Não é preciso ser um génio para perceber que os nossos mercados estão em baixa. É natural acreditar que as grandes empresas de fundos devem resgatar o seu 401 (k) da turbulência do mercado. Afinal, são elas que têm todos os analistas e recursos à sua disposição. Mas quando se olham para os números, o seu desempenho tem sido pior do que o resto do mercado até agora este ano.
Fidelity, Hartford, e Oppenhemier têm todos mais de 30% dos seus fundos no bottom quartile. Mas todos acreditam que os seus fundos beneficiarão a longo prazo e que o seu desempenho irá melhorar. E você?
Apesar do ataque de más notícias, o financial sector acabará por atingir o fundo e os nossos mercados irão corrigir-se lentamente – tem de ser assim. Esta é uma altura em que pode adquirir algumas stock realmente baratas – especialmente no financial sector. O governo está a fazê-lo, porque não deveria você?
Por mais que as manchetes tenham sido más, nem todos os bancos, fabricantes de automóveis ou retalhistas estão à beira do colapso. Por exemplo, enquanto a GM e a Ford registaram perdas incrivelmente grandes, a Honda Motor reportou um lucro recorde de $1.7 billion no seu primeiro trimestre, que terminou em junho.
Tenho a certeza de que todos se lembram do colapso das dot-com há seis anos, que eliminou $5 trillion em valor de mercado de empresas de tecnologia de março de 2000 a outubro de 2002. Naquela altura, o NASDAQ atingiu o pico de $6.7 trillion em março de 2000 e depois caiu para $1.6 trillion em outubro de 2002. Várias empresas e os seus executivos – tal como hoje – foram acusados ou condenados por fraude por uso indevido do dinheiro dos acionistas. As principais firmas financeiras como Citigroup e Merrill Lynch foram multadas pela SEC por enganar investidores – tal como hoje.
Um bailout de $700 billion dollars não parece tão mau agora, pois não?
Quando se comparam os dois eventos, começam a ver-se muitas semelhanças. Os nossos mercados financial, resources, commodities, e real estate viram um tremendo bull surge nos últimos anos; o setor tech viu um tremendo crescimento por aproximadamente o mesmo período de tempo. Ambos foram seguidos por shorts e massive sell-offs. Ambos foram sujeitos a um escrutínio sério por parte do governo. E ambos afetaram a nossa economia de forma significativa.
Mas as empresas que sobreviveram à explosão tecnológica recuperaram com força.
Basta olhar para a Amazon.com, cujas ações subiram 14 vezes desde o seu mínimo em 2001. Se tivesse aproveitado a bolha tecnológica e investido $20,000 na Amazon, as suas ações valeriam agora $280,000 – nada mau para um investimento de sete anos.
Penso que o financial sector acabará por seguir o mesmo caminho. Agora é a sua oportunidade de reviver a história, tornando-se nos investidores que acreditaram na Amazon.com. A nossa maior vantagem no mercado atual é que todo o financial sector ficou para trás – incluindo bancos com um bom balance sheet.
Pense nisso. Estes bancos (ou seja, Bank of America, UMB Financial, e JP Morgan Chase – para citar alguns) não só emergirão desta crise, como também se alimentarão da fraqueza dos seus concorrentes, adquirindo os seus ativos desvalorizados e ganhando mais market share. A JP Morgan já começou o frenesi alimentar com Wamu e Bear Stearns como prato principal. Enquanto isso, a fire sale de Countrywide e Merrill Lynch foi para o Bank of America.
Se estes big banks estão a carregar, não deveria você?
Por favor, não me interprete mal, não estou a dizer que a nossa atual crise financeira é algo a ser ignorado ou diretamente comparado ao colapso tecnológico. A nossa atual crise financeira afeta muito mais do que apenas investidores – afeta o mundo. Estou simplesmente a colocar o nosso ambiente de mercado atual num espectro mais amplo e a usar o setor tech como um comparável indireto.
Precisamos de dar um passo atrás e não ignorar as potenciais oportunidades de investimento que se apresentam por causa do nosso medo. Afinal, foi o nosso medo e A GANÂNCIA DELES que levaram à nossa crise financeira.
Todos se lembram do dot-com crash e todos se lembrarão deste financial crash. George Santayana disse uma vez: “Aqueles que não conseguem aprender com a história estão condenados a repeti-la.”
É tarde demais para voltar atrás no tempo, então vamos surfar a onda, recuperar e repetir a história mais uma vez.
