Крупнейшая рыба в пруду: Delta 9 Cannabis
Возможно, вы раньше не слышали название Delta 9 Cannabis Inc., но эта «темная лошадка» каннабис-индустрии незаметно собирала машину, которая стремится захватить значительную долю рынка.
Delta 9 Cannabis Inc. («Delta 9») начала торговаться сегодня на TSX-V под биржевым символом NINE, и инвесторы быстро подняли цену акций с $1.50 на открытии до примерно $2 в первый час торгов.
Delta 9 Stock: TSX-V: NINE
Но это только начало для Delta 9, которая стала четвертой компанией, получившей лицензию в Канаде как легальный производитель медицинской марихуаны.
Однако завтрашний день может стать еще более значимым для Delta 9.
Почему?
Завтра премьер-министр Манитобы Брайан Паллистер должен сделать то, что он называет «захватывающим объявлением» о провинциальном подходе к легализации каннабиса в Манитобе.
Это будет иметь решающее значение для будущего Delta 9 и может принести огромную выгоду инвесторам в компанию, которая тщательно рассчитала свой выход на рынок.
Чтобы понять почему, вам сначала нужно разобраться в пути легализации в Канаде, и особенно в провинциях.
Провинциальный надзор
Федеральные либералы под руководством премьер-министра Джастина Трюдо возглавили движение за полную легализацию рекреационного каннабиса к 1 июля 2018 года, но реализация зависит от отдельных провинций и территорий.
Некоторые, включая правительство Манитобы, потребовали от федерального правительства отложить легализацию, пока у них не появится больше времени для разработки законов и правил, касающихся продаж, распространения и потребления.
Но это может измениться.
Манитоба запланировала пресс-конференцию на завтра, где Паллистер, как ожидается, сделает « захватывающее объявление» о будущем рекреационного каннабиса в провинции.
Политические аналитики указывают на план действий, который, если он верен, может принести большую выгоду Delta 9.
В отличие от многих лицензированных производителей по всей Канаде, Delta 9 обладает рядом ключевых преимуществ, которые ставят ее в уникальное положение в провинции, да и, по сути, во всей Канаде.
Во-первых, Delta 9 в настоящее время является единственным лицензированным производителем в Манитобе, который может как выращивать, так и продавать медицинскую марихуану. В настоящее время Delta 9 контролирует значительно более половины всего рынка медицинской марихуаны в Манитобе, в дополнение к своим национальным продажам.
Только один другой лицензированный производитель в Манитобе, Bonify, имеет лицензию на выращивание каннабиса, но они еще не имеют лицензии на продажу – и не торгуются на бирже.
Таким образом, на данный момент Delta 9 буквально единственная компания в городе, и она пользуется огромной популярностью у жителей Манитобы.
Или, по крайней мере, у жителей Манитобы, которые употребляют каннабис.
Delta 9 также открыла свою первую «клинику» или ресурсный центр в оживленном, модном районе Осборн, объект, который может быть быстро преобразован в первую в провинции легальную розничную точку продажи марихуаны.
И у нее есть подробные планы по масштабному расширению в розничную торговлю.
В-третьих, Delta 9 обладает уникальной способностью очень быстро и с относительно низкими капитальными затратами масштабировать свое производство.
Объект Delta 9 огромен.
Нынешнее здание занимает 80 000 квадратных футов, но мы лично видели эту собственность, и есть потенциал для включения еще 400 000 квадратных футов строительной площади и дополнительных 65 акров пригодной для использования земли для расширения, прилегающей к текущему объекту Delta, включая промышленную энергетическую инфраструктуру – с одними из самых низких затрат на энергию в стране.
Но есть еще одна причина, по которой Delta 9 отличается.
Delta 9 Grow Pods
Методология производства Delta 9 основана на модульной, масштабируемой и штабелируемой производственной единице, называемой «гроу-под» («Grow Pod»).
Delta 9 в настоящее время переоборудует стандартные 40-футовые высококубатурные морские контейнеры в Grow Pods, что обеспечивает соответствие федеральным требованиям безопасности и надлежащей производственной практике, а также оптимальные условия и планировку для крупномасштабного производства каннабис-продуктов.
Компания переоборудует контейнеры на своих производственных площадях, используя персонал Delta 9 и сертифицированных подрядчиков, а также привлекла сторонние компании из Манитобы для поставки готовых Grow Pods, чтобы способствовать расширению производства каннабиса Delta 9 на объекте Delta.
Каждый Grow Pod стоит примерно $40 000, включая модификации существующей инфраструктуры объекта Delta для размещения Grow Pods.
А вот теперь начинается самое интересное.
Каждый производственный Grow Pod способен производить примерно 31.5 кг сушеного каннабиса в год, или каннабис на сумму примерно $236 250 по сниженной розничной цене $7.50 за грамм.
В настоящее время Delta 9 располагает 27 Grow Pods, состоящими из 21 производственного Grow Pod и 6 вспомогательных Grow Pods.
Компания заказала еще 32 Grow Pods у сторонних поставщиков, которые должны быть доставлены к концу 2017 года, а также планирует построить еще 16 Grow Pods самостоятельно к концу 2017 года.
