Westleaf Inc. (TSX-V: WL) (« Westleaf »), est heureuse d'annoncer la signature d'un accord définitif (« Accord définitif ») pour acquérir la participation de Delta 9 Cannabis Inc. (TSXV: NINE) (« Delta 9 ») de 50 % dans l'installation d'extraction Delta West, portant la propriété totale de Westleaf à 100 %. En vertu de l'Accord définitif, Westleaf a accepté d'émettre un total de 5 600 000 actions ordinaires du capital de Westleaf (« Actions ordinaires ») en contrepartie de l'acquisition de la participation de 50 % de Delta 9 dans le projet (le « Prix d'achat »). La clôture devrait avoir lieu le ou vers le 31 janvier 2019 (« Clôture »).
L'installation Delta West est d'environ 60 000 pieds carrés, la Phase I (~15 000 pieds carrés) devant inclure la R&D, le traitement, l'extraction, la fabrication et l'exécution des commandes, le tout construit selon les spécifications BPF de l'UE dans l'intention d'accéder aux marchés d'exportation internationaux. La Phase II de l'installation est conçue pour produire de nouvelles gammes de produits dérivés en prévision de la légalisation par Santé Canada des produits dérivés, qui devrait avoir lieu le 17 octobre 2019. L'installation Delta West devrait ouvrir ses portes à l'été 2019.
« Cette transaction est une nouvelle étape vers la consolidation de notre position en tant qu'acteur verticalement intégré majeur dans l'industrie canadienne du cannabis », a déclaré Scott Hurd, président et chef de la direction de Westleaf. « Nous pensons qu'avec le temps, une offre diversifiée de produits dérivés du cannabis représentera la majorité de la demande des consommateurs. Nous nous positionnons pour formuler des produits dérivés uniques et de haute qualité et tirer parti de notre expertise dans la construction et l'exploitation de ce type d'installations. » Hurd fait référence à l'équipe de direction de Westleaf qui a combiné, conçu, construit et exploité de multiples installations de culture et d'extraction au Canada et aux États-Unis où le cannabis médicinal ou récréatif a été légalisé.
Faits saillants de la transaction
- Accent sur les produits dérivés – Suite à la légalisation d'un ensemble plus large de produits dérivés du cannabis, Westleaf estime qu'une offre diversifiée de produits dérivés du cannabis représentera la majorité de la demande des consommateurs. Westleaf se concentre sur des formulations de produits différenciées pour produire des cartouches de vapotage, des produits comestibles, des boissons et des topiques afin de répondre à cette demande prévue.
- Accent démontré sur la consolidation relutive– La transaction renforce l'accent mis par Westleaf sur la consolidation dans les diverses verticales de l'industrie du cannabis. Le marché du cannabis est très fragmenté et Westleaf continue d'évaluer activement d'autres opportunités de fusion et d'acquisition relutives.
- Entreprise véritablement intégrée verticalement – Westleaf est l'une des rares entreprises véritablement intégrées verticalement dans l'industrie canadienne du cannabis, avec des actifs détenus et en développement dans chaque verticale de l'entreprise, y compris la culture, l'extraction, le traitement et la fabrication, la distribution et la vente au détail entièrement détenue. Westleaf estime que l'intégration verticale offre une optionalité significative et positionne l'entreprise de manière défensive pour protéger les marges tout au long du cycle de vie de l'industrie.
Résumé de la transaction
En vertu de l'Accord définitif, Westleaf achètera la participation de 50 % de Delta 9 dans la société en commandite Delta West (le « Partenariat »), qui possède l'installation d'extraction Delta West, portant la propriété totale de Westleaf du Partenariat à 100 %. Le Prix d'achat est payable par l'émission d'un total de 5 600 000 Actions ordinaires qui, basé sur le prix de clôture des Actions ordinaires sur la Bourse de croissance TSX (« TSXV ») de 2,67 $ par Action ordinaire le 25 janvier 2019, représente environ 14,95 millions de dollars. Une condition de la Clôture est que Delta 9 conclue un accord de séquestre volontaire qui, en plus de la période de restriction de quatre mois requise par la loi, restreindra le transfert des Actions ordinaires émises en vertu de l'Accord définitif comme suit : (i) 1 000 000 Actions ordinaires pour une période de quatre (4) mois suivant la Clôture ; et (ii) 4 600 000 Actions ordinaires pour une période de blocage de huit (8) mois pour la Clôture. La Clôture devrait avoir lieu le ou vers le 31 janvier 2019.
La réalisation de la transaction est soumise à certaines conditions et à l'obtention de toutes les approbations réglementaires et de tiers requises, y compris l'approbation de la TSXV.
À propos de Westleaf Inc.
Westleaf est une entreprise de cannabis verticalement intégrée axée sur des expériences de vente au détail innovantes et des marques de cannabis attrayantes, ainsi que sur la culture, la production et l'extraction de produits de cannabis. Westleaf déploie une empreinte de vente au détail nationale pour son concept de vente au détail Prairie Records, avec des magasins prévus en Colombie-Britannique, en Alberta, en Saskatchewan et potentiellement en Ontario. Le concept de vente au détail exploite le lien instinctif entre le cannabis récréatif et la musique et redéfinit l'expérience d'achat de cannabis. La Société a également deux importantes installations de production en construction et dont l'achèvement est prévu en 2019. Pour plus d'informations, veuillez visiter www.westleaf.com ou www.prairierecords.ca.
Ni la TSXV ni son fournisseur de services de réglementation (tel que ce terme est défini dans les politiques de la TSXV) n'assument de responsabilité quant à la pertinence ou à l'exactitude du présent communiqué.
Mises en garde
SOURCE Westleaf Inc.
