Liebe Leser,
Die Welt verliert das Vertrauen in Geld. Mit dem Beginn der Zypern-Bankenkrise versuchen die Europäer verzweifelt, Geld von ihren Bankkonten abzuheben.
Ich möchte wirklich nicht darüber sprechen, denn Zypern ist eine kleine Angelegenheit im Vergleich zum gesamten weltweiten Wirtschaftsbild. Aber allein der Gedanke, dass eine weitere Nationalbank untergeht, reicht aus, um Schockwellen durch die PIGS-Staaten zu senden, was zu weiteren Schockwellen in Europa und dann im Rest der Welt führen wird.
Für diejenigen, die nicht auf dem Laufenden sind, lassen Sie mich die Situation vereinfachen.
Die Bankenrettung Zyperns
Zyprische Banken halten 68 Milliarden Euro an Einlagen, davon 38 Milliarden auf Konten mit mehr als 100.000 Euro – das ist viel Geld für eine Insel mit 1,1 Millionen Einwohnern, die ein so großes Finanzsystem niemals alleine aufrechterhalten könnte.
Aufgrund seiner Exposition gegenüber Griechenland war der überdimensionierte Bankensektor Zyperns gelähmt und benötigte Rettungsgelder in Höhe von 10 Milliarden Euro, um einen Bankrott zu vermeiden. Um die Notfallgelder zu sichern, muss Zypern jedoch selbst 5,8 Milliarden Euro aufbringen.
Um die Gelder aufzubringen, zwangen die Finanzminister der Eurozone alle Sparer Zyperns, bis zu 10 Prozent ihrer Einlagen zu zahlen, um die 5,8 Milliarden Euro aufzubringen; mit anderen Worten, 10 % ihrer Ersparnisse zu verlieren. Offensichtlich ist dies kein günstiges Ergebnis für diejenigen mit Geld auf zyprischen Banken.
Um einen möglichen Bankansturm zu vermeiden, ordnete die Regierung die Schließung aller Banktüren an. Die zyprischen Banken öffnen erst am Dienstag wieder, aber wenn sie es tun, werden sie strenge Kapitalkontrollen (die ersten in der Geschichte der Eurozone) haben, um einen möglichen – nein, wahrscheinlichen – Bankansturm zu vermeiden.
Die Zyprer waren empört über den Vorschlag. Die Straßen waren überfüllt mit Bürgern, die Geldautomaten belagerten, um abzuheben, was sie konnten, nur um festzustellen, dass die meisten Automaten bereits geleert waren. Unternehmen akzeptieren keine Debitkartenzahlungen und nehmen nur Bargeld an. Doch niemand hat Bargeld, weil die Geldautomaten geleert wurden. Stellen Sie sich vor, es ist Zahltag und Sie können nicht bezahlt werden, weil die Banken geschlossen sind. Dies ist nur ein kleiner Vorgeschmack auf das, was letzte Woche auf Zypern passiert ist.
Es war klar, dass die volle Abgabe auf alle Einleger nicht funktionieren würde. In einer nicht schockierenden Ankündigung lehnte das zyprische Parlament die Abgabe auf alle Einleger ab und nannte sie einen „Bankraub“.
Heute (Sonntag) ist der letzte Tag der Gespräche, da Zypern bis morgen eine Lösung zur Geldbeschaffung finden muss. Die Gespräche der Vertreter des IWF, der EZB und der Europäischen Kommission — zusammenfassend als Troika bekannt — konzentrierten sich auf eine mögliche Abgabe von rund 25 Prozent auf Sparguthaben über 100.000 Euro bei der scheiternden Nummer 1, der Bank of Cyprus. Natürlich gab es auch andere Gespräche, darunter einen „freiwilligen Haircut“, der keine parlamentarische Genehmigung erfordern würde, oder eine 11-prozentige Abgabe auf große Einlagen bei der Bank of Cyprus, die dies tun würde.
Wenn keine Entscheidung getroffen wird, haben die zyprischen Banken wahrscheinlich genug Geld, um ein paar Tage zu überleben, aber nicht länger.
Während eine mögliche Abgabe von 25 Prozent auf Sparguthaben über 100.000 Euro den Großteil der Bevölkerung verschonen wird, was ist mit größeren ausländischen Einlegern, wie Russland? Russland hat derzeit rund 22 Milliarden Pfund an Einlagen bei zyprischen Banken, was fast einem Drittel aller Einlagen im zyprischen Bankensystem entspricht. Das ist mehr als das BIP Zyperns.
