Non importa quali dati economici ci vengano presentati. I mercati hanno continuato a salire nonostante numeri economici, crescita e scandali negativi.
Ma alla fine, questi numeri raggiungeranno i mercati.
Non è un segreto che l'amministrazione Obama stia facendo tutto il possibile per alimentare la crescita del mercato azionario in vista delle elezioni di medio termine di novembre. Deve farlo.
Il mercato azionario è diventato un indicatore principale della fiducia nella nostra economia e, a giudicare dal tasso di approvazione di Obama, i Democratici potrebbero facilmente perdere il loro potere al Senato.
Ecco perché hanno continuamente immesso denaro nei
mercati. ( _vedi It’s Bigger Than Ever_)
I Democratici sanno che subiranno alcune perdite, ma cercheranno di fare tutto il possibile per mantenere la maggioranza sia al Senato che alla Camera – incluso l'immissione di montagne di denaro stampato nei mercati.
Abbiamo davvero pensato che questo rally di mercato potesse sostenersi senza aiuto? ( _vedi It’s Bigger Than Ever_)
Gli ultimi numeri mensili sulla disoccupazione prima delle elezioni di medio termine sono appena stati rilasciati e mostrano che i datori di lavoro hanno perso altri 95.000 posti di lavoro a settembre, risultando in un tasso di disoccupazione del 9,6%.
Non dimentichiamo che questi numeri non tengono conto del vero tasso di disoccupazione negli Stati Uniti, ma derivano da un sondaggio mensile di 60.000 famiglie negli Stati Uniti noto come Current Population Survey.
Se si considera che gli Stati Uniti hanno più di 310.000.000 di cittadini, un sondaggio su 60.000 famiglie non ha molto senso.
Ma i numeri della disoccupazione non sono l'unica cosa di cui dovremmo preoccuparci.
C'è ancora un altro scandalo che sta mostrando la sua brutta faccia.
Lo scandalo dei pignoramenti
Proprio quando la crisi immobiliare statunitense non poteva peggiorare, la più grande banca degli Stati Uniti, Bank of America, sta bloccando tutte le vendite di case pignorate a causa delle crescenti accuse che i prestatori abbiano impropriamente sequestrato centinaia di migliaia di case americane.
Non sono la prima banca a bloccare i pignoramenti.
Molti altri prestatori, tra cui Goldman Sachs Group Inc., JP Morgan, e GMAC hanno bloccato i pignoramenti nelle ultime settimane dopo l'inizio delle indagini su come vengono presentati i pignoramenti.
Le banche potrebbero ora trovarsi nei guai per quello che sembra essere un altro scandalo che sta per scoppiare e che potrebbe scuotere l'economia.
I dipendenti di GMAC e JP Morgan hanno già e apertamente ammesso di aver firmato pignoramenti senza verificare se fossero giustificati.
Presso JP Morgan, Beth Cottrell ha ammesso che lei e il suo team hanno firmato circa 18.000 pignoramenti al mese senza prove!
Ma non sono gli unici a giocare sporco.
Bank of America è già stata colta a commettere atti di sporchi trucchi bancari. Hanno:
- pignorato una proprietà che non ha nemmeno un mutuo
- sfrattato proprietari di case che possiedono le loro abitazioni senza mutuo
- ...e persino sfrattato proprietari di case che erano in regola con il pagamento dei loro mutui!
Ma perché le banche sarebbero così ansiose di comportarsi in questo modo? Perché i politici e i dipartimenti del tesoro permetterebbero loro di farlo? Guarda questo video per scoprirlo:
L'economia statunitense non è affatto così rosea come il mercato azionario la fa sembrare.
La vera crescita economica dovrebbe verificarsi quando la Fed abbassa i tassi. Questo dovrebbe alimentare l'acquisto di case, lo sviluppo immobiliare e maggiori investimenti aziendali che portano a una vera crescita economica attraverso la crescita nel settore immobiliare e negli affari.
