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Liebe Leser,
Etwas sehr Wichtiges ist dem Unternehmen passiert, das einen Teil des weltweit wichtigsten Silberprojekts besitzt… Es hat gerade eine weitere massive Entdeckung bestätigt. Und ich meine massiv. Ein absolutes Monster.
Ich spreche von MAG Silver (TSX: MAG) (NYSE.A: MVG).
Wenn Sie ein neuer Leser sind, gehen Sie zurück und lesen Sie meinen ersten Bericht, „ Das wichtigste Silberprojekt der Welt“, um ein besseres Verständnis dessen zu bekommen, was Sie gleich lesen werden.
Der Markt hat sich nur auf MAGs 44% an Juanicipio konzentriert und diesen Wert beigemessen, einem der weltweit höchstgradigen unerschlossenen Silberprojekte. Ich mache ihnen keinen Vorwurf. Juanicipio ist Weltklasse, und ihre jüngste vorläufige Wirtschaftlichkeitsbewertung beweist dies. Ich habe keinen Zweifel, dass das Projekt in Produktion gehen wird.
Aber ich konzentriere mich nicht auf Juanicipio. Für mich liegt dort nicht das größte Potenzial. Mineral- und Rohstoffinvestoren wissen, dass das größte Potenzial bei jedem Geschäft darin besteht, wenn ein Unternehmen eine massive neue Entdeckung macht.
MAG hat gerade eine massive Entdeckung bekannt gegeben. Aber der Markt weiß es noch nicht einmal.
Eine massive Entdeckung bei MAG Silver
Am 20. Mai veröffentlichte ich einen Bericht über MAGs Cinco de Mayo Projekt mit dem Titel „ Ein absolutes Monster.“. Lassen Sie uns also kurz zurückblicken und rekapitulieren, was Cinco ist.
Das größte CRD-System der Welt?
Das Cinco de Mayo (Cinco) Projekt beherbergt eine Carbonate Replacement Deposit („CRD“). Diese CRDs machen etwa 40% der historischen Silberproduktion Mexikos von 10 Milliarden Unzen aus und werden seit mehr als 400 Jahren abgebaut. Sie zeichnen sich durch massive bis semi-massive Silber-Blei-Zink-Sulfid-Intrusionen aus. Die attraktiven Eigenschaften von CRDs sind einfach: Sie haben Potenzial für große Tonnagen und hohe Gehalte; Potenzial für erhebliche Basismetall-Gutschriften zur Edelmetallressource; und Sulfid-Ersatz in Karbonaten (Kalkstein) mindert die Oxidation und ist daher metallurgisch besser zugänglich und umweltfreundlicher. Mit anderen Worten, sie sind billig abzubauen und haben einen minimalen ökologischen Fußabdruck.
Wie Sie oben sehen können, haben CRDs viele verschiedene Teile. Wie Dr. Peter Megaw mir erklärte, stellen Sie sich ein CRD wie einen Oktopus vor. Der Stock und Skarn sind der Körper des Oktopus und die Manto sind die Tentakel.
Jose Manto bei Cinco MAGs Jose Manto bei Cinco ist nun der weltweit größte Manto in einem CRD-System geworden. Dr. Megaw ist der führende Experte für CRDs und er hat noch nie einen Manto gesehen, der so groß ist wie der, den sie bei Cinco gefunden haben.
Die Bedeutung der Jose Manto/Bridge Zone bei Cinco
Mantos sind normalerweise bandförmig und an ihrem oberen Ende nicht mehr als 150 Meter breit. Der bei Cinco gefundene Manto ist derzeit 350-400 Meter breit in der Fallrichtung. Er ist auch durchschnittlich 3,5 bis 4 Meter dick und bisher fast 4000 Meter lang mit kontinuierlicher Mineralisierung. Er ist entlang des Streichens immer noch offen. Dieses Ding ist massiv. Es ist 4000m X 400m X 4 Meter – es ist riesig. Und es gibt mehrere Zonen darin.
Die Mantos bei Santa Eulalia, dem größten bekannten Schornstein-Manto-System der Welt, werden bis zu 4 km lang und bis zu 15-20 Meter dick, sind aber weniger als 85 Meter breit. Das bedeutet, dass MAGs Jose Manto sich als von der gleichen Größenordnung wie die größten jemals gefundenen Mantos erweist – und er wächst. Die bisher in den Analysen gefundenen Silbergehalte sind außergewöhnlich. Im Durchschnitt liegen sie zwischen 150-250 g/t Ag mit Basismetallen (Pb+Zn) in der Größenordnung von 12-15% plus. Es wurden Analysen mit bis zu 60% Blei und 30% Zink gefunden.
