Viviamo in un mondo dove tutto è un continuo correre. Un mondo dove un semaforo giallo significa accelerare invece di rallentare.
Nella newsletter della scorsa settimana, Another Shot at Glory, abbiamo esortato i nostri lettori a prepararsi per una correzione che avverrà presto prima della fine del 2010. Nonostante le favole che Wall Street vi sta raccontando su forti utili aziendali, dati di mercato e acquisti da parte di insider, non soccombete allo scintillio delle frecce verdi. È esattamente quello che vogliono che pensiate... così possono scaricare i loro profitti su di voi prima del prossimo crollo.
L'amministrazione Obama, con l'aiuto di Wall Street, ci sta portando a credere che i mercati non solo si siano ripresi, ma siano pronti per la crescita. È davvero possibile vivere ciò che abbiamo vissuto negli ultimi 2 anni ed essere già sulla strada di una forte ripresa economica?
È esattamente questa la mentalità che ci ha messo in questo pasticcio. Ed è per questo che dobbiamo essere pazienti.
Fondamentali, utili aziendali, dati di mercato ed eventi storici possono tutti aiutarci a determinare e prevedere cosa potrebbe accadere in futuro. Non stiamo dicendo che possiamo usare queste informazioni per prevedere cosa succederà domani, ma possiamo usarle per aiutarci a prevedere cosa succederà negli anni a venire.
Dobbiamo guardare la strada che ci aspetta, e non solo la strada su cui siamo.
Economia 101 ci insegna i cicli. In questo momento, siamo in un ciclo di una lunga ripresa economica che potrebbe estendersi per molti, molti anni. Indipendentemente da ciò che ci viene detto dalla stampa, siamo ancora in una fase di depressione poiché i veri numeri della disoccupazione negli Stati Uniti sono più vicini al 20% (see A Hidden Agenda).
Le economie del mondo stanno ancora crollando:
- L'Eurozona è in difficoltà senza alcuna visione di ciò che seguirà
- Le perdite immobiliari commerciali potrebbero raggiungere il 45% quest'anno (see Another Shot at Glory)
- Si prevede che l'81% dei mutui ARMs con opzione originati nel 2007 andrà in default, molti dei quali si concluderanno con un pignoramento (see Another Shot at Glory)
- L'ammontare del debito per cittadino statunitense continua ad aumentare
- Crescita economica lenta e alta disoccupazione, accompagnate da inflazione dovuta alla stampa di moneta (stagflazione) (see we’re back and its time to prepare)
Questi sono solo alcuni dei segnali che porteranno in definitiva a un'altra correzione quest'anno o all'inizio del 2011.
La nostra recente ripresa del mercato azionario dai minimi di marzo 2009 a gennaio 2010, ci ha ricordato una ripresa comparabile durante il crollo dell'ottobre 1929. La ripresa dei prezzi di mercato, molto simile alla nostra oggi, è derivata dall'intervento governativo tramite una politica monetaria accomodante, la spesa di centinaia di miliardi di denaro preso in prestito e tassi di interesse estremamente bassi. Questo ha aiutato il Dow a recuperare quasi il 50% delle perdite subite nel crollo dell'ottobre 1929.
In passato, gli incentivi governativi hanno dato agli investitori un rinnovato ottimismo e hanno spinto gli investitori al dettaglio a tornare verso le azioni, solo per vedere un'altra correzione mesi dopo, nell'aprile 1930.
Nonostante ci troviamo in un'era completamente diversa, ci aspettiamo che la stessa cosa accada di nuovo. Prevediamo che i mercati si correggeranno più avanti quest'anno, con il debito come catalizzatore per il nostro prossimo declino economico e del mercato azionario.
Anche con il miglior sistema bancario del mondo, il Canada è a rischio.
Il debito delle famiglie in Canada ha raggiunto livelli record nel 2009, con quasi due terzi delle famiglie che hanno dichiarato che si sarebbero trovate in difficoltà finanziarie se i loro stipendi fossero stati in ritardo di una sola settimana, secondo un rapporto del Vanier Institute.
Nella sua 11ª valutazione annuale dello stato della famiglia canadese, l'istituto ha rilevato che il debito medio delle famiglie è salito a $96.100 l'anno scorso. Ciò ha portato a un rapporto debito/reddito familiare del 145%, il più alto di sempre, con il livello destinato a salire al 160% entro il 2012.
Basandoci sulla nostra teoria dei cicli, sul carico di debito per famiglia e su un aumento dei tassi di interesse, possiamo aspettarci che i prezzi degli immobili scendano significativamente in Canada entro i prossimi tre-cinque anni.
È spaventoso, ma non è tutto negativo
Questa volta, possiamo non solo proteggerci, ma anche ricompensarci essendo preparati (see We’re Back and It’s Time to Prepare)
I metalli preziosi come l'oro e l'argento sono stati gli investimenti che hanno permesso agli investitori di ottenere forti rendimenti durante la ripresa del crollo del 1930, con le azioni dei metalli preziosi che hanno superato i prezzi dei metalli stessi.
Mentre ci piacciono le prospettive dell'oro e dell'argento, favoriamo ancora di più i minatori junior ( see A Clear and Present Danger)
È probabile che quest'anno assisteremo a una ripresa dei problemi economici e finanziari iniziati nel 2007. Ciò preannuncerà un altro spostamento dalla valuta fiat all'oro e all'argento, spingendo nuovamente al rialzo i prezzi dei metalli preziosi.
Siate preparati.
