Wow. Era meno di pochi anni fa quando il mondo era sull'orlo del collasso.
Ora, solo pochi anni dopo, le cose sono completamente cambiate. I metalli preziosi sono ai massimi storici, le normative di sicurezza sono più severe che mai, l'economia cinese è più grande che mai e, per la prima volta nella storia del mondo, la superpotenza mondiale ha il suo primo Presidente afroamericano.
Quest'anno, siamo finalmente sull'orlo della stabilizzazione.
Mentre il mercato immobiliare e i tassi di disoccupazione rimangono cautamente contenuti, i mercati dei capitali ci hanno offerto l'opportunità di raccogliere ciò che era stato perso nel 2008. Dai prezzi record dei metalli preziosi ai prezzi del petrolio in aumento, i mercati dei capitali – in particolare i junior – ci hanno permesso di realizzare guadagni sostanziali.
Nell'ultimo anno, abbiamo presentato ai nostri lettori una serie di società di risorse junior. Da potenziali giocate con perforazioni capaci di multi-bagger a team di gestione di fama mondiale, tutte le nostre aziende in evidenza hanno le loro storie di situazione uniche degne del nostro portafoglio.
Anche se non tutte le aziende presentate hanno avuto successo, la maggior parte di esse ha offerto ai propri azionisti un sostanziale ritorno sull'investimento. Quindi, prima che inizi il 2011, ripercorriamo ciò che il 2010 ha dato ai nostri lettori. Ecco alcune delle nostre storie preferite di quest'anno.
Silvermex Resources Inc.
Silvermex Resources Inc. (TSX-V: SLX) è stata presentata per la prima volta ai nostri membri a un prezzo di chiusura di $0.32 l'anno scorso, il 15 novembre 2009.
Da allora, Silvermex è passata da junior non produttrice a storia di produzione con un team di gestione supportato da alcuni dei più importanti e rispettati dirigenti del settore minerario dell'argento provenienti da Hecla Mining e Silver Standard: I dirigenti includevano l'ex CEO di Hecla Mining Arthur Brown, l'ex VP di Hecla Mining Michael Callahan, il Senior Vice President di Silver Standard Resources Inc. Joseph J. Ovsenek e il Vice President Exploration di Silver Standard Resources, Kenneth C. McNaughton.
Le azioni di Silvermex sono attualmente scambiate a $0.98, ma la scorsa settimana hanno toccato un massimo di $1.04. Si tratta di un potenziale aumento del 225% rispetto al nostro prezzo di copertura iniziale.
United Mining Group
United Mining Group (TSX: UMG) ha anche realizzato sia sostanziali sviluppi aziendali, sia un sostanziale aumento del prezzo delle azioni.
Quando abbiamo presentato per la prima volta United Mining Group, erano quotati sul CNSX – una borsa canadese più piccola della TSX. ( vedi La Battaglia Segreta)
Da allora, non solo sono passati alla TSX, ma hanno quasi raddoppiato il valore delle azioni dalla quotazione, raggiungendo un massimo di $1.22 proprio l'altro giorno. ( vedi Tappa Critica)
Attualmente sono scambiate a $1.08.
Ma non è tutto.
Uno dei fattori più importanti per il successo del progetto Crescent Mine di United Mining Group, e forse anche un ostacolo ai loro obiettivi, era la capacità di utilizzare la diga di sterili di un partner adiacente, che la Crescent Mine non supportava.
Con l'aiuto del neo-nominato CEO Charles Pitcher, (ex Presidente e CEO di Western Canadian Coal) e Graham Clarke, Jr., (ex Senior Vice President e General Counsel con Newmont Mining come Direttore Indipendente), la questione di una diga di sterili non è più un problema.
