Уважаемые читатели,
Представьте, что у вас есть возможность вернуться в прошлое.
Представьте, что вы можете вернуться после всех упущенных возможностей.
К сожалению, путешествий во времени не существует – пока.
Сегодня я хочу представить идею для всех, кто упустил ее в первый раз – идею, которая почти в четыре раза увеличила стоимость акций менее чем за год… принеся инвесторам невероятную прибыль, если все было сделано вовремя.
Только на этот раз история сегодня еще лучше – значительно лучше.
На самом деле, эта Компания только что стала одним из ведущих производителей доходов на одном из самых значимых новых рынков в мире – превзойдя компании в 3-5 раз больше себя!
Неудивительно, почему аналитики PI Financial только что подняли свою целевую цену почти вдвое по сравнению с текущей ценой акций Компании.
Подробнее об этом чуть позже.
Мы говорим об этом уже довольно давно.
Бурно развивающийся рынок марихуаны.
Медленно, но верно мы наблюдали, как звезды сошлись для всплеска каннабиса, не похожего ни на что, что мы когда-либо видели.
И вот, наконец, это произошло…
Отметьте дату: 17 октября 2018 года
Отметьте эту дату в своем календаре.
Потому что 17 октября 2018 года продажа, выращивание и употребление рекреационной марихуаны станут легальными по всей Канаде.
Это означает, что марихуана в Канаде скоро станет такой же обыденной, как пиво и вино.
И если вы думаете, что спрос на предложение преувеличен, подумайте еще раз.
Следующее Масштабное Обезболивающее Средство
Одного взгляда на рынок медицинской марихуаны – рынок, где пользователи обязаны получить рецепт от врача – достаточно, чтобы увидеть потенциал.
За последние четыре года рынок медицинской марихуаны в Канаде резко вырос.
В начале 2014 года продажи канадской медицинской марихуаны достигли примерно 8 миллионов канадских долларов.
К 2017 году продажи медицинской марихуаны выросли почти до 250 миллионов канадских долларов.
Это увеличение более чем в 30 раз!
Мы говорим о таком росте, который подобен превращению $3,000 в $100,000.
И мы увидели этот рост… за 2 года.
Но это еще не все.
Хотя аналитики разделяют рынки медицинской и рекреационной марихуаны на две отдельные категории, они забыли упомянуть одну вещь: что насчет тех, кто ищет самолечения?
Tylenol, Advil и другие безрецептурные синтетические обезболивающие стали неотъемлемой частью наших аптечек. Черт возьми, у большинства из нас они есть в спортивных сумках или кошельках, и пополнить их запасы так же просто, как купить пакет молока.
Но по мере того, как злоупотребление этими препаратами продолжает расти, многие обратятся к натуральным альтернативам, таким как медицинская марихуана и связанные с ней продукты, чтобы помочь справиться с болью – особенно если им не нужно будет обращаться к врачу, чтобы получить их.
Представьте, что вы покупаете марихуану для обезболивания в местном магазине на углу.
Другими словами, помимо рецептурной медицинской марихуаны, огромный рынок самолечения будет процветать, как только марихуана будет полностью легализована всего через несколько коротких месяцев.
Самое безумное, что медицинская марихуана – это лишь капля в море по сравнению с грядущим рынком рекреационной марихуаны.
Следующее Социальное Вещество
Исследование, опубликованное Deloitte в 2016 году, оценило базовый розничный рынок рекреационной марихуаны в Канаде в диапазоне от US$4.9 до $8.7 миллиарда.
Эти цифры, сейчас, в 2018 году, могут быть даже ниже ожидаемых.
Наблюдение за результатами легализации рекреационного каннабиса в Колорадо показывает, что стоимость рекреационного рынка Канады может быть значительно выше, чем предполагалось изначально.
Видите ли, Колорадо – это штат с чуть более чем 4 миллионами взрослых. В прошлом году Колорадо достиг рекордных US$1.5 миллиарда по продажам марихуаны.
И только в марте этого года продажи рекреационной марихуаны в Колорадо установили новый месячный максимум, завершив еще один рекордный квартал – достигнув US$365 миллионов по продажам марихуаны.
Учитывая, что взрослое население Канады более чем в шесть раз превышает население Колорадо, и что Колорадо демонстрирует постоянно ускоряющийся рост рынка с каждым кварталом, неразумно предполагать, что в течение следующих двух лет рекреационный рынок Канады может быть значительно выше, чем ожидаемые оценки Deloitte.
