Liebe Leser,
Kanada ist als eines der finanzstärksten Länder der Welt bekannt; ein Land, das für gute Finanzentscheidungen hoch angesehen ist.
Jahrzehntelang haben die Kanadier hart daran gearbeitet, den Haushalt auszugleichen. Mitte der Neunzigerjahre gelang es uns schließlich – nicht nur unseren Haushalt auszugleichen, sondern auch für die nächsten zehn Jahre einen Überschuss zu erzielen.
Dann kam 2008 – ohne unser Verschulden – und wie überall auf der Welt griff Kanada auf Defizitausgaben zurück.
Doch durch eine solide Finanzpolitik gelang es uns, uns in den folgenden Jahren wieder zu einem ausgeglichenen Haushalt zurückzukämpfen und als erstes Land gestärkt aus der Krise hervorzugehen.
Kanada war wieder eine Nation der Stabilität.
Doch heute sind wir nicht mehr dieses Land.
Heute ist unsere Nation eine Marionette in der Welt der Banker und gierigen Politiker geworden.
Gebrochene Versprechen
Wenn Politiker nach ganz oben streben, machen sie kühne Versprechen, um gewählt zu werden. Einmal gewählt, werden viele dieser Versprechen oft gebrochen.
Trudeau war da nicht anders.
Tatsächlich hat er bereits eines der größten Versprechen seines Wahlkampfes gebrochen.
Von Anreizen für Unternehmen, junge Arbeitnehmer einzustellen, bis hin zum Versprechen, die Bundessteuer für Kleinunternehmen von 11 auf neun Prozent zu senken – in den wenigen Monaten, in denen Trudeau an der Macht ist, haben die Liberalen bereits zahlreiche Versprechen gebrochen, die während des Wahlkampfes gemacht wurden.
Doch keines dieser gebrochenen Versprechen ist bedeutsamer als Trudeaus größtes Versprechen: das Defizit in diesem und im nächsten Jahr unter 10 Milliarden Dollar zu halten.
Via The Star:
„Während des Wahlkampfes im Herbst versprach Trudeau, die Defizite in den Jahren 2016-17 und 2017-18 unter der 10-Milliarden-Dollar-Marke zu halten, es sei denn, die Wirtschaftslage würde sich radikal verschlechtern.“
Erst vor wenigen Wochen gaben die Liberalen bekannt, dass das Defizit allein für dieses Jahr fast 30 Milliarden Dollar betragen würde – das Dreifache des versprochenen Betrags.
Doch das ist erst der Anfang.
Die Staatsverschuldung wird voraussichtlich in den nächsten vier Jahren um satte 113 Milliarden Dollar steigen: 29,4 Milliarden Dollar in diesem Jahr, 29 Milliarden Dollar im nächsten Jahr, 22 Milliarden Dollar im Jahr 2018 und 17,7 Milliarden Dollar im Jahr 2019.
Warum also der massive Anstieg des Defizits?
Laut Trudeau liegt es daran, dass unsere Wirtschaft schwächer wird:
„Infolge einer sich abschwächenden Wirtschaft wird der bevorstehende Haushaltsplan der Regierung für 2016-17 ein Defizit aufweisen, das über der von den Liberalen versprochenen Obergrenze von 10 Milliarden Dollar liegt, sagte Trudeau der Montrealer Zeitung La Presse.“
Hat sich die Wirtschaftsaussicht in Kanada in nur wenigen Monaten so stark verschlechtert, dass das Versprechen eines 10-Milliarden-Dollar-Defizits verdreifacht werden müsste?
Was ist in den wenigen Monaten seit Trudeaus Wahl mit unserer Wirtschaft geschehen, das ein zusätzliches Defizit von 20 Milliarden Dollar rechtfertigen würde?
Nichts.
Tatsächlich sagte ich letztes Jahr, dass wir auf der Grundlage der vorgeschlagenen liberalen Ausgaben das 10-Milliarden-Dollar-Defizit verdreifachen müssten, um Trudeaus Ausgabenpläne zu erfüllen.
Doch wie immer glauben die Menschen, was sie hören wollen.
Jeder, der glaubt, dass Trudeau und die Liberalen dies nicht geplant haben, ist einfach nur ignorant.
Es war lediglich eine grundlegende politische Taktik, um Stimmen zu gewinnen.
Glauben Sie, dass die Liberalen und Trudeau wussten, dass das Defizit so hoch sein würde?
