Na semana passada, mencionamos que, apesar das más condições e relatórios econômicos, o Dólar afundaria e tanto os metais preciosos quanto as ações subiriam _(veja Dois Coelhos, Uma Cajadada – O Segredo Americano.)_
Nesta última semana, todos esses eventos se concretizaram.
Mas essa recuperação continuará? Mais importante, o desempenho do ouro e da prata continuará a superar o mercado?
Temos sido extremamente otimistas em relação aos metais preciosos nos últimos anos. Existem simplesmente muitas razões concretas pelas quais o ouro e os metais preciosos provavelmente continuarão sua ascensão, apesar das condições de mercado _(veja O Relatório Que Chocou o Mundo.)_
No curto prazo, o ouro pode ter suas quedas (como em todo investimento negociável). No final, no entanto, o ouro deve prevalecer, pois a inflação acabará por se manifestar nos próximos 5-10 anos ( _(veja Onde os Bilionários Investem.)_) Uma vez que isso aconteça, o preço de uma onça de ouro ajustada pela inflação seria superior a US$ 2000/oz.
Mas os céticos continuarão a gritar bolha, como fizeram antes de o ouro ultrapassar os US$ 1000. Então, vamos mais uma vez rever por que o ouro continuará a subir e como podemos lucrar com essa corrida.
A Verdade Sobre o Ouro
O ouro é tão bom quanto dinheiro. Na verdade, é melhor – está subindo enquanto o dólar está afundando. Enquanto os céticos continuam a dizer que o ouro não é um bom investimento, vamos compará-lo com as ações e o mercado imobiliário. O que você está prestes a ler pode chocá-lo.
- Nos últimos três anos, o ouro subiu mais de 37%. O S & P 500 caiu 26%. O mercado imobiliário dos EUA caiu 13%.
- Nos últimos cinco anos, o ouro subiu mais de 207%. O S & P 500 caiu 7%. O mercado imobiliário dos EUA caiu 15%.
- Nos últimos dez anos, o ouro subiu mais de 475%. O S & P 500 caiu 20%. Felizmente, o mercado imobiliário dos EUA subiu 23%.
Apesar do preço do ouro, o ouro é um ativo líquido. Você pode comprar coisas com ele, vendê-lo, negociá-lo e até usá-lo. ( _(veja Menor do Que Você Pensa)_)
Investidores, fundos e instituições estão comprando ouro mais rápido do que você pode espirrar – incluindo seguradoras de vida. A Northwestern Mutual Life Insurance Co., a terceira maior seguradora de vida dos EUA em vendas de 2008, comprou ouro pela primeira vez nos 152 anos de história da empresa para se proteger contra novas quedas de ativos no início deste ano, de acordo com um _(relatório da Bloomberg)_.
Goldman Sachs, provavelmente o maior player de todos, está prevendo que o ouro ultrapassará US$ 1.400/onça até 2011, com base no fato de que os bancos centrais estão se tornando compradores líquidos de ouro, que os ETFs de ouro continuam a comprar volumes substanciais e que os preços dos imóveis permanecerão deprimidos.
Atualmente, os bancos centrais estão drasticamente restringindo suas vendas de ouro e muitos continuam a comprar grandes quantidades. Pela primeira vez em 22 anos, esses bancos são compradores líquidos de ouro. De acordo com um relatório da empresa de pesquisa de metais preciosos GFMS, pela primeira vez desde 1987, os bancos centrais em todo o mundo compraram mais ouro no segundo trimestre do que venderam. Eles também estão vinculados por um acordo que impõe limites às vendas. ( _(veja Onde os Bilionários Investem)_)
Os EUA são a potência mundial número um e também possuem a maior quantidade de ouro em seu banco central. Lembra quando a moeda dos EUA era atrelada ao ouro? E à prata? Quando os pais fundadores dos EUA escreveram a constituição, eles fizeram do ouro dinheiro. O mundo ouviu.
Não é mais segredo que a demanda por ouro continua a crescer como moeda de reserva em todo o mundo – especialmente para a segunda maior economia do mundo, a China.
Recentemente, em 2002, a propriedade privada de ouro era proibida na China. Mas desde 2009, o governo central chinês removeu todas as restrições e começou a encorajar seus cidadãos a comprar metais preciosos como ouro e prata. A China, cujas reservas de moeda estrangeira detêm US$ 2 trilhões com apenas 2% em ouro (contra uma média mundial de 10%), ainda busca comprar grandes quantidades – especialmente nas quedas.
Os chineses estão vendo o valor de suas reservas de moeda estrangeira (o Dólar americano, em particular) perder valor todos os dias e estão fazendo tudo ao seu alcance para manter seu Yuan baixo ( _(veja O Segredo Americano)_). Se a China fizer o movimento lógico de aumentar suas reservas de ouro e reduzir sua exposição à moeda fiduciária para apenas a média mundial, os preços do ouro poderiam subir substancialmente.