(Hinweis: Für diejenigen unter Ihnen, die einen Vergleichswert wünschen: Alle 5% Blei/Zink entsprechen bei aktuellen Preisen etwa 100 Gramm Silber.) Diese Zahlen zeigen, dass der aktuelle Manto bei Cinco eine neue hochgradige Basismetall-, silberreiche Entdeckung ist. Je mehr MAG bohrt, desto mehr bestätigen sie die Kontinuität.
Nicht von dieser Welt
Wenn man bohrt, um einen Manto abzugrenzen, würde man normalerweise mit einem Abstand von maximal 50 oder 100 Metern bohren. MAG bohrt derzeit 250 Meter entlang der Achse und 50 Meter senkrecht zur Achse. Das Management ist so zuversichtlich in die Größe des Systems, dass sie sich ausdehnen und 250 Meter bohren – und sie treffen!
Niemand war jemals in der Lage, einen Manto in einem CRD-System so zu erbohren.
Es gibt keine anderen Beispiele auf der Welt, wo die CRD-Mineralisierung so lateral persistent und konsistent war wie die Jose Manto/Bridge Zone, um diese Art von Bohrungen, die MAG durchführt, zu ermöglichen.
Zum Beispiel ging Excellon Resources bei einem dieser Systeme unter Tage, das eine anfängliche Ressource von 65.000 Tonnen hatte. Sie haben jetzt, zwischen Produktion und Ressourcen, etwa eine Million Tonnen und verfolgen den Manto weiterhin, indem sie in 15-Meter-Abständen bohren. Wenn sie mehr als etwa 25 Meter abweichen, sind sie außerhalb des Erzkörpers. Man könnte sich jedes dieser Manto-Systeme auf der Welt ansehen und hätte große Schwierigkeiten, ein Bohrprogramm zu definieren, da es eine schlangenartige Form hat. Selbst wenn man wüsste, wo der Manto ist, hätte man Schwierigkeiten, ihn so konsistent abzubohren, wie MAG es getan hat.
Was bedeutet das?
Normalerweise sind die Erzkörper in einem Manto unregelmäßiger, wie Spaghetti. Was MAG gefunden hat, ist im Vergleich zu allem anderen eher wie Lasagne. Niemand, den ich kenne, hat so etwas gesehen. Niemand versteht, warum MAG Cinco so abbohren konnte, und die einzige Annahme, die ich treffen kann, ist, dass sie auf etwas von unglaublicher Größe gestoßen sind.
Die Mutterader
Die Tiefbohrergebnisse von MAGs früheren Bohrungen deuten darauf hin, dass MAG der Quelle aller Fluide nahe sein könnte, und diese Quelle ist normalerweise mit einem großen Skarn oder einer großen Intrusion verbunden, die alle Teil des Systems sind, das MAG erkundet.
Der proximale Bereich dieser CRD-Lagerstätten enthält eine starke Molybdän (Moly)-Gold-Mineralisierung. Innerhalb von Cinco hat MAG bereits die Moly-Gold-Mineralisierung im CRD-System gefunden. Außer – wie die Jose Manto/Bridge Zone – ist es anders als alles, was sie je gesehen haben.
Pozo Seco Hochgradiges Moly
Im August 2010 gab MAG ihre erste Mineralressourcenschätzung für die Moly-Gold-Entdeckung Pozo Seco bekannt. Die Ergebnisse bestätigen, dass Pozo Seco eine bedeutende hochgradige Oxid-Molybdän/Gold-Lagerstätte innerhalb des CRD-Systems bei Cinco ist, die eine angezeigte Ressource von 29,07 Millionen Tonnen mit 0,147% Molybdän (94.012.000 Pfund Moly) und 0,25 Gramm pro Tonne Gold (230.000 Unzen Gold) sowie eine abgeleitete Ressource von 23,38 Millionen Tonnen mit 0,103% Molybdän (53.205.000 Pfund Moly) und 0,17 Gramm pro Tonne Gold (129.000 Unzen Gold) enthält.
Das ist mehr als das Dreifache des durchschnittlichen Gehalts einer Moly-Lagerstätte.
Dr. Megaw hat so ziemlich jede Vorkommen in Mexiko für CRDs untersucht. Er hat den Mineralisierungsstil bei Pozo Seco in mehreren der großen Lagerstätten gesehen. Tatsächlich hat San Martin, die größte Skarn-Lagerstätte in Mexiko, die größte Zone dieses Stils, die er je gesehen hat. Das war, bis sie Pozo Seco entdeckten. Die Moly-Zone bei San Martin ist 200-250 Meter im Durchmesser, unregelmäßig und etwa 20 Meter dick. Die bei Pozo Seco ist 2500 Meter lang, 300 Meter breit und 35-250 Meter dick. Sie übertrifft die ähnlichen Alterationsmerkmale, die bei San Martin gefunden wurden, bei Weitem.
