O Maior Peixe do Lago: Delta 9 Cannabis
Você pode nunca ter ouvido o nome Delta 9 Cannabis Inc. antes, mas este azarão da indústria da cannabis tem montado silenciosamente uma máquina que busca assumir uma grande fatia do setor.
A Delta 9 Cannabis Inc. (“Delta 9”) começou a ser negociada hoje na TSX-V sob o símbolo NINE, e os investidores rapidamente impulsionaram a ação de US$ 1,50 na abertura para aproximadamente US$ 2 na primeira hora de negociação.
Ações da Delta 9: TSX-V: NINE
Mas isso é apenas o começo para a Delta 9, que foi a quarta empresa licenciada no Canadá como produtora legal de maconha medicinal.
Amanhã, no entanto, pode ser um dia ainda maior para a Delta 9.
Por quê?
Amanhã, o Premier de Manitoba, Brian Pallister, está programado para fazer o que ele chama de uma “anúncio emocionante” sobre a abordagem provincial para a legalização da cannabis em Manitoba.
Isso será crítico para o futuro da Delta 9, e poderá proporcionar um grande benefício para os investidores em uma empresa que cronometrou cuidadosamente sua entrada no mercado.
Para entender o porquê, você precisa primeiro compreender o caminho da legalização no Canadá, e especificamente nas províncias.
Supervisão Provincial
Os Liberais federais sob o Primeiro-Ministro Justin Trudeau lideraram o impulso para a legalização total da cannabis recreativa até 1º de julho de 2018, mas a implementação cabe às províncias e territórios individuais.
Alguns, incluindo o governo de Manitoba, exigiram que o governo federal adie a legalização até que tenham mais tempo para elaborar leis e regulamentos sobre vendas, distribuição e consumo.
Mas isso pode estar mudando agora.
Manitoba agendou uma conferência de imprensa para amanhã, onde Pallister deverá fazer um “anúncio emocionante” sobre o futuro da cannabis recreativa na província.
Analistas políticos apontam para um curso de ação que, se verdadeiro, poderia beneficiar grandemente a Delta 9.
Ao contrário de muitos LPs em todo o Canadá, a Delta 9 possui várias vantagens chave que a colocam em uma posição única dentro da província e, na verdade, dentro do Canadá.
Primeiro, a Delta 9 é atualmente o único Produtor Licenciado em Manitoba que é capaz de cultivar e vender maconha medicinal. Atualmente, a Delta 9 controla bem mais da metade de todo o mercado de Manitoba para maconha medicinal, além de suas vendas nacionais.
Apenas um outro LP em Manitoba, a Bonify, tem licença para cultivar cannabis, mas ainda não está licenciada para vender – nem é negociada publicamente.
Então, no momento, a Delta 9 é literalmente a única opção na cidade, e a empresa é extremamente popular entre os manitobanos.
Ou, pelo menos, manitobanos que consomem cannabis.
A Delta 9 também abriu sua primeira 'clínica' ou centro de recursos na movimentada e moderna área de Osborne da cidade, uma instalação que pode ser rapidamente transformada no primeiro ponto de venda legal de maconha da província.
E tem planos detalhados para uma expansão massiva no varejo.
Terceiro, a Delta 9 tem uma capacidade única de escalar sua produção muito rapidamente e com um custo de capital relativamente baixo.
A instalação da Delta 9 é enorme.
O edifício atual tem 80.000 pés quadrados, mas nós vimos pessoalmente a propriedade, e há potencial para incluir mais 400.000 pés quadrados de espaço de construção e mais 65 acres de terreno de expansão utilizável adjacente à atual Instalação Delta, incluindo infraestrutura de energia em escala industrial – com um dos custos de energia mais baixos do país.
Mas há outra razão pela qual a Delta 9 é diferente.
Grow Pods da Delta 9
A metodologia de produção da Delta 9 é baseada em uma unidade de produção modular, escalável e empilhável chamada grow pod (um “Grow Pod”).
A Delta 9 atualmente adapta contêineres de transporte padrão de 40 pés de altura em Grow Pods, o que garante a conformidade com as práticas federais de segurança e boas práticas de produção, bem como condições e layouts ideais para a produção em larga escala de produtos de cannabis.
A Empresa adapta contêineres em suas instalações comerciais, empregando funcionários da Delta 9 e contratados certificados, e também contratou empresas terceirizadas sediadas em Manitoba para fornecer Grow Pods acabados para ajudar a facilitar a expansão da produção de cannabis da Delta 9 na Instalação Delta.
Cada Grow Pod custa aproximadamente US$ 40.000, incluindo modificações na infraestrutura existente da Instalação Delta para acomodar os Grow Pods.
Agora é onde a diversão começa.
Cada Grow Pod Produtor é capaz de produzir aproximadamente 31,5 kg de cannabis seca por ano, ou aproximadamente US$ 236.250 em cannabis a um preço de varejo com desconto de US$ 7,50 por grama.
Atualmente, a Delta 9 possui 27 Grow Pods, consistindo em 21 Grow Pods Produtores e 6 Grow Pods de Suporte.
