Juste avant décembre de l'année dernière, l'or atteignait un nouveau sommet historique. Un an plus tard, l'or continue de grimper et de nombreux gestionnaires de fonds et analystes prévoient un or à 1500 $ à court terme.
Alors que les investisseurs se ruent vers l'or, les gouvernements imprimant davantage de monnaie, nous nous souvenons d'une histoire que de nombreux passionnés d'or connaissent peut-être déjà.
Nos abonnés de longue date à Equedia Weekly auront déjà entendu cette histoire. Elle est devenue si populaire auprès de nos lecteurs qu'il est désormais de tradition chez Equedia de publier cette histoire avant le début du dernier mois de l'année.
Avec notre forte concentration sur le secteur des ressources juniors, en particulier les actions de métaux précieux, il est tout à fait approprié de revisiter cette histoire incroyable une fois de plus.
C'est l'histoire d'un véritable super-héros de l'or dont la déviance par rapport à la sagesse conventionnelle a transformé une entreprise en faillite en l'un des plus grands producteurs d'or au monde.
Rob McEwen n'était pas un mineur. C'était un jeune homme qui suivait les traces de son père dans le monde des affaires. Comme son père, il avait une fascination pour l'or.
Après des années passées à entendre des histoires de mineurs et de prospecteurs autour de la table du dîner, il a finalement eu sa chance.
Un jour, il s'est lancé dans une bataille d'acquisition en tant que chevalier blanc et en est sorti triomphalement en tant que propriétaire majoritaire d'une mine à Red Lake, Ontario. Il se tenait à la tête de la table du conseil d'administration, face à une salle remplie de géologues seniors expérimentés, qui doutaient tous de sa capacité à diriger cette entreprise. Qui pourrait les blâmer ? Il était un gestionnaire de fonds communs de placement devenu PDG d'une société aurifère du jour au lendemain.
Mais ce n'était guère un rêve devenu réalité. L'entreprise qu'il avait reprise était en proie à des nouvelles négatives et au bord de la faillite. Les mineurs étaient en grève et ils étaient accablés par des dettes persistantes. Le marché de l'or se contractait et les coûts d'exploitation de la mine étaient excessivement élevés, les forçant à cesser les opérations minières. À moins de trouver des preuves de nouveaux gisements d'or, la mine cinquantenaire était sur le point d'être fermée, ainsi que l'entreprise.
McEwen savait que la mine avait du potentiel. « Le district aurifère de Red Lake comptait 2 mines d'or en exploitation et 13 anciennes mines qui avaient produit plus de 18 millions d'onces combinées », dit-il. « La mine voisine avait produit environ 10 millions d'onces. La nôtre n'en avait produit que 3 millions. » Il a donc envoyé ses géologues avec 10 millions de dollars et un plan de forage dans les parties les plus reculées et les plus profondes de la mine.
Quelques semaines plus tard, les géologues sont revenus. Avec le sourire aux lèvres, ils ont annoncé à McEwen la nouvelle qui allait sauver l'entreprise en difficulté – du moins pour quelques années. Ils avaient trouvé des résultats signalant de nouveaux gisements d'or, jusqu'à trente fois la quantité qu'ils avaient extraite de l'entreprise. Mais ce n'était pas suffisant.
Le personnel senior a poursuivi des années d'exploration supplémentaires pour tenter de trouver une représentation plus précise de la valeur et de l'emplacement de l'or. Malgré l'expertise et l'expérience du personnel de géologues seniors, leurs efforts se sont avérés stagnants. Il était devenu évident que quelque chose de crucial devait changer s'ils voulaient assurer un avenir à leur entreprise. Ils devaient agir plus vite.
Épuisé et incertain quant à l'avenir de son entreprise, McEwen a décidé de faire une pause pour son développement personnel. Il a assisté à une conférence du MIT en 1999, où des présidents d'entreprise du monde entier étaient venus s'informer des avancées en technologie de l'information. Assis sur sa chaise, il a écouté le conférencier expliquer comment Linus Torvalds avait construit un système d'exploitation informatique de chef-d'œuvre en révélant son code à des programmeurs anonymes du monde entier sur Internet.
Sans l'aide de milliers de participants anonymes, le système Linux aurait coûté des millions de dollars à produire et aurait pris des années. Mais ce ne fut pas le cas.
Puis il a eu une illumination. Si ses géologues seniors ne pouvaient pas trouver l'or à Red Lake, peut-être que quelqu'un d'autre le pourrait.
