Oubliez le Lithium, cette source d'énergie est en plein essor et personne n'en parle
« Nous sommes comme des fermiers locataires qui abattent la clôture autour de leur maison pour se chauffer alors que nous devrions utiliser les sources d'énergie inépuisables de la Nature — le soleil, le vent et les marées... Je miserais mon argent sur le soleil et l'énergie solaire. Quelle source de puissance ! J'espère que nous n'aurons pas à attendre que le pétrole et le charbon s'épuisent avant de nous y attaquer. »
Pouvez-vous deviner qui a dit cela ?
Thomas Edison.
C'est exact.
Thomas Edison. L'homme qui a inventé l'ampoule il y a un siècle.
Même avant l'avènement de l'automobile et des appareils électriques de haute puissance, Edison pouvait voir l'avenir du pétrole et du charbon.
Il a fallu cent ans, mais finalement…
Le reste du monde commence aussi à le voir
Dans un instant, nous allons vous présenter un acteur de l'énergie alternative qui connaît un essor discret et se négocie bien en dessous de ses revenus prévus pour cette année.
En fait, cette Société a une valeur d'à peine plus de C$20 millions, mais dispose d'un portefeuille de projets de plus de $100 millions – avec plus de $34 millions de commandes en carnet déjà.
Mais d'abord…
Je suis fatigué que les gens me parlent du potentiel illimité des énergies alternatives.
En fait, je suis carrément épuisé.
Et je ressens cela pour une raison simple.
Je SAIS DÉJÀ que l'énergie alternative a un potentiel pratiquement illimité.
Et vous aussi.
Nous tous.
L'eau coule.
Le vent souffle.
Et le soleil est une boule d'énergie pure plus d'un million de fois la taille de la Terre.
Ces forces de la nature existaient bien avant notre naissance.
Et elles continueront longtemps après notre disparition.
Vous le savez. Je le sais. Nous le savons tous.
Alors chaque fois que je lis à quel point un secteur particulier de l'énergie alternative est prometteur ou que j'entends un expert dire que la prochaine révolution énergétique n'est qu'à un jour – tout cela basé sur l'argument que le solaire, l'éolien ou l'hydroélectricité nous donnera une « énergie propre illimitée », je lève les yeux au ciel.
Non pas parce qu'ils ont tort.
Mais parce qu'ils ne disent rien de vraiment nouveau. Rien de nouveau, du moins.
Nous sommes tous conscients des immenses réserves d'énergie dans le monde qui nous entoure.
Nous savons qu'il existe des sources d'énergie plus propres que le charbon ou le pétrole.
Nous voyons aussi des personnes intelligentes, comme Elon Musk, qui travaillent dur pour capter cette énergie propre et la stocker dans des batteries Lithium afin que nous puissions l'utiliser dans notre vie quotidienne.
Mais aucun de ces faits à lui seul n'indique fortement que le moment d'investir est maintenant.
Un investisseur avisé doit considérer plus que le simple potentiel futur d'une technologie.
Il doit considérer où en est la technologie MAINTENANT, quand le marché arrivera à maturité, la localisation géographique où le marché se développe, et quels investissements particuliers dans le secteur rapporteront les meilleurs rendements.
Ce ne sont là que quelques-uns des déclencheurs que je garde à l'esprit lors de l'évaluation des opportunités dans les énergies alternatives.
Et je vous écris aujourd'hui parce que cette petite entreprise déclenche des alarmes silencieuses.
Mais avant d'entrer dans les détails de cette opportunité, je vais vous donner les trois raisons pour lesquelles je trouve le secteur de l'énergie solaire si prometteur – en excluant l'évidence : à quel point l'énergie solaire est illimitée et propre.
#1 : La croissance rapide de l'industrie solaire au cours des deux dernières années.
2015-2016 a été une période de croissance incroyable pour l'industrie solaire.
- En 2015, la capacité mondiale d'énergie solaire a connu une croissance record, augmentant de plus de 50 gigawatts.
50 gigawatts de puissance équivalent à cinquante milliards de watts. Si l'ampleur de ce chiffre vous échappe, considérez ce qui suit…
La ville de New York fonctionne avec environ 5 gigawatts par an.
Ainsi, l'augmentation de la capacité solaire mondiale en 2015 représente suffisamment de nouvelle énergie pour alimenter dix mégapoles, chacune de la taille de New York.
