Junior-Minenaktien haben einen starken Rückschlag erlitten.
Da sich mehr Unsicherheit zusammenbraut, wollen Anleger nicht spekulieren – sie wollen Gewissheit in einer unsicheren Welt. Der Junior-Ressourcensektor ist für Spekulanten gedacht. Daher ist das Erste, was Anleger in einem volatilen Markt tun, zuerst zu verkaufen und später Fragen zu stellen.
Ich schlug in einem Brief vom Mai, Right Under Your Nose, vor, Gewinne mitzunehmen. Wenn Sie das getan haben, sollten Sie in der Lage gewesen sein, einen Teil der Volatilität und einen Großteil der Abwärtsbewegung, die uns der Markt seit Mai gezeigt hat, zu überstehen. Sie sollten auch gut mit Bargeld ausgestattet sein, um von einem potenziellen Aufschwung im Junior-Edelmetallsektor zu profitieren.
Seien wir ehrlich, wir investieren aus einem Grund in die Juniors: um viel Geld zu verdienen. Wir investieren nicht in Juniors, um Vermögen zu erhalten oder kleine Renditen zu erzielen, um unseren nächsten Urlaub zu bezahlen – wir investieren in Juniors, um unsere Lebensweise zu ändern. Das liegt daran, dass Juniors uns einen Hebel bieten, den kein anderes Vehikel bieten kann. In diesem Brief ist es ein Hebel auf die Edelmetallpreise – insbesondere auf Gold.
Wenn Sie einen Junior-Miner kaufen, erhalten Sie physisches Gold zu erheblich hohen Rabatten. Viele der Gold-Juniors haben Produktionskosten von weniger als 600 $/Unze. Das bedeutet, dass sie bei Goldpreisen von 1600 $ 1000 $ für jede Unze verdienen, die sie fördern – was eine phänomenale Gewinnspanne für jeden Sektor ist ( see How to Double Your Wealth in One Year). Darüber hinaus explorieren und erschließen viele dieser Junior-Miner immer noch neue Ressourcen und machen Entdeckungen, die ihre Aktienkurse erheblich beeinflussen könnten.
Allerdings sind nicht alle Junior-Goldaktien Produktionsgeschichten. Viele der Junior-Goldaktien sind Explorer. Während diese Unternehmen noch volatiler sind, wenn Risikoaversion im Spiel ist, bedeutet dies auch, dass sie diejenigen mit dem höchsten potenziellen Gewinn sind – hohes Risiko, hohe Belohnung.
Wenn Sie in einem so verrückten Markt spekulieren wollen, müssen Sie in Unternehmen spekulieren, die Geld auf der Bank haben, um die unmittelbarsten Risiken zu überstehen.
Im Jahr 2008 wurden Unternehmen ohne Bargeld im Stich gelassen. Diejenigen mit Bargeld und überzeugenden Projekten, die unter dem Barwert gehandelt wurden, ernteten ernsthafte Belohnungen für Aktionäre, die bereit waren, das Risiko einzugehen und festzuhalten – Aktionäre, die verstanden, dass Fundamentaldaten letztendlich über die Marktvolatilität triumphieren würden.
Im heutigen volatilen Markt kämpfen Sie gegen Trader – nicht gegen Investoren oder Spekulanten. Diese Trader werden alles tun, um ihren Kick zu bekommen. Sie sind bereit, alles zu kaufen, wenn die Medien ihnen sagen, es sei gut, und sie sind bereit zu verkaufen, wenn die Medien ihnen sagen, es sei schlecht. Sie sind bereit, Verluste in Kauf zu nehmen, solange alle anderen es auch tun. Sie erhalten ihre Informationen vom Markt – von dem, was die Medien ihnen sagen. Sie sind der Mob. Das ist ihre Zerstörung. Aber das ist auch unsere Zeit, ihre Misserfolge auszunutzen.
Die beste Zeit, um Investor zu sein, ist, wenn alle so angewidert vom Markt sind, dass sie bereit sind, alles für weniger zu verkaufen, als es wirklich wert ist. Ich beginne, viele Unternehmen zu sehen, die weit unter ihrem Wert mit wahnsinnig niedrigen Bewertungen gehandelt werden. Obwohl dies immer noch nicht annähernd so schlimm ist wie die Tiefststände vom März 2009, gibt es viele solide Unternehmen, die nahe dran sind.
