Estamos finalmente de volta após um feriado muito curto. Surpreendentemente, não poderíamos estar mais felizes.
Esta semana, vamos falar sobre o que você precisa ficar atento nos próximos meses e também dar uma ideia de como um trilhão de dólares realmente se parece… você não vai acreditar até ver.
Então, continue lendo.
2010 nos deu um tão necessário suspiro de alívio, pois a economia se recuperou e as ações de recursos lutaram para romper um forte teto de resistência. Embora muitas das ações de recursos tenham recuado na semana passada de suas máximas anuais, isso não significa que a corrida acabou. Na verdade, pode ser apenas um pequeno ponto nos gráficos de ações para 2011.
Financiamentos recentes já mostram aumento de fundos e atividade no setor de commodities, com milhões e milhões sendo levantados para exploração.
O Que Sobe, Tem Que Descer
Os mercados fecharam muito fortes no ano passado e, como tal, não ficaríamos surpresos em ver um ligeiro recuo entre agora e os resultados do primeiro trimestre. No entanto, se ocorrer um recuo, acreditamos que a recuperação poderá impulsionar as ações muito mais alto este ano.
O que sobe, tem que descer… mas subirá novamente.
Mas isso não significa que está tudo bem e maravilhoso. A verdade é que consideramos o mercado de ações em geral uma mera oportunidade de negociação e não um verdadeiro investimento de longo prazo. Não importa como você olhe para os mercados, a forma econômica geral dos EUA e do mundo ainda não se estabilizou.
O mercado imobiliário continua instável. Os números de empregos, embora melhorando, estão longe de níveis confortáveis. E o pior de tudo, podemos ver mais uma bagunça semelhante à subprime escondida no deprimido mercado de títulos municipais.
Alguns dos grandes estados, como New Jersey, Illinois e até mesmo California, têm grandes problemas orçamentários que ainda precisam ser resolvidos. Algumas cidades, como Chowchilla, na California, já começaram a entrar em default.
Muitos desses estados têm uma pesada carga de dívida que não pode ser coberta pela receita de impostos sobre a propriedade, que foi drasticamente reduzida por defaults imobiliários em níveis recordes. Com uma perspectiva tão sombria para o mercado de títulos municipais, os investidores têm se retirado. Se essa tendência continuar, poderemos facilmente ver mais defaults de muitos estados no próximo ano.
De fato, muitos dos maiores bancos do mundo já estão se preparando para lucrar com as incertezas em relação às finanças em declínio das cidades e estados dos EUA.
De acordo com o Wall Street Journal, “pela primeira vez em dois anos, a UBS AG (NYSE: UBS) da Suíça começou a criar mercados em derivativos atrelados a títulos municipais e outros valores mobiliários. Os credit-default swaps obrigam os vendedores de swaps a compensar os compradores caso um emissor municipal perca um pagamento de juros ou reestruture sua dívida.”
Mas isso não é tudo.
A Aposta dos Grandes Bancos
Os maiores bancos do mundo, incluindo Bank of America Corp.’s Merrill Lynch Division (NYSE: BAC), Citigroup Inc. (NYSE: C), Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS), J.P. Morgan Chase & Co. (NYSE: JPM), e Morgan Stanley (NYSE: MS) se reuniram em novembro de 2010 para discutir a padronização da documentação para “muni CDSs” em um esforço para atrair mais compradores e vendedores.
Esses credit default swaps, não importa como você os veja, sinalizam uma tendência muito semelhante à da bagunça subprime, onde especuladores fizeram bilhões sobre as perdas de outros.
Cidades e estados acreditam que os “muni CDSs”
incentivam os especuladores a apostar e, por vezes, a piorar a situação financeira dos estados.
É por isso que muitos especialistas do mercado de títulos estão dizendo aos investidores para ficarem longe. Embora existam emissões seguras por aí, a baixa relação risco/recompensa significa que há oportunidades muito melhores para o seu dinheiro.
O Lado Positivo
Quando os investidores retiram dinheiro de títulos, isso sinaliza mais dinheiro para ações.
