要意识到我们的市场正处于低迷，无需天才。人们自然会认为大型基金公司应该将你的 401 (k) 从市场动荡中解救出来。毕竟，他们拥有所有的分析师和资源。但当你查看数据时，他们今年的表现却比市场其他部分更差。
Fidelity, Hartford, 和 Oppenhemier 都有超过 30% 的 funds 处于 bottom quartile。但他们都相信他们的 funds 将长期受益，并且表现会改善。你相信吗？
尽管坏消息不断，financial sector 最终会触底，我们的市场也会慢慢自我修正——这是必然的。这是一个你可以买到一些非常便宜的 stock 的时候——尤其是在 financial sector。政府都在这么做，你为什么不呢？
无论头条新闻有多糟糕，并非每家银行、汽车制造商或零售商都濒临倒闭。例如，尽管 GM 和 Ford 公布了巨额亏损，Honda Motor 在截至六月的第一季度却报告了创纪录的 17 亿美元利润。
我相信每个人都记得六年前的 dot-com collapse，那次事件在 2000 年 3 月至 2002 年 10 月期间抹去了科技公司 5 万亿美元的 market value。当时，NASDAQ 在 2000 年 3 月达到 6.7 万亿美元的峰值，随后在 2002 年 10 月暴跌至 1.6 万亿美元。一些公司及其高管——就像今天一样——因滥用 shareholders’ money 而被指控或定罪为欺诈。Citigroup 和 Merrill Lynch 等顶级 financial firms 因误导 investors 而被 SEC 罚款——就像今天一样。
7000 亿美元的 bailout 现在看起来没那么糟了，不是吗？
当你比较这两个事件时，你会开始看到许多相似之处。我们的 financial、资源、大宗商品和房地产市场在过去几年中经历了巨大的 bull surge；tech sector 在大致相同的时间段内也经历了巨大的增长。两者都伴随着 shorts 和大规模的 sell-offs。两者都受到了政府的严格审查。而且两者都对我们的经济产生了重大影响。
但那些在 tech burst 中幸存下来的公司却强势反弹。
看看 Amazon.com，其 shares 从 2001 年的低点上涨了 14 倍。如果你当时利用 tech bust 的机会，向 Amazon 投入 20,000 美元，你的 shares 现在将价值 280,000 美元——对于一项七年的 investment 来说，这还不错。
我认为 financial sector 最终也会效仿。现在是你的机会，通过成为相信 Amazon.com 的 investors 来重温历史。我们当今市场最大的优势是整个 financial sector 都已落后——包括拥有良好 balance sheet 的银行。
想想看。这些银行（例如 Bank of America, UMB Financial, 和 JP Morgan Chase——仅举几例）不仅会从这场危机中走出来，而且还会通过收购其竞争对手的折价 assets 来利用其弱点，并获得更多的 market share。JP Morgan 已经以 Wamu 和 Bear Stearns 为主菜开始了这场收购狂潮。同时，Countrywide 和 Merrill Lynch 的 fire sale 则归 Bank of America 所有。
如果这些大银行都在大举买入，你不也应该吗？
请不要误解我的意思，我并不是说我们当前的 financial crisis 是可以忽视的，或者可以直接与 tech collapse 相提并论。我们当前的 financial crisis 影响的不仅仅是 investors——它影响着全世界。我只是将我们当前的 market environment 置于更广阔的范围，并将 tech sector 作为间接的比较对象。
我们需要退一步，不要因为我们的恐惧而忽视摆在面前的潜在 investment 机会。毕竟，正是我们的恐惧和他们的贪婪导致了我们的 financial slump。
每个人都记得 dot-com crash，每个人也都会记得这次 financial crash。George Santayana 曾说过，“那些不能从历史中吸取教训的人，注定要重蹈覆辙。”
时光无法倒流，所以让我们乘风破浪，强势反弹，再次重写历史。