- De plus, l'Agence internationale pour les énergies renouvelables (IRENA) a rapporté qu'à la fin de 2015, le nombre de personnes employées dans l'industrie solaire avait atteint 2,8 millions – et continuait de croître régulièrement.
Les emplois sont un indicateur fort de la taille et de la vitalité d'une industrie. Les emplois contribuent également à consolider la dépendance d'une nation vis-à-vis d'industries particulières – protégeant cette industrie d'être écrasée par des changements de politique ou l'opinion populaire.
En outre, 2,8 millions représentent près de 30 % du nombre d'emplois soutenus par l'industrie du gaz et du pétrole.
Et l'IRENA s'attend à ce que le nombre de personnes employées dans le secteur des énergies alternatives triple d'ici 2030, plaçant potentiellement l'importance de l'industrie solaire pour notre communauté mondiale au même niveau que l'industrie actuelle du gaz et du pétrole.
- Un autre indicateur fort de la croissance du secteur solaire est l'essor de l'installation de panneaux solaires résidentiels. En 2006, à peine 30 000 foyers aux États-Unis étaient équipés de panneaux solaires. Fin 2015, ce nombre approchait le million.
Et le taux de croissance devrait augmenter considérablement au cours des prochaines années.
Selon les mots de Dan Whitten, vice-président des communications de la Solar Energy Industries Association (SEIA) :
« Il nous a fallu 40 ans pour atteindre 1 million d'installations, et il ne nous faudra que deux ans pour atteindre 2 millions. C'est le moment de marquer le début de l'accélération à vitesse grand V de l'industrie solaire. »
En d'autres termes, 2015 a été une année record incroyable pour l'industrie solaire.
Ce qui devrait donner un peu de poids à mes mots quand je dis…
2016 a surpassé 2015.
En 2016…
- La croissance mondiale de l'énergie solaire a bondi de 50 %. Cela signifie que 76 gigawatts de capacité ont été ajoutés à la capacité mondiale, soit 26 milliards de watts de plus qu'en 2015. C'est l'équivalent de 15 villes de New York ajoutées au réseau électrique mondial en une seule année.
- L'industrie solaire américaine a connu une augmentation de 21 % des emplois – une croissance qui a dépassé 12 fois la moyenne nationale. Cela signifie que l'économie des plus grands consommateurs de pétrole de la planète dépend de plus en plus des subventions fiscales et des progrès technologiques qui font avancer le solaire.
- Le nombre d'installations résidentielles aux États-Unis a dépassé le million. Ce qui signifie que de plus en plus de personnes, et pas seulement des entreprises, se tournent vers le solaire.
- Et la Chine a écrasé toutes les autres nations du monde en installant un nombre stupéfiant de 34 gigawatts de capacité solaire en une seule année.
La croissance rapide de l'industrie solaire au cours des dernières années et la croissance encore plus rapide prévue pour les prochaines années n'est qu'une des trois raisons pour lesquelles nous aimons tant le secteur solaire.
La deuxième raison d'aimer le solaire est…
#2 : La baisse des coûts de l'énergie solaire.
« Coûts en baisse. »
Lorsque vous pensez pour la première fois aux « coûts en baisse », en particulier en ce qui concerne le secteur de l'énergie, votre réaction est probablement un mélange de négatif et de positif.
Après tout, lorsque le coût du pétrole a diminué de fin 2014 à début 2016, l'essence est devenue moins chère, une victoire pour quiconque conduit une automobile.
Mais…
La valeur des actions pétrolières a diminué parallèlement à la valeur du pétrole, une perte pour les investisseurs du secteur.
Ainsi, si la baisse des coûts peut sembler une raison évidente d'installer des panneaux solaires sur votre maison, est-ce aussi une bonne raison d'investir dans une entreprise solaire ?
En bref, oui.
La baisse des coûts du solaire est entièrement différente de la baisse des coûts du pétrole.
Il y a deux différences principales :
1. Le pétrole, le charbon et les combustibles fossiles ont naturellement été les carburants les plus abondants, puissants et bon marché disponibles pour les nations industrialisées depuis plus d'un siècle.
Et, plus important encore…
2. Les compagnies pétrolières vendent une matière première. Les compagnies solaires vendent une technologie.
Je ne passerai pas trop de temps sur la première différence entre le solaire et le pétrole car son impact est évident.
