С тех пор, как мы опубликовали историю « The Silver Conspiracy,» было выявлено больше доказательств манипуляции сырьевыми товарами.
На прошлой неделе мы говорили о последнем скандале и заговоре судей CFTC (Commodity Futures Trading Commission). С момента выхода нашего последнего информационного бюллетеня (« see Enron Lives On?), кажется, каждый журналист и информационный бюллетень теперь раскрывает историю манипуляции ценами на сырьевые товары.
И не без оснований.
Буквально на прошлой неделе комиссар CFTC Барт Чилтон заявил, что были «неоднократные попытки» повлиять на цены (
Расследование манипуляций ценами на серебро со стороны CFTC продолжается уже третий год. Наконец, они высказываются.
И это вот-вот произведет большой фурор на рынках.
CFTC высказывается
По словам Чилтона, имели место нарушения Закона о товарных биржах, и он заявил: «Были мошеннические попытки убедить и хитроумно контролировать эту цену… Любое такое нарушение закона в этом отношении должно быть преследовано по закону».
В 2008 году CFTC заявила в отчете, что за последние 20-25 лет она получила «многочисленные письма, электронные письма и телефонные звонки» с утверждениями о манипулировании ценами в сторону понижения.
Наконец, после всех этих лет и прямо перед обвалом рынка, они решили провести дальнейшее расследование, в частности, обвинений против JP Morgan и HSBC.
Два трейдера обвинили HSBC и JPMorgan Chase в манипулировании ценой серебра в отдельных исках, поданных в федеральный суд Манхэттена в прошлую среду. В исках утверждается, что два банковских гиганта накопили «огромные короткие позиции», которые толкают цену серебра вниз.
В исках, поданных американскими трейдерами Питером Ласкарисом и Брайаном Битти, утверждается, что банки работали вместе на рынке фьючерсов на серебро, информируя друг друга о крупных сделках.
Они утверждают, что банки также размещали крупные «спуфинг» торговые ордера, которые по сути являются фальшивым ордером на рынке, который «не исполняется, но влияет на цены, а затем отзывается до того, как он может быть разумно исполнен».
Работая вместе над подавлением фьючерсов на серебро, опционы колл крупных банков, которые представляют собой право на покупку, снижались бы, делая их короткие позиции более прибыльными, согласно иску Ласкариса.
Такого рода события происходят на каждом рынке и на каждой бирже. Но когда речь идет о товарном рынке, это делает его гораздо более прибыльным из-за размера и ликвидности сделок.
Виновны ли JP Morgan и HSBC?
На данный момент CFTC все еще проводит интервью с трейдерами JP Morgan, HSBC, отраслевыми трейдерами, руководителями товарных компаний, экспертами и сотрудниками других фирм, торгующих металлами.
Вердикт о том, имела ли место какая-либо манипуляция, остается. Но взгляните на это:
Согласно письму Уильяма Мерфи, председателя Комитета по борьбе с золотыми антимонопольными нарушениями, в CFTC, HSBC и JPMorgan Chase владели 43% коммерческой чистой короткой позиции по золоту и 68% коммерческой чистой короткой позиции по серебру. Он также заявил, что два банка имели короткие позиции по 123 331 контракту, но длинные позиции только по 523 контрактам, а по серебру они имели короткие позиции по 41 318 контрактам и длинные позиции только по 1 426 контрактам.
Еще одно дело, замятое под ковер?
Несмотря на это, как отмечает Чилтон, «юридическое определение манипуляции по закону является высокой планкой для доказательства». Попытка манипуляции и другие потенциальные нарушения закона будет легче доказать, чем саму манипуляцию. Таким образом, факт остается фактом: предъявление этим банкам или любым другим обвинений в преступных актах манипуляции будет не только трудным, но может и вовсе не произойти.
Это не единственные случаи манипуляции.
Больше манипуляций?
Буквально на прошлой неделе стало известно, что судья CFTC Брюс Левин был обвинен своим коллегой Джорджем Пейнтером в том, что он никогда не выносил решения в пользу инвесторов (see Enron Lives On.)
Ранее в этом году мы написали статью о Silver Conspiracy с короткой историей об Эндрю Магуайре, успешном трейдере металлами и информаторе, который обратился в CFTC с данными, убедительно свидетельствующими о том, что небольшое число продавцов в короткую сфальсифицировали рынки как серебра, так и золота.
Магуайр не только предоставил регуляторам информацию о том, как обычно работала манипуляция, но и предупредил их о конкретном сценарии, когда рынки SPDR Gold Trust (NYSE:GLD) и iShares Silver Trust (NYSE:SLV) будут манипулироваться.