Haben sie gelogen, um gewählt zu werden?
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Der Aufruhr
Nachdem Kanadas vorgeschlagener Haushalt veröffentlicht wurde, sind Journalisten und viele Medien empört.
Alle außer CBC, natürlich.
In jüngsten CBC-Nachrichten deuten viele Artikel darauf hin, dass die Kanadier dem gebrochenen Versprechen und dem massiven Anstieg des Defizits eher positiv gegenüberstehen:
Via CBC:
„Die Kanadier mögen die im Bundeshaushalt vom Dienstag angekündigten Defizitausgaben von 29,4 Milliarden Dollar vielleicht nicht lieben, aber sie können damit leben, unterstützen viele der im Haushalt enthaltenen Maßnahmen weitgehend und würden ihn verabschieden, wenn sie Abgeordnete wären, legt eine neue Umfrage nahe.
Die Umfrage, die von Abacus Data kurz nach der Einreichung des Haushalts durchgeführt und von EY in Auftrag gegeben wurde, ergab, dass die Kanadier den Haushalt im Allgemeinen wohlwollend, wenn auch nicht enthusiastisch, betrachten.
… Die Umfrage legt nahe, dass viele der im Haushalt von Finanzminister Bill Morneau eingeführten Maßnahmen für die überwiegende Mehrheit der Kanadier akzeptabel sind.“
Doch natürlich fördert CBC Positivität. Erinnern Sie sich, wie ihnen 675 Millionen Dollar an Finanzmitteln versprochen wurden, wenn die Liberalen gewählt würden?
Ja, dieses Versprechen ist auf Kurs und im Haushalt enthalten.
Sind Sie mit diesem gebrochenen Versprechen zufrieden?
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Große Regierung wird größer
Es ist klar, dass viele Kanadier das Gefühl haben, wir bräuchten die Unterstützung einer größeren Regierung, anstatt die Idee, hart zu arbeiten, um für uns selbst zu sorgen.
Die Logik von Finanzminister Bill Morneau ist einfach: Wir sollten in unsere Infrastruktur investieren, weil die Zinsen nicht nur nahe Null liegen, sondern Kanadas Schulden auch zu den niedrigsten in der G7 gehören.
Und ja, diese Logik ist sinnvoll.
Die Zinsen sind nahe Null, und durch die Aufnahme von Krediten zur Ausgabe schaffen wir kurzfristiges BIP. Genau das taten die USA, als die Fed Billionen von Dollar in das Finanzsystem pumpte. Genau das haben Länder auf der ganzen Welt getan.
Bisher hat es für unsere Nachbarn im Süden funktioniert; es hat Investitionen in risikoreichere Anlageklassen erzwungen und den US-Aktienmarkt auf Rekordhöhen getrieben.
Was Morneau jedoch vergessen – oder vielmehr weggelassen – hat, ist, dass die kanadische Staatsverschuldung weiter in die Höhe schnellt.
Im Gegensatz zu den USA, wo es den Bundesstaaten im Allgemeinen nicht gestattet ist, Defizite zu machen, dürfen kanadische Provinzen nach eigenem Ermessen und ohne föderale Genehmigung Kredite aufnehmen.
In einer aktuellen Studie des Fraser Institute häufen sowohl die Provinz- als auch die Bundesregierungen Kanadas Rekordhöhen an Schulden an.
Via Fraser Institute:
„Die kanadischen Regierungen haben seit 2007/08 eine beträchtliche Menge neuer Schulden angehäuft.
Vor acht Jahren belief sich die kombinierte Nettoverschuldung der Bundes- und Provinzregierungen (ein Maß für die Schulden, das Finanzanlagen berücksichtigt) auf 834 Milliarden Dollar. Bis 2015/16 wird sie voraussichtlich 1,3 Billionen Dollar erreichen.“
Wichtiger ist, dass trotz Morneaus öffentlicher Ansicht, Kanadas Schulden seien die niedrigsten unter den G7, ein Blick auf unsere wachsende Provinzverschuldung eine viel düsterere Aussicht zeigt.
„…Während sowohl die Bundes- als auch die Provinz-Nettoverschuldung steigt, war das Tempo der Schuldenakkumulation auf den beiden Regierungsebenen in den letzten Jahren deutlich unterschiedlich.
