La scorsa settimana, abbiamo menzionato che, nonostante le scarse condizioni e i rapporti economici, il Dollaro affonderà e sia i metalli preziosi che le azioni saliranno _(vedi Due Uccelli, Una Pietra – Il Segreto Americano.)_
Questa settimana, tutti questi eventi si sono avverati.
Ma questo rally continuerà? Ancora più importante, la performance di oro e argento continuerà a superare il mercato?
Siamo stati estremamente rialzisti sui metalli preziosi negli ultimi anni. Ci sono semplicemente troppe ragioni concrete per cui l'oro e i metalli preziosi molto probabilmente continueranno la loro corsa, nonostante le condizioni di mercato _(vedi Il Rapporto Che Ha Scioccato il Mondo.)_
Nel breve termine, l'oro potrebbe avere i suoi cali (come ogni investimento negoziabile). Alla fine, tuttavia, l'oro dovrebbe prevalere poiché l'inflazione si manifesterà entro i prossimi 5-10 anni ( _vedi Dove Investono i Miliardari._) Una volta che ciò accadrà, il prezzo di un'oncia d'oro aggiustata per l'inflazione sarebbe superiore a $2000/oz.
Ma gli scettici continueranno a gridare alla bolla, come hanno fatto prima che l'oro superasse i $1000. Quindi, esaminiamo ancora una volta perché l'oro continuerà a salire e come possiamo trarre profitto da questa corsa.
La Verità sull'Oro
L'oro è buono come il contante. Anzi, è meglio – sta salendo mentre il dollaro sta affondando. Mentre gli scettici continuano a dire che l'oro non è un buon investimento, confrontiamolo sia con le azioni che con il mercato immobiliare. Quello che state per leggere potrebbe scioccarvi.
- Negli ultimi tre anni, l'oro è salito di oltre il 37%. L'S & P 500 è sceso del 26%. Il settore immobiliare statunitense è sceso del 13%.
- Negli ultimi cinque anni, l'oro è salito di oltre il 207%. L'S & P 500 è sceso del 7%. Il settore immobiliare statunitense è sceso del 15%.
- Negli ultimi dieci anni, l'oro è salito di oltre il 475%. L'S & P 500 è sceso del 20%. Fortunatamente, il settore immobiliare statunitense è salito del 23%.
Nonostante il prezzo dell'oro, l'oro è un bene liquido. Puoi comprarci cose, venderlo, scambiarlo e persino indossarlo. ( _vedi Più Piccolo di Quanto Pensi_)
Investitori, fondi e istituzioni stanno acquistando oro più velocemente di quanto si possa starnutire – comprese le compagnie di assicurazione sulla vita. Northwestern Mutual Life Insurance Co., la terza maggiore assicurazione sulla vita degli Stati Uniti per vendite nel 2008, ha acquistato oro per la prima volta nei 152 anni di storia dell'azienda per coprirsi contro ulteriori cali degli asset all'inizio di quest'anno, secondo un _rapporto di Bloomberg_.
Goldman Sachs, probabilmente il più grande attore di tutti, prevede che l'oro supererà i $1,400/oncia entro il 2011 sulla base del fatto che le banche centrali stanno diventando acquirenti netti di oro, che gli ETF sull'oro continuano ad acquistare volumi sostanziali e che i prezzi degli immobili rimarranno depressi.
In questo momento le banche centrali stanno drasticamente riducendo le loro vendite di oro e molte continuano ad acquistare grandi quantità. Per la prima volta in 22 anni, queste banche sono acquirenti netti di oro. Secondo un rapporto della società di ricerca sui metalli preziosi GFMS, per la prima volta dal 1987, le banche centrali di tutto il mondo hanno acquistato più oro nel secondo trimestre di quanto ne abbiano venduto. Sono anche vincolate da un accordo che impone limiti alle vendite. ( _vedi Dove Investono i Miliardari_)
Gli Stati Uniti sono la prima potenza mondiale e possiedono anche la maggior parte dell'oro nella loro banca centrale. Ricordate quando la valuta statunitense era ancorata all'oro? E all'argento? Quando i padri fondatori degli Stati Uniti scrissero la costituzione, fecero dell'oro moneta. Il mondo ascoltò.
Non è più un segreto che la domanda di oro continui a crescere come valuta di riserva in tutto il mondo – specialmente per la seconda economia mondiale, la Cina.
Fino al 2002, la proprietà privata dell'oro era proibita in Cina. Ma dal 2009, il governo centrale cinese ha rimosso tutte le restrizioni e ha iniziato a incoraggiare i suoi cittadini ad acquistare metalli preziosi come oro e argento. La Cina, le cui riserve di valuta estera ammontano a $2 trilioni con solo il 2% in oro (rispetto a una media mondiale del 10%), sta ancora cercando di acquistare grandi quantità – specialmente sui cali.
I cinesi stanno vedendo il valore delle loro riserve di valuta estera (il Dollaro USA, in particolare) perdere valore ogni giorno e stanno facendo tutto il possibile per mantenere il loro Yuan basso ( _vedi Il Segreto Americano_). Se la Cina farà la mossa logica di aumentare le sue riserve auree e ridurre la sua esposizione alla valuta fiat anche solo alla media mondiale, i prezzi dell'oro potrebbero salire sostanzialmente.
