Baltic Dry Index Chart Erklärt:
Ein Auftakt zu steigender Rohstoffnachfrage
Der Baltic Dry Index (BDI) wird verwendet, um die Wahrscheinlichkeit zukünftiger Wirtschaftsaktivität vorherzusagen, da er die Bewegung von Massengütern durch Messung der Veränderungen der Versandkosten verfolgt.
Diese Rohstoffe umfassen Eisenerz, Kohle, Kupfer, Schwefel, Getreide, Holz, Zement und viele andere Massenmaterialien, die in der industriellen Produktion verwendet werden.
Vor einigen Jahren gab es eine „Neugewichtung“ des BDI, um das Volumen der auf Schiffen unterschiedlicher Größe verschifften Güter widerzuspiegeln. Dies geschah, nachdem Untersuchungen ergeben hatten, dass der Beitrag der verschiedenen Schiffstypen besser mit einem Index in Einklang gebracht werden könnte, der dies genauer widerspiegelt.
Was sagt uns der BDI also jetzt?
Werfen wir einen Blick auf den Wochenchart und sehen wir…
Der Chart zeigt deutlich den „China Super Cycle“ mit den entsprechenden großen Aufwärtsspitzen in den Jahren 2003 – 2009. In jüngerer Zeit, von 2011 bis heute, zeigt der BDI eine fast zehnjährige Phase des seitwärts gerichteten Handels. Diese große Spanne variiert von etwa 400 bis 2250.
Was uns ins Auge fällt, ist die schrumpfende Volatilität im Trendmomentum, gemessen am Vortex Indicator (89). Diese stetige Kontraktion tritt auf, obwohl sich der BDI innerhalb seiner definierten Handelsspanne von hoch nach tief bewegt.
Diese Entwicklung erinnert uns daran, wie ein langfristiges Aufsteigendes Dreiecksmuster den Preis innerhalb einer Spanne konsolidiert, bevor es zu einem starken Ausbruch kommt. Während der Preiskonsolidierung schrumpft das Volumen, und einige der internen technischen Indikatoren stimmen sehr gut überein, um den Ausbruch zu bestätigen, wenn er eintritt.
Das aktuelle niedrige Niveau sieht eher wie eine Basis aus als ein Niveau, von dem der BDI noch viel weiter fallen könnte. MACD ist negativ und unterhalb der Nulllinie, bleibt aber ebenfalls seitwärts gerichtet. Obwohl in diesem Chart nicht gezeigt, befindet sich der Commodity Channel Index (CCI) nahe seinen Tiefstständen.
Der BDI erreichte in der zweiten Hälfte des Jahres 2019 seinen Höhepunkt und verzeichnete dann einen sehr starken Rückgang. Man kann sich nur fragen, ob die frühe Entdeckung des Coronavirus in China keinen Einfluss auf den Chart hatte. Der Chart brach im Dezember 2019 vollständig ein und setzte seinen freien Fall im Januar fort, bevor er im Februar eine Basis bildete.
Es ist offensichtlich, dass die Weltwirtschaft Gegenwind erlebt, auch wenn die globalen Aktienmärkte alle negativen Nachrichten abschütteln. Ausgewählte Aktien erholen sich weiterhin von den Bewertungen, die durch die weltweite Coronavirus-Pandemie verloren gingen. Anleger konzentrieren sich weiterhin eng auf Technologie- und Gesundheitsaktien.
Der BDI ist ein Stellvertretermaß für die zukünftige Industrieproduktion. Die Aussichten für dieses Segment der Wirtschaft sind bestenfalls negativ bis neutral.
Es besteht Einigkeit darüber, dass es mindestens bis weit ins Jahr 2021 dauern wird, bevor wir genügend Wirtschaftsdaten erhalten, um zu sehen, ob sich ein positiver Trend für den Fertigungssektor abzeichnet.
Die Industrieproduktion basiert weitgehend auf der Konsumentennachfrage. Ein zuverlässiges Maß für diese Nachfrage braucht Zeit e. Unser Trendmomentum-Indikator, VTX (89), könnte ein „Frühwarnsignal“ für bessere Zeiten für den BDI erzeugen. Wochencharts bewegen sich sehr langsam, können aber gute Signale geben, wenn es um die Identifizierung eines neuen Trends geht.
Wir verfolgen bereits den Wochenchart für Kupfer und haben den True Strength Indicator als unser Signal für den Einstieg in Trades für Kupferaktien ins Visier genommen.
Es wird interessant sein zu sehen, ob die Verbraucher Signale an den Markt senden können, dass sie bereit, fähig und willens sind, eine Welle von Kaufaktivitäten auszulösen. Es wird viel über „aufgestaute Nachfrage“ gesprochen, aber dies muss mit einer Arbeitslosenzahl von etwa 40 Millionen in den USA relativiert werden.
Kaufen wollen und kaufen können können zwei verschiedene Dinge sein…
