Es war eine Woche, die alle zum Kopfkratzen brachte.
Wir begannen mit einem Paukenschlag. Aktien stiegen und Rohstoffe setzten ihre Rallye von letzter Woche fort ( see Doubling Down for the Big Bang).
Der TSX erreichte ein Zweijahreshoch und schloss zum ersten Mal seit September 2008 über 13.000, da Goldminenaktien stark zulegten, nachdem der Goldpreis auf ein Allzeithoch von 1400 $ gestiegen war. Silber überschritt ebenfalls die Marke von 28 $.
Doch all das fand am Freitag ein Ende.
Der galoppierende Bullenmarkt bei Rohstoffen stieß am Freitag an eine Wand, als China ankündigte, seine Wirtschaft zu verlangsamen, um die Inflation durch eine erneute Zinserhöhung zu zähmen. Als weltweit größter Verbraucher vieler Rohstoffe löst jeder Hinweis auf ein langsameres Wirtschaftswachstum Gänsehaut an den Rohstoffmärkten aus.
Doch so düster der Markt auch endete, bedeutet das nicht, dass die Dinge bergab gehen werden.
Betrachten Sie es eher als eine Ausrede, Gewinne mitzunehmen. Vergessen Sie nicht, dass wir seit Ende August bereits erhebliche Gewinne bei Rohstoffen, Aktien und Anleihen erzielt haben. Da der Dezember vor der Tür steht, ist eine kurzfristige Korrektur unvermeidlich.
Erst letzte Woche erwähnten wir Chinas PMI-Index ( see Doubling Down for the Big Bang), der Anzeichen für starkes Wachstum zeigte. Nur weil China versuchen wird, das Wachstum zu verlangsamen und steigende Inflation zu vermeiden, bedeutet das nicht, dass es aufhören wird zu wachsen.
Rohstoffpreise und Schwellenländer haben bereits starke Wachstumszeichen gezeigt und werden voraussichtlich das nächste Jahr über fortgesetzt.
Es besteht kaum Zweifel, dass QE2 (Quantitative Easing 2) dazu beitragen wird, die Hypothekenzinsen niedrig zu halten. Es wird auch großartig für Banken sein und es Unternehmen erleichtern, Kredite aufzunehmen.
Doch da die Fed fast eine Billion Dollar in den Markt pumpt ( see Doubling Down for the Big Bang), werden die Preise für Grundgüter weiter steigen.
Wir müssen bedenken, dass das Billionen-Dollar-Programm nicht über Nacht stattfindet. Es wird sich über das nächste Jahr verteilen und es wird Zeit brauchen, bis dieses Geld auf den Markt gelangt. Wenn dies geschieht, werden die Rohstoffpreise langsam, aber sicher, weiter steigen.
Vergessen wir nicht den Preis von Edelmetallen.
Viele Kontrarianer bezeichnen Gold bereits als überteuert und in einer Blase, die kurz vor dem Platzen steht.
Gold bietet kein Einkommen, keine Dividende und keine Gewinne. Es hat sehr wenige industrielle Anwendungen und die Goldproduktion steigt ( see Smaller Than You Think). Es ist auch auf einem Allzeithoch.
Wie wertvoll ist Gold?
Trotz all dieser Faktoren ist Gold immer noch wertvoll.
Anfang der Woche sagte der ehemalige US-Finanzminister und aktuelle Weltbankpräsident Robert Zoellick, dass Gold der „Elefant im Raum“ sei, der von politischen Entscheidungsträgern und Zentralbanken angesprochen werden müsse, während die Diskussionen über ein neues internationales Währungssystem voranschreiten.
Gold wird nun als alternatives monetäres Asset verwendet, da Bedenken hinsichtlich der Stärke entwickelter Volkswirtschaften bestehen.
Obwohl es kein Schritt zu einem Goldstandard ist, könnte Gold als „internationaler Referenzpunkt für Markterwartungen bezüglich Inflation, Deflation und zukünftiger Währungswerte… Gold wird jetzt als alternatives monetäres Asset verwendet, betrachtet. Dies ist nicht dasselbe wie ein Goldstandard.“
Obwohl es also höchst unwahrscheinlich ist, dass es zu einem Goldstandard kommen wird, da dies die Zentralbanken unfähig machen würde, Inflation oder Deflation zu bekämpfen und die Beschäftigung anzukurbeln, sollte Gold dennoch als alternatives monetäres Asset betrachtet werden – ähnlich den Sonderziehungsrechten (SZR), einer Art Währungsasset, das vom Internationalen Währungsfonds geschaffen wurde ( see A New World Currency? What the US Goverment Doesn’t Want You to Know).
So gut wie Bargeld
Während Kontrarianer argumentieren, dass Gold nichts tut, außer da zu liegen und hübsch auszusehen ( see Smaller Than You Think), ist Gold so gut wie Bargeld.
Zum ersten Mal in der modernen Geschichte wurde diese Theorie nun bewiesen.
Gold zum Ölkauf verwenden
Ab dem 22. November 2010 wird das Clearinghaus ICE Europe Goldbarren als Anfangsmarge für den Handel mit Rohöl- und Erdgas-Futures akzeptieren.
Dies markiert den ersten Tag in der modernen Finanzgeschichte, an dem Gold als zulässige Sicherheit für Energiefutures dienen wird. Und das ist eine große Sache. Eine wirklich große Sache.
Die einzige Form von Sicherheiten, die ICE zuvor zuließ, waren Bargeld und Staatsanleihen. Doch mit dieser Ankündigung hat ICE Gold effektiv Bargeld und Staatsanleihen gleichgestellt.
Und dieser Trend wird voraussichtlich anhalten.
Obwohl kein Zeitrahmen festgelegt wurde, erwägt auch der konkurrierende Clearingdienstleister LCH Clearnet seit einiger Zeit, Gold als Sicherheit zu akzeptieren.
Die Verwendung von Gold als Marge für Öl markiert eine neue Ära, in der Gold zu einer nutzbaren und kreditwürdigen Währung wird, und wir können erwarten, dass andere Unternehmen bald folgen werden.
Selbst wenn Sie glauben, dass Gold auf seinem aktuellen Niveau überbewertet sein könnte, gibt es immer noch Wege, von diesen hohen Preisen zu profitieren.
Und wie bereits oft in früheren Newslettern erwähnt, ist der Junior-Ressourcenmarkt unsere bevorzugte Art, vom Edelmetallboom zu profitieren.
Wir haben es bereits bei den drei Silberunternehmen gesehen, die in unseren Sonderberichten vorgestellt wurden, wobei 2 von 3 ihren Aktienwert seit unserer ersten Berichterstattung bereits verdoppelt haben und das dritte um über 60% gestiegen ist.
In der nächsten Woche werden wir uns mit den Managementteams von Gold-Junioren treffen, um unser erstes Gold-Investment für die Special Report Edition dieses Jahres zu finden.
Bleiben Sie also dran…
Bis zum nächsten Mal,
Ivan Lo
Geschäftsführer, Equedia Weekly
Equedia Network Corporation
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