Les acteurs émergents, dans n'importe quelle industrie, doivent créer des clients et de la demande. Une étape importante dans la création de ces clients et de leur demande est de s'assurer que votre produit a un fort rapport coût-bénéfice pour vos clients.
Créer un fort rapport coût-bénéfice avec l'énergie solaire a été impossible pendant des décennies.
En 1976, en raison des limitations technologiques et infrastructurelles, produire un kilowatt d'énergie solaire coûtait environ $83.81.
Pendant ce temps, la même année, produire un kilowatt d'énergie avec des sources d'énergie traditionnelles coûtait en moyenne 9 cents.
Évidemment, ce prix devait baisser.
Pas mal.
Sinon, le solaire n'aurait jamais eu sa chance.
Et il a baissé.
Cette baisse n'a pas nui au secteur solaire mais, au contraire, a transformé le solaire en une source d'énergie viable.
Les baisses du prix du pétrole ont évidemment un effet différent sur les compagnies pétrolières, comme on peut le voir avec la récente baisse des prix du pétrole qui a commencé le 15 juin 2014.
Du 3 juillet 2014 au 8 janvier 2016, l'action de British Petroleum (BP) a chuté de 45,6 %.
La deuxième différence entre l'industrie solaire et les autres secteurs énergétiques traditionnels est que les entreprises énergétiques traditionnelles fonctionnent de manière similaire aux sociétés spécialisées dans la vente d'une matière première, tandis que les entreprises solaires se comportent de manière similaire aux entreprises technologiques.
Qu'est-ce que cela signifie exactement ?
Eh bien…
Les entreprises qui traitent de la vente de matières premières ont une relation très simple entre la valeur de leur matière première et la valeur de leur action.
La relation entre le coût du pétrole et la valeur boursière des compagnies pétrolières est linéaire.
Lorsque l'offre dépasse la demande dans l'industrie pétrolière et que la valeur du pétrole chute, la valeur des actions pétrolières chute également.
Les entreprises solaires, en revanche, ne dépendent d'aucune matière première. C'est parce que les entreprises solaires se comportent comme des entreprises technologiques. (Bien qu'il soit important de garder à l'esprit que les industries technologiques ont toujours un impact important sur certains marchés de matières premières impliqués dans la production de ces technologies, comme le lithium, le silicium et le platine, et sont affectées par ceux-ci.)
Le coût du solaire est principalement impacté par la baisse des coûts de production technologique. Et le coût de production technologique, comme vous le savez probablement, est en constante diminution.
C'est un cycle que nous connaissons tous, des iPhones aux téléviseurs : lorsque des technologies plus coûteuses sont créées, les anciennes deviennent légèrement obsolètes et sont donc vendues moins cher.
Ce cycle est extrêmement rentable pour les entreprises technologiques.
Le processus leur permet de produire une large gamme de produits destinés à différentes catégories de revenus et de recommander régulièrement des mises à jour et des correctifs payants.
Vous pouvez déjà voir les avantages de ce cycle se manifester dans le modèle commercial du principal acteur solaire, Tesla. Il y a quelques mois à peine, Tesla a révélé que la simple installation de panneaux solaires, allant de $25,000 à $35,000, sera bientôt considérée comme un produit d'entrée de gamme.
Le toit solaire prendra sa place.
Avec un prix encore à révéler que beaucoup estiment entre $65,000 et $80,000, le toit solaire promet d'être un bouleversement dans l'industrie.
Un bouleversement qui n'a été possible que parce que le coût d'une installation de panneaux solaires de 5 kilowatts ne dépasse plus les $100,000, comme c'était le cas en 2006.
À mesure que le coût des technologies solaires diminue, le nombre de produits disponibles et la prolifération des produits augmenteront, entraînant une expansion de l'industrie, tout comme des dizaines d'autres secteurs technologiques l'ont connu.
Ce que vous devez retenir, c'est que la baisse des coûts du solaire est bonne pour nous.
Très bonne.
La troisième raison pour laquelle je veux ajouter un peu de soleil à nos portefeuilles est…
#3 : La mondialisation de l'industrie solaire
Bien que l'industrie solaire existe techniquement depuis plus de 40 ans, la majeure partie de sa croissance s'est produite au cours de la dernière décennie.