Ma anche con i mutui a tasso fisso a 30 anni attuali a meno del 4,5% e il tasso della Fed ai minimi storici, dobbiamo ancora vedere alcun accenno di crescita reale.
Questo ci dice chiaramente che abbiamo molta strada da fare prima che le nostre economie tornino a uno stato di normalità.
Se i Repubblicani riusciranno a riconquistare un certo controllo nelle elezioni di medio termine, taglieranno senza dubbio le spese sconsiderate e tenteranno di aggiustare i mercati nel modo giusto – che per caso è anche il più lungo. I Repubblicani sono noti per essere pro-business, ma eviteranno spese inutili per soluzioni a breve termine.
Ciò significa che i mercati potrebbero effettivamente soffrire a breve termine se, o forse quando, i Repubblicani otterranno il controllo.
Come investitori, l'ultima cosa che vogliamo sentire, o dire, è che i mercati sono ancora sull'orlo del crollo. Ma dobbiamo capire le complessità in gioco. Questo scenario potrebbe facilmente verificarsi in base a numeri economici reali, crescita prevista, deflazione, stagflazione e/o inflazione.
Ma questo non significa che non faremo soldi nei mercati. Anzi, significa che ci renderà solo più facile scegliere in cosa investire.
Da tutti i colpi di scena economici, possiamo essere fiduciosi che alcune cose accadranno:
- Sappiamo che la Fed stamperà più denaro – anche con i Repubblicani al potere.
- Sappiamo che i cittadini di tutto il mondo non hanno più fiducia nei loro paesi e nelle loro valute fiat.
- Sappiamo che la seconda economia più grande del mondo, la Cina, sta spendendo miliardi di dollari in oro e materie prime – con denaro più che sufficiente per sostenerlo
- Sappiamo che quando l'economia statunitense si riprenderà, forse tra 2, 3 o 5 anni, l'inflazione entrerà in gioco.
Quando si combinano tutti questi fattori da soli, il settore delle risorse esploderà.
Non è un segreto che la Fed non voglia avere nulla a che fare con la deflazione. Ricordate il discorso della Fed del 21 settembre che ha scatenato il recente rally?
“
Ciò significa che alla fine, l'inflazione si farà sentire. Con la quantità di denaro stampato, l'inflazione alla fine accelererà per “mantenere la coerenza con il suo mandato”. Potrebbero volerci molti anni, ma accadrà.
Ciò significa aumentare la nostra esposizione ai mercati emergenti mentre ci concentriamo su aree che beneficiano di un dollaro debole. Ciò significa aumentare la nostra posizione in materie prime e metalli preziosi.
Non dimentichiamo anche il discorso di Bernanke alla fine di agosto in cui ha affermato:
Chiaramente, non possiamo impedire alla Fed di stampare più denaro. A giudicare dal recente rapporto sull'occupazione e dalla progressione del mercato dei pignoramenti, inclusa la debacle degli ARMS ( _vedi The Story Without a Happy Ending_,) i metalli preziosi e le materie prime dovrebbero continuare la loro ascesa.
Nell'ultimo anno, abbiamo atteso i segnali di un nuovo mercato rialzista nel settore delle risorse junior. I primi segnali stanno già apparendo ( _vedi The Breakout_) e nei prossimi mesi e all'inizio del prossimo anno, dovremmo avere chiare indicazioni di un nuovo mercato rialzista delle risorse junior.
Se continueremo a vedere forza nei metalli preziosi e nelle materie prime una volta che la polvere si sarà posata con le elezioni di medio termine, il settore delle risorse junior dovrebbe iniziare il suo boom.
Non dovremmo ancora buttarci in acque profonde, ma bagnarsi i piedi ora non farebbe certo male.
Alla prossima,
Ivan Lo
Amministratore Delegato, Equedia Weekly
Equedia Network Corporation