All'inizio dell'anno, la Commissione di Supervisione e Amministrazione degli Asset di proprietà statale della Cina (Ji Xiaonan, il Capo) ha dichiarato:
“N oi raccomandiamo alla Cina di aumentare le sue riserve auree a 6.000 tonnellate metriche entro tre-cinque anni e possibilmente a 10.000 tonnellate in otto-dieci anni.“
Secondo i calcoli di David Rosenberg, ex Capo Economista Nordamericano presso Bank of America-Merrill Lynch a New York:
La Cina non è l'unico paese che continua ad acquistare oro. L'India ha acquistato 200 tonnellate metriche di oro dal FMI, a $1,045 l'oncia all'inizio di quest'anno. Anche piccoli paesi come lo Sri Lanka e Mauritius stanno acquistando grandi quantità di oro. ( _vedi Dove Investono i Miliardari_)
Ecco perché dobbiamo iniziare a considerare l'oro come una valuta, e non solo come una merce che sta lì e sembra bella.
Perché l'Oro sta Salendo
Sappiamo tutti che l'oro sta salendo a causa della paura, dell'ansia e dell'incoscienza del governo. Il governo degli Stati Uniti sta spendendo più di quanto incassa, il che sta ultimamente minando la propria valuta ( _vedi il Doppio Colpo._)
Certo, gli Stati Uniti lo sanno. Hanno dubitato del dollaro per anni ( _vedi Una Nuova Valuta Mondiale._)
Ma non sono solo gli Stati Uniti.
Le banche centrali di tutto il mondo stanno facendo esattamente la stessa cosa. Quando non avrai più valute con cui misurarti, le persone si rivolgeranno all'oro.
Ricorda, la Federal Reserve non è dalla tua parte. Continuerà a stampare denaro. Incoraggerà il governo degli Stati Uniti a continuare a prendere prestiti da essa. Continuerà a guadagnare miliardi e miliardi di interessi dagli Stati Uniti – e alla fine trilioni.
Finché la Fed continuerà a stampare denaro, l'oro dovrebbe continuare a salire.
Perché la Fed dovrebbe fermarsi? Costa loro solo circa 5-7 centesimi stampare una banconota da $100…
L'Oro Avrà Sempre Valore
Mentre oggi continuiamo a usare valute fiat, un fatto che difficilmente cambierà, le persone si sono rivolte all'oro per oltre 5000 anni.
Quindi, mentre sì, ci sono altri metalli come palladio, titanio, persino diamanti, che hanno sia un valore utile che intrinseco, le persone si rivolgeranno sempre all'oro come riserva di vero valore.
Coloro che credono il contrario hanno già perso molti profitti.
Ammettiamolo, la lingua inglese esiste da meno di 2000 anni. L'oro esiste da oltre 5000 anni.
Perché dovrebbe cambiare ora?
È il Momento dei Junior per Brillare
Quindi, dove lascia questo le azioni e come trarremo profitto da questa corsa all'oro?
Molti produttori senior non sono più coperti, il che significa che i loro profitti e guadagni dovrebbero iniziare a salire molto più in alto se i prezzi attuali dell'oro si mantengono dove sono oggi.
Storicamente, quando la redditività dei minatori d'oro migliora, la storia mostra che le azioni godono di una forza relativa positiva dei prezzi. La più grande differenza ora, che mancava nei precedenti mercati rialzisti dell'oro, era il fatto che molti produttori senior avevano grandi libri di copertura ( _vedi Barrick Chiude il Libro di Copertura._)
Ricorda, alcuni di questi produttori senior con libri di copertura avevano l'obbligo di vendere oro a $300-400/oz – anche ai prezzi odierni!
Ma ora che la maggior parte di loro ha chiuso i propri libri di copertura, questo potrebbe significare grandi rendimenti per i produttori d'oro e, a sua volta, per i loro azionisti.
Quando i senior guadagneranno di più, spenderanno più denaro in acquisizioni che alimenteranno il settore delle risorse junior.
Questo è già accaduto durante l'anno con molte offerte di acquisizione e battaglie per azioni di materie prime – inclusa la recente offerta di Gammon Gold per Capital Gold Corp per $288 milioni ( _vedi comunicato stampa._)
Man mano che il mercato rialzista dell'oro matura, più denaro affluirà nelle azioni junior speculative da tutto il mondo. Le istituzioni verseranno ancora una volta denaro nel settore junior e potremmo benissimo assistere a una delle più grandi corse al rialzo nel settore delle risorse junior nel prossimo anno.
Anche se la strada verso la cima non sarà una linea retta, ha senso solo approfittare delle inevitabili correzioni.
Se l'oro si manterrà a questi prezzi nel prossimo anno, coloro che hanno investito nelle giuste azioni di risorse junior rideranno fino alla banca…
Alla prossima,
Ivan Lo
Amministratore Delegato, Equedia Weekly
Equedia Network Corporation