Et pendant la première moitié de cette décennie, cette croissance a été presque exclusivement observée dans l'Union européenne.
Comme vous pouvez le voir dans le graphique ci-dessus, l'expansion mondiale de l'industrie de l'énergie solaire a commencé au cours des cinq dernières années. Et d'après la plupart des experts…
Elle prend de l'ampleur.
La demande qui stimule cette expansion provient principalement des États-Unis, de la Chine, de l'Inde et de plusieurs pays voisins.
Le sentiment d'urgence à exploiter l'énergie solaire se développe partout.
Mais nulle part cette demande ne croît aussi vite qu'en Chine. En 2016, la Chine a doublé sa capacité solaire, augmentant son infrastructure solaire de 34 gigawatts.
La raison de leur hâte est, vraisemblablement, la suivante :
Non, ce n'est pas une image rendue d'un futur orwellien.
C'est Pékin.
Et cette obscurité grise n'est pas un brouillard, un nuage bas ou une journée très nuageuse.
C'est de la pollution pure et non altérée.
Vous ne me croyez pas ?
Voyez la substance blanche et vaporeuse à l'extrême droite ?
C'est un nuage.
Et la substance grise et trouble qui recouvre le continent ?
C'est le résultat de la dépendance de la Chine au charbon pendant des décennies.
L'impulsion de la Chine en matière d'énergie solaire est un élément essentiel de son plan visant à réduire sa dépendance au charbon – et ainsi à éliminer la terrible pollution atmosphérique dont souffre sa population.
En fait, la Chine a maintenant inclus des soutiens à l'énergie solaire dans son plan économique quinquennal actuel. C'est un signe que les secteurs public et privé du pays (certes superposés) sont unis dans cet effort.
Les États-Unis sont le berceau de la cellule solaire, et ils se classent actuellement au deuxième rang dans la lutte pour l'énergie propre.
Les États-Unis consomment plus d'énergie que tout autre pays au monde. Il n'est donc pas surprenant qu'ils poursuivent activement le développement solaire.
Les incitations fiscales fédérales et étatiques sont le moteur de la révolution solaire aux États-Unis, en dépit des bas prix du gaz et du pétrole.
Les analystes s'attendent à ce que la demande d'énergie solaire augmente encore plus rapidement avec le rebond des bas prix du gaz et du pétrole.
Cette demande faiblira-t-elle avec la position plus traditionnelle du président Trump sur l'énergie ?
Peut-être.
Mais le nombre massif d'emplois que l'énergie solaire a apportés aux États-Unis pourrait le faire hésiter à supprimer ces importantes incitations fiscales.
L'Inde a également de grands rêves pour le solaire, avec un plan visant à augmenter la production d'énergie solaire de 800 % d'ici 2021.
L'importance d'une énergie propre et fiable en Inde ne fera que croître à mesure que le pays mettra en œuvre son plan « Power for All ». « Power for All » est une initiative visant à garantir une puissance et une cohérence suffisantes sur leur réseau pour répondre aux besoins de la population indienne en constante augmentation. Ce plan comprend la construction de 100 gigawatts d'énergie renouvelable, dont une grande partie sera solaire.
Rien qu'en 2017, le gouvernement indien prévoit d'ajouter 8,8 gigawatts à sa capacité solaire, le plaçant parmi les premiers pays en termes de capacité.
Le Canada a également les yeux rivés sur le soleil, bien qu'à une échelle plus petite que ces trois autres pays. Bien qu'il n'y ait pas de course à l'énergie solaire dans tout le Canada, en partie en raison des prix de l'énergie historiquement bas, il existe plusieurs utilisations importantes du solaire qui verront plusieurs milliards de dollars affluer dans le secteur.
Par exemple, les villes éloignées ou rurales qui dépendent fortement de carburants diesel nocifs et coûteux se tournent vers le solaire comme une option moins chère et globalement plus agréable.
Et l'Ontario s'est déjà projeté dans l'avenir avec plusieurs centaines de mégawatts d'énergie solaire sur le réseau.
Tout cela pour dire…
Le solaire est en plein essor.
Et c'est quasiment garanti.
Le changement de climat politique pourrait-il avoir un impact négatif sur l'industrie solaire américaine ?
Potentiellement.
La Chine pourrait-elle revenir sur son engagement à améliorer la qualité de son air ?
Peut-être.
