Eine Analyse des Goldcharts, nachdem die Manipulation eingestellt wurde
(Bildungssegment 012)
In all ihren Formen wurden Goldinvestoren mit einem frühen Halloween-„Trick“ und „Leckerbissen“ überrascht, als bekannt wurde, dass eine große US-Investmentbank den Goldmarkt manipuliert hatte, um künstliche Preise zu schaffen.
Das war der „Trick“.
Was ist mit dem „Leckerbissen“?
Das Unternehmen wurde mit einer Geldstrafe von 920 Millionen US-Dollar wegen Marktmanipulation belegt, die sich über acht Jahre, von 2008 bis 2016, erstreckte. Ohne diese Manipulation, die die Preise beeinflusste, begann Gold auf eine Weise zu handeln, die seinen Wert besser widerspiegelte.
Hier ist ein Auszug aus einem Artikel, der am 4. Oktober 2020 in The Northern Miner, einer Fachpublikation der Rohstoffindustrie, erschien:
„Nach einer langwierigen Untersuchung hat die Commodity Futures Trading Commission in den USA JPMorgan Chase & Company und ihre Tochtergesellschaften, JPMorgan Chase Bank und J.P. Morgan Securities LLC, mit einer Geldstrafe von 920 Millionen US-Dollar wegen Marktmanipulation belegt, die sich über fast acht Jahre erstreckte. Die Strafe ist die höchste in der Geschichte der CFTC und wird hoffentlich zukünftiges betrügerisches Handelsverhalten abschrecken.
Laut CFTC platzierten Händler am Treasuries-Desk von JPMorgan von mindestens 2008 bis 2016 Aufträge auf einer Seite des Marktes, die sie nie auszuführen beabsichtigten, um die Illusion von Kauf- und Verkaufsaufträgen zu erzeugen und die Preise zu beeinflussen. Diese Praxis – genannt „Spoofing“ – ist seit 2010 verboten, nachdem sie unter dem Dodd-Frank-Finanzreformgesetz untersagt wurde.
„JPM hat über zahlreiche Händler an seinen Handelsdesks für Edelmetalle und Treasuries, einschließlich der Leiter beider Desks, Hunderttausende von Aufträgen zum Kauf oder Verkauf bestimmter Gold-, Silber-, Platin-, Palladium-, Treasury Note- und Treasury Bond-Futures-Kontrakte mit der Absicht platziert, diese Aufträge vor der Ausführung zu stornieren“, erklärte die CFTC in einer Pressemitteilung vom 29. September. „Durch diese Spoof-Orders sendeten die Händler absichtlich falsche Signale von Angebot oder Nachfrage, die darauf abzielten, Marktteilnehmer zu täuschen, damit sie gegen andere Aufträge ausführten, die sie gefüllt haben wollten.
Laut der Anordnung handelten JPM-Händler in vielen Fällen mit der Absicht, Marktpreise zu manipulieren, und verursachten letztendlich künstliche Preise.“
Wir haben dieses Thema seit über einem Jahrzehnt behandelt.
Tatsächlich schrieb Ivan Lo letztes Jahr im September 2019 darüber ( Conspiracy Revealed: The Real Reason Why Gold is Going Higher ) und wies nachdrücklich darauf hin, dass er nach vielen Jahren, in denen er keine Goldaktien gekauft hatte, im Begriff war, zu akkumulieren.
Über den Equedia Letter, September 2019:
„Die Fed hat die Zinsen erneut gesenkt – genau wie vorhergesagt. Und ich vermute, dass sie im November eine Art neues Quantitative Easing (QE) ankündigen könnten.
Das, kombiniert mit den Enthüllungen über Edelmetallmanipulationen, die US-Staatsanwälte als „kriminelles Unternehmen“ bezeichnen, lässt in meinen Augen keinen Zweifel daran, dass der Goldpreis endlich steigen kann.
Das begeistert mich wirklich.
Warum?
Erstens, wenn die Stimmung niedrig ist, sind es die Preise auch.
Und dort befand sich Gold in den letzten fünf Jahren.
Niedrige Preise sind immer gut für Käufer.
Zweitens haben wir mit vielen unserer früheren Anlageideen für Edelmetallaktien ins Schwarze getroffen – insbesondere nach der Enthüllung potenzieller Preismanipulationen.
Letztes Jahr war ich bei Goldaktien unentschlossen; heute bin ich bereit, darüber hinwegzusteigen.“
Hat Gold danach also anders gehandelt? Werfen wir einen Blick auf den Goldchart aus der Zeit, als die Manipulation im August 2020 aufhörte.
Regelmäßige Leser von Equedia werden sofort ein allzu bekanntes Aktienchartmuster erkennen, das auf unheimliche Weise großen Gewinnen vorauszugehen scheint. Unser treuer alter Chart-Freund: „ Three Taps & Out.“ Wir haben dieses Muster schon oft gesehen.
Werfen wir einen noch genaueren Blick auf diesen Wochenchart für Gold, um zu sehen, was uns sonst noch ins Auge fällt.
Dieser zweite Blick auf denselben Chart zeigt uns, dass ab dem Zeitpunkt, an dem die Manipulation des Goldpreises aufhörte, „natürliche Marktkräfte“ die Oberhand gewannen und Gold eine 2 ½-jährige Konsolidierung begann, die auf dem Ausbruchsniveau „gedeckelt“ war.
Selbst Anleger, die keine Charts betrachten oder ihnen wenig Gewicht beimessen, werden hartnäckig zustimmen müssen, dass es in der Tat merkwürdig ist, dass das „gedeckelte“ Niveau dasselbe war wie zu dem Zeitpunkt, als die grobe Manipulation im August 2020 aufhörte.