A Empresa encomendou mais 32 Grow Pods de fornecedores terceirizados, que deverão ser entregues até o final de 2017, e também prevê a construção de mais 16 Grow Pods por conta própria até o final de 2017.
Assim, até o final de 2017, a Delta 9 prevê ter um total de 75 Grow Pods, consistindo em 63 Grow Pods Produtores e 12 Grow Pods de Suporte. Juntos, esses Grow Pods deverão ser capazes de produzir até 396,9 kg de cannabis por colheita e 1.984,5 kg de cannabis por ano, com um valor anual de US$ 14.883.750 (com base em um preço de varejo de US$ 7,50 por grama).
Isso significa que, até o final deste ano, as instalações da Delta 9 poderiam gerar quase US$ 15 milhões em receita por ano.
Mas não é por isso que os investidores provavelmente estão interessados na Delta 9.
Eles estão interessados devido ao potencial de crescimento massivo e rápido.
Veja bem, a grande vantagem desses Grow Pods é a facilidade de escalabilidade. Então, se a Delta 9 tivesse mais dinheiro, poderia investi-lo em mais pods e aumentar a produção muito rapidamente.
Dê uma olhada.
A tabela a seguir apresenta a estimativa da gerência sobre a quantidade e o valor da cannabis que poderia ser produzida pela Delta 9 usando diferentes números de Grow Pods, bem como o investimento de capital necessário para produzir tais Grow Pods:
Então, por US$ 24 milhões de dólares, a Empresa poderia potencialmente gerar mais de US$ 131 milhões em receita por ano!
Esse é o tipo de IRR que entusiasma os banqueiros.
E com o potencial para o pacote de expansão de terras massivo, a Delta 9 poderia rivalizar com os maiores produtores do Canadá hoje.
Enquanto a maioria dos outros LPs canadenses deve gastar tempo e dinheiro em novas construções e infraestrutura de energia, grande parte desse trabalho já está feito na Delta 9.
Mas a chave para qualquer produtor licenciado é desenvolver um mercado, e é aí que entra o anúncio provincial de Manitoba.
O Grande Anúncio
Se de fato a província anunciar o varejo privado amanhã, não há outra empresa em posição de competir diretamente com a Delta 9 em Manitoba.
Agora, você pode pensar, grande coisa, é Manitoba.
Mas o mercado de Manitoba sozinho vale cerca de US$ 1,3 bilhão na maturidade. O mercado pode ser menor do que, por exemplo, Ontário ou BC, mas Ontário tem 39 produtores licenciados, enquanto BC tem 19.
A Delta 9 acaba sendo o maior peixe em um lago bem grande.
E com alguns fortes incentivos.
A Vantagem de Manitoba
Por exemplo, a empresa desfruta do que seu CEO John Arbuthnot chama de “Vantagem de Manitoba”.
A energia em Manitoba é muito menos cara do que em outras províncias, e tanto os salários quanto os custos de aluguel são muito mais baixos em Winnipeg do que a média nacional.
Por todas essas razões, a Delta 9 consegue manter seus custos de produção muito baixos.
Outro fator são os grow pods projetados pela própria Delta 9.
Tivemos a chance de visitar a instalação enquanto os pods estavam sendo concluídos. Eles são feitos de contêineres de aço – do tipo que você vê em cargueiros – e convertidos para cultivar cannabis de alta qualidade em um ambiente muito controlado e seguro.
O melhor de tudo, como mencionamos anteriormente, o custo desses grow pods totalmente instalados é de apenas cerca de US$ 40.000 a US$ 50.000 cada.
No final das contas, o negócio da cannabis é como qualquer outro negócio. Você precisa gerar receita e precisa de boas margens para o seu produto.
A Delta 9 encontrou uma solução que oferece um ótimo produto a baixo custo, e é capaz de expandir rapidamente por meio de baixos custos de capital.
Seu maior desafio, como qualquer empresa, é o acesso ao mercado.
Isso significa que estaremos ouvindo com interesse para ver se a província lhes dará esse acesso amanhã.
Se o fizerem, amanhã poderá ser um dos maiores dias para a Delta 9 Cannabis.
Fique ligado.
Símbolo de Negociação: TSX-V: NINE
Aviso Legal:
Somos tendenciosos em relação à Delta 9 Cannabis Inc. (“Delta 9”) porque atualmente possuímos ações da Delta 9 e nos foram concedidas opções de ações pela Delta 9. Você pode fazer as contas. É seu dinheiro para investir e não compartilhamos seus lucros ou suas perdas, portanto, por favor, assuma a responsabilidade de fazer sua própria diligência e consulte seus próprios consultores profissionais antes de investir na Delta 9 ou negociar em títulos da Delta 9. Equedia.com e Equedia Network Corporation não estão registradas como consultores de investimento, corretores-distribuidores ou outros profissionais de valores mobiliários junto a qualquer autoridade reguladora financeira ou de valores mobiliários. Lembre-se, o desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro. Este artigo também contém declarações prospectivas que estão sujeitas a riscos e incertezas que podem fazer com que os resultados reais difiram materialmente das declarações prospectivas feitas neste artigo. Só porque muitas das empresas em nossos Relatórios Equedia anteriores tiveram bom desempenho, não significa que todas terão. Delta 9