Der Schlüssel ist, das Arbitragepotenzial zu nutzen, das die heutige Volatilität bietet. Während Unternehmen mit Bohrerfolgspotenzial Belohnungen ernten können, müssen Sie in diesem Umfeld dieses Risiko nicht eingehen. Es gibt so viele angeschlagene Unternehmen – wie ich gerade vorgestellt habe – mit großartigen Fundamentaldaten und dem nötigen Bargeld zur Absicherung. Einige dieser Miner haben einen starken positiven Cashflow, während andere über starke Ressourcen und erstaunliche Bohrergebnisse verfügen, um ihre Vermögenswerte zu untermauern. Der Großteil des großen, sicheren und konstanten Geldes kommt aus der Suche nach großem Wert in Zeiten der Unsicherheit.
Denken Sie daran, dass dramatische volatile Schwankungen den Markt zu tieferen Tiefs, aber auch zu höheren Hochs führen werden. Obwohl es in diesem Umfeld schwer ist, den Boden zu sehen, würde ich die Rücksetzer nutzen, aber auch genügend Bargeld für den Fall des Schlimmsten beiseitelegen.
Wenn Sie geduldig sein können und einen eisernen Magen haben, dann könnten Sie Ihren Lebensstil mit den Juniors ändern.
Vergessen Sie die Geschichte nicht
Erinnern Sie sich, was mit der TSX Venture – einer Börse, die von Bergbau- und Rohstoffwerten dominiert wird – geschah, als die Dinge ihren Aufschwung begannen? Es war die leistungsstärkste Börse ( see Where the Billionaires Invest.) Sie wurden auch am härtesten getroffen, als 2008 geschah.
Während ich viel in die Gold-Juniors investiere, investiere ich auch viel in die Majors – und in Gold selbst. Denken Sie daran, Goldaktien haben andere Risiken wie politische, Management- und Liquiditätsrisiken, die Gold selbst nicht hat. Machen Sie nicht den Fehler zu denken, Sie bräuchten kein Gold, nur weil Sie Goldaktien besitzen.
Was Gold betrifft, so bleibe ich bei meiner Haltung, dass Gold noch einen langen Weg vor sich hat. Das wüssten Sie, wenn Sie schon länger Leser des Equedia Letter sind. Wie ich bereits erwähnt habe, gibt es jeden Tag neue Entwicklungen, die die Fundamentaldaten des Goldanstiegs verstärken.
So gut wie Bargeld
Letztes Jahr erwähnte ich, dass Gold so gut wie Bargeld geworden war ( see The First Time in History):
Ab dem 22. November 2010 wird das Clearinghaus ICE Europe Goldbarren als Initial Margin für den Handel mit Rohöl- und Erdgas-Futures akzeptieren. Dies markiert den ersten Tag in der modernen Finanzgeschichte, an dem Gold als zulässige Sicherheit für Energie-Futures dienen wird. Und das ist eine große Sache. Eine wirklich große Sache. Die einzige Form von Sicherheiten, die ICE zuvor zuließ, waren Bargeld und Staatsanleihen. Aber mit dieser Ankündigung hat ICE Gold effektiv Bargeld und Staatsanleihen gleichgestellt. Und dieser Trend wird voraussichtlich anhalten. Obwohl kein Zeitrahmen festgelegt wurde, hat der konkurrierende Clearer LCH Clearnet ebenfalls seit einiger Zeit erwogen, Gold als Sicherheit zu akzeptieren.