И это даже не учитывает вспомогательные рынки каннабиса, которые, при полной легализации, могут принести миллиарды и миллиарды дополнительного дохода.
И это также не учитывает наплыв туристов, который может приехать в Канаду в результате этого – особенно из многих штатов США, которым все еще трудно получить доступ к марихуане.
Все это на горизонте – почти на верном горизонте.
Конечно, мы не можем быть уверены, что рынок будет расти так быстро, как многие предполагают.
Но мы точно знаем, что спрос будет.
И мы знаем, что инфраструктура для удовлетворения этого спроса медленно, но верно формируется.
Рождение Нового Рынка
Рождение нового рынка не так уж и необычно.
Но внезапность и уверенность в рекреационном каннабисе – вот что отличает этот рынок от большинства других.
Это потому, что в данный момент легализованный розничный рынок марихуаны имеет очень малую или нулевую стоимость.
Конечно, есть оценки того, насколько велик черный рынок. Но прибыль черного рынка приносит пользу только нелегальным наркоторговцам.
Но 17 октября реальные предприятия, правительство и инвесторы наконец-то начнут пожинать плоды от развивающегося сектора марихуаны.
Именно тогда медленно появятся реальные цифры… когда будут собираться налоги… и когда наконец-то будут сообщены доходы.
И если легализованные продажи марихуаны в Канаде смогут показать рост, который мы наблюдали в Колорадо, мы можем увидеть еще один бум акций марихуаны.
Вот почему я так взволнован.
Но вы, вероятно, задаетесь вопросом…
Что мне следует искать?
Бум марихуаны привел к появлению волны новых публичных компаний.
С таким большим выбором различных акций каннабиса, что нам следует искать?
Всего несколько недель назад, я говорил вам, что ключ к инвестированию в акции марихуаны в ближайшей перспективе – это сосредоточиться на двух вещах:
1. Лицензированные производители с сильными фундаментальными показателями, догоняющие по оценке
2. Розничные и ориентированные на бренд компании, которые, вероятно, станут целью слияний и поглощений
И только на прошлой неделе одна Компания сделала масштабное объявление, которое затронуло оба этих пункта.
Vivo Cannabis Inc.
(TSX-V: VIVO) (OTC: VVCIF)
Что происходит, когда вы объединяете одного из ведущих производителей высококачественной медицинской марихуаны с самым высокорейтинговым брендом медицинской марихуаны, имеющим миллионы долларов дохода?
*на основе данных за 1 квартал 2018 года, исследование Canaccord Genuity.
Это место, которое даже превосходит компанию стоимостью более C$1.3 миллиарда!
Неплохо для Компании, которая сегодня стоит около C$250 миллионов…
Подробнее об этом чуть позже.
Кто такая Vivo?
Многие из наших давних читателей могут узнать Vivo как Компанию, которую мы представляли в прошлом году – Компанию под названием ABcann Global.
Если вы еще не читали наш оригинальный отчет, вы можете найти его, НАЖАВ ЗДЕСЬ.
Вот несколько кратких выдержек из этого отчета:
“…Каждая переменная в процессе выращивания, сушки и сбора урожая ABcann контролируется и отслеживается компьютерами и включает в себя самые передовые технологии и процедуры, которые я когда-либо видел на объекте по выращиванию марихуаны.
Все, от качества воздуха, уровней CO2, уровней кислорода, качества и объема воды, спектра и циклов освещения, температуры и влажности, питания растений и процесса сушки, контролируется и регулируется компьютерами.
Одно небольшое падение уровня CO2 в помещении, и компьютер автоматически его корректирует. Одно небольшое падение температуры или влажности, и компьютеры также это исправляют.
Эта запатентованная система выращивания приводит к меньшему расходу воды и энергии, отсутствию плесени или бактерий, а также значительной экономии удобрений и электроэнергии – все это ведет к снижению производственных затрат.
Но что еще более важно, все продукты ABcann сертифицированы как органические и выращиваются без использования пестицидов.
Процесс настолько сложен, что система может даже воспроизводить естественную среду любого географического местоположения – даже в определенное время суток.
Выращиваете сорт Afghan Kush? Просто скажите системе воспроизвести точную среду горных хребтов Гиндукуш в Афганистане.
Результат?
Одна из самых высоких урожайностей на квадратный фут – почти вдвое превышающая средний показатель по отрасли.”
