La scorsa settimana, abbiamo saltato le nostre discussioni sulle fattibilità minerarie perché volevo portare la vostra immediata attenzione all'incredibile opportunità che stava lentamente, ma rapidamente, iniziando a manifestarsi: la caduta del dollaro USA e l'aumento dei prezzi dell'oro.
L'urgenza nella pubblicazione della newsletter della scorsa settimana non avrebbe potuto arrivare in un momento migliore per i nostri lettori:
L'oro ha raggiunto un massimo storico la scorsa settimana, poco meno di $1100
Ecco perché questo fine settimana stiamo cambiando di nuovo il nostro programma per presentarvi la nostra Azienda d'Oro in Evidenza dell'Anno (che verrà inviata via email durante il fine settimana) che non può più aspettare. Maggiori dettagli a breve.
Nelle ultime settimane e mesi, ci sono state diverse notizie che indicano che questa corsa all'oro non è finita. (Non siamo gli unici a pensarla così... basta dare un'occhiata a tutti i video di "L'Oro Più Ricercato di Questa Settimana" sulla destra.)
Innanzitutto, Barrick Gold (TSX:ABX)(NYSE: ABX), la più grande compagnia aurifera del mondo, ha deciso di chiudere le sue posizioni di copertura. Così facendo, ha dovuto svelare piani per una massiccia emissione di azioni per un valore di ben 4 miliardi di dollari che saranno utilizzati per eliminare in gran parte la sua posizione di copertura di 9,5 milioni di once.
La logica dietro a questo è semplice: man mano che il prezzo dell'oro sale, il costo della passività del portafoglio di copertura di Barrick aumenta.
Questo è un chiaro segnale per noi che Barrick ritiene che il prezzo dell'oro continuerà la sua ascesa.
In secondo luogo, siamo tutti molto consapevoli delle enormi quantità di denaro che gli Stati Uniti stanno stampando. Non è più una sorpresa che tra qualche anno dovremmo prepararci a un forte aumento dell'inflazione.
Quindi, rivolgiamo la nostra attenzione a una forza così potente da avere la capacità di aumentare il prezzo dell'oro stesso: la Cina.
Sappiamo tutti che la Cina ha acquistato ogni minimo pezzo d'oro su cui è riuscita a mettere le mani, scambiando gran parte delle sue riserve valutarie per esso. Lo scorso aprile, i funzionari cinesi hanno fatto un annuncio a sorpresa, rivelando di aver segretamente acquistato oro dal 2003, nel tentativo di aumentare le proprie riserve auree. E stanno essendo estremamente aggressivi in questa accumulazione.
La Cina ora possiede 30 volte l'oro che deteneva nel 1990.
La Cina è diventata il più grande produttore d'oro al mondo l'anno scorso. La loro produzione d'oro continua a crescere e molti si aspettano che la domanda cinese di oro supererà quella dell'India, il che significa che diventeranno anche il più grande acquirente al dettaglio di oro del mondo.
Ma non importa quanto comprino o producano, non sarà abbastanza.
La Cina potrebbe essere il 6° più grande detentore di oro (classifica input), ma l'oro rappresenta solo una minuscola frazione delle sue riserve valutarie, pari all'1,9% (a settembre 2009). Confrontando questo numero con gli Stati Uniti, l'Italia, la Germania e la Francia (i maggiori detentori di oro per paese), che hanno tutti riserve auree superiori al 60%, risulta tristemente insufficiente.
Ma non scambiate quel numero per debolezza.
La Cina ha denaro più che sufficiente per comprare oro e potete scommettere che, man mano che le loro riserve continueranno a crescere, continueranno ad aumentare le loro partecipazioni in oro.
In questo momento, oltre il 70% delle riserve cinesi è in dollari USA e scommetto che sarebbe la prima cosa che venderebbero per aumentare il loro rapporto di riserve auree. Se diventassero aggressivi e vendessero il dollaro USA in cambio di oro, questo spingerebbe indubbiamente il prezzo dell'oro in alto e il dollaro USA in basso.
Ma ecco il punto: l'offerta di oro terrà il passo con la sua domanda?
Lo scorso trimestre, la domanda complessiva di oro per investimento è aumentata del 46%, mentre gli investimenti in ETF sull'oro e prodotti simili sono aumentati di un sorprendente 1.315%, poiché gli investitori cercavano rifugio da un dollaro USA in calo.
Si prevede che la domanda di investimenti continuerà ad aumentare ancora fino al 60% quest'anno. E mentre questa crescente domanda continuerà ad essere soddisfatta in parte con materiale riciclato e vendite del settore ufficiale, la maggior parte dell'oro dovrà provenire dalla produzione mineraria o dal de-hedging dei produttori.
Ma c'è un problema. . .
I minatori d'oro stanno producendo sempre meno oro ogni anno. Infatti, la produzione totale mondiale di oro è costantemente diminuita di circa il 7% dal 2003.
I grandi produttori stanno lottando e si affrettano ad aumentare la produzione mentre la domanda di oro continua a salire. Ma non c'è modo che possano tenere il passo con la domanda.
Nel 2008, i prezzi in calo e l'accesso a nuovo capitale erano praticamente inesistenti, specialmente per le junior resource companies.
Finora, le stime preliminari indicano che i budget di esplorazione a livello di mercato per le spese relative a metalli preziosi e di base, diamanti, uranio e alcuni minerali industriali diminuiranno ancora quest'anno di circa il 40%. Si prevede che le junior mining companies rappresenteranno la quota maggiore del calo complessivo.
A meno che tu non sia una major large cap resource company, la capacità di raccogliere capitali (a meno che tu non abbia un progetto o una prospettiva mineraria fenomenale) è estremamente difficile.
I tagli complessivi ai budget di esplorazione contribuiranno a continuare la tendenza al declino della produzione totale mondiale di oro. Questo, a sua volta, porterà a una maggiore domanda senza l'offerta a sostenerla, spingendo i prezzi dell'oro ancora più in alto in futuro.
Naturalmente, a questo ritmo, l'oro potrebbe molto facilmente subire un forte ritracciamento, come previsto insieme ai mercati generali. L'incertezza a breve e medio termine rende molto difficile prevedere con precisione come i budget di esplorazione saranno influenzati in futuro.
Ma possiamo essere fiduciosi che l'inflazione combinata con una mancanza di offerta dovrebbe certamente spingere i prezzi dell'oro più in alto a lungo termine.
Ci sono molti modi per sfruttare questo boom dell'oro nei prossimi 2-3 anni.
Puoi comprare lingotti. Puoi comprare ETF. Puoi comprare produttori d'oro a grande capitalizzazione.
Ma il nostro modo preferito per sfruttare questo boom è attraverso le gold resource juniors.
Come abbiamo discusso nella newsletter della scorsa settimana, queste juniors hanno la capacità di trarre vantaggio indirettamente dall'aumento dei prezzi delle materie prime. Hanno la capacità, in qualsiasi momento, di darti un significativo ritorno sul tuo investimento – più che comprando lingotti o ETF stessi.
Quando aggiungi una junior al tuo portafoglio d'oro, è importante trovare un'azienda che abbia un progetto e un team di gestione con la capacità di realizzarlo. Devi anche trovarne una che non sia solo ben finanziata, ma che abbia la capacità e gli accordi in atto per raccogliere più capitale se necessario.
Con l'inflazione che si prevede colpirà duramente nei prossimi anni, cerca junior con un progetto che abbia il potenziale per entrare in produzione su piccola scala entro questo lasso di tempo.