Он сообщил регуляторам, что должно произойти массовое преступление, и преступление произошло именно так, как он предсказывал, что вынудило CFTC присмотреться повнимательнее.
С тех пор серебро достигло новых максимумов. Ранее в этом месяце серебро достигло $24.95 за унцию – самого высокого уровня за 30 лет.
Многие трейдеры считают, что это результат расследования, вынуждающего крупные банки ужесточить свои «спуфинг» сделки и крупные короткие позиции.
Мир — это «Фиат»
Ранее в этом году, во время слушаний в CFTC, Джеффри Кристиан из CPM Group заявил, что банки London Bullion Market Association (LBMA) имеют примерно в 100 раз больше золотых депозитов, чем фактического золотого слитка. Это означает, что на каждую унцию золота, торгуемую на этих рынках, 99 из них появляются из ниоткуда. Были ли золото и серебро преобразованы в фиатную валюту на этих рынках?
Что произойдет, если все решат, что хотят фактической физической поставки своего золота? А как насчет серебра? Что произойдет, когда люди поймут, что у нас нет того количества золота или серебра, которое, по словам рынка, у нас есть?
Ответ прост. Речь идет о спросе и предложении. Отсутствие предложения и высокий спрос несомненно приведут к росту цен, поскольку мир будет просить больше.
В краткосрочной перспективе мы можем увидеть некоторое снижение цен. Но при сохранении процентных ставок на рекордно низком уровне, доказательствах манипуляции ценами и том факте, что инфляции потребуется время, чтобы догнать экономику, мы в конечном итоге войдем в бычий рынок сырьевых товаров, подобного которому мы никогда раньше не видели (see The Breakout.)
Чилтон заявил, что комиссия должна опубликовать больше информации о своем расследовании «в самом ближайшем будущем».
Когда они это сделают, можете быть уверены, что мы увидим фейерверк.
До следующего раза,
Ivan Lo
Отказ от ответственности и раскрытие информации
Equedia.com & Equedia Network Corporation не несут ответственности за убытки и/или ущерб, возникшие в результате использования данного информационного бюллетеня или любого стороннего контента, представленного здесь. Equedia.com — это онлайн-финансовый информационный бюллетень, принадлежащий Equedia Network Corporation. Мы сосредоточены на исследовании публичных компаний с малой и большой капитализацией. Наши прошлые результаты не гарантируют будущих результатов. Информация в этом отчете получена из источников, которые считаются надежными, но мы не гарантируем ее точность или полноту. Этот материал не является предложением о продаже или приглашением к предложению о покупке каких-либо ценных бумаг или товаров.
Equedia.com получил вознаграждение за проведение исследований по конкретным компаниям, и поэтому информация не должна толковаться как беспристрастная. Каждый контракт различается по продолжительности, предоставляемым услугам и полученному вознаграждению. Equedia.com не несет ответственности за любые заявления, сделанные упомянутыми компаниями или сторонними поставщиками контента. Вы должны самостоятельно исследовать и полностью понять все риски перед инвестированием. Мы не являемся зарегистрированным брокером-дилером или финансовым консультантом. Перед инвестированием в любые ценные бумаги вы должны проконсультироваться со своим финансовым консультантом и зарегистрированным брокером-дилером. Информация и данные в этом отчете были получены из источников, которые считаются надежными. Их точность или полнота не гарантируются, и предоставление их не должно рассматриваться как предложение или приглашение с нашей стороны в отношении продажи или покупки каких-либо ценных бумаг или товаров. Любое решение о покупке или продаже в результате мнений, выраженных в этом отчете ИЛИ НА Equedia.com, будет
Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и отказом от ответственности, чтобы просмотреть полное раскрытие информации на http://equedia.com/cms.php/terms. Наши взгляды и мнения относительно компаний в Equedia.com являются нашими собственными взглядами и основаны на информации, которую мы получили и которую мы считали надежной. Мы не гарантируем, что какая-либо из компаний будет работать так, как мы ожидаем, и любые сравнения, которые мы сделали с другими компаниями, могут быть недействительными или не вступить в силу. Equedia.com получает плату за редакционные услуги за свои статьи и распространение материалов, и представленные компании не должны соответствовать каким-либо конкретным финансовым критериям. Компании, представленные Equedia.com, обычно являются компаниями на стадии развития, которые представляют гораздо более высокий риск для инвесторов. При инвестировании в спекулятивные акции такого рода возможно потерять все свои инвестиции со временем. Заявления, включенные в этот информационный бюллетень, могут содержать прогнозные заявления, включая намерения, прогнозы, планы или другие вопросы Компании, которые
