I mercati stanno andando bene. L'S&P 500 ha ora superato i massimi di luglio dell'anno scorso. Come ho detto prima, non mi sorprenderebbe vedere il mercato sorprenderci con guadagni a breve termine ( vedi The Last One Standing.)
Ma non affrettatevi a pensare che tutto sia tornato alla normalità. Le cose non torneranno alla normalità per molto tempo. Ci sarà una grande ristrutturazione economica in tutto il mondo prima che possiamo aspettarci un mercato normale.
Nelle scorse settimane e oltre, ho parlato dell'Europa e degli Stati Uniti che inondano il mondo di nuovo denaro. Proprio la settimana scorsa, il Fondo Monetario Internazionale ha richiesto altri $600 miliardi per limitare le conseguenze della crisi del debito europea. Aveva già richiesto $500 miliardi due anni fa.
L'Europa ha già promesso di iniettare $200 miliardi, ma ciò lascia ancora altri $300-400 miliardi per soddisfare la richiesta del FMI. Gli Stati Uniti hanno già dichiarato di non avere intenzione di aggiungere altri fondi, considerando i propri problemi interni. Ma poiché la crisi del debito europea è ampiamente considerata la più grande minaccia per l'economia globale, non sorprendetevi se gli Stati Uniti troveranno un modo per creare qualche centinaio di miliardi da aggiungere alla causa.
Mentre i mercati hanno accolto con favore le notizie della richiesta di fondi del FMI, il FMI deve ancora acquisire tali fondi per mantenere i mercati felici. Il mercato è un bambino capriccioso che può essere reso felice con il pensiero e l'eccitazione di qualcosa che sta per accadere. Ma alla fine, qualcosa deve accadere affinché i mercati continuino a salire. Al momento, non c'è nulla di nuovo.
Affinché i mercati e l'economia continuino quello che sembra essere un trend in crescita, avranno bisogno di più denaro. Più denaro significa più debito. E più debito significa una crescente incapacità di ripagarlo.
Una società satura di debito non può crescere. Man mano che il servizio del debito cresce di giorno in giorno, l'economia perde slancio a meno che non sia disponibile più denaro a basso costo e venga rilasciata più moneta stampata. Ma questo aggiunge solo più benzina sul fuoco.
Negli Stati Uniti, è possibile ottenere mutui a tasso fisso a 30 anni per meno del 4% – anche con 2,2 milioni di case già in fase di pignoramento e altri 13 milioni di case con equity negativa o quasi negativa. Ci sono concessionari di auto che offrono finanziamenti allo 0% senza anticipo per 60 mesi e negozi di mobili che offrono finanziamenti allo 0% per quasi lo stesso periodo senza pagamenti. Quindi, mentre i numeri economici attuali sembrano forti, sono il risultato di un capitale incredibilmente economico che non può essere sostenuto. Le banche sono disposte a correre grandi rischi perché la Federal Reserve fornisce alle banche finanziamenti allo 0%, sapendo che il governo sarà lì per salvarle se le cose dovessero andare male.
I Fondamentali sono Semplici
I fondamentali del mercato sono molto semplici. Basandosi su ciò che è richiesto ai governi mondiali per evitare il caos completo, oro e argento continueranno i loro 11 anni consecutivi di rendimenti positivi. Mentre la scoperta del prezzo giornaliero di oro e argento continuerà ad essere manipolata nei mercati cartacei, la tendenza generale a lungo termine è che l'oro supererà i $2000 e l'argento i $40.
Continuo a favorire le azioni di oro e argento, ma anche le azioni di uranio come ho menzionato l'anno scorso ( vedi Back to Reality). Mentre il settore dell'uranio ci ha mostrato poca azione, questo alla fine cambierà. Ci sono affari strepitosi là fuori per molte delle azioni di uranio e data la crescente domanda di uranio, non ci sarà altra scelta per le azioni se non quella di salire. Se riuscite a sopportare il mercato, mantenete la rotta e aumentate le vostre posizioni.
Anche se può sembrare che i metalli preziosi e le azioni di uranio non risaliranno mai, abbiate fiducia nella psicologia del mercato. Gli investitori più intelligenti vi diranno che il momento migliore per comprare azioni è quando nessun altro le vuole – specialmente dato l'attuale clima di mercato in cui i fondamentali di oro, argento e uranio sono incredibilmente forti. Gli investitori non vogliono queste azioni in questo momento a causa della volatilità del mercato e della disconnessione tra le azioni e le loro controparti commodity. Eppure, qui abbiamo una situazione in cui le persone non vogliono metalli preziosi e azioni di uranio anche quando i fondamentali dietro molti di questi affari gridano all'acquisto. Questi fondamentali stanno solo diventando più forti.
Questa è una grande opportunità di acquisto. Caricatevi.
Informativa: Sono long su oro e argento tramite ETF e lingotti, così come long su società aurifere e argentifere sia maggiori che junior.
Alla prossima settimana,
Ivan Lo
Equedia Weekly
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