Angesichts der Größe des Manto und der Größe von Pozo Seco könnte die Quelle des Systems ein absolutes Monster sein. Die Moly-Gold-Zone bei Cinco übertrifft den Maßstab für alles Ähnliche bei Weitem. Wenn man das mit der Größe von Jose Manto zusammennimmt, deutet es klar darauf hin, dass der Teil des Systems, den MAG noch nicht gefunden hat, das Potenzial hat, ein absolutes Monster zu sein.
Kann Cinco das größte jemals gefundene CRD sein?
Es könnte sehr gut sein, aber MAG muss mehr bohren, um das herauszufinden.
Es gibt jedoch Gründe zu der Annahme, dass es das größte werden könnte.
Das größte CRD, Santo Eulalia, hat über 50 Millionen Tonnen produziert, hat sechs parallele Mantos von vergleichbarer Größe und jeder Manto hatte etwa 8 Millionen Tonnen – und das, bevor man zu den großen Schornsteinen kommt, die 700 Meter hoch und 100 Meter im Durchmesser sind.
Diese CRD-Systeme zeichnen sich durch eine Reihe paralleler Erzkörper aus. MAG hat bisher nur einen gefunden – und er erweist sich bereits als der größte Manto, der je gesehen wurde. Kombiniert man den größten Manto mit der größten Moly-Gold-Signatur innerhalb eines CRD-Systems, könnte MAG eine der größten Entdeckungen in Mexiko seit sehr langer Zeit und potenziell das größte CRD überhaupt gemacht haben.
Wie ich bereits erwähnte, beschreibt Dr. Megaw diese Systeme als einen Oktopus. MAG hat bereits einen Tentakel (Jose Manto) gefunden, der allein potenziell eine Mine werden könnte. Aber das sind alte Nachrichten. Warum bin ich also so aufgeregt?
Weil MAG vielleicht gerade den Körper des Oktopus gefunden hat…
Der Körper des Oktopus?
MAG hat vielleicht gerade den Jackpot geknackt – die Mutterader, über die ich gerade gesprochen habe; den Körper des Oktopus.
In „ Ein absolutes Monster,“ erwähnte ich, dass das Management von MAG sich darauf konzentrierte, die Mineralisierung bei Jose Manto abzugrenzen. Während dieser Zeit hatten sie eine Explorationsbohranlage, die leise, aber systematisch, nach der Quelle des CRD-Systems suchte – dem Körper des Oktopus.
Am Mittwoch gab MAG bekannt, dass sie bei Cinco de Mayo einen 61,6 Meter langen Silber-, Gold-, Zink-, Blei-, Kupfer-Massivsulfid-Abschnitt gebohrt haben:
„Das Explorationsbohrloch CM12-431 hat vier unterschiedliche, eng beieinander liegende Zonen massiver Sulfide mit einer Mächtigkeit von 3,1 Metern bis 61,6 Metern durchteuft. Diese neuen Entdeckungsabschnitte wurden etwa 225 Meter unterhalb der stärksten Mineralisierung gebohrt, die zuvor in der „Jose Manto-Bridge Zone“ gebohrt wurde, und zeigen alle Merkmale des quellnahen Teils des Carbonate Replacement Deposit („CRD“)-Systems, das MAG bei Cinco de Mayo systematisch gesucht hat. Die Mineralisierung im oberen Abschnitt des Bohrlochs CM12-431 ist wahrscheinlich mit der 4 Kilometer langen Bridge Zone-Jose Manto verbunden, wo zuvor hochgradige Blei-, Zink- und Silbermineralisierung gebohrt wurde.“
Klingt nicht allzu interessant, oder?
Aber genau da liegt der Markt falsch. Und ich bin froh darüber, denn so nutze ich es aus. Ich habe am Freitag weitere Aktien gekauft.
Der Markt versteht die Bedeutung der Bohrergebnisse nicht, weil er CRD-Systeme nicht versteht. Wenn er es täte, würde er das Monster sehen, das ich sehe. Lassen Sie es mich in einfachen Worten erklären.
Werfen Sie einen Blick auf die Tabelle:
Zunächst einmal sind diese Zahlen allein fantastische Gehalte. Aber je tiefer man in das System vordringt, desto mehr sinken die Silber- und Bleigehalte, während alles andere steigt; das ist ein typisches geologisches Zeichen dafür, dass man der Quelle eines CRD-Systems näherkommt.
Je tiefer und näher man seitlich an die Quelle gelangt, desto höher werden die Kupfergehalte, die Goldgehalte und die Zinkgehalte, während Blei und Silber sinken; man hat immer noch viel Silber und Blei, aber sie sind nicht mehr das dominierende Metall.