Alcuni mesi fa, United Mining Group ha firmato una lettera d'intenti con la New Jersey Mining Company (NJMC) per assicurarsi la capacità di macinazione per la Società, il che non solo avrebbe dato loro accesso a una capacità di macinazione di 350 tpd (con qualche investimento), ma anche accesso agli sterili da utilizzare per il riempimento. ( vedi comunicato stampa)
Con il problema degli sterili risolto e l'aggiunta di alcuni dirigenti molto potenti, United Mining Group è stata aggressiva nella ricerca di un'ulteriore espansione delle risorse. Hanno ora completato il loro accordo di acquisto di rivendicazioni che aumenta le loro proprietà terriere contigue per l'esplorazione di circa il 265% presso il progetto Crescent Mine della Società nella prolifica Silver Belt dell'Idaho – direttamente tra due delle più grandi proprietà produttrici di argento storicamente del mondo, le miniere Sunshine e Bunker Hill ( vedi Edizione Rapporto Speciale: Tappa Critica.)
Charles Pitcher ci ha detto che tra due anni, “(Saranno) certamente in produzione sul primo modulo e ben avviati sul secondo. (Saranno) un produttore significativo e redditizio. Tra tre anni, penso che (staranno) guardando a nord di 300 tonnellate al giorno.”
E gli crediamo.
Charles Pitcher è stato ex CEO e COO di Western Canadian Coal (TSX: WTN).
Quando divenne CEO di Western Canadian Coal, le azioni della Società erano scambiate a meno di $0.50, e fino a $0.30. Da allora, il prezzo delle azioni di Western Canadian Coal ha superato i $10 prima del crollo del mercato nel 2008. Ha ancora una capitalizzazione di mercato di oltre CDN$4.26 miliardi oggi dopo il recente accordo di acquisizione da parte di Walter Energy.
United Mining Group è riuscita anche ad assicurarsi Graham (Chip) Clarke, che è stato con Newmont Mining Corporation per 13 anni, trascorrendo 5 anni come General Counsel e Senior Vice President. Newmont Mining ha attualmente una capitalizzazione di mercato di quasi US$30 miliardi.
Non ci sorprende che, dall'aggiunta di Charles Pitcher e Graham Clarke, il prezzo delle azioni di United Mining Group abbia continuato la sua ascesa.
Minco Silver (TSX: MSV) (OTC: MISVF)
Minco Silver (TSX: MSV) ha fatto passi da gigante sia nello sviluppo aziendale che nel prezzo delle azioni dalla nostra copertura iniziale a un prezzo di $2.56.
Dalla nostra copertura ( vedi Edizione Rapporto Speciale: Sull'Orlo di una Tappa Importante), le azioni di Minco Silver hanno continuato a superare nuovi massimi di 52 settimane – salendo fino a $7.14 all'inizio di questo mese. Si tratta di un potenziale guadagno del 179%.
Alcuni mesi fa, Minco Silver ha ricevuto un impegno condizionale per una linea di credito per progetti dell'importo di 300 milioni di RMB (circa $45 milioni di USD) per la costruzione del loro Progetto Argento Fuwan.
La linea di credito rappresenta circa il 60% della spesa in conto capitale totale prevista di US$73.1 milioni per la costruzione della Miniera d'Argento Fuwan, come delineato dallo Studio di Fattibilità Bancabile annunciato il 28 settembre 2009 ( vedi comunicato stampa.)
La prossima fase per Minco Silver nel diventare uno dei maggiori produttori di argento puro in Cina è ricevere il loro permesso di Valutazione dell'Impatto Ambientale (“VIA”), che è ora avanzato alla fase finale ( vedi comunicato stampa.)
Sebbene la pazienza sia fondamentale negli sviluppi di Minco Silver\`s, gli azionisti sono già stati ricompensati con guadagni sostanziali sul mercato, con le azioni che sono salite da minimi di $1.55 all'inizio dell'anno, a oltre $7 questo mese.
Gli analisti che coprono Minco Silver rimangono fiduciosi che il permesso VIA sia in arrivo e molti hanno continuato ad aumentare i loro prezzi obiettivo nell'ultimo anno, con Haywood Securities e Union Securities che continuano ad aumentare i loro prezzi obiettivo ( vedi Gli Analisti Continuano ad Aumentare i Prezzi Obiettivo per Minco Silver)
La performance del prezzo delle azioni delle nostre aziende dell'Edizione Rapporto Speciale non sorprende, dato che il mercato dei metalli preziosi e delle junior coinvolte è cresciuto drammaticamente.
I dati di mercato continuano a darci motivo di credere che il mondo sia ancora in allerta.
