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Depois de uma semana de apreensão, parece que nada mudou.
Bernanke prometeu mais uma vez manter as taxas baixas. Como previ, ele continuará com o QE2 e com o estímulo recorde conforme necessário. Em outras palavras, eles continuarão a injetar dinheiro – só não o chamarão de QE3. Gold e silver subiram enquanto o Dollar caiu. Surpresa, surpresa.
Ultimamente, tenho coçado a cabeça e oscilado sobre o que fazer com os mercados. As ações mundiais negociaram perto do nosso pico de julho de 2008 na quinta-feira, após o discurso de Bernanke, e isso continuou durante a semana. Mas esses ganhos são sustentáveis? São sequer justificados? Não creio que sejam. Mas os mercados continuam a rugir. Inflação, alguém?
Tecnicamente, estamos em um mercado em alta que subiu sem a ajuda de muito volume. A este ritmo, uma correção é esperada. Quando se tem uma alta tão forte no mercado de ações com baixo suporte de volume, basta um pequeno evento negativo para desencadear uma correção para baixo.
Embora eu ainda acredite que o ano terminará no verde, haverá recuos de curto prazo. Use esses recuos como oportunidades de compra.
Ações de Mineração
Do ponto de vista técnico de negociação, as ações de mineração parecem fracas. As pressões de venda e o baixo suporte de lances estão a dificultar a vida dessas ações. Fundamentalmente, no entanto, elas parecem ótimas. Estou a tentar fazer alguns lances muito baixos (lances de mercado extremamente baixos) na esperança de que sejam preenchidos.
Os preços das commodities e dos recursos estão perto de máximos históricos, mas muitas das ações de mineração estão a lutar para acompanhar. Tenho falado com alguns dos principais corretores e gestores de dinheiro e muitos deles estão à procura de liquidez. Isso pode significar uma queda temporária nos preços à medida que o grande dinheiro vende.
Tivemos algumas grandes valorizações nos últimos dois anos, então a realização de lucros é natural. Mas antes que o ano termine, as mineradoras e exploradoras estarão muito mais altas do que estão hoje.
Retirei alguns lucros esta semana, mas estarei à procura de comprar de volta a preços mais baratos. Como mencionei repetidamente, as ações de mineração acabarão por acompanhar o preço dos metais preciosos.
No ano passado, foram levantadas quantias recordes de dinheiro para fins de exploração. Isso significa que devemos ver muitos resultados de perfuração fortes este ano, o que provavelmente irá desencadear uma subida significativa nos preços das ações de muitas empresas de exploração.
Gold e Silver
Independentemente dos recuos, gold e silver continuarão a subir. Não me importa se ambos estão em ou perto de máximos históricos.
Do ponto de vista de investimento, tanto gold quanto silver são apenas uma parte muito pequena do total de ativos globais do mundo. Isso significa que a pessoa comum ainda não considera os metais preciosos como investimentos. Eles ainda preferem ações, títulos, mercados emergentes, etc., mesmo que muitos tenham perdido tudo em 2008.
Mas isso está a mudar rapidamente. Pessoas em todo o mundo estão a procurar proteger a sua riqueza. Estão a procurar proteger-se dos governos em todo o mundo que destroem a sua riqueza através de moedas fiduciárias. Estão a começar a ver as consequências da máquina de impressão. A inflação está a aparecer em todo o lado, desde os preços dos nossos alimentos até ao preço na bomba.
Por causa disso, a pessoa comum acabará por procurar proteger a sua riqueza e aderir ao movimento dos metais preciosos. Já está a começar. American Eagles e Canadian Maple Leafs têm esgotado em todo o lado.
Eventualmente, a mídia terá de notar. À medida que o mercado de retalho de metais preciosos cresce, também crescerão os seus respetivos preços.
Mas isso não é tudo.
Fontes recentes dizem que a China, um país que deverá ultrapassar os US até 2016 como o país número um em GDP, afirmou que irá diversificar as suas enormes reservas cambiais de 3 biliões de dólares em fundos de investimento concebidos para investir em metais preciosos e petróleo.
Se combinar o poder de compra da China com o poder de compra do público de retalho, a procura por gold e silver irá, sem dúvida, disparar ainda mais, forçando os preços dos metais preciosos a níveis muito mais altos do que os de hoje.
Então, eu acho que tanto gold quanto silver vão subir, apesar dos máximos históricos? Pode apostar. Acha que sou louco? Tudo bem. Muitas pessoas me chamaram de louco quando eu disse que gold atingiria $1500 e silver perto de $50.
Quem é o louco agora?