L'Inde pourrait-elle décider que garantir l'accès à l'énergie à sa population n'est pas une priorité ?
Possiblement.
Mais je suis assez certain qu'aucun de ces scénarios ne se produira.
Et je parierais mon bras droit que les trois ne se produiront pas.
C'est pourquoi je suis sur le point de vous présenter un acteur international de l'industrie solaire – une entreprise avec une forte présence aux Philippines, aux États-Unis et au Canada, et une présence croissante en Chine.
Mieux encore, le succès de cette Société n'est lié à aucune économie ou système politique particulier.
Nous devrions voir une croissance avec ce choix tant que l'un des principaux acteurs solaires poursuivra ses objectifs solaires prévus pour 2017 et au-delà.
La meilleure partie de cette opportunité est le fort potentiel de croissance exponentielle.
Je crois au potentiel de cette entreprise pour deux raisons.
1. Parce que l'entreprise que je suis sur le point de révéler est encore très discrète. Lorsque d'autres investisseurs la reconnaîtront comme un joyau, la valeur de l'entreprise pourrait s'envoler sans avertissement.
2. Si tous les principaux acteurs solaires poursuivent leurs trajectoires actuelles pour 2017, il serait difficile d'imaginer un scénario où cette petite capitalisation ne s'envolerait pas.
Alors, sans plus tarder…
UGE International Ltd.
(TSX-V: UGE) (OTCQB: UGEIF)
UGE International Ltd. se négocie sur le marché boursier canadien sous le symbole « UGE » et sur le marché boursier américain sous le symbole « UGEIF ».
Voici un bref résumé de UGE, avant que je n'aborde ce qui les rend si attrayants.
Premièrement, il est important de comprendre que UGE, basée au Canada, fournit des solutions énergétiques complètes à des clients commerciaux et industriels à l'échelle internationale.
C'est une nette distinction par rapport aux autres entrepreneurs solaires dont l'objectif principal est le résidentiel.
Le modèle commercial et marketing de UGE diffère de celui des entrepreneurs résidentiels. Et leur spécialisation et leur concentration sur les projets commerciaux et industriels permettent à UGE de réaliser des installations que leur concurrence potentielle ne peut pas faire.
C'est parce que, à part Tesla, la plupart des entreprises solaires sont petites et se concentrent sur les projets résidentiels.
Même si elles acceptent un contrat commercial occasionnel, les petites entreprises solaires ne peuvent souvent réaliser qu'une petite partie des grandes installations commerciales.
UGE se spécialise dans chaque partie des projets commerciaux et industriels à grande échelle.
Ils conçoivent, construisent et installent le réseau d'énergie solaire. Les entreprises de taille similaire ou plus petite devraient généralement s'associer à un bureau d'ingénierie et, potentiellement, à une entreprise de construction.
En ayant toutes les compétences nécessaires pour un projet à grande échelle en interne, UGE peut produire des produits plus cohérents, à de meilleurs tarifs.
De plus, UGE réalise des projets sans coût initial, et donc sans risque de capital pour son client.
Tout cela permet à UGE d'opérer dans un segment beaucoup moins encombré et compétitif du marché solaire, ce qui leur permettra de prospérer dans un avenir proche.
La mentalité chez UGE est une mentalité que leurs clients et moi-même pouvons soutenir. Ils vous vendent de l'énergie, pour moins cher.
Énergie.
Pour moins cher.
Vous vous souvenez peut-être qu'auparavant, j'ai expliqué à quel point la baisse des coûts de l'énergie solaire est importante.
Eh bien, c'est là que cela entre en jeu.
Selon les mots du PDG de UGE, Nick Blitterswyk :
« En 2008, les panneaux solaires se vendaient à $4 le watt. Ce coût a diminué de plus de 10 fois pour atteindre seulement 34 cents le watt, de sorte que les entreprises prennent maintenant la décision de passer au solaire en se basant sur l'économie, sur de réelles économies de coûts.
« Dans les régions où nous avons traditionnellement opéré, comme l'est des États-Unis ou l'Ontario, le client moyen paie environ 14 cents par kilowattheure, mais nous pouvons vous vendre de l'énergie pour 10 cents par kilowattheure, et ce coût continue de baisser à mesure que la technologie s'améliore », déclare Blitterswyk.