Letzte Woche gab die LCH Clearnet Group Ltd. bekannt, dass sie bis Ende Oktober Gold als Sicherheit akzeptieren wird, inmitten einer wachsenden Nachfrage von Banken, die sich von ihrer traditionellen Abhängigkeit von Bargeld und Staatsanleihen zur Deckung von Margin-Anforderungen lösen wollen:
David Farrar, Director, LCH Clearnet sagte: „Marktteilnehmer wünschen sich eine größere Auswahl bei den Vermögenswerten, die als Sicherheit verwendet werden können. Gold ist ideal; als Vermögenswert schneidet es in Zeiten finanzieller Belastung typischerweise gut ab, bleibt liquide und verfügt über einen gut etablierten Preismechanismus.“
Während die Verwendung von Goldbarren als Sicherheit beim Clearinghaus auf 200 Millionen Dollar pro Mitglied begrenzt sein wird, hat die CME Group gerade den Betrag an physischem Gold, den ihre US-Clearingmitglieder als Sicherheit für Margin-Anforderungen hinterlegen können, von bestehenden 200 Millionen Dollar auf 500 Millionen Dollar erhöht.
Beide Entwicklungen sind extrem bullisch für den Goldmarkt, und ich sehe, wie schon letztes Jahr, weitere kommen. Seit ich letztes Jahr den Brief zu diesem Thema geschrieben habe, waren Clearinghäuser nicht die einzigen, die anfingen, Gold als Bargeld zu akzeptieren. Staatsregierungen und große Banken in den USA haben darauf gedrängt, dasselbe zu tun.
In dem Brief The Banks Are In vom Februar:
JP Morgan Chase (NYSE: JPM), eine der größten Banken in den USA, sagte, sie werde physisches Gold als Sicherheit für bestimmte Transaktionen akzeptieren. Das bedeutet, dass ein Hedgefonds, der für kurze Zeit Geld leihen möchte, Gold als Sicherheit hinterlegen und die geliehenen Mittel anderswo investieren kann. Das bedeutet, Gold ist so gut wie Bargeld.
In dem Brief The Greatest War in History sprach ich darüber, wie viele US-Bundesstaaten bereits Gold als gesetzliches Zahlungsmittel anerkennen wollten.
Ich fuhr fort zu erörtern, dass nicht nur einzelne Staaten in diese Richtung gehen, sondern auch Zentralbanken auf der ganzen Welt dasselbe tun.
Die russische Zentralbank, ein regelmäßiger Käufer auf ihrem heimischen Markt, setzte im August ihr langfristiges Programm zur Goldakkumulation fort, indem sie ihren Reserven 118.000 Feinunzen hinzufügte, die nun laut Zahlen des Internationalen Währungsfonds 27,161 Millionen Unzen betragen.
Russlands Bestände waren seit Anfang 2011 um mehr als 7% gestiegen.
Thailand erhöhte seine Reserven weiter und stockte sie um 300.000 Unzen auf 4,4 Millionen Unzen auf, ein Anstieg gegenüber den Beständen von 3,2 Millionen Unzen im Januar.
Die bolivianische Zentralbank erhöhte ihre Reserven um 225.000 Unzen auf 1,361 Millionen Unzen. Tadschikistan und Griechenland meldeten ebenfalls geringfügige Zuwächse ihrer Goldbestände, wie die IWF-Daten zeigen.
Laut GFMS, einem führenden Berater für Edelmetallforschung, werden die Netto-Goldkäufe der Zentralbanken in diesem Jahr voraussichtlich mindestens 336 metrische Tonnen betragen, was auf der Grundlage der jüngsten Preise rund 20 Milliarden Dollar entspricht.
Die von GFMS geschätzte jährliche Gesamtsumme ist mehr als viermal so hoch wie die im letzten Jahr verzeichneten 77 Tonnen.
Es gibt einen Grund, warum Zentralbanken und Länder auf der ganzen Welt ihr Gold horten. Ich schlage jedem, der den Brief The Hoarding Has Begun verpasst hat, vor, ihn noch einmal anzusehen. Ich bin sicher, Sie werden weiterhin weitere verstärkende Gründe für den Goldanstieg finden.
Angesichts des so hohen Gegenpartei- und Staatsrisikos wird Gold nicht mehr nur als Rohstoff betrachtet. Es wird von den klügsten Marktteilnehmern als wichtiger Vermögenswert und als Währung ohne Gegenparteirisiko angesehen.
Wir sehen allmählich die Macht von Gold als Finanzanlage, vergleichbar mit Währungen und Staatsanleihen, da Gold schrittweise wieder in das moderne Finanz- und Währungssystem integriert wird.
