Wenn man über einen sehr langen Zeitraum genügend Charts betrachtet hat – manchmal bemerkt man das Offensichtliche, und manchmal eben nicht.
Lassen Sie es mich erklären.
Wie der Rest der globalen Dorfbewohner kann auch ich mich nicht von dem allgegenwärtigen Untergang, der Trübsal und der Sorge lösen, die heutzutage die Ätherwellen durchdringen. Es scheint, dass das Konzept der „Selbstquarantäne“ eines ist, das ständig verstärkt werden muss, um wirksam zu sein. Daher die ständige Botschaft „Bleiben Sie zu Hause“ von großen Fernsehsendern.
Aber wie viele Wiederholungen von High-Stakes-Poker oder alten Columbo-Krimis sind genug?
Heute ist der Tag, an dem ich es herausgefunden habe.
Das Scrollen durch Chart um Chart um Chart mag für manche mühsam sein, aber für mich war es eine zeitlose Reise, die mich weit, weit weg von dem führte, dem der Rest der Welt nicht entkommen kann.
Und da geschah es….
Werfen Sie einen Blick auf diesen Wochenchart für den Dow. Fällt Ihnen etwas Interessantes auf? Oder haben Sie die Verbindung bereits hergestellt?
Dies ist aus mehreren Gründen ein sehr faszinierender Chart.
Erstens gibt es ein altes Händler-Sprichwort, das so lautet: „Volumen geht dem Preis voraus.“ Schauen Sie sich den Chart aus den Jahren 2008/2009 an. Beachten Sie das starke Anstiegsvolumen, das durch die großen schwarzen Balken angezeigt wird, die dem darauf folgenden jahrzehntelangen Anstieg der Aktien VORAUSGINGEN. Ziemlich offensichtlich, nicht wahr?
Wie verhält sich das im Vergleich zu heute? Worte sind unnötig, um den Unterschied zu erklären.
Zweitens, beachten Sie den großen „freien Fall“, der eintrat, als die „Virusangst“ die Märkte erfasste.
Verkaufen war „keine Option“, da es einen totalen Mangel an Liquidität gab. Sehen Sie die relativ kleinen roten Volumenbalken ganz rechts im Chart.
Ist der Markt gerade „gescheitert“? Ist dies der „Anfang vom Ende“? Anleger auf der ganzen Welt versuchen herauszufinden, was gerade passiert ist und was als Nächstes passieren wird.
Schließlich erinnert uns unser vertrauenswürdigster Verbündeter in der Welt der technischen Analyse – Fibonacci-Retracements – daran, nicht zu voreilig der „Verrücktheit der Massen“ zu folgen.
Warum? Ganz einfach – in unserem vorherigen Chart für den Dow haben wir uns die Fibonacci-Retracement-Levels genau angesehen. Siehe „Das wichtige Unterstützungsniveau für den Dow Jones“ – 12. März.
Wir identifizierten das Niveau von 18.000 als das 50%-Retracement-Niveau vom Tiefpunkt 2008 bis zum Hochpunkt 2020. Dieses Niveau ist eine wichtige Unterstützung, aber keine endgültige Unterstützung, die etwas weiter unten im Chart bei 15.500 liegt.
Eine lange Zusammenfassung
Der Wochenchart für den Dow zeigt uns, dass wir etwas wirklich Ungewöhnliches erleben – einen starken, breit angelegten Rückgang über viele verschiedene Marktsektoren hinweg, dem die Volumenbestätigung fehlt.
Bären können auf einen Rückgang unter die Ichimoku Cloud verweisen, die zuvor in den Jahren 2011/2015-2016/2019 Unterstützung bot. Das Potenzial zur Bildung von Orthodox Broadening Tops bleibt weiterhin bestehen.
Bullen sehen den Mangel an Volumen auf der Verkaufsseite als klares Zeichen dafür, dass sich der Markt leicht erholen und weiter voranschreiten kann. Bisher wurde das Niveau von 18.000 nicht getestet (obwohl es nahe dran war).
Der Volumenchart für den Dow veranschaulicht den Einfluss passiver Investitionen im Laufe der Zeit.
Das Chartmuster für 2018 – 2019 ist dem von 2015 – 2016 sehr ähnlich; wo es eine mehrjährige Konsolidierung gibt, gefolgt von einem Anstieg.
Diese Konsolidierung wurde bei 27.000 abgeschlossen, und es schien, als ob der Dow erneut zu weiteren Anstiegen ansetzen würde.
Die Tatsache, dass der Markt seine Konsolidierung abgeschlossen hatte und höher stieg und dann an einem früheren zweijährigen Widerstandsniveau keine Unterstützung fand, ist sowohl beunruhigend als auch bemerkenswert.
Die Marktstimmung verschlechtert sich weiter, wie die nachlassende Trenddynamik zeigt.
Die entscheidende Frage in Bezug auf den Aktienmarkt ist: „Werden Anleger anfangen zu verkaufen oder weiterhin halten, wenn die Liquidität wiederkehrt?“
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-John Top
