Não importa quais dados econômicos nos são apresentados. Os mercados continuaram a subir apesar dos números econômicos fracos, do crescimento e dos escândalos.
Mas, eventualmente, esses números alcançarão os mercados.
Não é segredo que a administração Obama está fazendo o que pode para ajudar a impulsionar o crescimento do mercado de ações antes das eleições de meio de mandato em novembro. Ele precisa fazer isso.
O mercado de ações tornou-se um indicador principal para a confiança em nossa economia e, a julgar pela taxa de aprovação de Obama, os Democrats poderiam facilmente perder seu poder no Senate.
É por isso que eles têm continuamente injetado dinheiro nos
mercados. ( _veja É Maior do Que Nunca_)
Os Democrats sabem que terão algumas perdas, mas tentarão fazer o que puderem para manter a maioria tanto no Senate quanto na House – incluindo injetar pilhas de dinheiro impresso nos mercados.
Nós realmente pensamos que este rali do mercado seria capaz de se sustentar sem ajuda? ( _veja É Maior do Que Nunca_)
Os últimos números mensais de desemprego antes das eleições de meio de mandato acabam de ser divulgados e mostram que os empregadores perderam mais 95.00ãos em setembro, resultando em uma taxa de desemprego de 9,6%.
Não vamos esquecer que esses números não consideram a verdadeira taxa de desemprego nos US, mas são derivados de uma pesquisa mensal de 60.000 domicílios nos United States conhecida como a Current Population Survey.
Quando você considera que os US têm mais de 310.000.000 de cidadãos, uma pesquisa de 60.000 domicílios não faz muito sentido.
Mas os números do desemprego não são a única coisa com que devemos nos preocupar.
Há mais um escândalo que está mostrando sua face feia.
O Escândalo das Execuções Hipotecárias
Justo quando a crise imobiliária dos U.S. não podia piorar, o maior banco nos United States, Bank of America, está suspendendo todas as vendas de casas executadas hipotecariamente devido a crescentes alegações de que os credores apreenderam indevidamente centenas de milhares de lares americanos.
Eles não são o primeiro banco a suspender execuções hipotecárias.
Muitos outros credores, incluindo Goldman Sachs Group Inc., JP Morgan, e GMAC, suspenderam as execuções hipotecárias nas últimas semanas, após o início das investigações sobre como as execuções hipotecárias estão sendo registradas.
Os bancos podem agora estar em apuros pelo que parece ser mais um escândalo que abalará a economia e está prestes a se desenrolar.
Funcionários da GMAC e do JP Morgan já admitiram abertamente que aprovaram execuções hipotecárias sem verificar se eram justificadas.
No JP Morgan, Beth Cottrell admitiu que ela e sua equipe aprovaram cerca de 18.000 execuções hipotecárias por mês sem prova!
Mas eles não são os únicos a jogar sujo.
Bank of America já foi pego cometendo atos de truques bancários sujos. Eles têm:
- executado uma propriedade que nem sequer tem hipoteca
- expulso proprietários que possuem suas casas quitadas, sem hipoteca
- …e até mesmo expulsado proprietários que estavam em dia com o pagamento de suas hipotecas!
Mas por que os bancos estariam tão ansiosos para se comportar dessa maneira? Por que os políticos e os departamentos do tesouro permitiriam que eles fizessem isso? Dê uma olhada neste vídeo para descobrir:
A economia dos US não é tão promissora quanto o mercado de ações faz parecer.
O crescimento econômico real deveria acontecer quando o Fed reduz as taxas. Isso deveria impulsionar a compra de casas, o desenvolvimento imobiliário e mais investimentos empresariais que levam ao crescimento econômico real através do crescimento no setor imobiliário e nos negócios.
Mas mesmo com as atuais hipotecas fixas de 30 anos a menos de 4,5% e a taxa do Fed em mínimas históricas, ainda não vimos nenhum indício de crescimento real.
Isso nos diz claramente que temos um longo caminho a percorrer antes que nossas economias retornem a qualquer estado de normalidade.
Se os Republicans conseguirem recuperar algum controle nas eleições de meio de mandato, eles, sem dúvida, cortarão gastos imprudentes e tentarão consertar os mercados da maneira certa – o que, por acaso, é o caminho mais longo. Os Republicans são conhecidos por serem pró-negócios, mas evitarão gastos desnecessários para soluções de curto prazo.
Isso significa que os mercados podem realmente sofrer no curto prazo se, ou talvez quando, os Republicans ganharem o controle.
Como investidores, a última coisa que queremos ouvir, ou dizer, é que os mercados ainda estão à beira de uma queda. Mas precisamos entender as complexidades em jogo. Este cenário poderia facilmente acontecer com base em números econômicos reais, crescimento previsto, deflação, estagflação e/ou inflação.
Mas isso não significa que não vamos ganhar dinheiro nos mercados. Na verdade, significa que isso apenas tornará mais fácil para nós escolhermos onde investir.
De todas as reviravoltas econômicas, podemos ter certeza de que certas coisas acontecerão:
- Sabemos que o Fed imprimirá mais dinheiro – mesmo com os Republicans no poder.
- Sabemos que cidadãos em todo o mundo não confiam mais em seus países e em suas moedas fiduciárias.
- Sabemos que a segunda maior economia do mundo, China, está gastando bilhões de dólares em ouro e commodities – com dinheiro mais do que suficiente para sustentá-lo.
- Sabemos que quando a economia dos US se recuperar, talvez daqui a 2, 3 ou 5 anos, a inflação entrará em jogo.
Quando você combina todos esses fatores, o setor de recursos terá um boom.
Não é segredo que o Fed não quer nada com a deflação. Lembra-se do discurso do Fed em 21 de setembro que desencadeou o rali recente?
“
Isso significa que, eventualmente, a inflação vai disparar. Com a quantidade de dinheiro sendo impressa, a inflação eventualmente acelerará para “manter a consistência com seu mandato”. Pode levar muitos anos, mas acontecerá.
Isso significa aumentar nossa exposição a mercados emergentes enquanto nos concentramos em áreas que se beneficiam de um dólar fraco. Isso significa aumentar nossa posição em commodities e metais preciosos.
Não vamos esquecer também o discurso de Bernanke no final de agosto, onde ele afirmou:
Claramente, não podemos impedir o Fed de imprimir mais dinheiro. A julgar pelo recente relatório de empregos e pela progressão do mercado de execuções hipotecárias, incluindo o desastre dos ARMS ( _veja A História Sem um Final Feliz_,) metais preciosos e commodities devem continuar sua ascensão.
Ao longo do último ano, temos esperado por sinais de um novo mercado de alta no setor de recursos júnior. Os primeiros sinais já estão aparecendo ( _veja O Rompimento_) e, nos próximos meses e no início do próximo ano, deveremos ter uma indicação clara de um novo mercado de alta de recursos júnior.
Se continuarmos a ver força em metais preciosos e commodities assim que a poeira baixar com as eleições de meio de mandato, o setor de recursos júnior deverá iniciar seu boom.
Não devemos nos aventurar em águas profundas ainda, mas molhar os pés agora certamente não faria mal.
Até a próxima,
Ivan Lo
Diretor Geral, Equedia Weekly
Equedia Network Corporation