Die folgende Grafik zeigt die Bundes- und die gesamte Provinz-Nettoverschuldung von 2007/08 bis 2015/16. Obwohl die Bundesschuld heute 34 Prozent höher ist als 2007/08 (von 516 Milliarden Dollar auf 692 Milliarden Dollar gestiegen), begann sich das Niveau 2012/13 zu stabilisieren.
Die gesamte Provinzverschuldung hingegen ist über den gesamten Zeitraum stetig gestiegen und hat sich um 87 Prozent erhöht (von 318 Milliarden Dollar auf 592 Milliarden Dollar).
Mit anderen Worten, die gesamte Provinzstaatsverschuldung wächst viel schneller als die Bundesschuld.
Tatsächlich stammen von den 451 Milliarden Dollar neuer kombinierter Bundes- und Provinz-Nettoverschuldung seit 2007/08 275 Milliarden Dollar (oder 61 Prozent) aus den Provinzen. Infolgedessen macht die Provinzstaatsverschuldung nun einen größeren Anteil an der kombinierten Bundes- und Provinzverschuldung aus (46 Prozent der Gesamtsumme im Jahr 2015/16, gegenüber 38 Prozent im Jahr 2007/08).“
Und raten Sie mal, welche Provinz bei den Defizitausgaben führend ist?
Sie haben es erraten, die von den Liberalen geführte Provinz Ontario.
Via Fraser Institute:
„…Mehr als die Hälfte der neuen Provinzstaatsverschuldung seit 2007/08 stammt aus einer einzigen Provinz: Ontario, wo die Nettoverschuldung von 157 Milliarden Dollar auf 298 Milliarden Dollar fast verdoppelt wurde. Nur drei der zehn Provinzen verzeichneten ein langsameres Wachstum der Staatsverschuldung als die Bundesregierung (Nova Scotia, Saskatchewan und Neufundland und Labrador).“
Doch das ist noch nicht einmal die Spitze des Eisbergs.
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Nicht finanzierte Verbindlichkeiten wie aufgeschobene Pensions- und Gesundheitskosten, die nicht in unseren Schulden enthalten sind, beliefen sich allein im Jahr 2014 auf fast 4,1 Billionen Dollar.
Das entspricht mehr als 200 % des kanadischen BIP.
Tatsächlich beziffert die OECD die allgemeine Staatsverschuldung Kanadas auf 108 Prozent der Wirtschaftsleistung – und damit höher als zwei Drittel der entwickelten Länder.
Wenn man bedenkt, dass unsere Haushaltsverschuldung im Verhältnis zum verfügbaren Einkommen Rekordwerte erreicht hat, wer soll all diese Schulden bezahlen? Vielleicht nehmen die Provinzen mit unseren himmelhohen Immobilienpreisen mehr an Grundsteuern ein, aber das wird bei weitem nicht ausreichen, um unsere massiv wachsende Verschuldung zu decken.
Wir, die Steuerzahler, sind für diese Ausgaben verantwortlich. Unsere Kinder werden sicherlich mit höheren Steuern zu kämpfen haben, und deren Kinder sogar mit noch höheren. Falls Sie sich fragen, warum, können Sie gerne einen früheren Newsletter darüber lesen, wie die Regierung Geld leiht.
Was noch schlimmer ist: Wir geben jetzt mehr für den Schuldendienst aus als für die Zukunft unserer Kinder.
Via Fraser Institute:
„…Die 61,7 Milliarden Dollar, die 2013/14 für Schuldendienstkosten ausgegeben wurden, sind mehr als die öffentlichen Ausgaben Kanadas aller kanadischen Regierungen für Primar- und Sekundarbildung (61,0 Milliarden Dollar im Jahr 2011/12, dem letzten verfügbaren Datenjahr) und mehr als die drei großen Bund-Länder-Transferprogramme, die den Finanzausgleich, den Canada Health Transfer und den Canada Social Transfer umfassen (58,6 Milliarden Dollar).
Zusammengenommen vermitteln diese Vergleiche ein Gefühl für die Höhe der Zinszahlungen, für die die kanadischen Regierungen verantwortlich sind, und das Ausmaß, in dem wachsende Staatsverschuldung Ressourcen für wichtige Prioritäten verdrängen kann.“
Beachten Sie, dass diese Zahlen aus dem Jahr 2014 stammen. Wenn die endgültigen Zahlen für 2015 vorliegen, wird unsere Verschuldung erheblich größer sein, und sie wird 2016 und 2017 noch weiter ansteigen.