É isso que o Presidente do Federal Reserve, Ben Bernanke, quer que você faça com seu QE2. Essencialmente, ele está fazendo com que os investidores retirem dinheiro de ativos menos arriscados (títulos) e o coloquem em investimentos mais arriscados (ações). Um impulso no mercado de ações significa um impulso no patrimônio líquido individual. Um impulso no patrimônio líquido individual significa uma economia em crescimento. O problema é que o governo tem que gastar dinheiro de qualquer maneira.
Veja como funciona:
- > Quantitative Easing é implementado para criar riqueza em indivíduos através do crescimento das ações
- > Mercados de títulos são prejudicados
- > Estados e cidades entram em default
- > Mais resgate governamental
- > Mais gastos governamentais
- > Mais dívida para os EUA
Temos acompanhado o nível da dívida nacional na América há mais de um ano ( _veja o Impressionante Comunicado de Imprensa_ ) e os números crescentes são impressionantes.
Em 6 de dezembro de 2009, o nível da dívida nacional na América estava em impressionantes $12 trilhões. Este número agora atingiu mais de $14 trilhões.
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| clique aqui para ver a dívida dos EUA em tempo real |
$14 trilhões de dólares! Nós realmente sabemos o que esse número significa?
O Que É Um Trilhões de Dólares?
- Um trilhão de notas de dólar colocadas ponta a ponta alcançariam o sol, que está a 149.597.870,7 quilômetros (92.955.807,27 milhas). Então, com $14 trilhões, podemos fazer 7 viagens de ida e volta da Terra ao Sol antes que o dinheiro acabe.
- Um trilhão de dólares pode financiar todo o exército de cada país da OTAN combinado
- Um trilhão de dólares é mais que o dobro (2,2 vezes) do maior déficit orçamentário dos EUA na história, de $455 bilhões, registrado no ano fiscal de 2008. Com $14 trilhões, a dívida nacional atual dos EUA é quase 31 vezes esse número.
Para ter uma ideia de como realmente se parece em notas de $100, você TEM que ver para acreditar:
**Como É Um Trilhões de Dólares? (Clique Para Ver)**
Assim, embora os próximos meses permaneçam voláteis, esperamos que os mercados subam – especialmente quando a notícia de que os mercados de títulos estão realmente em apuros se espalhar.
Sem fim à vista para os gastos do Governo dos EUA, os verdadeiros investimentos permanecerão em mercados emergentes, ouro, prata, petróleo, gás, alimentos e ações relacionadas a commodities.
Quando eles caem, como aconteceu na semana passada, isso pode sinalizar um indicador para voltarmos a investir.
Minco Silver (TSX: MSV)
Pouco antes dos feriados, a Minco Silver (TSX: MSV), uma das nossas empresas destacadas na Edição de Relatório Especial, teve seu preço-alvo aumentado novamente pela Raymond James.
Minco Silver (TSX: MSV) estava sendo negociada a $2,56 no momento do nosso relatório original ( _veja o Limiar do Marco_ ). Desde então, os analistas têm aumentado continuamente seus preços-alvo.
Em 20 de dezembro de 2010, a Raymond James elevou o preço-alvo da Minco Silver’s (TSX: MSV) para $7,50, o que agora representa um aumento potencial de mais de 32% em relação ao fechamento de sexta-feira, caso as ações da Minco atinjam esse alvo.
Assim, embora os feriados tenham começado tarde e terminado cedo, este ano pode ser muito lucrativo. E lucros nos deixam felizes.
É por isso que buscaremos introduzir outras oportunidades de negociação no setor de commodities nas próximas semanas e meses. Então, fique atento… um novo Relatório Especial estará a caminho em breve.
As empresas mencionadas em nossos Relatórios Especiais, incluindo a Minco Silver, são anunciantes pagos e frequentemente somos consultores delas. Possuímos, ou já possuímos, ações e opções nessas empresas. As empresas em nossas Edições de Relatório Especial frequentemente representam participações centrais em nosso próprio portfólio. Isso significa que somos extremamente tendenciosos porque investimos para obter lucro. Não faria sentido apresentar essas empresas aos nossos leitores se não as possuíssemos. Investir é arriscado, especialmente em juniores. Por favor, faça sua própria diligência e conduza sua própria pesquisa.
Até a próxima semana,
Ivan Lo
Diretor Geral, Equedia Weekly
Equedia Network Corporation
www.equedia.com
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