Da quando abbiamo pubblicato la storia “ The Silver Conspiracy,” sono state rivelate ulteriori prove di manipolazione delle materie prime.
L'ultima volta abbiamo parlato dell'ultimo scandalo e della cospirazione dei giudici della CFTC (Commodity Futures Trading Commission). Dal nostro ultimo bollettino ( vedi Enron Lives On?), sembra che ogni giornalista e bollettino stia ora scoprendo la storia sulla manipolazione dei prezzi delle materie prime.
E con buone ragioni.
Proprio la scorsa settimana, il Commissario della CFTC Bart Chilton ha dichiarato che ci sono stati “ripetuti tentativi” di influenzare i prezzi (
L'indagine sulla manipolazione del prezzo dell'argento da parte della CFTC è ora al terzo anno. Finalmente, stanno parlando.
E sta per fare un grande scalpore nei mercati.
La CFTC Parla
Secondo Chilton, ci sono state violazioni del Commodity Exchange Act, affermando: “Ci sono stati sforzi fraudolenti per persuadere e controllare astutamente quel prezzo…Qualsiasi violazione della legge a questo riguardo dovrebbe essere perseguita.”
Nel 2008, la CFTC ha dichiarato in un rapporto di aver ricevuto “numerose lettere, e-mail e telefonate” negli ultimi 20-25 anni che denunciavano la manipolazione al ribasso dei prezzi.
Finalmente, dopo tutti questi anni e poco prima del crollo del mercato, decidono di indagare ulteriormente e in particolare sulle accuse contro JP Morgan e HSBC.
Due trader hanno accusato HSBC e JPMorgan Chase di manipolare il prezzo dell'argento in cause separate presentate mercoledì scorso in un tribunale federale di Manhattan. Le cause sostengono che i due giganti bancari hanno accumulato “enormi posizioni corte”, che spingono il prezzo dell'argento al ribasso.
Le cause, presentate dai trader statunitensi Peter Laskaris e Brian Beatty, sostengono che le banche hanno collaborato nel mercato dei futures sull'argento, informandosi a vicenda su grandi operazioni.
Affermano che le banche avrebbero anche piazzato grandi ordini di trading “spoof”, che sono essenzialmente un ordine falso nel mercato che, “non viene eseguito ma influenza i prezzi e viene poi ritirato prima che possa essere ragionevolmente eseguito.”
Collaborando per sopprimere i futures sull'argento, le opzioni call delle grandi banche, che rappresentano il diritto di acquistare, diminuirebbero, rendendo le loro posizioni corte più lucrative, secondo la causa di Laskaris.
Questo tipo di evento accade in ogni mercato e in ogni borsa. Ma quando si tratta del mercato delle materie prime, lo rende molto più redditizio a causa delle dimensioni e della liquidità delle operazioni.
JP Morgan e HSBC Sono Colpevoli?
Finora, la CFTC sta ancora conducendo interviste con trader di JP Morgan, HSBC, trader del settore, dirigenti di materie prime, esperti e dipendenti di altre società di trading di metalli.
Il verdetto sulla presenza di qualsiasi tipo di manipolazione rimane. Ma date un'occhiata a questo:
Secondo una lettera alla CFTC di William Murphy, presidente del Gold Anti-Trust Action Committee, HSBC e JPMorgan Chase detenevano il 43% della posizione corta netta commerciale in oro e il 68% della posizione corta netta commerciale in argento. Ha anche detto che le due banche erano corte di 123.331 contratti ma lunghe solo di 523 contratti, e in argento erano corte di 41.318 contratti e lunghe solo di 1.426 contratti.
Un altro caso insabbiato?
Indipendentemente da ciò, come menziona Chilton, “la definizione legale di manipolazione secondo la legge è un ostacolo difficile da dimostrare.” Il tentativo di manipolazione e altre potenziali violazioni della legge saranno più facili da dimostrare rispetto alla manipolazione stessa. Quindi il fatto rimane, accusare queste banche, o qualsiasi altra, di atti criminali di manipolazione non solo sarà difficile, ma potrebbe non accadere affatto.
Questi non sono gli unici casi di manipolazione.
Altre Manipolazioni?
Proprio la scorsa settimana, è stato reso pubblico che il giudice della CFTC Bruce Levine è stato accusato dal suo collega, George Painter, di non aver mai sentenziato a favore degli investitori ( vedi Enron Lives On.)
All'inizio di quest'anno, abbiamo scritto un articolo su Silver Conspiracy con una breve storia su Andrew Maguire, un trader di metalli di successo e informatore che si è rivolto alla CFTC con dati che suggerivano fortemente che un piccolo numero di venditori allo scoperto aveva truccato i mercati sia per l'argento che per l'oro.
Maguire non solo ha fornito ai regolatori come funzionava generalmente la manipolazione, ma li ha anche avvertiti di uno scenario specifico in cui i mercati SPDR Gold Trust (NYSE:GLD) e iShares Silver Trust (NYSE:SLV) sarebbero stati manipolati.