Auch wenn das nicht viel erscheint, was passiert, wenn Investitionen in Europa, ob von russischen, chinesischen oder anderen Oligarchen gehalten, abgezogen werden, weil sie befürchten, dass ihr Geld zur Rettung der insolventen europäischen Nationen verwendet werden könnte?
Laut JPMorgan beträgt der Anteil großer oder unversicherter Einlagen etwa die Hälfte der gesamten Einlagen im Bankensystem des Euroraums, einschließlich der Peripherieländer. Das ist beängstigend.
Um der Welt willen hoffen wir, dass eine angemessene Lösung gefunden wird und dass feste Zusagen zur Stabilität anderer europäischer Banken eingehalten werden.
Wie ich bereits erwähnt habe, möchte ich wirklich nicht über die Zypern-Bankenkrise sprechen. Es ist eine kleine Rettungsaktion von 10 Milliarden Pfund (weniger als 13 Milliarden US-Dollar). Verdammt, das gesamte Bankensystem in Zypern hat weniger als 70 Milliarden Pfund/Dollar an Einlagen. Ich wusste letzte Woche von dieser Geschichte, habe mich aber entschieden, nicht darüber zu sprechen, weil sie kaum Auswirkungen auf unsere Märkte hätte. Der Beweis liegt auf der Hand; die US-Märkte haben überhaupt nicht auf Zypern reagiert.
Stattdessen habe ich mich entschieden, letzte Woche über Japan zu sprechen.
Das größte Wirtschaftsexperiment der Neuzeit
Japan steht kurz davor, sich aus einer 23-jährigen Deflationsspirale herauszuinflationieren, in einem der größten Wirtschaftsexperimente unserer modernen Ära – nur übertroffen von den massiven QE-Programmen der USA. Der große Unterschied? Die USA sind in Bezug auf das BIP dreimal größer als Japan.
Die Bank of Japan wird voraussichtlich ihr Anleihekaufprogramm im Wert von 101 Billionen Yen (1,06 Billionen US-Dollar) um mehr als 10 Millionen Yen erweitern. Sie wird voraussichtlich auch beginnen, japanische Staatsanleihen mit Restlaufzeiten von bis zu fünf Jahren zu kaufen, indem sie die Obergrenze von drei Jahren bis Ende April aufhebt.
Japans Konjunkturpaket von 1,16 Billionen US-Dollar (1,06 Billionen US-Dollar + 10 %) stellt Zyperns 13 Milliarden US-Dollar Rettungspaket bei weitem in den Schatten. Japans erwartete Ausweitung des Anleihekaufprogramms um allein 10 % übertrifft Zyperns Rettungspaket um fast das Achtfache.
Überall auf der Welt weiten Regierungen und Zentralbanken die aktuelle Schuldenblase aus. Infolgedessen rücken die Ausfälle des globalen Bankensystems und die massive Geldentwertung neue Formen des Vermögensschutzes ins Licht.
Bitcoin: Die größte Online-Währung der Welt und Die Neue Währungsbewegung
Bitcoin, ein 2009 gegründeter Open-Source-Softwarecode, ist eine komplexe und anonyme Art elektronischer Währung, die gegen lokale Währungen wie Dollar, Yen und Euro getauscht werden kann.
Benutzer erstellen Konten und verwenden ihr lokales Bargeld, um Bitcoins zu kaufen, zu einem Kurs, der mit Angebot und Nachfrage des Marktes schwankt – genau wie jede andere Währung. Die Bitcoins können in einem Online-Wallet gespeichert, für Einkäufe verwendet und wieder in lokale Währungen umgewandelt werden.
Das Schöne an Bitcoin ist, dass – im Gegensatz zu den meisten Währungen, die von Zentralbankern kontrolliert werden – Bitcoin stark dezentralisiert ist, wobei die Anzahl der im Umlauf befindlichen Bitcoins mit einer vorhersehbaren und begrenzten Rate zunimmt. Bitcoin weist auch darauf hin, dass seine Konten nicht von lokalen Behörden beschlagnahmt werden können.
Wenn Sie denken, dass Bitcoin einfach nur eine neuartige Idee ist, denken Sie noch einmal nach. Dies ist eine Neue Währungsbewegung