All diese Entwicklungen auf dem Goldmarkt wurden von Reportern und Journalisten ignoriert, die keine Ahnung haben, was wirklich auf den Finanzmärkten vor sich geht. Irgendwann werden sie es verstehen. Wenn sie es tun, werden sie dazu beitragen, Gold und verwandte Investitionen auf nie dagewesene Höchststände zu treiben.
Denken Sie daran, die meisten Pensionsfonds und Einzelpersonen haben nicht in Goldminenaktien oder das Metall selbst investiert, obwohl Gold das Geschäft des Jahrtausends war. Aber mit kurzfristigen Zinsen nahe Null und „Realzinsen“ im negativen Bereich wird das Fehlen einer Dividende bei Gold (ein wichtiger Aspekt für Fondsmanager) zu einem geringeren Problem.
Angesichts der Tatsache, dass Goldaktien weit unter 1% aller globalen Pensionsfondsvermögen ausmachen, stellen Sie sich vor, was passieren wird, wenn diese Fonds auch nur einen kleinen Teil ihrer Vermögenswerte in Goldaktien umschichten…
Bis nächste Woche,
Ivan Lo
Equedia Weekly
Fragen?
Rufen Sie uns gebührenfrei an: 1-888-EQUEDIA (378-3342)
Zukunftsgerichtete Aussagen
Dieser Newsletter und Bericht enthält bestimmte zukunftsgerichtete Aussagen, die eine Reihe von Risiken und Unsicherheiten beinhalten können. Tatsächliche Ereignisse oder Ergebnisse können erheblich von den aktuellen Erwartungen und Prognosen abweichen. Außer Aussagen über historische Fakten in Bezug auf das Projekt stellen bestimmte hierin enthaltene Informationen „zukunftsgerichtete Aussagen“ dar. Zukunftsgerichtete Aussagen sind häufig durch Wörter wie „planen“, „erwarten“, „projizieren“, „beabsichtigen“, „glauben“, „antizipieren“ und andere ähnliche Wörter gekennzeichnet oder durch Aussagen, dass bestimmte Ereignisse oder Bedingungen „eintreten können“ oder „werden“.
Abgesehen von den Aussagen über historische Fakten sind die hierin enthaltenen Informationen zukunftsgerichteter Natur. Solche zukunftsgerichteten Informationen beinhalten bekannte und unbekannte Risiken, Unsicherheiten und andere Faktoren, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse, Leistungen oder Erfolge des Unternehmens wesentlich von zukünftigen Ergebnissen, Leistungen oder Erfolgen abweichen, die in Aussagen mit zukunftsgerichteten Informationen ausgedrückt oder impliziert werden.
Obwohl das Unternehmen versucht hat, wichtige Faktoren zu identifizieren, die dazu führen könnten, dass die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich abweichen, kann es andere Faktoren geben, die dazu führen, dass die Ergebnisse nicht wie erwartet, geschätzt oder beabsichtigt ausfallen. Es kann keine Gewissheit geben, dass Aussagen mit zukunftsgerichteten Informationen genau sein werden, da tatsächliche Ergebnisse und zukünftige Ereignisse erheblich von den in solchen Aussagen erwarteten abweichen könnten. Dementsprechend sollten Leser sich nicht übermäßig auf Aussagen mit zukunftsgerichteten Informationen verlassen. Leser sollten die Risikofaktoren im Prospekt des Unternehmens und in den durch Verweis einbezogenen Dokumenten überprüfen.
