Nous vivons dans un monde où tout va à cent à l'heure. Un monde où un feu de circulation jaune signifie accélérer au lieu de ralentir.
Dans la newsletter de la semaine dernière, Une autre chance de gloire, nous avons exhorté nos lecteurs à se préparer à une correction qui aura bientôt lieu avant la fin de 2010. Malgré les contes de fées que Wall Street vous raconte sur les solides bénéfices des entreprises, les données du marché et les achats d'initiés, ne succombez pas à l'éclat des flèches vertes. C'est exactement ce qu'ils veulent que vous pensiez… afin qu'ils puissent vous refiler leurs profits avant le prochain krach.
L'administration Obama, avec l'aide de Wall Street, nous fait croire que les marchés ont non seulement récupéré, mais sont prêts pour la croissance. Est-il vraiment possible de vivre ce que nous avons vécu au cours des 2 dernières années et d'être déjà sur la voie d'une forte reprise économique ?
C'est exactement la mentalité qui nous a mis dans ce pétrin. Et c'est pourquoi nous devons être patients.
Les fondamentaux, les bénéfices des entreprises, les données du marché et les événements historiques peuvent tous nous aider à déterminer et à prédire ce qui pourrait se passer à l'avenir. Nous ne disons pas que nous pouvons utiliser ces informations pour prédire ce qui se passera demain, mais nous pouvons les utiliser pour nous aider à prédire ce qui se passera dans les années à venir.
Nous devons regarder la route à venir, et pas seulement la route sur laquelle nous sommes.
L'économie 101 nous enseigne les cycles. Actuellement, nous sommes dans un cycle de longue reprise économique qui pourrait s'étendre sur de très nombreuses années. Indépendamment de ce que la presse nous dit, nous sommes toujours dans une phase de dépression, car les vrais chiffres du chômage américain sont plus proches de 20 % (voir Un agenda caché).
Les économies mondiales sont toujours en train de s'effondrer :
- La Eurozone est en difficulté sans aucune visibilité sur ce qui va suivre
- Les pertes immobilières commerciales pourraient atteindre 45 % cette année (voir Une autre chance de gloire)
- 81 % des prêts hypothécaires à taux variable (option ARMs) originaires de 2007 devraient faire défaut, beaucoup se terminant par une saisie (voir Une autre chance de gloire)
- Le montant de la dette par citoyen américain continue d'augmenter
- Une croissance économique lente et un chômage élevé, accompagnés d'une inflation due à la planche à billets (stagflation) (voir nous sommes de retour et il est temps de se préparer)
Ce ne sont là que quelques-uns des signes qui mèneront finalement à une autre correction cette année ou début 2011.
Notre récente reprise boursière depuis les creux de mars 2009 à janvier 2010 nous a rappelé une reprise comparable lors du krach d'octobre 1929. La reprise des prix du marché, tout comme la nôtre aujourd'hui, est due à l'intervention gouvernementale via une politique monétaire souple, la dépense de centaines de milliards d'argent emprunté et des taux d'intérêt extrêmement bas. Cela a aidé le Dow à récupérer près de 50 % des pertes subies lors du krach d'octobre 1929.
Dans le passé, les incitations gouvernementales ont redonné un optimisme renouvelé aux investisseurs et ont incité les investisseurs particuliers à se tourner à nouveau vers les actions, pour ne voir qu'une autre correction quelques mois plus tard, en avril 1930.
Bien que nous soyons dans une ère complètement différente, nous nous attendons à ce que la même chose se reproduise. Nous prévoyons que les marchés se corrigeront plus tard cette année, la dette étant le catalyseur de notre prochain déclin économique et boursier.
Même avec le meilleur système bancaire du monde, le Canada est en danger.
L'endettement des ménages au Canada a atteint des niveaux records en 2009, près des deux tiers des familles déclarant qu'elles auraient des difficultés financières si leurs chèques de paie étaient en retard d'une seule semaine, selon un rapport de l'Institut Vanier.
Dans sa 11e évaluation annuelle de l'état de la famille canadienne, l'institut a constaté que la dette moyenne des ménages a augmenté pour atteindre 96 100 $ l'année dernière. Cela a entraîné un ratio dette/revenu familial de 145 %, le plus élevé jamais enregistré, ce niveau devant atteindre 160 % d'ici 2012.
Basé sur notre théorie des cycles, le fardeau de la dette par ménage et une hausse des taux d'intérêt, nous pouvons nous attendre à ce que les prix de l'immobilier chutent considérablement au Canada d'ici les trois à cinq prochaines années.
C'est effrayant, mais ce n'est pas si mal
Cette fois-ci, nous pouvons non seulement nous protéger, mais aussi nous récompenser en étant préparés (voir Nous sommes de retour et il est temps de se préparer)
Les métaux précieux tels que l'or et l'argent ont été les investissements qui ont permis aux investisseurs de réaliser de solides rendements lors de la reprise du krach de 1930, les actions de métaux précieux dépassant les prix des métaux eux-mêmes.
Bien que nous aimions les perspectives de l'or et de l'argent, nous privilégions encore plus les mineurs juniors ( voir Un danger clair et présent)
Nous allons probablement assister cette année à une nouvelle reprise des problèmes économiques et financiers qui ont commencé en 2007. Cela annoncera un nouveau mouvement de la monnaie fiduciaire vers l'or et l'argent, faisant à nouveau grimper les prix des métaux précieux.
Soyez préparés.
