La semaine dernière, nous avons mentionné que malgré les mauvaises conditions et rapports économiques, le Dollar chuterait et que les métaux précieux et les actions grimperaient _(voir Deux oiseaux, une pierre – Le secret américain.)_
Cette semaine, tous ces événements se sont réalisés.
Mais ce rallye va-t-il se poursuivre ? Plus important encore, la performance de l'or et de l'argent continuera-t-elle de surpasser le marché ?
Nous avons été extrêmement optimistes sur les métaux précieux au cours des dernières années. Il y a tout simplement trop de raisons concrètes pour lesquelles l'or et les métaux précieux continueront très probablement leur progression, malgré les conditions du marché _(voir Le rapport qui a choqué le monde.)_
À court terme, l'or pourrait connaître des baisses (comme tout investissement négociable). En fin de compte, cependant, l'or devrait prévaloir car l'inflation finira par se manifester au cours des 5 à 10 prochaines années ( _voir Où les milliardaires investissent._) Une fois que cela se produira, le prix d'une once d'or ajustée à l'inflation serait de plus de $2000/oz.
Mais les sceptiques continueront de crier à la bulle, comme ils l'ont fait avant que l'or ne dépasse les $1000. Alors, revoyons une fois de plus pourquoi l'or continuera de grimper et comment nous pouvons profiter de cette course.
La Vérité sur l'Or
L'or est aussi bon que l'argent liquide. En fait, c'est mieux – il grimpe pendant que le dollar coule. Alors que les sceptiques continuent de dire que l'or n'est pas un bon investissement, comparons-le aux actions et au marché immobilier. Ce que vous êtes sur le point de lire pourrait vous choquer.
- Au cours des trois dernières années, l'or a augmenté de plus de 37%. Le S & P 500 a baissé de 26%. L'immobilier américain a baissé de 13%.
- Au cours des cinq dernières années, l'or a augmenté de plus de 207%. Le S & P 500 a baissé de 7%. L'immobilier américain a baissé de 15%.
- Au cours des dix dernières années, l'or a augmenté de plus de 475%. Le S & P 500 a baissé de 20%. Heureusement, l'immobilier américain a augmenté de 23%.
Malgré son prix, l'or est un actif liquide. Vous pouvez acheter des choses avec, le vendre, l'échanger et même le porter. ( _voir Plus petit que vous ne le pensez_)
Les investisseurs, les fonds et les institutions achètent de l'or plus vite que vous ne pouvez éternuer – y compris les compagnies d'assurance-vie. Northwestern Mutual Life Insurance Co., le troisième assureur-vie américain en termes de ventes en 2008, a acheté de l'or pour la première fois en 152 ans d'histoire de la société pour se prémunir contre de nouvelles baisses d'actifs plus tôt cette année, selon un _rapport de Bloomberg_.
Goldman Sachs, probablement le plus grand acteur de tous, prédit que l'or dépassera les $1,400/ounce d'ici 2011, en se basant sur le fait que les banques centrales deviennent des acheteurs nets d'or, que les ETFs sur l'or continuent d'acheter des volumes substantiels et que les prix de l'immobilier resteront déprimés.
Actuellement, les banques centrales réduisent drastiquement leurs ventes d'or et beaucoup continuent d'en acheter de grandes quantités. Pour la première fois en 22 ans, ces banques sont des acheteurs nets d'or. Selon un rapport de la société de recherche sur les métaux précieux GFMS, pour la première fois depuis 1987, les banques centrales du monde entier ont acheté plus d'or au deuxième trimestre qu'elles n'en ont vendu. Elles sont également liées par un accord qui impose des limites sur les ventes. ( _voir Où les milliardaires investissent_)
Les États-Unis sont la première puissance mondiale et possèdent également le plus d'or dans leur banque centrale. Vous souvenez-vous quand la monnaie américaine était indexée sur l'or ? Et l'argent ? Lorsque les pères fondateurs des États-Unis ont rédigé la constitution, ils ont fait de l'or une monnaie. Le monde a écouté.
Ce n'est plus un secret que la demande d'or continue d'augmenter en tant que monnaie de réserve partout dans le monde – en particulier pour la deuxième plus grande économie mondiale, la Chine.
Aussi récemment qu'en 2002, la propriété privée de l'or était interdite en Chine. Mais depuis 2009, le gouvernement central chinois a levé toutes les restrictions et a commencé à encourager ses citoyens à acheter des métaux précieux tels que l'or et l'argent. La Chine, dont les réserves de devises étrangères s'élèvent à $2 Trillion avec seulement 2% en or (contre une moyenne mondiale de 10%), cherche toujours à acheter de grandes quantités – surtout lors des baisses.
Les Chinois voient la valeur de leurs réserves de devises étrangères (le US Dollar, en particulier) perdre de la valeur chaque jour et font tout ce qui est en leur pouvoir pour maintenir leur Yuan bas ( _voir Le secret américain_). Si la Chine prend la décision logique d'augmenter ses réserves d'or et de réduire son exposition aux monnaies fiduciaires ne serait-ce qu'à la moyenne mondiale, les prix de l'or pourraient augmenter considérablement.