Соответственно, к концу 2017 года Delta 9 ожидает иметь в общей сложности 75 Grow Pods, состоящих из 63 производственных Grow Pods и 12 вспомогательных Grow Pods. Вместе эти Grow Pods, как ожидается, смогут производить до 396.9 кг каннабиса за урожай и 1 984.5 кг каннабиса в год, с годовой стоимостью $14 883 750 (исходя из розничной цены $7.50 за грамм).
Это означает, что к концу этого года объекты Delta 9 могут приносить почти $15 миллионов дохода в год.
Но не поэтому инвесторы, вероятно, заинтересованы в Delta 9.
Они заинтересованы из-за потенциала массивного и быстрого роста.
Видите ли, главное преимущество этих Grow Pods — это легкость масштабирования. Так что, если бы у Delta 9 было больше денег, она могла бы использовать их для создания большего количества подов и очень быстро увеличить производство.
Взгляните.
В следующей таблице представлена оценка руководством количества и стоимости каннабиса, который может быть произведен Delta 9 с использованием различного количества Grow Pods, а также капитальные вложения, необходимые для производства таких Grow Pods:
Таким образом, за $24 миллиона долларов компания потенциально может генерировать более $131 миллиона дохода в год!
Это тот тип IRR, который вызывает восторг у банкиров.
А с потенциалом масштабного пакета расширения земельных участков, Delta 9 могла бы соперничать с крупнейшими производителями в Канаде сегодня.
В то время как большинство других канадских лицензированных производителей вынуждены тратить время и деньги на новое строительство и энергетическую инфраструктуру, большая часть этой работы уже выполнена в Delta 9.
Но ключ для любого лицензированного производителя — это развитие рынка, и именно здесь вступает в игру провинциальное объявление Манитобы.
Большое объявление
Если провинция действительно объявит о частной розничной торговле завтра, то ни одна другая компания не сможет конкурировать напрямую с Delta 9 в Манитобе.
Теперь вы можете подумать: «Подумаешь, это Манитоба».
Но только рынок Манитобы оценивается в $1.3 миллиарда при полной зрелости. Рынок может быть меньше, чем, например, в Онтарио или Британской Колумбии, но в Онтарио 39 лицензированных производителей, а в Британской Колумбии — 19.
Delta 9 оказывается самой крупной рыбой в довольно большом пруду.
И с некоторыми сильными стимулами.
Преимущество Манитобы
Например, компания пользуется тем, что ее генеральный директор Джон Арбутнот называет «Преимуществом Манитобы».
Электроэнергия в Манитобе значительно дешевле, чем в других провинциях, а зарплаты и арендная плата в Виннипеге намного ниже среднего по стране.
По всем этим причинам Delta 9 способна поддерживать очень низкие производственные затраты.
Еще один фактор — это самостоятельно разработанные Delta 9 гроу-поды.
У нас была возможность осмотреть объект, когда поды завершались. Они сделаны из стальных морских контейнеров – таких, какие вы видите на грузовых судах – и переоборудованы для выращивания высококачественного каннабиса в очень контролируемой, безопасной среде.
Лучше всего, как мы упоминали ранее, стоимость этих гроу-подов, полностью установленных, составляет всего около $40 000-$50 000 за штуку.
В конечном итоге, каннабис-бизнес похож на любой другой бизнес. Вам нужно получать доход, и вам нужны хорошие маржи для вашего продукта.
Delta 9 разработала решение, которое обеспечивает отличный продукт по низкой цене, и способна быстро расширяться за счет низких капитальных затрат.
Их самая большая проблема, как и у любой компании, — это доступ к рынку.
Это означает, что мы будем с интересом следить, предоставит ли им провинция этот доступ завтра.
Если это произойдет, завтрашний день может стать одним из самых значимых для Delta 9 Cannabis.
Оставайтесь с нами.
Trading Symbol: TSX-V: NINE
Отказ от ответственности:
Мы предвзяты по отношению к Delta 9 Cannabis Inc. («Delta 9»), потому что в настоящее время мы владеем акциями Delta 9 и получили опционы на акции от Delta 9. Вы можете сами посчитать. Это ваши деньги для инвестирования, и мы не делимся вашей прибылью или вашими убытками, поэтому, пожалуйста, возьмите на себя ответственность за проведение собственной комплексной проверки и проконсультируйтесь со своими профессиональными консультантами, прежде чем инвестировать в Delta 9 или торговать ценными бумагами Delta 9. Equedia.com и Equedia Network Corporation не зарегистрированы в качестве инвестиционных консультантов, брокеров-дилеров или других специалистов по ценным бумагам в каком-либо финансовом или регулирующем органе по ценным бумагам. Помните, что прошлые результаты не являются показателем будущих результатов. Эта статья также содержит прогнозные заявления, которые подвержены рискам и неопределенностям, которые могут привести к существенному отличию фактических результатов от прогнозных заявлений, сделанных в этой статье. То, что многие компании в наших предыдущих отчетах Equedia показали хорошие результаты, не означает, что все они покажут. Delta 9
