Торговля на боковом рынке — непростая задача, особенно на этом рынке.
За последний год мы наблюдали сильные подъемы, за которыми сразу же следовали сильные откаты. Прошедшая неделя не стала исключением, поскольку рынок устроил нам дикую поездку. Это затрудняет торговлю.
Торговля на этом рынке должна быть прерогативой опытных дневных трейдеров, у которых есть не только большая копилка, но и много свободного времени.
Большинство из нас не подходят под эту категорию. У большинства из нас есть основная работа. Вот почему мы предпочитаем инвестировать, а не торговать.
Звучит запутанно? Позвольте нам объяснить.
Цены на акции, как правило, не отражают реальной стоимости компании, поскольку они могут колебаться каждую минуту каждого дня. В большинстве случаев фактические перспективы или показатели компании не колеблются таким же образом.
Фактическая торговля акциями, которая определяет стоимость компании, основана на ожиданиях инвесторов и, что более важно, на психологическом импульсе – особенно на рынке юниоров. Просто невероятно, какое огромное влияние может оказать на рынки небольшая статья, опубликованная авторитетным новостным источником.
Но новости появляются и меняются каждую минуту каждого дня – так же, как и цены на акции. Однако прогресс корпорации и ее корпоративная стоимость, как правило, не колеблются так быстро.
Когда вы торгуете, вы делаете ставку на восприятие и психологические эмоции инвесторов. Когда вы инвестируете, вы делаете ставку на стоимость и потенциал компании.
Трейдерам гораздо чаще приходится реагировать на ежедневные колебания цен, чем инвесторам.
В нашем последнем выпуске, _Actions Speak Louder Than Words_, мы говорили о сильной распродаже акций, связанных с сырьевыми товарами, и о причинах, по которым мы считаем, что эта недавняя распродажа является скорее периодом консолидации, чем медвежьим рынком. Когда этот период консолидации закончится, мы ожидаем продолжения бычьего рынка до конца 2011 года.
Однако эта консолидация ( _as mentioned in Actions Speak Louder Than Words_ ) может занять несколько месяцев, прежде чем мы увидим дно.
Торговая активность на прошлой неделе добавила еще одно доказательство нашей теории консолидации, поскольку в среду мы наблюдали сильный рост покупок, что привело к значительному росту на сырьевых биржах TSX и TSX Venture. За этим последовал еще один день падения в четверг и снова рост в пятницу (TSX Venture).
Если вы собираетесь торговать на этом рынке, важно его понимать.
При выборе правильной акции важно знать, как ведет себя сектор, как его аналоги ведут себя по отношению к нему, и как реагируют цена и объемы. Знание того, как реагируют цена и объемы, важно, потому что это может дать вам представление о том, что делает «умные деньги».
На этой неделе мы видели, как много «умных денег» скупали акции, пока напуганные трейдеры продавали им дешевые акции.
На этом рынке важнее видеть, что делают покупатели и продавцы, а не что делает компания.
За последний месяц мы видели, как золотодобывающие компании увеличивали производство, но их акции продолжали падать. Мы видели, как юниоры значительно улучшали свои расчеты ресурсов, но их акции продолжали падать. Это не означает, что у компании дела идут плохо. Когда этот рынок развернется, и мы найдем дно, многие из этих компаний могут значительно вырасти.
Но как узнать, где дно?
Плохая новость в том, что найти точное дно почти невозможно. Хорошая новость в том, что после того, как акция достигла дна, ей обычно требуется некоторое время, чтобы восстановить свою базу, и она будет торговаться в боковом диапазоне в течение нескольких месяцев, прежде чем начнется новый бычий рост. Именно в это время «умные деньги» или «знающие люди» наращивают свои позиции.
Это часто можно увидеть по увеличению объемов при небольшом движении цены после того, как акция достигла дна. Если вы собираетесь торговать, это отличное время для наращивания позиции. Эта фаза «консолидации» может длиться несколько месяцев, поэтому будьте терпеливы.
Если вы часто торгуете, возможно, вам стоит рассмотреть возможность покупки данных Level II, чтобы видеть фактические движения цен и предложения/спроса в реальном времени – мы бы никогда не инвестировали без них, и вам тоже не стоит, если вы собираетесь делать крупные ставки.
Торговля без данных Level II — это как покупка дома, не видя, что внутри. Level II может дать вам отличное представление о рынке компании. Он может показать, какую поддержку имеет компания и сколько людей хотят продать по определенной цене. Знание глубины рынка компании может стать разницей между заработком тысяч или всего лишь сотен.
Если падение цен продолжится, мы будем покупать больше акций, как только определим наше дно для компаний, за которыми мы следим. Эти движения цен могут стать важной точкой входа, если и когда рынок восстановится в этом году, как мы и ожидаем.