Grâce à la baisse des coûts de la technologie solaire, UGE est en mesure d'offrir aux entreprises un produit infaillible et évident.
Énergie. Pour moins cher.
« Continuez à utiliser l'électricité. Comme vous l'avez toujours fait. Mais payez moins cher. »
Qui pourrait bien dire non ?
C'est grâce à cette mentalité pragmatique que UGE a remporté de nombreuses distinctions.
- Ils ont été nommés parmi les meilleurs entrepreneurs solaires par Solar Power World.
- Ils sont également le premier entrepreneur solaire en Ontario, Canada.
- Et le deuxième entrepreneur solaire à New York.
Leur proposition de valeur simple a été très bonne pour UGE.
J'aimerais que ce soit bon pour nous aussi.
Laissez-moi vous dire exactement pourquoi nous avons UGE dans notre portefeuille…
Tout d'abord…
UGE est un Titan à petite capitalisation de l'énergie solaire commerciale
Le mot-clé est « petite capitalisation ».
UGE est toujours une petite entreprise.
Ne vous méprenez pas.
UGE n'est pas petite à cause de la stagnation, de problèmes d'entreprise ou d'une incapacité à concurrencer.
UGE est petite parce qu'elle est jeune.
Mais elle ne le restera pas longtemps…
Parce que les chiffres de UGE sont excellents.
C'est le rez-de-chaussée d'une entreprise débordante de potentiel.
- En 2015, UGE a réalisé $2.2 millions de revenus totaux. Mais en 2016, UGE a réalisé $3.5 millions en un seul trimestre.
- Au 31 décembre 2016, UGE a un carnet de commandes de $34.8 millions de projets. Ce qui pourrait très bien se traduire par des trimestres à $6 millions en 2017.
- Et le pipeline. UGE a un pipeline de $100 millions.
Clairement, c'est une entreprise sur le point de connaître sa première année à huit chiffres.
Et je ne pense pas qu'ils vont s'arrêter à $10 millions.
L'objectif financier principal de UGE pour cette année est de dépasser $20 millions de revenus…
Et avec un carnet de commandes de $34.8 millions et un calendrier de déploiement s'étendant sur les 9 à 15 prochains mois, je ne prévois pas que l'entreprise aura du mal à atteindre son objectif.
Voici le deuxième aspect de cette entreprise que j'apprécie tant,
UGE est une entreprise nationale à portée internationale
Comme vous le comprenez probablement d'après le nom propre de l'entreprise, UGE International Ltd., UGE est une entreprise internationale.
Et ce n'est pas seulement le Canada et les États-Unis.
UGE a les yeux rivés sur plusieurs marchés solaires en pleine explosion.
UGE est le leader du marché en Ontario, Canada, a une forte présence dans l'est des États-Unis et est l'une des rares entreprises solaires aux Philippines.
De plus, avec un bureau en Chine, UGE cherche à surfer sur la plus grande vague de progrès de l'énergie solaire de l'histoire.
Cette diversification du marché international n'est pas quelque chose que vous trouverez dans de nombreuses petites capitalisations solaires. Et c'est une grande partie de ce qui rend UGE si attrayante.
La diversité des marchés cibles d'une entreprise annule certains des risques pour les investisseurs.
UGE pourrait-elle survivre à une baisse de clients américains due à un paysage politique changeant ?
Pourraient-ils même potentiellement prospérer ?
Absolument.
Parce qu'une baisse de 50 % des clients américains n'équivaudrait qu'à une perte d'environ 19 % des clients de UGE.
Cela nuirait certes à l'entreprise, mais redoubler leurs efforts marketing sur un autre front pourrait les aider à récupérer la perte.
Une baisse de 50 % des clients américains serait probablement fatale pour une entreprise qui opère uniquement sur le marché américain.
En plus d'être un investissement naturellement sûr, l'objectif international de UGE leur confère également un fort potentiel de succès écrasant.
En s'impliquant sur plusieurs marchés, UGE s'est donné une plus grande chance d'être impliquée dans une explosion de marché qui les mènera, eux et leurs investisseurs, vers de nouveaux sommets.
Les spécialités de UGE, le solaire commercial et industriel, sont en plein essor
Comme je l'ai déjà mentionné, la spécialisation dans le solaire commercial et industriel confère à UGE un avantage indéniable sur les entreprises solaires qui se concentrent sur le résidentiel.