Warnhinweis an US-Investoren bezüglich Schätzungen von abgeleiteten Ressourcen
Diese Präsentation verwendet den Begriff „Inferred Resources“ (abgeleitete Ressourcen). US-Investoren wird mitgeteilt, dass dieser Begriff zwar von kanadischen Vorschriften anerkannt und gefordert wird, die Securities and Exchange Commission ihn jedoch nicht anerkennt. „Inferred Resources“ sind mit großer Unsicherheit hinsichtlich ihrer Existenz und großer Unsicherheit hinsichtlich ihrer wirtschaftlichen und rechtlichen Machbarkeit behaftet. Es kann nicht davon ausgegangen werden, dass alle oder ein Teil einer abgeleiteten Ressource jemals in eine höhere Kategorie hochgestuft wird. Nach kanadischen Regeln dürfen Schätzungen von „Inferred Resources“ nicht die Grundlage für Machbarkeitsstudien oder andere wirtschaftliche Studien bilden. US-Investoren werden auch davor gewarnt, anzunehmen, dass alle oder ein Teil einer „Inferred Mineral Resource“ existiert oder wirtschaftlich oder rechtlich abbaubar ist.
Haftungsausschluss und Offenlegung
Haftungsausschluss und Offenlegung Equedia.com & Equedia Network Corporation übernimmt keine Haftung für Verluste und/oder Schäden, die aus der Nutzung dieses Newsletters oder hierin bereitgestellter Inhalte Dritter entstehen. Equedia.com ist ein Online-Finanz-Newsletter, der der Equedia Network Corporation gehört. Wir konzentrieren uns auf die Recherche von Small-Cap- und Large-Cap-Börsenunternehmen. Unsere frühere Performance garantiert keine zukünftigen Ergebnisse. Informationen in diesem Bericht wurden aus als zuverlässig erachteten Quellen bezogen, wir garantieren jedoch nicht, dass sie genau oder vollständig sind. Dieses Material ist kein Angebot zum Verkauf oder eine Aufforderung zum Kauf von Wertpapieren oder Rohstoffen.
Equedia.com wurde für die Durchführung von Recherchen zu bestimmten Unternehmen entschädigt, und daher sollten Informationen nicht als unvoreingenommen ausgelegt werden. Jeder Vertrag variiert in Dauer, erbrachten Dienstleistungen und erhaltener Vergütung. Equedia.com ist nicht verantwortlich für Ansprüche, die von den genannten Unternehmen oder Drittanbietern von Inhalten erhoben werden. Sie sollten alle Risiken unabhängig untersuchen und vollständig verstehen, bevor Sie investieren. Wir sind kein registrierter Broker-Dealer oder Finanzberater. Bevor Sie in Wertpapiere investieren, sollten Sie sich mit Ihrem Finanzberater und einem registrierten Broker-Dealer beraten. Die Informationen und Daten in diesem Bericht wurden aus als zuverlässig erachteten Quellen bezogen. Ihre Genauigkeit oder Vollständigkeit wird nicht garantiert, und die Bereitstellung derselben ist nicht als Angebot oder Aufforderung unsererseits zum Verkauf oder Kauf von Wertpapieren oder Rohstoffen anzusehen. Jede Kauf- oder Verkaufsentscheidung, die sich aus den in diesem Bericht ODER AUF Equedia.com geäußerten Meinungen ergibt, wird
Bitte beachten Sie unsere Datenschutzrichtlinie und unseren Haftungsausschluss, um unsere vollständige Offenlegung unter http://equedia.com/cms.php/termsr einzusehen. Unsere Ansichten und Meinungen zu den Unternehmen innerhalb von Equedia.com sind unsere eigenen Ansichten und basieren auf Informationen, die wir erhalten haben und die wir als zuverlässig angenommen haben. Wir garantieren nicht, dass eines der Unternehmen wie erwartet abschneiden wird, und alle Vergleiche, die wir mit anderen Unternehmen angestellt haben, sind möglicherweise nicht gültig oder treten nicht in Kraft. Equedia.com erhält redaktionelle Gebühren für seine Texte und die Verbreitung von Material, und die vorgestellten Unternehmen müssen keine spezifischen finanziellen Kriterien erfüllen. Die von Equedia.com vertretenen Unternehmen sind typischerweise Entwicklungsunternehmen, die ein viel höheres Risiko für Anleger darstellen. Bei Investitionen in spekulative Aktien dieser Art ist es möglich, Ihre gesamte Investition im Laufe der Zeit zu verlieren. Aussagen in diesem Newsletter können zukunftsgerichtete Aussagen enthalten, einschließlich der Absichten, Prognosen, Pläne oder anderer Angelegenheiten des Unternehmens, die
