Graphique hebdomadaire du Dow Jones depuis 2008 : Plein d'inquiétude ou d'espoir ?
La dernière fois que les marchés ont été fortement secoués, c'était en 2008.
Utilisons cela comme point de départ et voyons à quoi ressemble un graphique hebdomadaire du Dow en utilisant deux méthodes différentes – à partir de là, nous pourrons évaluer le niveau clé de l'indice Dow Jones.
Premièrement, nous verrons quelles informations nous pouvons tirer d'une manière très standard d'examiner les graphiques ; les Fibonacci Retracements. Deuxièmement, nous chercherons des figures graphiques qui pourraient attirer notre attention.
Commençons.
Les Fibonacci Retracements sont couramment utilisés par les analystes techniques pour trouver des zones de support anticipé une fois qu'un nouveau sommet a été établi. Pour nos besoins, ce « nouveau sommet » était d'environ 29 500 pour le graphique hebdomadaire du Dow. Nous définissons également notre « plus bas » au plus bas atteint en 2008, la dernière fois que les marchés ont connu une dislocation significative.
Alors, que nous dit cette analyse ?
Eh bien, l'une des caractéristiques manifestement négligées du graphique hebdomadaire du Dow est l'absence de retracements significatifs depuis le plus bas de 2008, juste en dessous de 7000. À bien des égards, il est remarquable que le marché boursier ait été un « pari à sens unique » pendant si longtemps.
Mais maintenant, plus d'une décennie plus tard, du moins selon ce graphique, nous obtenons un « retracement significatif ». Cela, en soi, n'est ni choquant ni inattendu. La raison pour laquelle les investisseurs subissent une telle angoisse et inquiétude est simplement fonction du temps qu'il a fallu pour qu'une correction se produise.
Le cas de l'espoir
Ce graphique identifie clairement le niveau de 18 000 comme un niveau à surveiller. Non seulement il se situe au niveau de retracement de 50 %, mais aussi, 18 000 était un niveau de résistance pour la période 2015 – 2016. Nous avons donc un fort support intégré à 18 000. L'« espoir » est que ce niveau tienne, et que le graphique puisse commencer à se reconstruire.
Les lecteurs réguliers de ce site ont peut-être été informés par le passé de ce qui est arrivé à l'or au milieu des années 1970. Un rapide examen du graphique à long terme de l'or montre une baisse de 50 % de 200 $ à 100 $ avant l'impressionnante remontée vers 850 $. Vous voyez donc que, bien que douloureux à l'époque, un retracement de 50 % ne signifie pas qu'un graphique va « échouer ».
Le cas de l'inquiétude
Les mots « Orthodox Broadening Top » ne semblent pas si menaçants ou inquiétants. Après tout, les marchés forment des « sommets » tout le temps.
Alors, quel est le problème ?
En fait, les orthodox broadening tops sont un très gros problème car ils ne se forment pas très souvent, et quand ils le font, ils peuvent « mettre fin à une tendance ».
Dans le graphique ci-dessus, nous pouvons voir le graphique hebdomadaire du Dow changer son modèle de la décennie précédente alors qu'il commence à faire des sommets plus élevés ET des creux plus bas ; il est important de le noter car c'est le modèle d'un orthodox broadening top. Je laisserai au lecteur le soin d'absorber plus d'« inquiétude », voire de peur, en apprenant davantage sur cette formation particulière par lui-même.
L'avenir ?
Notre attention est portée sur la clôture de ce vendredi, et les « clôtures du vendredi » suivantes, car le prix de clôture du vendredi est ce qui compte sur les graphiques hebdomadaires. Nous sommes parfaitement conscients qu'un orthodox broadening top pourrait être en formation, et c'est quelque chose à surveiller de près.
De plus, si les marchés continuent de baisser, le niveau de retracement de 50 % à 18 000 est un niveau clé. Des baisses de plus de 3 % en dessous de ce niveau seraient préoccupantes.
On peut soutenir avec force que le niveau de 18 000 a un support intégré qu'il a « gagné » en prenant deux ans pour le pénétrer, il existe donc des preuves techniques solides que ce niveau peut repousser la baisse actuelle.