Globalement, la concurrence est moindre dans le paysage commercial du solaire que dans le résidentiel.
Et le niveau d'expertise inégalé de UGE dans le domaine commercial et industriel en fait le choix le plus évident pour les propriétaires d'entreprise qui cherchent à réduire leurs coûts et à « passer au vert ».
Vous vous demandez peut-être, si le secteur commercial et industriel est si avantageux, pourquoi n'est-il pas déjà saturé d'entreprises et d'investisseurs ?
C'est une question juste.
Une question que je me suis posée très tôt dans mes recherches.
Et la réponse était simple.
Le déclencheur nécessaire à une forte augmentation du solaire commercial et industriel en Amérique du Nord a été une baisse des prix du solaire au point où son économie est devenue transparente.
Et nous n'avons atteint ce point qu'au cours des deux dernières années.
Certes, les entreprises en 2014 poursuivaient le solaire. Mais pas de manière significative. Elles ne cherchaient pas à couvrir une part importante de leurs besoins énergétiques avec l'énergie solaire. Elles ne cherchaient qu'une couverture suffisante pour affirmer qu'elles « s'essayaient » aux énergies propres, une démonstration relativement inutile de la technologie…
Mais tout cela a changé à mesure que les coûts du solaire continuaient de baisser.
UGE constate que de plus en plus de ses clients sont prêts à lancer de grands projets destinés à modifier réellement la dépendance énergétique de leurs clients.
Blitterswyk l'a expliqué ainsi :
« En 2014, le principal moteur était de paraître écologiquement cool. Nous installions de l'énergie solaire sur un auvent ou un toit près de la porte d'entrée pour peut-être $50,000, mais la majeure partie de leur énergie provenait toujours du réseau. Maintenant, notre installation moyenne est d'environ $1.25 million, et cela croît très rapidement. »
Alors pourquoi le résidentiel était-il si populaire par le passé ?
Premièrement, il est important de comprendre que les tarifs d'électricité résidentiels sont généralement environ le double des tarifs de l'énergie commerciale.
Vers 2008, le gouvernement fédéral américain et plusieurs gouvernements d'État ont commencé à offrir des incitations importantes aux personnes qui ajoutaient des panneaux solaires à leurs maisons. Ces incitations, combinées aux économies réelles de la technologie solaire, ont rendu les panneaux solaires financièrement attrayants pour les propriétaires.
Des incitations similaires étaient également disponibles pour les entreprises.
Mais elles n'étaient pas assez importantes pour rendre la transition financièrement attrayante pour les entreprises.
Il s'est avéré, cependant, qu'il n'y avait pas besoin d'incitations plus fortes. Quelques années supplémentaires et une baisse du coût du solaire ont créé l'environnement parfait pour que le solaire commercial et industriel prospère.
Alors…
À quoi tout cela s'ajoute-t-il ?
Eh bien, voyons voir.
Résumé et évaluation de UGE
UGE nous présente une opportunité très unique et à forte récompense.
Le solaire est l'avenir. Il n'y a aucun doute là-dessus. Il n'y en avait pas pour Thomas Edison il y a cent ans et il ne devrait pas y en avoir pour nous maintenant.
L'industrie solaire, en partie technologique, en partie énergétique, en partie construction, est comme une opportunité d'investir dans un mélange de Microsoft et BP – avant que l'un ou l'autre n'ait fait son premier milliard.
Investir dans le solaire est évident et naturel.
L'objectif de cette lettre n'était pas de vous en convaincre.
Nous sommes tous des personnes rationnelles et raisonnables. J'écris ceci en partant du principe que vous pouvez déjà voir à quel point le solaire sera important à l'avenir…
Mais que vous n'êtes peut-être pas conscient que le moment d'investir est maintenant.
Vous voyez, le solaire a été un terrible investissement pendant quarante ans.
Mais maintenant que la technologie est au bon endroit…
Vous êtes au rez-de-chaussée d'une nouvelle industrie mondiale de mille milliards de dollars.
Alors la seule question qui reste est…
Pourquoi UGE ?
Comparé aux acteurs solaires plus courants, comme Tesla, UGE est plus risqué.
C'est une plus petite entreprise. Avec une présence médiatique, des investissements et des revenus bien moindres.
De plus, ils n'ont aucune intention de se lancer dans le secteur des voitures de luxe.
