Peu importe les données économiques qui nous sont présentées. Les marchés ont continué de grimper malgré de mauvais chiffres économiques, une croissance faible et des scandales.
Mais finalement, ces chiffres rattraperont les marchés.
Ce n'est un secret pour personne que l'administration Obama fait tout ce qui est en son pouvoir pour stimuler la croissance du marché boursier avant les élections de mi-mandat en novembre. Il le doit.
Le marché boursier est devenu un indicateur avancé de la confiance en notre économie et, à en juger par le taux d'approbation d'Obama, les Démocrates pourraient facilement perdre leur pouvoir au Sénat.
C'est pourquoi ils ont continuellement injecté de l'argent dans les
marchés. ( _voir It’s Bigger Than Ever_)
Les Démocrates savent qu'ils subiront des pertes, mais ils essaieront de faire tout ce qu'ils peuvent pour conserver la majorité au Sénat et à la Chambre – y compris en injectant des montagnes d'argent imprimé sur les marchés.
Avons-nous vraiment pensé que ce rallye boursier pouvait se maintenir sans aide ? ( _voir It’s Bigger Than Ever_)
Les derniers chiffres mensuels du chômage avant les élections de mi-mandat viennent d'être publiés et ils montrent que les employeurs ont perdu 95 000 emplois supplémentaires en septembre, ce qui a entraîné un taux de chômage de 9,6 %.
N'oublions pas que ces chiffres ne tiennent pas compte du véritable taux de chômage aux États-Unis, mais sont tirés d'une enquête mensuelle menée auprès de 60 000 ménages aux États-Unis, connue sous le nom de Current Population Survey.
Quand on considère que les États-Unis comptent plus de 310 000 000 de citoyens, une enquête auprès de 60 000 ménages n'a pas beaucoup de sens.
Mais les chiffres du chômage ne sont pas la seule chose qui devrait nous inquiéter.
Un autre scandale est en train de faire surface.
Le scandale des saisies immobilières
Alors que la crise du logement aux États-Unis ne pouvait pas être pire, la plus grande banque des États-Unis, Bank of America, suspend toutes les ventes de maisons saisies suite à des allégations croissantes selon lesquelles les prêteurs auraient indûment saisi des centaines de milliers de foyers américains.
Ce n'est pas la première banque à suspendre les saisies immobilières.
De nombreux autres prêteurs, dont Goldman Sachs Group Inc., JP Morgan, et GMAC, ont suspendu les saisies immobilières ces dernières semaines après le début d'enquêtes sur la manière dont les saisies sont déposées.
Les banques pourraient maintenant avoir des problèmes pour ce qui semble être un autre scandale économique majeur sur le point d'éclater.
Des employés de GMAC et de JP Morgan ont déjà admis ouvertement qu'ils avaient approuvé des saisies immobilières sans vérifier si elles étaient justifiées.
Chez JP Morgan, Beth Cottrell a admis qu'elle et son équipe avaient approuvé environ 18 000 saisies immobilières par mois sans preuve !
Mais ils ne sont pas les seuls à jouer des tours.
Bank of America a déjà été prise en flagrant délit de sales tours bancaires. Ils ont :
- saisi une propriété qui n'avait même pas d'hypothèque
- expulsé des propriétaires qui possédaient leur maison sans hypothèque
- …et même expulsé des propriétaires qui étaient à jour dans le paiement de leurs hypothèques !
Mais pourquoi les banques seraient-elles si désireuses d'agir de cette manière ? Pourquoi les politiciens et les départements du Trésor leur permettraient-ils de le faire ? Regardez cette vidéo pour le découvrir :
L'économie américaine est loin d'être aussi rose que le marché boursier le laisse entendre.
Une croissance économique réelle devrait se produire lorsque la Fed abaisse les taux. Cela devrait stimuler les achats de maisons, le développement immobilier et davantage d'investissements commerciaux, ce qui conduit à une croissance économique réelle grâce à la croissance du secteur immobilier et des entreprises.