Unser Land wird nicht nur mehr für Zinszahlungen ausgeben als für unsere Kinder, sondern unsere Kinder werden auch am meisten darunter leiden.
Gut gemacht, Kanada.
Wie stehen Sie dazu, dass unsere Regierung mehr für Zinszahlungen ausgibt als für die Bildung unserer Kinder?
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Auf Wiedersehen Gold
Wäre Kanada nicht der Tatsache geschuldet, dass es nun fast ALLE seine Goldbestände verkauft hat, hätte das diesjährige Defizit von 30 Milliarden Dollar noch höher ausfallen können.
Via CBC:
„Zahlen zeigen, dass Kanada im Dezember 41.106 Unzen Goldmünzen und im Januar weitere 32.860 Unzen Goldmünzen verkauft hat. Im letzten Monat verkaufte die Regierung im Februar weitere 21.851 Unzen.“
Via Globe and Mail, 2. März 2016:
„Der jüngste Bericht über die offiziellen internationalen Reserven des Landes (Kanada), der am Donnerstag veröffentlicht wurde, weist null Gold in den Büchern aus.
Die Regierung hat ihre Bestände an Edelmetallen seit Jahren abgebaut, doch dies ist das erste Mal, dass sie sich seit der Einrichtung des Devisenfonds im Juli 1935 als faktisch goldfrei erklärt hat.
…Ein Sprecher des Finanzministeriums sagte, der Verkauf des letzten Goldbestands des Landes sei nicht durch eine Ansicht über die Anlageattraktivität des Metalls motiviert gewesen.
„Die Regierung verfolgt seit langem die Politik, ihr Portfolio zu diversifizieren, indem sie physische Rohstoffe (wie Gold) verkauft und stattdessen in Finanzanlagen investiert, die leicht handelbar sind und tiefe Märkte von Käufern und Verkäufern aufweisen“, schrieb der Sprecher.“
Denken Sie daran, es war Gold, das der Schweiz half, nach der Krise von 2008 wieder in die Gewinnzone zurückzukehren.
Was passiert mit den Kanadiern, wenn es zu einer Finanzkatastrophe kommt und das Land kein Gold zur Absicherung hat?
Ich schätze, Kanada kann sich darauf konzentrieren, in bessere „finanzielle“ Vermögenswerte zu investieren.
Vermögenswerte wie…
Nicht alles schlecht – Aktienmarkt
Letztes Jahr schlug ich vor, dass wir, sobald Trudeau an der Macht ist, eine kleine Rallye bei kanadischen Aktien sehen könnten, wenn Trudeaus Politik zum Tragen kommt.
„Wie wird sich der Aktienmarkt also unter Trudeau entwickeln?
Wenn die Geschichte ein Indikator ist, könnten wir sehen, dass die Märkte beginnen, höher zu steigen. Aber nicht nur wegen der historischen Statistik.
Trudeau wird ausgeben und das Land ins Defizit stürzen, aber viele werden von seinen Ausgaben profitieren. Ob es sich um kluge Ausgaben handelt oder nicht, Geld von der Regierung wird in private Sektoren fließen, da Auftragnehmer und andere große Regierungsaufträge gewinnen.“
Mehrere neue Gesetze, Regierungspolitiken und Änderungen bestehender Gesetze aus Trudeaus Lager traten im Januar in Kraft.
Als diese Politik in Kraft trat, reagierte der kanadische Markt.
Seit dem 20. Januar 2016 ist der TSX um über 13 % gestiegen.
Ich schlug auch vor, dass, wenn Trudeau anfängt auszugeben, dies den Preis des kanadischen Dollars im Vergleich zu anderen Finanzanlagen direkt beeinflussen könnte.
Werfen Sie einen Blick auf den Goldpreis in kanadischen Dollar, seit Trudeau gewählt wurde:
Goldpreis in CAD. Quelle Bloomberg
Eine glänzende Gelegenheit für Kanada
Mit einem schwächeren kanadischen Dollar und niedrigeren Kosten heizen sich kanadische Goldproduzenten und fortgeschrittene Goldprojekte auf.
Im September schrieb ich:
„Die Kombination aus einer schwachen Währung und einer stabilen Gerichtsbarkeit macht Kanada zu einem der besten Orte der Welt für die Produktion.