Typischerweise sind die distalen (oder Rand-) Teile des Systems sehr reich an Silber und Blei, aber die dominanten Metalle ändern sich allmählich, während man sich durch das System arbeitet.
Nun mögen die Gehalte an Silber und Blei abnehmen, je näher man der Quelle kommt, und sogar in gewisser Hinsicht der Zinkgehalt, aber das Volumen der Mineralisierung steigt um eine Größenordnung.
Es ist viel billiger, etwas abzubauen, das 50 Meter breit ist, als etwas, das 5 Meter breit ist. Wenn man sich in ein System wie das bei Cinco ausdehnt, gelangt man zu einem großvolumigen, kostengünstigen Untertagebau. Wenn man die Gehalte berücksichtigt, sind die Wirtschaftlichkeit für diese Art von System fabelhaft. Während Silber und Blei also abnehmen mögen, gleicht man dies durch die Zunahme von Kupfer und Gold mehr als aus.
Das größte und beste Bohrloch bei Cinco
Das jüngste Bohrloch zeigt die größten Sulfide, die MAG jemals in einem einzigen Bohrloch bei Cinco gesehen hat. Sie liegen medial zu dem, was sie als die eigentliche Quelle erwarten, aber wenn man den Alterationshalo und die Dicke der damit verbundenen Sulfide betrachtet, weiß man, dass dies ein Wendepunkt ist.
Die Mineralisierung beginnt oberflächennah bei 125 Metern und setzt sich bis zu 900 Metern fort – das sind fast 1 km Mineralisierung! Es ist massiv… und es ist erst der Anfang.
Cinco weist alle Merkmale einer sehr großen CRD-Lagerstätte auf. Andere Lagerstätten in Mexiko, die diese Art von Mineralisierung aufweisen, enthalten zwischen 30 und 75 Millionen Tonnen wertvolles Gestein. Wenn man bedenkt, dass Cinco bereits Merkmale aufweist, die größer sind als alles, was das Management je gesehen hat, wäre ich nicht überrascht, wenn Cinco zu einem der größten CRD-Systeme der Welt würde. Denken Sie daran, CRDs machen 40% der historischen Silberproduktion Mexikos aus.
Abschließende Gedanken
Die Mineralisierung bei Cinco ist bereits massiv. Je mehr sie bohren, desto größer wird dieses Ding. Sobald sie nach ihrer in ihrer Pressemitteilung angekündigten seismischen Untersuchung wieder mit dem Bohren beginnen, erwarte ich weitere Monsterzahlen, die dem Markt zweifellos signalisieren werden, dass die Quelle vorhanden und massiv ist.
Darüber hinaus hat MAG noch 20-25 Bohrlöcher aus ihren Bohrungen bei Jose Manto zu veröffentlichen.
Ich sprach mit MAGs CEO Dan MacInnis über die jüngsten Ergebnisse, und was er mir erzählte, hätte kein klareres Bild zeichnen können:
„Wir haben sechs Jahre lang nach dem Elefanten bei Cinco gejagt, und wir glauben, ihn gefunden zu haben.“
Ich sprach auch mit Dr. Megaw, der die gleiche Analogie verwendete:
„Zuvor hatten wir den Elefanten am Schwanz. Jetzt können wir sagen, wir haben ihn am Rüssel oder an einem seiner Beine. Ich denke, die Dinge werden einfach immer größer und größer werden.“ Größer und größer als das, was vielleicht schon das größte ist?
Das ist beängstigend.
Bis nächste Woche,
Ivan Lo
Equedia Weekly
Offenlegung: Ich bin long in Gold und Silber über ETFs und Barren sowie long in großen und kleinen Gold- und Silberunternehmen. Ich bin auch voreingenommen gegenüber MAG Silver, weil sie ein Werbekunde sind und ich Aktien besitze. Sie können die Rechnung machen. Unser Ruf basiert auf den Unternehmen, die wir vorstellen. Deshalb investieren wir in jedes Unternehmen, das wir in unseren Equedia Reports vorstellen, einschließlich MAG Silver. Es ist Ihr Geld, das Sie investieren, und wir teilen weder Ihre Gewinne noch Ihre Verluste, also übernehmen Sie bitte die Verantwortung für Ihre eigene Due Diligence. Denken Sie daran, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit kein Indikator für zukünftige Ergebnisse ist. Nur weil viele der Unternehmen in unseren früheren Equedia Reports gut abgeschnitten haben, bedeutet das nicht, dass alle dies tun werden. Darüber hinaus haben MAG Silver und ihr Management keine Kontrolle über unsere redaktionellen Inhalte, und alle geäußerten Meinungen sind unsere eigenen.
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