Mais, ne vous y trompez pas, UGE n'est pas une startup.
Ils ont un carnet de commandes évalué à deux fois la capitalisation boursière de l'entreprise.
Et leur secteur est fort, voire sous-peuplé.
Comme vous le savez sûrement, plus vous investissez tôt dans une entreprise, plus le rendement que vous pourriez potentiellement réaliser est élevé.
L'action de Tesla oscille actuellement autour de $260 avec une capitalisation boursière de $44.28 milliards. La valeur de l'action doublera-t-elle finalement ? Tesla deviendra-t-elle une entreprise de $100 milliards ?
Peut-être.
Mais cette croissance prendra du temps.
Parce que Tesla a déjà connu sa période de croissance exponentielle débridée.
De janvier 2013 à juillet 2015, la valeur de l'action de Tesla a été multipliée par neuf, passant de $32 à $280.
Cette période de croissance exponentielle, juste après que le produit d'une entreprise a conquis le grand public, est normale dans les premières années d'une entreprise technologique qui va réussir.
Ce n'est pas quelque chose que j'invente. Vous pouvez observer le même phénomène dans d'autres entreprises technologiques comme Oracle, Cisco et Apple.
Tesla a depuis longtemps quitté sa phase de développement rapide.
Je crois que UGE est au début de la sienne.
La scène est prête. L'industrie solaire prend de l'ampleur. UGE s'est différenciée de la plupart de ses concurrents. Elle a une portée internationale. Et a connu sa première année de croissance exponentielle.
Bien que UGE soit petite, son action est bon marché, elle est génératrice de flux de trésorerie positifs et elle semble significativement sous-évaluée.
Le carnet de commandes de UGE à lui seul prouve que l'entreprise est sous-évaluée.
À tout le moins, leur valorisation ne semble pas prendre en compte la croissance rapide qu'ils ont connue en moins d'un an, triplant leurs revenus annuels.
Conclusion
Je pourrais continuer à parler de l'importance d'investir dans le carburant du futur.
Je pourrais même m'engager sur la tangente même que j'avais promis de ne pas aborder au début de cette lettre. Parler de la façon dont les sources d'énergie naturelles et propres nous donneront un accès illimité à l'énergie à l'avenir.
Mais je pense que j'en ai assez dit sur l'aspect prometteur du marché solaire.
Au lieu de cela, je vous laisserai avec cette pensée.
C'est une rare opportunité d'investir dans les débuts d'une nouvelle industrie. C'est aussi une opportunité effrayante.
Les nouveaux secteurs industriels ne naissent pas très souvent.
Quand ils le sont, il est souvent difficile de dire s'ils réussiront ou non.
Au moment où il est évident qu'un secteur va exploser, l'investissement précoce est terminé et vous manquez des rendements incroyables.
Le solaire résidentiel est encore un jeune secteur mais il est définitivement sorti de l'enfance. Y a-t-il encore d'énormes profits à réaliser ? Oui. Mais le « Microsoft » du solaire résidentiel a déjà été trouvé, Tesla, anciennement Solar City.
Et, bien que seul un petit pourcentage de citoyens américains et canadiens aient réellement installé des panneaux solaires sur leur maison, une étude du Pew Research Center a révélé que 89 % des Américains sont favorables à une expansion du marché solaire. Ce qui montre à quel point le marketing axé sur le consommateur pour l'industrie solaire a progressé.
Le solaire commercial, en revanche, est encore un bébé.
Les entreprises se soucient du résultat net. Dès qu'il devient évident qu'il y a de l'argent à économiser en « devenant vert », les grandes entreprises avec des dizaines, des centaines, voire des milliers de bâtiments se tourneront vers le solaire et des milliards de dollars afflueront dans le secteur – beaucoup plus rapidement et beaucoup plus fiablement qu'avec le solaire résidentiel.
Où cela se produira-t-il en premier ? Les États-Unis ? Le Canada ? La Chine ?
Je ne sais pas.
Ce que je sais, c'est que UGE est dans une position unique qui devrait vous permettre de surfer sur cette vague, quel que soit son point de départ.
Même si cela commence d'une manière ou d'une autre aux Philippines.
UGE International Ltd.
Symbole boursier canadien : TSX-V: UGE
Symbole boursier américain : OTCQB: UGEIF
Lonny W. pour Equedia
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