Короче говоря, Abcann – теперь Vivo – обладает одним из самых передовых методов выращивания во всей Канаде, что приводит к одному из самых высококачественных продуктов и одной из самых высоких урожайностей в отрасли.
Когда я впервые написал вышеупомянутое обновление, акции Vivo торговались по цене около C$0.90 за акцию.
Менее чем за год акции Vivo поднялись до C$4.06 – потенциально принеся инвесторам невероятную прибыль за очень короткий промежуток времени.
“На момент этого обновления акции ABcann стоили чуть менее CDN$0.90 на канадском рынке и чуть менее US$0.70 на американском рынке.”
Однако из-за недавнего спада на рынке акций марихуаны акции Vivo упали до C$1.32 за акцию по состоянию на закрытие торгов в пятницу.
Но именно это делает историю Vivo невероятной – особенно для тех, кто пропустил первый подъем.
Поверьте, как только вы прочитаете подробности, вы все поймете.
Позвольте мне объяснить.
Невероятные Сделки для Акционеров
За последний год Vivo активно развивала свою инфраструктуру, одновременно поддерживая и расширяя свою лояльную клиентскую базу медицинской марихуаны.
Но это еще не все.
Компания также активно заключала чрезвычайно выгодные сделки для своих акционеров.
Что я имею в виду?
В мае 2017 года Vivo объявила о финансировании в размере C$15 миллионов по цене C$2.25 за акцию – когда акции торговались всего по $1.00.
Кто-то был готов заплатить более чем вдвое, чтобы получить доступ к Vivo!
Затем, в январе 2018 года, Vivo привлекла почти C$75 миллионов – около половины из них было получено по цене $3.50 за акцию, а другая половина – в виде конвертируемого долга с ценой конвертации C$4 за акцию.
Учитывая, что пик рынка марихуаны был достигнут в конце января 2018 года, Vivo не могла выбрать лучшее время для акционеров.
Это означает, что Vivo привлекла почти C$75 миллионов по цене, почти втрое превышающей текущую цену акций!
Вы, возможно, задаетесь вопросом: как Vivo удалось заключить такие выгодные сделки для своих акционеров?
Стратегический Директор
Нетрудно увидеть, что написано на стене.
Aaron Keay был бывшим генеральным директором и нынешним директором Vivo.
За последний год он сыграл ключевую роль в организации и разработке всех масштабных финансирований Vivo.
Он также помог Компании сформировать сильную управленческую команду, в которую теперь входят генеральный директор Barry Fishman, бывший генеральный директор Merus Labs и Teva Canada, и Michael Bumby, бывший финансовый директор Merus Labs.
Кроме того, стратегически расположенная управленческая команда обладает богатым опытом в области слияний и поглощений.
На самом деле, только в прошлом году, под руководством Barry и Michael, продажи и EBITDA\
*Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации
В результате лидерства Keay на рынках капитала, а также опыта Barry и Michael, Vivo привлекла в общей сложности C$185 миллионов (включая исполнение варрантов) с момента выхода на биржу, и еще $10 миллионов частным образом до этого.
Теперь подумайте вот о чем: текущая рыночная капитализация Vivo составляет чуть более $250 миллионов, но она привлекла почти $200 миллионов (как частным, так и публичным образом). Я бы сказал, что это довольно хорошая стоимость.
Нет сомнений, что Vivo проделала невероятную работу по привлечению средств, предотвращая при этом размывание долей акционеров.
Но это еще не все.
Буквально на прошлой неделе Vivo – с помощью Aaron Keay – заключила одну из лучших сделок в сфере Cannabis.
Крупная сделка: Canna Farms
30 июля 2018 года Vivo Cannabis заключила окончательное соглашение о приобретении 100% Canna Farms Limited, премиальной каннабис-компании в Британской Колумбии, которая является не только первым лицензированным производителем (ЛП) в своей провинции, но и самым высокорейтинговым производителем в Канаде.
Вместе компании будут иметь более 26 000 пациентов\
*По данным Canaccord Genuity Research
На самом деле, когда сделка будет закрыта позднее в этом месяце, это немедленно сделает Vivo одним из ведущих генераторов доходов\
*на основе доходов за 1 квартал 2018 года.
Учитывая, что рыночная капитализация Vivo сегодня составляет всего C$250 миллионов, я бы сказал, что она, безусловно, соответствует нашим первым критериям:
1. Лицензированные производители с сильными фундаментальными показателями, догоняющие по оценке
Но что насчет Критерия номер 2: Розничные и ориентированные на бренд компании, которые, вероятно, станут целью слияний и поглощений?