Es ist kein Wunder, warum große Produzenten aggressiv Vermögenswerte in Kanada verfolgt haben und weiterhin verfolgen.“
In diesem Bericht sprach ich über eine meiner bevorzugten Geschichten im fortgeschrittenen Stadium und ein Unternehmen, das meiner Meinung nach reif für eine Übernahme ist:
Integra Gold Corp
(TSX-V: ICG) (OTCQX: ICGQF)
Wenn Sie meinen ersten Bericht noch nicht gelesen haben, können Sie dies tun, indem Sie HIER KLICKEN:
Zusammenfassend ist Integra:
- Eine kurzfristige hochgradige Produktionsmöglichkeit mit exzellenter Infrastruktur
- Ein großes Explorationspotenzial mit kritischer Masse
- Ein potenzielles Übernahmeziel in einer der besten Jurisdiktionen der Welt
- Einer der aggressivsten Explorations-Junioren der Welt
- Ein Unternehmen, das im Vergleich zu seinen Mitbewerbern stark unterbewertet ist
Integra’s South Lamaque Projekt bietet eine der höchsten IRRs aller Goldprojekte in der Entwicklungsphase, einen der niedrigsten Kapitalbedarfe vor der Produktion und niedrige All-in-Sustaining-Kosten.
Mit anderen Worten, es ist billig zu bauen und billig zu produzieren.
Werfen Sie einen Blick darauf:
- Basisfall Vorsteuer-IRR von 77 % und NPV (5 % Abzinsungssatz) von C$184,3 Mio. (Nachsteuer-IRR von 59 % und NPV von C$113,5 Mio.)
- Kapitalbedarf vor der Produktion von nur C$61,9 Mio.
- Vorproduktionszeitraum von nur 18 Monaten
- Cash-Kosten über die Lebensdauer der Mine („LOM“) von C$551 pro Unze und All-in-Sustaining-Kosten von C$731 pro Unze
Seit diesem Bericht hat Integra sein Asset nur verbessert, was letztendlich viele der oben genannten Zahlen verbessert, die das Ergebnis einer vor über einem Jahr durchgeführten PEA waren.
Und mit anhaltend positiven Unternehmensentwicklungen sind neue Analysten an Bord gekommen, alle mit Kurszielen, die viel höher sind als der heutige Handel von Integra:
Quelle: Integra Gold Investor Presentation März 2016
Ich erwähnte auch:
„…Ich wäre schockiert, wenn Eldorado\
*Eldorado besitzt derzeit 15 % von Integra.
Und das ist geschehen.
In meinem ersten Bericht wurden Integra-Aktien zu 0,34 $ gehandelt. Seitdem sind die Aktien stark gestiegen und notieren nun auf einem neuen 52-Wochen-Hoch, das am vergangenen Freitag 0,55 $ erreichte, bevor sie sich bei 0,51 $ einpendelten.
Doch selbst mit diesem Anstieg könnten die Dinge erst richtig in Fahrt kommen.
Anfang dieser Woche gab Integra Bohrergebnisse von seinem Triangle Deposit bekannt. Die Ergebnisse zeigen deutlich, dass ihr Projekt größer und besser denn je wird.
Wie Stephen de Jong, CEO von Integra, es ausdrückte:
„Der Großteil der Triangle-Mineralisierung befindet sich in einer Reihe von subparallelen, steil einfallenden, gestapelten C-Typ-Strukturen, die einen hohen Grad an Periodizität und Kontinuität aufweisen. Wir sind ermutigt, die heutigen Ergebnisse zu sehen, die eine starke Kontinuität der Goldmineralisierung innerhalb der oberen Strukturen zeigen, wo wir später in diesem Jahr mit der Untertageexploration beginnen wollen. Wir sind auch ermutigt, erste Ergebnisse aus der tieferen C5-Struktur zu sehen, die reichlich Raum für das Wachstum der Triangle-Goldressource in der Tiefe bieten.“
Um ein besseres Verständnis der „C“-Strukturen bei Triangle und deren Bedeutung zu erhalten, KLICKEN SIE HIER.
Integra’s Bohrprogramme laufen nicht nur gut und sind im Gange, sondern es liegen auch noch über 52.500 Meter Diamantbohrergebnisse im Rückstand, die nur darauf warten, veröffentlicht zu werden. Es ist bereits der aktivste Junior, den ich kenne, und mit so vielen noch laufenden Bohrungen sollten marktbewegende Nachrichten an jeder Ecke zu finden sein.