No início do ano, a Comissão de Supervisão e Administração de Ativos estatais da China (Ji Xiaonan, o Chefe) disse:
“N ós recomendamos que a China aumente suas reservas de ouro para 6.000 toneladas métricas em três a cinco anos e possivelmente para 10.000 toneladas em oito a 10 anos.“
De acordo com os cálculos de David Rosenberg, ex-Economista Chefe para a América do Norte no Bank of America-Merrill Lynch em Nova York:
A China não é o único país a continuar comprando ouro. A Índia comprou 200 toneladas métricas de ouro do FMI, a US$ 1.045 a onça no início deste ano. Mesmo pequenos países como Sri Lanka e Maurício estão comprando grandes quantidades de ouro. ( _(veja Onde os Bilionários Investem)_)
É por isso que precisamos começar a ver o ouro como uma moeda, e não apenas uma commodity que fica ali e parece bonita.
Por Que o Ouro Está Subindo
Todos sabemos que o ouro está subindo por causa do medo, da ansiedade e da imprudência governamental. O governo dos EUA está gastando mais do que arrecada, o que, em última análise, está minando sua própria moeda ( _(veja o Double Take.)_)
Claro, os EUA sabem disso. Eles têm duvidado do dólar por anos ( _(veja Uma Nova Moeda Mundial.)_)
Mas não é só os EUA.
Bancos centrais em todo o mundo estão fazendo exatamente a mesma coisa. Quando você não tem mais moedas para comparar, as pessoas se voltam para o ouro.
Lembre-se, o Federal Reserve não está do seu lado. Ele vai continuar imprimindo dinheiro. Vai encorajar o governo dos EUA a continuar pegando empréstimos dele. Vai continuar a ganhar bilhões e bilhões em juros dos EUA – e eventualmente trilhões.
Enquanto o Fed continuar a imprimir dinheiro, o ouro deve continuar a subir.
Por que o Fed pararia? Custa-lhes apenas cerca de 5-7 centavos para imprimir uma nota de US$ 100…
O Ouro Sempre Terá Valor
Embora continuemos a usar moedas fiduciárias hoje, um fato que dificilmente mudará, as pessoas têm recorrido ao ouro por mais de 5000 anos.
Então, embora sim, existam outros metais como paládio, titânio, até diamantes, que possuem valor útil e intrínseco, as pessoas sempre recorrerão ao ouro como um depósito de valor verdadeiro.
Aqueles que acreditam no contrário já perderam muitos lucros.
Sejamos realistas, a língua inglesa existe há menos de 2000 anos. O ouro existe há mais de 5000 anos.
Por que isso mudaria agora?
A Hora dos Juniores Brilharem
Então, onde isso deixa as ações e como vamos lucrar com essa corrida do ouro?
Muitos produtores seniores não estão mais protegidos, o que significa que seus lucros e ganhos devem começar a subir muito mais se os preços atuais do ouro se mantiverem onde estão hoje.
Historicamente, quando a lucratividade das mineradoras de ouro melhora, a história mostra que as ações desfrutam de uma força de preço relativa positiva. A maior diferença agora, que estava ausente nos mercados de alta de ouro anteriores, era o fato de que muitos produtores seniores tinham grandes livros de hedge ( _(veja Barrick Fecha Livro de Hedge.)_)
Lembre-se, alguns desses produtores seniores com livros de hedge tinham obrigações de vender ouro a US$ 300-400/oz – mesmo aos preços de hoje!
Mas agora que a maioria deles fechou seus livros de hedge, isso pode significar grandes retornos para os produtores de ouro e, em troca, para seus acionistas.
Quando os seniores ganharem mais dinheiro, eles gastarão mais dinheiro em aquisições, o que impulsionará o setor de recursos juniores.
Isso já aconteceu ao longo do ano com muitas ofertas de aquisição e batalhas por ações de commodities – incluindo a recente oferta da Gammon Gold pela Capital Gold Corp por US$ 288 milhões ( _(veja comunicado de imprensa.)_)
À medida que o mercado de alta do ouro amadurece, mais dinheiro fluirá para as ações juniores especulativas de todo o mundo. As instituições voltarão a injetar dinheiro no setor júnior e poderemos muito bem ver uma das maiores corridas de alta no setor de recursos juniores no próximo ano.
Embora o caminho para o topo não seja uma linha reta, faz todo o sentido aproveitar as correções inevitáveis.
Se o ouro se mantiver nesses preços no próximo ano, aqueles que investiram nas ações juniores de recursos certas estarão rindo à toa no caminho para o banco…
Até a próxima,
Ivan Lo
Managing Director, Equedia Weekly
Equedia Network Corporation