Критерий 2: Сильные Бренды
Canna Farms год за годом выигрывает многочисленные награды в различных категориях за свои сорта и масла и сегодня считается одним из лучших ЛП в Канаде.
Они не только предлагают большой выбор высококачественных, ремесленных, вручную подстриженных цветов каннабиса с различным содержанием THC и CBD, но также предлагают масла с каннабисом, доступные в высоко-THC, высоко-CBD и смешанных вариантах.
В результате своих предложений Canna Farms имеет один из лучших и самых надежных брендов среди всех ЛП.
На самом деле, Canna Farms не только имеет самые высокие оценки в целом на Lift and Co, но и имеет наибольшее количество отзывов среди всех лицензированных производителей!
Вот это узнаваемость бренда.
Его ближайший конкурент по количеству положительных отзывов на Lift – не кто иной, как Broken Coast.
Если вы помните, Broken Coast была приобретена за колоссальные C$217 миллионов (предложено $230mm) компанией Aphria ранее в этом году.
С учетом сказанного, это идеальное время, чтобы поговорить о том, насколько выгодную сделку Aaron Keay помог Vivo заключить для акционеров.
Учитывая следующее…
Broken Coast: Приобретение Aphria
Когда Broken Coast была приобретена Aphria в январе, Broken Coast…
- добавила около 10 500 кг годового производства для Aphria;
- добавила 10 000 зарегистрированных пациентов для Aphria;
- сообщила о доходах в размере $4,596,387 во время года, закончившегося 31 декабря 2016 года.
Aphria предложила $230 миллионов за Broken Coast, которые должны быть выплачены до $10 миллионов наличными, а остальное – акциями Aphria – без каких-либо соглашений о блокировке (по крайней мере, я не смог найти).
Canna Farms: Приобретение Vivo
Когда Vivo закроет сделку по приобретению Canna Farms позднее в этом месяце, Canna Farms:
- добавит около 34 100 кг годового производства для Vivo;
- добавит 11 000 активных пациентов для Vivo\
- добавит неаудированный доход и скорректированную EBITDA в размере C$9.4 миллиона и $4.3 миллиона, соответственно для Vivo. За финансовый год, закончившийся 30 сентября 2017 года, Canna Farms получила аудированный доход в размере $5.8 миллиона и скорректированную EBITDA в размере $2.8 миллиона.
*по данным Canaccord Genuity Research
Кроме того, приобретение Canna Farms теперь дает Vivo столь важную, труднополучаемую и очень ценную дилерскую лицензию.
Vivo предложила C$133 миллиона, состоящие из $22 миллионов наличными и 92.5 миллионов акций Vivo.
Это почти на $100 миллионов меньше, чем Aphria заплатила за Broken Coast!
Кроме того, акции, предложенные Canna Farms, будут выводиться из эскроу шестимесячными траншами в течение 30 месяцев.
Я не уверен, как Keay и Vivo удалось заключить эту сделку – но я бы сказал, что они снова выбрали правильное время на рынке, чтобы вознаградить существующих акционеров наилучшей возможной сделкой, как это было и с предыдущими финансированиями.
Браво.
Трамплин Vivo
Когда Vivo завершит приобретение Canna Farms, она немедленно станет:
- 4-м по величине ЛП по количеству пациентов\
- 7-м по величине ЛП по доходам за CY2018 Q1, уступая только Village Farms, Aurora, Canopy, Aphria, Tillray и CannTrust
*Примечание: Лицензированные производители, раскрывающие количество пациентов
Взгляните:
Крупные Игроки Приходят
Я говорил вам, что крупные игроки, такие как крупные банки, присоединятся к буму марихуаны.
На самом деле, почти сразу после каждого моего письма, где я говорил, что грядет что-то большое, это происходило.
Например, в июне я писал:
“Я предсказываю, что вскоре мы увидим сделки – будь то долговые, фондовые или другие соглашения – между компаниями, занимающимися марихуаной, и крупными учреждениями после легализации.”
Менее чем через неделю после принятия Закона о легализации один из крупнейших банков в Канаде, Bank of Montreal, предоставил Aurora крупный кредитный лимит в размере C$200 миллионов с потенциальным увеличением до $250 миллионов.