O Dollar está a cair e continuará a cair enquanto a máquina de impressão continuar a imprimir. Não há nada de positivo a caminho que diga o contrário. O último défice mensal dos US atingiu $223 biliões, o maior da história registada. Ninguém está a comprar dívida dos US – exceto a Fed. Se está a pensar em vender a descoberto algo, venda a descoberto US treasury bonds. Eventualmente, as taxas de juro terão de subir com a inflação. E a inflação acabará por atingir novos máximos.
Um amigo meu encaminhou-me um artigo com alguns factos que acho que todos deveriam partilhar. Acredito que a fonte original era do The Economic Collapse Blog.
19 Factos Sobre A Desindustrialização Da América Que Vão Chocar Você
#1 Os Estados Unidos perderam aproximadamente 42.400 fábricas desde 2001.
#2 Dell Inc., um dos maiores fabricantes de computadores da América, anunciou planos para expandir dramaticamente as suas operações na China com um investimento de mais de $100 biliões na próxima década.
#3 Dell anunciou que irá fechar a sua última grande instalação de fabrico nos EUA em Winston-Salem, North Carolina em novembro. Aproximadamente 900 empregos serão perdidos.
#4 Em 2008, 1,2 biliões de telemóveis foram vendidos em todo o mundo. Então, quantos deles foram fabricados dentro dos Estados Unidos? Zero.
#5 De acordo com um novo estudo realizado pelo Economic Policy Institute, se o défice comercial dos EUA com a China continuar a aumentar à sua taxa atual, a economia dos EUA perderá mais de meio milhão de empregos só este ano.
#6 No final de julho, o défice comercial dos EUA com a China tinha aumentado 18 por cento em comparação com o mesmo período do ano anterior.
#7 Os Estados Unidos perderam um total de cerca de 5,5 milhões de empregos na indústria desde outubro de 2000.
#8 De acordo com a Tax Notes, entre 1999 e 2008, o emprego nas filiais estrangeiras de empresas-mãe dos EUA aumentou uns espantosos 30 por cento para 10,1 milhões. Durante esse mesmo período, o emprego nos EUA em corporações multinacionais americanas diminuiu 8 por cento para 21,1 milhões.
#9 Em 1959, a indústria representava 28 por cento da produção económica dos EUA. Em 2008, representava 11,5 por cento.
#10 A Ford Motor Company anunciou recentemente o encerramento de uma fábrica que produz o Ford Ranger em St. Paul, Minnesota. Aproximadamente 750 empregos bem remunerados de classe média serão perdidos porque a produção de Ford Rangers em Minnesota não se encaixa na nova estratégia de fabrico “global” da Ford.
#11 No final de 2009, menos de 12 milhões de americanos trabalhavam na indústria. A última vez que menos de 12 milhões de americanos estavam empregados na indústria foi em 1941.
#12 Nos Estados Unidos hoje, o consumo representa 70 por cento do GDP. Desses 70 por cento, mais da metade é gasta em serviços.
#13 Os Estados Unidos perderam uns impressionantes 32 por cento dos seus empregos na indústria desde o ano 2000.
#14 Em 2001, os Estados Unidos ocupavam o quarto lugar no mundo em uso de Internet de banda larga per capita. Hoje ocupa o 15º lugar.
#15 O emprego na indústria de fabrico de computadores nos EUA é, na verdade, menor em 2010 do que era em 1975.
#16 As placas de circuito impresso são usadas em dezenas de milhares de produtos diferentes. A Ásia agora produz 84 por cento delas em todo o mundo.
#17 Os Estados Unidos gastam aproximadamente $3,90 em produtos chineses para cada $1 que os chineses gastam em produtos dos Estados Unidos.
#18 Um economista proeminente projeta que a economia chinesa será três vezes maior que a economia dos EUA até o ano 2040.
#19 O U.S. Census Bureau diz que 43,6 milhões de americanos vivem agora na pobreza e, segundo eles, esse é o maior número de americanos pobres nos 51 anos em que os registos foram mantidos.
No final das contas, estamos em águas desconhecidas. Já estamos a sentir os efeitos da inflação. Os preços ao produtor dispararam a uma taxa anualizada de 19%, enquanto os preços dos alimentos subiram a uma taxa anualizada inacreditável de 47% – o maior aumento desde 1974. Caramba, fui à minha loja de detalhe de carros local ontem e, depois de anos sem nunca aumentar os preços, eles tiveram de aumentá-los apenas para se manterem no negócio!
Embora a economia pareça estar a melhorar, o que acontecerá se os curativos de impressão de dinheiro da Fed já não existirem? Estagflação? Hiperinflação? Acho que se é um novo leitor da Equedia Weekly Letter, deveria voltar e ler Estamos de Volta e É Hora de Preparar. Já ajudou muitos dos nossos leitores e tenho a certeza de que também o ajudará.
Até a próxima semana,
Ivan Lo
Equedia Weekly
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