Ha detto ai regolatori che un crimine massiccio stava per accadere, e il crimine è accaduto precisamente come aveva previsto, costringendo la CFTC a dare un'occhiata più da vicino.
Da allora, l'argento ha raggiunto nuovi massimi recenti. All'inizio di questo mese, l'argento ha toccato i $24,95 l'oncia – il livello più alto in 30 anni.
Molti trader credono che questo sia il risultato dell'indagine che costringe le grandi banche a stringere la presa sui loro scambi “spoof” e sulle grandi posizioni corte.
Il Mondo è “Fiat”
All'inizio di quest'anno, durante un'udienza della CFTC, Jeffrey Christian del CPM Group ha dichiarato che le banche della London Bullion Market Association (LBMA) hanno circa 100 volte più depositi d'oro che lingotti d'oro effettivi. Ciò significa che per ogni oncia d'oro scambiata in questi mercati, 99 di esse appaiono dal nulla. L'oro e l'argento sono stati convertiti in una valuta fiat in questi mercati?
Cosa succede se tutti decidono di volere la consegna fisica del loro oro? E l'argento? Cosa succede quando le persone si rendono conto che non abbiamo la quantità di oro, o argento, che il mercato dice che abbiamo?
La risposta è semplice. Si tratta di domanda e offerta. Nessuna offerta e alta domanda porteranno indubbiamente a prezzi più alti mentre il mondo ne chiede di più.
A breve termine, potremmo vedere un certo ritracciamento dei prezzi. Ma con i tassi di interesse che rimangono a livelli record, le prove di manipolazione dei prezzi e il fatto che l'inflazione impiegherà tempo per raggiungere l'economia, entreremo alla fine in un mercato rialzista delle materie prime come non abbiamo mai visto prima ( vedi The Breakout.)
Chilton ha detto che la commissione dovrebbe rilasciare maggiori informazioni sulla sua indagine “nel prossimo futuro.”
Quando lo faranno, potete scommettere che vedremo dei fuochi d'artificio.
Alla prossima,
Ivan Lo
Dichiarazione di non responsabilità e divulgazione
Equedia.com & Equedia Network Corporation non si assume alcuna responsabilità per perdite e/o danni derivanti dall'uso di questa newsletter o di qualsiasi contenuto di terze parti qui fornito. Equedia.com è una newsletter finanziaria online di proprietà di Equedia Network Corporation. Ci concentriamo sulla ricerca di società pubbliche a piccola e grande capitalizzazione. Le nostre prestazioni passate non garantiscono risultati futuri. Le informazioni contenute in questo rapporto sono state ottenute da fonti considerate affidabili, ma non garantiamo che siano accurate o complete. Questo materiale non è un'offerta di vendita né una sollecitazione di un'offerta di acquisto di titoli o materie prime.
Equedia.com è stata compensata per condurre ricerche su aziende specifiche e pertanto le informazioni non devono essere interpretate come imparziali. Ogni contratto varia in durata, servizi eseguiti e compensi ricevuti. Equedia.com non è responsabile per eventuali affermazioni fatte da una qualsiasi delle aziende menzionate o dai fornitori di contenuti di terze parti. Dovresti indagare in modo indipendente e comprendere appieno tutti i rischi prima di investire. Non siamo un broker-dealer registrato o un consulente finanziario. Prima di investire in qualsiasi titolo, dovresti consultare il tuo consulente finanziario e un broker-dealer registrato. Le informazioni e i dati in questo rapporto sono stati ottenuti da fonti considerate affidabili. La loro accuratezza o completezza non è garantita e la loro fornitura non deve essere considerata un'offerta o una sollecitazione da parte nostra rispetto alla vendita o all'acquisto di titoli o materie prime. Qualsiasi decisione di acquistare o vendere come risultato delle opinioni espresse in questo rapporto O SU Equedia.com
Si prega di consultare la nostra politica sulla privacy e la dichiarazione di non responsabilità per visualizzare la nostra informativa completa su http://equedia.com/cms.php/terms. Le nostre opinioni e i nostri pareri sulle aziende all'interno di Equedia.com sono le nostre opinioni e si basano su informazioni che abbiamo ricevuto, che abbiamo assunto essere affidabili. Non garantiamo che nessuna delle aziende si comporterà come ci aspettiamo, e qualsiasi confronto che abbiamo fatto con altre aziende potrebbe non essere valido o non entrare in vigore. Equedia.com riceve compensi editoriali per la sua scrittura e la diffusione di materiale e le aziende presentate non devono soddisfare alcun criterio finanziario specifico. Le aziende rappresentate da Equedia.com sono tipicamente aziende in fase di sviluppo che presentano un rischio molto più elevato per gli investitori. Quando si investe in azioni speculative di questa natura, è possibile perdere l'intero investimento nel tempo. Le dichiarazioni incluse in questa newsletter possono contenere dichiarazioni previsionali, comprese le intenzioni, le previsioni, i piani o altre questioni della Società che ha