Затем, всего несколько недель назад, я писал:
“Кроме того, я почти гарантирую, что другие крупные игроки, такие как крупные алкогольные компании, крупные производители напитков и крупные учреждения, начнут оставлять свой след в секторе марихуаны – что приведет к увеличению боеприпасов для рынка акций марихуаны.”
Буквально на прошлой неделе Molson Coors Brewing Co. объявила о создании совместного предприятия с Hydropothecary, которое будет работать над разработкой безалкогольных напитков с добавлением каннабиса.
Другими словами, крупные игроки приходят в игру, и я подозреваю, что грядут новые сделки… включая сделки с Big Pharma.
И это очень хорошо вписывается в историю Vivo – поскольку она с самого начала была полностью сосредоточена на последовательности и качестве, с годами исследований и данных, подтверждающих Компанию.
Не говоря уже о том, что Vivo теперь возглавляют два бывших руководителя фармацевтических компаний уровня C…
Учитывая такое количество слияний и поглощений в секторе марихуаны, я не удивлюсь, если другой крупный игрок придет за Vivo.
Низкая оценка Vivo по сравнению с ее конкурентами, в сочетании с огромной денежной позицией, растущими доходами и сильным брендом с доступом от побережья до побережья, делают ее отличным приобретением для более крупного игрока.
Вот еще несколько причин, почему Vivo является отличной целью:
- C$110 миллионов наличными
- растущий доход
- 57 000 кг. финансируемой мощности выращивания
- дилерская лицензия
- один из самых стабильных и высокоурожайных продуктов на рынке
- самые высокорейтинговые, отмеченные наградами сорта и продукты в отрасли
- присутствие от побережья до побережья на двух крупнейших рынках марихуаны (BC и Ontario).
Грядущий Рынок Рекреационной Марихуаны
Мы не можем вернуться в прошлое, но иногда нам предоставляется другая возможность.
Когда рынок рекреационной марихуаны заработает, у Vivo уже будет длинная очередь клиентов.
С учетом огромного всплеска спроса, вызванного легализацией, я готов поспорить, что на рынок выйдет много некачественных продуктов, которые оставят многих клиентов недовольными.
Эти клиенты снова вернутся к брендам, которым они доверяют.
И один из таких брендов – Vivo.
Мы живем в мире онлайн-социального одобрения.
Когда вы покупаете новую камеру или что-либо на Amazon, ваш первый инстинкт – это изучение отзывов пользователей.
Ни один другой ЛП не имеет больше и лучше отзывов, чем Canna Farms – или, вернее, Vivo.
И это снова отличная сделка для акционеров Vivo.
Vivo Cannabis Inc.
Канадский торговый символ: TSX-V: VIVO
Торговый символ США: OTCQB: VVCIF
Ищите истину,
Ivan Lo
Письмо Equedia
www.equedia.com
Раскрытие информации:
Мы предвзято относимся к Vivo Cannabis (VIVO), потому что компания является рекламодателем. В настоящее время мы владеем акциями и варрантами VIVO. Вы можете сами посчитать. Наша репутация строится на компаниях, которые мы представляем. Именно поэтому мы инвестируем в каждую компанию, которую представляем в наших специальных выпусках Equedia Special Report Editions. Это ваши деньги для инвестирования, и мы не делимся вашей прибылью или вашими убытками, поэтому, пожалуйста, возьмите на себя ответственность за проведение собственной должной осмотрительности. Помните, прошлые результаты не являются показателем будущих результатов. То, что многие компании в наших предыдущих отчетах Equedia показали хорошие результаты, не означает, что все они покажут. Кроме того, упомянутые Компании и их руководство не имеют контроля над нашим редакционным контентом, и любые выраженные мнения являются нашими собственными. Мы не обязаны писать отчет о любом из наших рекламодателей и не обязаны говорить о них только потому, что они рекламируются у нас. Для полного раскрытия информации о компенсации, полученной нами от VIVO, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями
Equedia.com и Equedia Network Corporation не зарегистрированы в качестве инвестиционных консультантов, брокеров-дилеров или других специалистов по ценным бумагам в каком-либо финансовом или регулирующем органе по ценным бумагам. Помните, прошлые результаты не являются показателем будущих результатов. Эта статья также содержит прогнозные заявления, которые подвержены рискам и неопределенностям, которые могут привести к существенному отличию фактических результатов от прогнозных заявлений, сделанных в этой статье. Кроме того, мы предвзято относимся к акциям марихуаны, поскольку владеем акциями многих из них.