Наш любимый сектор остается в твердых активах, с постоянным акцентом на золото и серебро – несмотря на недавнее падение цен.
Драгоценные металлы всегда были хеджированием от инфляции и хеджированием от фиатных валют. Если посмотреть на то, что происходит в мире, недавнее падение цен на золото и серебро должно быть лишь временным.
Инфляция уже здесь. Те, кто утверждает обратное, просто лгут себе:
- Цены на продукты питания стремительно растут по всему миру, пшеница подорожала более чем на 80% по сравнению с прошлым годом
- Нефть торгуется около $90, несмотря на данные о спросе и предложении
- Инфляция в Китае уже составляет 5%, приближаясь к 6% в июне
- Импортные цены в США растут, особенно из Китая
- Цены производителей выросли более чем на 1% в декабре
- Европейский центральный банк уже повышает процентные ставки для борьбы с инфляцией
Инфляция — не единственная причина, по которой мы ожидаем, что драгоценные металлы сохранят свою стоимость в этом году.
В ноябре Россия и Китай объявили о решении отказаться от доллара в двусторонних торговых расчетах, решив вместо этого использовать свои собственные валюты. Этот последний шаг – продолжение серии усилий обеих стран по отказу от использования доллара США в международной торговле – еще больше угрожает статусу доллара как резервной валюты.
Это не означает, что доллар США исчезнет в ближайшее время. Но падение доллара США повлияет на цену драгоценных металлов, поскольку Китай и другие развивающиеся рынки продолжают покупать больше золота и серебра.
Золото, процентные ставки и инфляция всегда росли вместе. Процентные ставки будут расти, и значительно, в долгосрочной перспективе. Инфляция уже здесь, но также будет расти. Это оставляет гораздо больше возможностей для роста золота, что означает дополнительную выгоду для компаний в этом секторе.
Мы ожидаем, что золото не только сохранит свою стоимость, но и вырастет позже в этом году. Если золото продолжит свой рост, это должно оказать значительное положительное влияние на Minco Gold, как только они завершат приобретение своей новой золотодобывающей шахты.
Впереди хорошие времена. Будьте терпеливы.
Инвестирование рискованно, особенно в юниоров. Пожалуйста, проведите собственную комплексную проверку и собственное исследование.
До следующей недели,
Ivan Lo
Управляющий директор
Equedia Weekly
Прогнозные заявления
За исключением заявлений об исторических фактах, содержащаяся здесь информация носит прогнозный характер. Такая прогнозная информация включает известные и неизвестные риски, неопределенности и другие факторы, которые могут привести к тому, что фактические результаты, показатели или достижения Компании будут существенно отличаться от любых будущих результатов, показателей или достижений, выраженных или подразумеваемых заявлениями, содержащими прогнозную информацию.
Хотя Компания пыталась выявить важные факторы, которые могли бы привести к существенному отличию фактических результатов, могут существовать и другие факторы, которые приведут к тому, что результаты не будут соответствовать ожидаемым, предполагаемым или намеченным. Не может быть никакой гарантии, что заявления, содержащие прогнозную информацию, окажутся точными, поскольку фактические результаты и будущие события могут существенно отличаться от тех, которые ожидались в таких заявлениях. Соответственно, читателям не следует чрезмерно полагаться на заявления, содержащие прогнозную информацию. Читателям следует ознакомиться с факторами риска, изложенными в проспекте Компании и документах, включенных посредством ссылки.
Предупреждение для инвесторов из США относительно оценок предполагаемых ресурсов
Отказ от ответственности и раскрытие информации
Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и отказом от ответственности, чтобы просмотреть полное раскрытие информации на http://equedia.com/cms.php/termsr. Наши взгляды и мнения относительно компаний, представленных на Equedia.com, являются нашими собственными взглядами и основаны на информации, которую мы получили и которую считаем надежной. Мы не гарантируем, что какая-либо из компаний будет работать так, как мы ожидаем, и любые сравнения, которые мы сделали с другими компаниями, могут быть недействительными или не вступить в силу. Equedia.com получает редакционные гонорары за свои статьи и распространение материалов, и представленные компании не обязаны соответствовать каким-либо конкретным финансовым критериям. Компании, представленные Equedia.com, обычно являются компаниями на стадии развития, которые представляют гораздо более высокий риск для инвесторов. При инвестировании в спекулятивные акции такого рода со временем можно потерять все свои инвестиции. Заявления, включенные в этот информационный бюллетень, могут содержать прогнозные заявления, включая намерения, прогнозы, планы или другие вопросы Компании, которые