Lo stato economico della nazione più potente del mondo rimane depresso nonostante tutti gli sforzi fatti finora. Ecco perché il governo degli Stati Uniti continuerà a spendere denaro e a fare tutto il possibile per riportare l'inflazione alla realtà.
Di conseguenza, Goldman Sachs ora ritiene che l'oro possa salire a $1,650 l'oncia in 12 mesi a causa di un ulteriore allentamento quantitativo negli Stati Uniti e della prospettiva di tassi di interesse a lungo termine in calo. Si aspettano che la Federal Reserve torni all'allentamento quantitativo con acquisti di titoli del Tesoro statunitensi per $1 trilione, il che dovrebbe deprimere i rendimenti obbligazionari statunitensi – e spingere i prezzi dell'oro ancora più in alto:
“Il ritorno all'allentamento quantitativo sarà probabilmente un forte catalizzatore per spingere i prezzi dell'oro più in alto, e ci aspettiamo che il rally del prezzo dell'oro continui fino a quando la politica monetaria statunitense non inizierà a stringere.“ – Goldman Sachs
Con il futuro che continua a sembrare promettente per il mercato dei metalli preziosi, molti junior sono ancora sull'orlo di una svolta.
Cosa ci Riserva il 2011
Trovare la giusta azienda in evidenza è difficile in un ambiente in cui la stabilità rimane incerta. Ecco perché nel 2011 cercheremo di presentare società minerarie junior associate a una forte gestione e che abbiano programmi attivi di esplorazione e sviluppo su obiettivi/asset di alta qualità nei prossimi 6-12 mesi.
Data la forza del settore, ci piace anche un'esposizione a nomi di esplorazione selettivi in fase pre-perforazione che dispongono di dati geologici preliminari di qualità a supporto dei prossimi programmi di perforazione. Molte di queste storie speculative rimangono sottovalutate, ma offrono un appeal speculativo superiore alla media nel mercato attuale.
Vorremmo continuare il nostro successo dal 2010 al 2011. Per questo, continueremo a selezionare le aziende in base a un'ampia varietà di criteri, tra cui: forte gestione, prossimi programmi di lavoro, potenziale del progetto e movimento dei prezzi delle materie prime con leva.
Il nostro obiettivo primario nel 2011 è identificare aziende che offrano opportunità superiori alla media basate su un avanzamento e sviluppo di progetti di successo. Un focus su aziende che non solo hanno risorse comprovate, ma hanno ancora il potenziale per nuove scoperte di esplorazione è ideale perché fornisce una valutazione basata sulle once nel terreno, ma offre anche un significativo potenziale di rialzo da scoperte di esplorazione e aggiornamenti delle risorse.
Più denaro viene speso per i programmi di perforazione, maggiori sono le nostre possibilità di ottenere i forti rendimenti che abbiamo sperimentato quest'anno. Con l'attuale clima positivo di tolleranza degli investitori, il denaro speso per i programmi di perforazione sta aumentando sostanzialmente. Questa tendenza è probabile che continui nel 2011 – soprattutto se i prezzi delle materie prime e delle risorse rimarranno alti.
Il 2010 è stato un grande anno. Ci aspettiamo che il 2011 sia ancora migliore.
Quindi godetevi le vacanze finché potete perché il 2011 promette di essere un anno intenso e prospero.
Questa sarà la nostra ultima newsletter fino al Nuovo Anno, quindi vi auguriamo buone e sicure vacanze!
Torneremo al nostro regolare programma settimanale il 9 gennaio 2011.
Le aziende menzionate nei nostri Rapporti Speciali sono inserzionisti a pagamento e possediamo, o abbiamo posseduto, sia azioni che opzioni in ciascuna delle aziende menzionate. Le aziende nelle nostre Edizioni Rapporto Speciale spesso rappresentano partecipazioni fondamentali nel nostro portafoglio. Ciò significa che siamo estremamente di parte perché investiamo per realizzare un profitto. Investire è rischioso, specialmente nelle junior. Si prega di fare la propria due diligence e condurre la propria ricerca.\
Alla prossima settimana,
Ivan Lo
Amministratore Delegato, Equedia Weekly
Equedia Network Corporation
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