But that’s not all.
In nur wenigen Monaten wird Integra voraussichtlich eine aktualisierte vorläufige Wirtschaftlichkeitsbewertung (PEA) veröffentlichen, die eine viel größere Ressource umfasst als die, die vor über einem Jahr veröffentlicht wurde.
Angesichts der Tatsache, dass es seit der letzten PEA zwei neue Ressourcenschätzungen, die Entdeckung der viel wirtschaftlicheren Scherzonen und Tonnen neuer Bohrungen gab, erwarte ich, dass die neue PEA die alte wie ein Kinderspiel aussehen lassen wird.
Und die alte war verdammt gut.
Mit einem Rückstand von über 52.500 m Diamantbohrergebnissen, 33 Millionen Dollar auf der Bank, einer neuen aktualisierten PEA in Aussicht und einem wachsenden Interesse an fortgeschrittenen wirtschaftlichen kanadischen Goldanlagen ist das Ziel auf Integra gerade größer geworden.
Gefallene Imperien
Der Hauptkatalysator für den Fall fast jedes Imperiums war die Schaffung einer größeren Regierung durch rücksichtslose Ausgaben und Schulden.
Es ist die Vorstellung, dass wir, das Volk, nicht für uns selbst sorgen können; also nimmt die Regierung uns mehr Geld durch Steuern weg und gibt es so aus, wie sie es für richtig hält.
Wie in historischen Zeiten, wenn die Regierung den Menschen mehr Geld wegnimmt, um es „umzuverteilen“, fallen Imperien. Dies war in Rom der Fall, als die Steuern aufgrund der zunehmenden Anzahl von Bürgern, die kostenloses Getreide erhielten – oder in unserer aktuellen Terminologie, Lebensmittelzuschüsse – erhöht werden mussten.
Schließlich werden die Steuern so hoch, dass Regierungen die Menschen nicht mehr kontrollieren können.
Das Scheitern Roms war im Wesentlichen auf eine wirtschaftliche Verschlechterung zurückzuführen, die aus übermäßiger Besteuerung, Inflation und Überregulierung resultierte.
Heute sind die größten Regierungen der Welt auf dem gleichen Weg.
Lactantius, der christliche Autor und Berater des ersten christlichen römischen Kaisers, erklärte, wie das Erzwingen höherer Steuern von einer Gruppe von Menschen, nur damit diese unter den Menschen verteilt werden können, zum Scheitern der römischen Wirtschaft führte.
Via Cato.org:
„Die Zahl der Empfänger begann die Zahl der Beitragszahler so sehr zu übersteigen, dass, da die Ressourcen der Bauern durch die enorme Größe der Requisitionen erschöpft waren, Felder verlassen wurden und kultiviertes Land zu Wald wurde.“
Schließlich müssen immer mehr Steuern erhoben werden, um unsere wachsende Verschuldung zu bezahlen und zu bedienen. Wir sind für die Zahlung dieser Steuer verantwortlich.
Werden höhere Steuern und größere Subventionen uns auf den richtigen Weg führen?
Vielleicht sollten wir die Herrscher Roms fragen.
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Suchen Sie die Wahrheit.
Offenlegung: Wir sind Integra Gold Corp gegenüber voreingenommen, da sie ein Werbetreibender sind und wir Optionen an dem Unternehmen besitzen. Sie können die Rechnung machen. Unser Ruf basiert auf den Unternehmen, die wir vorstellen. Deshalb investieren wir in jedes Unternehmen, das wir in unseren Equedia Special Report Editions vorstellen, einschließlich Integra Gold Corp. Es ist Ihr Geld, das Sie investieren, und wir teilen weder Ihre Gewinne noch Ihre Verluste, also übernehmen Sie bitte die Verantwortung für Ihre eigene Due Diligence. Denken Sie daran, dass die vergangene Performance kein Indikator für zukünftige Performance ist. Nur weil viele der Unternehmen in unseren früheren Equedia Reports gut abgeschnitten haben, bedeutet das nicht, dass alle dies tun werden. Darüber hinaus haben Integra Gold Corp und ihr Management keine Kontrolle über unsere redaktionellen Inhalte, und alle geäußerten Meinungen sind unsere eigenen. Wir sind nicht verpflichtet, einen Bericht über unsere Werbetreibenden zu schreiben, und wir sind nicht verpflichtet, über sie zu sprechen, nur weil sie bei uns werben.
