Grafico Settimanale del Dow Jones dal 2008: Pieno di Preoccupazione o Speranza?
L'ultima volta che i mercati sono stati scossi duramente è stato nel 2008.
Usiamo questo come punto di partenza e vediamo come appare un grafico settimanale per il Dow utilizzando due metodi diversi – da ciò, possiamo valutare il livello chiave per il Dow Jones Index.
Innanzitutto, vedremo quali intuizioni possiamo ricavare da un modo molto standard di osservare i grafici; i Fibonacci Retracements. In secondo luogo, cercheremo eventuali pattern grafici che possano attirare la nostra attenzione.
Iniziamo.
I Fibonacci Retracements sono comunemente usati dagli analisti tecnici per trovare aree di supporto atteso una volta stabilito un nuovo massimo. Per i nostri scopi, questo “nuovo massimo” era intorno a 29,500 per il grafico settimanale del Dow. Stiamo anche definendo il nostro “minimo” al minimo raggiunto nel 2008, l'ultima volta che i mercati hanno visto una significativa dislocazione.
Quindi cosa ci dice questa analisi?
Ebbene, una delle caratteristiche ovviamente trascurate del grafico settimanale per il Dow è l'assenza di ritracciamenti significativi dal minimo del 2008 di poco meno di 7000. Per molti versi, è notevole che il mercato azionario sia stato una “scommessa a senso unico” per così tanto tempo.
Ma ora, più di un decennio dopo, almeno secondo questo grafico, stiamo ottenendo un “ritracciamento significativo”. Questo, di per sé, non è scioccante o inaspettato. Il motivo per cui gli investitori stanno vivendo tale angoscia e preoccupazione è semplicemente una funzione del tempo impiegato per il verificarsi di una correzione.
Il Caso per la Speranza
Questo grafico identifica chiaramente il livello 18,000 come uno da tenere d'occhio. Non solo si trova al livello di ritracciamento del 50%, ma anche 18,000 è stato un livello di resistenza per il periodo 2015 – 2016. Quindi abbiamo un forte supporto incorporato a 18,000. La “Speranza” è che questo livello regga e che il grafico possa iniziare a ricostruirsi.
I lettori abituali di questo sito potrebbero essere stati informati in passato di ciò che è accaduto all'oro a metà degli anni '70. Una rapida revisione del grafico a lungo termine per l'oro mostra un calo del 50% da $200 a $100 prima dell'impressionante movimento al rialzo a circa $850. Quindi, vedete, sebbene doloroso all'epoca, un ritracciamento del 50% non significa che un grafico “fallirà”.
Il Caso per la Preoccupazione
Le parole “Orthodox Broadening Top” non suonano così minacciose o inquietanti. Dopotutto, i mercati formano “massimi” continuamente.
Allora qual è il problema?
Beh, in realtà, i broadening top ortodossi sono un grosso problema perché non si formano molto spesso, e quando lo fanno, possono essere “di fine tendenza”.
Nel grafico sopra, possiamo vedere il grafico settimanale del Dow cambiare il suo precedente pattern decennale mentre inizia a fare massimi più alti E minimi più bassi; questo è importante da notare perché è il pattern di un broadening top ortodosso. Lascio al lettore la scelta se voler assorbire più “preoccupazione” o addirittura paura imparando di più su questa particolare formazione da soli.
Il Futuro?
Il nostro focus è sulla chiusura di questo venerdì, e sulle successive “chiusure di venerdì” poiché il prezzo di chiusura del venerdì è ciò che conta sui grafici settimanali. Siamo profondamente consapevoli che un broadening top ortodosso potrebbe essere in formazione, e questo è qualcosa da tenere d'occhio.
Inoltre, qualora i mercati dovessero continuare a scendere ulteriormente, il livello di ritracciamento del 50% a 18,000 è un livello chiave. Calo di oltre il 3% al di sotto di questo livello sarebbe motivo di preoccupazione.
Si può sostenere con forza che il livello 18,000 ha un supporto incorporato che ha “guadagnato” impiegando due anni per essere penetrato, quindi ci sono solide prove tecniche che questo livello può respingere l'attuale calo.
