Gráfico Semanal do Dow Jones a Partir de 2008: Cheio de Preocupação ou Esperança?
A última vez que os mercados foram fortemente abalados foi em 2008.
Vamos usar isso como ponto de partida e ver como é um gráfico semanal para o Dow usando dois métodos diferentes – a partir disso, podemos avaliar o nível chave para o Índice Dow Jones.
Primeiro, veremos quais insights podemos derivar de uma forma muito padrão de analisar gráficos; Fibonacci Retracements. Segundo, procuraremos por quaisquer padrões de gráfico que possam chamar nossa atenção.
Vamos começar.
Fibonacci Retracements são comumente usados por analistas técnicos para encontrar áreas de suporte antecipado uma vez que um novo topo tenha sido estabelecido. Para nossos propósitos, este “novo topo” foi em torno de 29.500 para o gráfico semanal do Dow. Também estamos definindo nosso “fundo” no mínimo atingido em 2008, a última vez que os mercados viram uma desarticulação significativa.
Então, o que esta análise nos diz?
Bem, uma das características obviamente negligenciadas do gráfico semanal para o Dow é a ausência de quaisquer retrações significativas desde o mínimo de 2008, pouco abaixo de 7000. De muitas maneiras, é notável que o mercado de ações tenha sido uma “aposta de mão única” por tanto tempo.
Mas agora, mais de uma década depois, pelo menos de acordo com este gráfico, estamos obtendo uma “retração significativa”. Isso, por si só, não é chocante ou inesperado. A razão pela qual os investidores estão passando por tanta angústia e preocupação é simplesmente uma função do tempo que levou para que uma correção ocorresse.
O Caso para a Esperança
Este gráfico identifica claramente o nível de 18.000 como um a ser observado. Não só está no nível de retração de 50%, mas também, 18.000 foi um nível de resistência para o período de 2015 – 2016. Então, temos um forte suporte embutido em 18.000. A “Esperança” é que este nível se mantenha, e o gráfico possa começar a se reconstruir.
Leitores regulares deste site podem ter sido informados no passado sobre o que aconteceu com o ouro em meados da década de 1970. Uma rápida revisão do gráfico de longo prazo para o ouro mostra um declínio de 50% de $200 para $100 antes do impressionante movimento de alta para cerca de $850. Então, você vê, embora doloroso na época, uma retração de 50% não significa que um gráfico irá “falhar”.
O Caso para a Preocupação
As palavras “Orthodox Broadening Top” não soam tão sinistras ou ameaçadoras. Afinal, os mercados formam “topos” o tempo todo.
Então, qual é o grande problema?
Bem, na verdade, os topos de alargamento ortodoxos são um grande problema porque não se formam com muita frequência, e quando o fazem, podem ser “terminadores de tendência”.
No gráfico acima, podemos ver o gráfico semanal do Dow mudando seu padrão de década anterior, pois começa a fazer topos mais altos E fundos mais baixos; isso é importante notar porque este é o padrão de um topo de alargamento ortodoxo. Deixo ao leitor a decisão de absorver mais “preocupação” ou até mesmo medo, aprendendo mais sobre esta formação particular por conta própria.
O Futuro?
Nosso foco está no fechamento desta sexta-feira, e nos “fechamentos de sexta-feira” subsequentes, pois o preço de fechamento na sexta-feira é o que conta nos gráficos semanais. Estamos bem cientes de que um topo de alargamento ortodoxo pode estar se formando, e isso é algo a ser observado de perto.
Além disso, caso os mercados continuem a cair ainda mais, o nível de retração de 50% em 18.000 é um nível chave. Quedas de mais de 3% abaixo deste nível seriam uma preocupação.
Um forte argumento pode ser feito de que o nível de 18.000 tem um suporte embutido que “ganhou” ao levar dois anos para ser penetrado, então há evidências técnicas sólidas de que este nível pode repelir o declínio atual.