Plus tôt dans l'année, la Commission de supervision et d'administration des actifs appartenant à l'État de Chine (Ji Xiaonan, le chef) a déclaré :
« N ous recommandons à la Chine d'augmenter ses réserves d'or à 6,000 metric tons d'ici trois à cinq ans et éventuellement à 10,000 tons d'ici huit à dix ans.»
Selon les calculs de David Rosenberg, ancien économiste en chef pour l'Amérique du Nord chez Bank of America-Merrill Lynch à New York :
La Chine n'est pas le seul pays à continuer d'acheter de l'or. L'Inde a acheté 200 metric tons d'or au IMF, à $1,045 l'once plus tôt cette année. Même de petits pays comme le Sri Lanka et l'île Maurice achètent de grandes quantités d'or. ( _voir Où les milliardaires investissent_)
C'est pourquoi nous devons commencer à considérer l'or comme une monnaie, et pas seulement comme une marchandise qui reste là et a l'air jolie.
Pourquoi l'Or Monte
Nous savons tous que l'or monte à cause de la peur, de l'anxiété et de l'imprudence gouvernementale. Le gouvernement américain dépense plus qu'il ne perçoit, ce qui sape finalement sa propre monnaie ( _voir le Double Take._)
Bien sûr, les États-Unis le savent. Ils doutent du dollar depuis des années ( _voir Une nouvelle monnaie mondiale._)
Mais ce n'est pas seulement les États-Unis.
Les banques centrales du monde entier font exactement la même chose. Quand vous n'avez plus de devises auxquelles vous pouvez vous mesurer, les gens se tourneront vers l'or.
N'oubliez pas, la Federal Reserve n'est pas de votre côté. Elle va continuer à imprimer de l'argent. Elle va encourager le gouvernement américain à continuer d'emprunter auprès d'elle. Elle va continuer à générer des milliards et des milliards d'intérêts des États-Unis – et éventuellement des trillions.
Tant que la Fed continuera d'imprimer de l'argent, l'or devrait continuer à monter.
Pourquoi la Fed s'arrêterait-elle ? Cela ne leur coûte qu'environ 5-7 cents pour imprimer un billet de $100…
L'Or Aura Toujours de la Valeur
Alors que nous continuons d'utiliser des monnaies fiduciaires aujourd'hui, un fait qui est peu susceptible de changer, les gens se sont tournés vers l'or depuis plus de 5000 ans.
Alors oui, bien qu'il existe d'autres métaux tels que le palladium, le titane, et même les diamants, qui ont une valeur utile et intrinsèque, les gens se tourneront toujours vers l'or comme réserve de vraie valeur.
Ceux qui croient le contraire ont déjà manqué beaucoup de profits.
Avouons-le, la langue anglaise existe depuis moins de 2000 ans. L'or existe depuis plus de 5000 ans.
Pourquoi cela changerait-il maintenant ?
Le Temps des Juniors de Briller
Alors, où cela laisse-t-il les equities et comment allons-nous profiter de cette course à l'or ?
De nombreux producteurs seniors ne sont plus couverts, ce qui signifie que leurs profits et leurs bénéfices devraient commencer à grimper beaucoup plus haut si les prix actuels de l'or se maintiennent.
Historiquement, lorsque la rentabilité des mineurs d'or s'améliore, l'histoire montre que les stocks bénéficient d'une force de prix relative positive. La plus grande différence maintenant, qui manquait lors des précédents marchés haussiers de l'or, était le fait que de nombreux producteurs seniors avaient d'importants hedge books ( _voir Barrick Closes Hedge Book._)
N'oubliez pas, certains de ces producteurs seniors avec des hedge books avaient des obligations de vendre de l'or à $300-400/oz – même aux prix d'aujourd'hui !
Mais maintenant que la plupart d'entre eux ont fermé leurs hedge books, cela pourrait signifier de gros rendements pour les producteurs d'or et, en retour, pour leurs actionnaires.
Lorsque les seniors gagneront plus d'argent, ils dépenseront plus d'argent en acquisitions, ce qui alimentera le junior resource sector.
Cela s'est déjà produit tout au long de l'année avec de nombreuses offres de rachat et batailles pour les commodity stocks – y compris l'offre récente de Gammon Gold pour Capital Gold Corp pour $288 million ( _voir le communiqué de presse._)
À mesure que le marché haussier de l'or mûrit, plus d'argent affluera vers les speculative junior stocks du monde entier. Les institutions investiront à nouveau dans le junior sector et nous pourrions très bien assister à l'une des plus grandes courses haussières dans le junior resource sector au cours de l'année à venir.
Bien que le chemin vers le sommet ne soit pas une ligne droite, il est logique de profiter des corrections inévitables.
Si l'or se maintient à ces prix au cours de la prochaine année, ceux qui ont investi dans les bons junior resource stocks riront jusqu'à la banque…
À la prochaine,
Ivan Lo
Directeur Général, Equedia Weekly
Equedia Network Corporation