Sehen Sie, wie eine horizontale Linie, die im Chart von August 2020 an nach vorne gezogen wurde, das Ausbruchsniveau für Gold definierte?
Betrachten wir nun den wöchentlichen Goldchart auf eine andere Weise.
Dieser Blick auf den Chart zeigt, dass Gold mehr Aufwärtspotenzial hat. Einige technische Analysten addieren einfach die Länge der horizontalen Konsolidierungsperiode zum Ausbruchsniveau, um eine sehr bullische Indikation zu erhalten, wohin die Preise gehen könnten.
Andere bevorzugen einen wesentlich konservativeren Ansatz und addieren die Höhe des „rechteckigen“ Box-Bereichs, um ein anfängliches Kursziel zu erhalten. Gold hat seine anfänglichen Chart-Erwartungen offensichtlich weit übertroffen.
Es ist aufschlussreich festzustellen, dass dieser Chart durch die Ereignisse der Viruspandemie „getrübt“ wird, die alle Märkte in der ersten Hälfte des Jahres 2020 beeinflussten. Dies ist visuell an den beiden großen roten Candlesticks im März erkennbar.
Schließlich wollen wir sehen, wie Gold gehandelt hat, nachdem das Ausbruchsniveau überschritten wurde.
Wir werden Fibonacci Retracement-Niveaus verwenden (unkonventionell das Ausbruchsniveau als unsere Nulllinie nutzend), um zu sehen, wo Abwärtsrisiken bestehen, obwohl mehrere Indikatoren, wie MACD bei Trendeinstellungen, mehr Raum nach oben zeigen.
Dieser Chart zeigt, dass Gold vom Vor-Pandemie-Hoch, nach dem Ausbruch, im März auf sein letztes Fibonacci Retracement-Niveau von 61,8 % fiel, als die Pandemie „angekündigt“ und die verschiedenen wirtschaftlichen Beschränkungen eingeführt wurden. Es zeigte eine beeindruckende Erholung und stieg dann weiter auf neue Höchststände, mit kurzen Konsolidierungen auf dem Weg.
Derzeit konsolidiert Gold seine Gewinne erneut, weit über seinen Fibonacci-Niveaus.
Diese Niveaus sind wie folgt: $1780/$1700/$1615.
Der wöchentliche Goldchart zeigt Fibonacci-Unterstützung unterhalb des aktuellen Handelsniveaus. MACD bei Trendeinstellungen (nicht gezeigt) ist positiv, wobei die Signallinie über der Triggerlinie und beide Linien deutlich über der Nulllinie liegen.
Zusammenfassung und Fazit
Für diejenigen von uns, die den Goldhandel täglich „beobachten“, ist es ziemlich auffällig gewesen, dass Gold viel mehr Zeit damit verbracht hat, „seitwärts zu handeln“, bevor es ausbrach.
So handeln Märkte, die nicht manipuliert werden.
Der Preis konsolidiert das Volumen auf einem Niveau; dann, sobald dies abgeschlossen ist, bewegt zukünftiges Volumen den Preis in eine Richtung.
Gold, das 2 ½ Jahre lang seitwärts in einer Spanne handelt, ist ein großartiges Beispiel für dieses Prinzip.
Sicher, Gold hat seine Höhen und Tiefen, aber dieser Aufwärtstrend, wie er in diesen Charts gezeigt wird, entspricht eher dem, wie man erwarten würde, dass es handelt. Einfache Ebbe und Flut. Steigen, zurückfallen, konsolidieren, dann weiter steigen.
Die Zukunft für Gold sieht weiterhin rosig aus.
Was den Wochenchart für Gold betrifft, so sind gute Unterstützungsniveaus im Chart auf niedrigeren Niveaus eingebaut, nämlich $1780 und $1700. Es ist ermutigend zu sehen, dass die Handelsaktivität bei Gold weiterhin konstruktiv ist.
Es ist auch erwähnenswert, dass der EMA (34) ein zusätzliches Unterstützungsniveau ist, das zuvor getestet wurde, und der Preis danach einen schönen Aufschwung davon nahm.
Mein aktuelles Chartwissen ist so, dass ich mit der Verwendung von „Flaggenmast- und Wimpel“-Chartmustern nicht allzu vertraut bin, aber wir können leicht erkennen, dass eines derzeit im Gange sein könnte. In jedem Fall scheint $1950 ein Niveau zu sein, das die Aufmerksamkeit von Händlern auf sich ziehen wird.
In Zukunft werden wir dem wöchentlichen Goldchart mehr Aufmerksamkeit schenken und beabsichtigen, häufigere Updates bereitzustellen. Einige dieser Updates mögen eher unspektakulär erscheinen, da ein Wochenchart nur aus drei bedeutungsvollen Komponenten besteht: Eröffnung/Spanne/Schluss. Davon ist der Schluss am relevantesten. Unser Charting-Ansatz besteht darin, den Schlusskurs mit zuvor identifizierten wichtigen Chartniveaus zu vergleichen.
Schließlich ist anzumerken, dass Ivan mit seinem Timing bei der Goldbewegung punktgenau war. Wo er Makro- und politische Forschung einsetzt, verwende ich Charts. Zusammen haben uns diese beiden unterschiedlichen Anlageansätze, und unseren Lesern, äußerst gut gedient. Wir hoffen, dass Sie diese Schriften nutzen werden, um sich weiterzubilden und mehr als nur ein „Privatanleger“ zu werden.
-John Top
Offenlegung: Wir besitzen Gold, Goldaktien und Gold-Streams.
