Eine goldene Gelegenheit für geduldige Investoren
(Bildungssegment 008)
In seltenen Fällen fügen sich die Dinge manchmal so zusammen, dass sie perfekt passen. Dies ist der Fall, als Evrim Resources Corp. (TSX-V: EVM) und Renaissance Gold Inc. (TSX-V: REN; OTCQXB: RNSGF) bekannt gaben, dass sie sich in einer Fusion unter Gleichen zusammenschließen, um ein neues Gold-Royalty-Unternehmen namens Orogen Royalties Inc. zu gründen.
Wir haben beobachtet, wie mehrere fusionierte Unternehmen nach Abschluss ihrer Unternehmenszusammenschlüsse sehr erfolgreich am Markt agierten. Beispiele sind die Fusionen unter Gleichen von Alio Gold und Argonaut Gold; Balmoral Resources und Wallbridge Mining sowie SSR Mining und Alacer Gold.
Die Methode der „Fusion unter Gleichen“ begann Ende 2018, als Barrick Gold und Randgold ihre Absicht bekannt gaben, auf einer Null-Prämien-Basis zu fusionieren.
Seitdem gab es viele weitere Beispiele, wie oben erwähnt.
Der Markt scheint diesen Ansatz sehr zu mögen. In der Vergangenheit musste das übernehmende Unternehmen den Aktionären des Zielunternehmens eine Prämie zahlen. Anschließend fielen in vielen Fällen die Aktien des übernehmenden Unternehmens nach der Fusion. Dies ist bei einem Szenario einer Fusion unter Gleichen nicht mehr der Fall.
Der Bereich der Gold-Royalties ist sehr, sehr überfüllt. Neben den beiden Schwergewichten und Branchenführern Franco-Nevada und Royal Gold gibt es mehrere aufstrebende Royalty-Unternehmen wie Sandstorm Gold, Silver Wheaton, Osisko Gold Royalties, Ely Gold Royalties, Maverix Metals und VOX Royalty.
Der Punkt ist, dass Gold-Royalty-Unternehmen wie das alte Videospiel „Pac-Man“ sind, die eifrig umherhuschen und die gesamte Landschaft der großen und kleinen verbleibenden Möglichkeiten im globalen Goldliegenschaftssektor verschlingen.
Die meisten Gold-Royalty-Unternehmen beschaffen einfach ein Royalty-Interesse und kaufen es dann gegen Bargeld.
Evrim und Renaissance Gold haben einen anderen Weg zu ihrem Erfolg als Gold-Royalty-Unternehmen gewählt. Sie konnten ihre eigenen Royalties organisch generieren, da beide Unternehmen als Prospektgeneratoren begannen.
Ely Gold verfolgt eine ähnliche Strategie. Wir haben Ely Gold in unserem Bildungssegment 004 vorgestellt, das den Titel trägt: Der italienische Bauer und die unsichtbare Regenwolke.
**Händler-Sprichwort: Ein perfektes Beispiel für ein Drei-Taps-und-Raus-Chart**
Obwohl wir keine Kaufempfehlung für Ely Gold zum Ausbruch des langen aufsteigenden Dreiecks-Chartmusters gaben, das zur Veranschaulichung des Händler-Sprichworts „drei Taps und raus“ verwendet wurde, war aus der im Chart widergespiegelten Handelsaktivität klar, dass Investoren eine glänzende Zukunft sehen konnten.
Wir bemerkten die Billigung des Marktes für Ely Gold erstmals im Februar, als ELY um $0.80 – $0.90 gehandelt wurde. Dann, im März, war es auf das Niveau von $0.50 – $0.60 zurückgegangen. Derzeit werden die Aktien knapp unter ihrem jüngsten Hoch von $2.00 gehandelt.
Wir machten unsere Leser im Mai erstmals auf EVM aufmerksam, als das Aktienchart darauf hinzuweisen schien, dass sich hinter den Kulissen etwas Positives ereignen könnte.
**Evrim Resources: Verlorenes Vertrauen wird zu einem Neuanfang**
Wie auch bei ELY war das Aktienchart auf einem klar definierten Chartniveau „festgenagelt“. Das Ausbruchsniveau von ELY lag bei $0.45, und für EVM bei $0.35.
Unsere Beobachtungen zu EVM erwiesen sich als prophetisch:
Einen Monat später gaben EVM und REN ihre Absicht bekannt, ein neues hybrides Royalty-/Prospektgenerierungsunternehmen zu gründen.
EVM erreichte ein Hoch von etwa $0.50 und handelt derzeit im Gleichschritt mit REN; beide Aktien werden zwischen $0.45 – $0.50 gehandelt.
Wir können sicherlich den technischen Vergleich zwischen ELY und EVM sehen – zwei Aktien, die eine sehr lange definierte Phase der Preiskonsolidierung aufweisen.
Lassen Sie uns etwas tiefer graben und die Kombination von EVM und REN genauer betrachten.
Dies vom CEO von EVM:
Der Zeitpunkt der EVM/REN-Kombination passt gut zum Zeitpunkt eines kurzfristigen Ausbruchs des Goldpreises selbst. Gold wird genau an seinem Ausbruchsniveau von rund $1800 pro Unze gehandelt.
Derzeit besteht das organisch generierte Royalty-Portfolio der kombinierten Einheit aus diesen Royalty-Vermögenswerten:
- Goldlagerstätte Ermitaño West in Sonora, Mexiko (2% Net Smelter Royalty („NSR“)), die von First Majestic Silver Corp. entwickelt wird und voraussichtlich 2021 in Produktion gehen soll
- Goldprojekt Silicon (1% NSR) in Nevada, USA, das von AngloGold Ashanti NA vorangetrieben wird
- Projekt Cumobabi (1.5% NSR), angrenzend an das Ermitaño-Grundstück
- Vier Edelmetall-Explorationsprojekte in Argentinien, jedes mit einem Minimum von 1% NSR
Der kurzfristige Cashflow aus Ermitaño West, das langfristige Wachstumspotenzial aus der Silicon Royalty und die Proforma-Barmittel von $13.5 Millionen stellen sicher, dass diese erfahrene Explorationsgruppe weiterhin Werte für Orogen Royalties schaffen wird.
Der „große Preis“ ist die Silicon Royalty. AngloGold Ashanti ist der drittgrößte globale Goldproduzent. Es zielt nicht auf kleine Lagerstätten ab. Die weitere Entwicklung des Goldprojekts Silicon und die Definition einer großen Goldlagerstätte von mehreren Millionen Unzen werden Orogen Royalties als starken Akteur im Gold-Royalty-Sektor positionieren.
Die REN-Managementgruppe hat eine lange und erfolgreiche Geschichte bei der Entdeckung von Minen in Nevada und ist sehr fähige Explorationsspezialisten. Die EVM-Managementgruppe hat eine gute Arbeitsbeziehung zu Industriepartnern aufgebaut und weiß, wie Explorationsvereinbarungen strukturiert werden müssen, damit Projekte schnell vorangetrieben werden können. Zusammen stellen sie eine ausgezeichnete „Erfolgsformel“ dar.
Zusammenfassung & Fazit
Wir ermutigen unsere Leser, die Ärmel hochzukrempeln und ihre eigene Due Diligence bei EVM/REN durchzuführen. Es gibt eine Gelegenheit, die „offensichtlich verborgen“ ist.
-John Top
Offenlegung: Zum Zeitpunkt dieses Schreibens besitzen wir keine Aktien von EVM oder REN, können aber jederzeit Aktien erwerben.