Mais même avec les prêts hypothécaires fixes sur 30 ans actuels à moins de 4,5 %, et le taux de la Fed à des niveaux historiquement bas, nous n'avons encore vu aucun signe de croissance réelle.
Cela nous indique clairement que nous avons un long chemin à parcourir avant que nos économies ne retrouvent un état de normalité.
Si les Républicains parviennent à reprendre un certain contrôle lors des élections de mi-mandat, ils réduiront sans aucun doute les dépenses imprudentes et tenteront de réparer les marchés de la bonne manière – ce qui s'avère être la longue voie. Les Républicains sont connus pour être pro-business, mais éviteront les dépenses inutiles pour des solutions à court terme.
Cela signifie que les marchés pourraient en fait souffrir à court terme si, ou peut-être quand, les Républicains prendront le contrôle.
En tant qu'investisseurs, la dernière chose que nous voulons entendre, ou dire, est que les marchés sont toujours sur le point de chuter. Mais nous devons comprendre les complexités à l'œuvre. Ce scénario pourrait facilement se produire en fonction des chiffres économiques réels, de la croissance prévue, de la déflation, de la stagflation et/ou de l'inflation.
Mais cela ne signifie pas que nous n'allons pas gagner d'argent sur les marchés. En fait, cela signifie que cela nous facilitera la tâche pour choisir dans quoi investir.
De tous les rebondissements économiques, nous pouvons être certains que certaines choses se produiront :
- Nous savons que la Fed imprimera plus d'argent – même avec les Républicains en place.
- Nous savons que les citoyens du monde entier n'ont plus confiance en leurs pays et en leurs monnaies fiduciaires.
- Nous savons que la deuxième plus grande économie du monde, la Chine, dépense des milliards de dollars en or et en matières premières – avec plus qu'assez d'argent pour le soutenir
- Nous savons que lorsque l'économie américaine se redressera, peut-être dans 2, 3 ou 5 ans, l'inflation entrera en jeu.
Lorsque vous combinez tous ces facteurs, le secteur des ressources connaîtra un essor.
Ce n'est un secret pour personne que la Fed ne veut rien avoir à faire avec la déflation. Vous souvenez-vous du discours de la Fed le 21 septembre qui a déclenché le récent rallye ?
«
Cela signifie qu'à terme, l'inflation s'installera. Avec la quantité d'argent imprimée, l'inflation finira par s'accélérer pour « rester cohérente avec son mandat ». Cela peut prendre de nombreuses années, mais cela arrivera.
Cela signifie augmenter notre exposition aux marchés émergents tout en nous concentrant sur les domaines qui bénéficient d'un dollar faible. Cela signifie augmenter notre position dans les matières premières et les métaux précieux.
N'oublions pas non plus le discours de Bernanke fin août où il a déclaré :
Clairement, nous ne pouvons pas empêcher la Fed d'imprimer plus d'argent. À en juger par le récent rapport sur l'emploi et la progression du marché des saisies immobilières, y compris la débâcle des ARMS ( _voir The Story Without a Happy Ending_,) les métaux précieux et les matières premières devraient poursuivre leur ascension.
Au cours de la dernière année, nous avons attendu les signes d'un nouveau marché haussier dans le secteur des ressources juniors. Les premiers signes apparaissent déjà ( _voir The Breakout_) et au cours des prochains mois et au début de l'année prochaine, nous devrions avoir une indication claire d'un nouveau marché haussier des ressources juniors.
Si nous continuons à voir une force dans les métaux précieux et les matières premières une fois que la poussière sera retombée après les élections de mi-mandat, le secteur des ressources juniors devrait commencer son essor.
Nous ne devrions pas encore nous jeter à l'eau, mais nous mouiller les pieds maintenant ne ferait certainement pas de mal.
Jusqu'à la prochaine fois,
Ivan Lo
Directeur général, Equedia Weekly
Equedia Network Corporation