McEwen n'était pas un mineur. Il ne pensait pas comme tel non plus. Mais c'était sa force. Il est donc retourné en hâte à son siège social à Toronto pour partager son idée d'exploitation minière « open source ».
McEwen voulait prendre toutes les données que l'entreprise avait passées cinquante ans à créer et les partager ouvertement avec le monde en les publiant sur Internet : « Ensuite, nous demanderons au monde de nous dire où nous allons trouver les six prochains millions d'onces d'or. »
Au début, les géologues de l'entreprise ont été consternés par l'idée d'exposer leurs cinquante ans de données secrètes au monde. Et ils avaient de bonnes raisons de l'être. L'industrie minière est une activité intensément gardée et les données géologiques sont aux mineurs ce que le trésor est aux pirates. Donner ce genre de données pourrait non seulement vous exposer à des risques d'acquisition, mais aussi impliquer que votre entreprise n'a plus la capacité d'avancer seule.
Malgré les risques inhérents, McEwen a décidé d'aller de l'avant et en mars 2000, il a lancé un nouveau « Défi ». Ils ont publié toutes les informations possibles sur leur propriété de 55 000 acres via leur site web et ont organisé un concours offrant 575 000 $ de prix aux participants qui pourraient montrer à son entreprise les meilleures méthodes et estimations sur leur propriété.
McEwen savait que cette stratégie comportait de grands risques. Mais les risques de continuer à faire les choses à l'ancienne étaient encore plus grands.
« L'exploitation minière est l'une des plus anciennes activités industrielles de l'humanité », dit McEwen. « C'est une vieille économie. Mais une découverte minérale est comme une découverte technologique. Il y a la même création rapide de richesse à mesure que les attentes croissantes améliorent la rentabilité. Si nous pouvions trouver de l'or plus rapidement, nous pourrions vraiment améliorer la valeur de l'entreprise. »
Et ils ont amélioré la valeur. En quelques semaines, des soumissions de plus de mille prospecteurs virtuels dans plus de cinquante pays ont analysé les données. Mais les géologues n'étaient pas les seuls participants.
Des mathématiciens, des étudiants diplômés, des consultants et des officiers militaires ont tous soumis des candidatures. Ils avaient « appliqué les mathématiques, la physique avancée, les systèmes intelligents, l'infographie et des solutions organiques à des problèmes inorganiques ».
Non seulement les participants avaient identifié de nouvelles cibles sur la propriété de Red Lake, mais ils avaient également introduit l'entreprise à des technologies et des méthodologies d'exploration de pointe, y compris de nouvelles techniques de forage et des procédures de collecte de données, ainsi que des approches plus avancées de modélisation géologique.
McEwen avait exploité une tendance technologique que la plupart des acteurs de l'industrie auraient évitée. En conséquence, il a transformé son entreprise de 100 millions de dollars vouée à l'échec en Goldcorp – l'un des plus grands producteurs d'or au monde et une entreprise valant aujourd'hui près de 34 milliards de dollars.
Le courage de McEwen de défier la conservation des données géologiques par l'industrie minière nous révèle que le changement peut mener à des résultats étonnants.
L'année dernière, nous avons mentionné qu'avec les changements technologiques actuels et la flambée des prix des matières premières, cela pourrait être l'occasion d'une vie pour de nombreux investisseurs et juniors minières et de ressources. Les nouvelles technologies et les prix élevés permettent à des projets historiquement excellents de ressusciter, offrant aux investisseurs une nouvelle chance de gagner beaucoup d'argent.
Les actions de ressources juniors nous offrent de nombreuses opportunités de battre à la fois les marchés et les rendements que les fonds communs de placement et les obligations peuvent offrir. Nous avons déjà assisté à une forte hausse de nombreuses actions de métaux précieux de taille moyenne et juniors, y compris les trois sociétés argentifères présentées cette année dans nos éditions de rapports spéciaux.
Avec la persistance des prix élevés des matières premières et des métaux précieux, les fonds commencent à investir à nouveau ( see Doubling Down for the Big Bang). Même les grandes sociétés de ressources, telles que Rio Tinto (RTP), se développent avec des investissements de plusieurs milliards de dollars.
N'oubliez pas, la meilleure façon pour nous de tirer parti de cette hausse est dans les juniors. Ne la manquez pas.
À la prochaine,
Ivan Lo
Directeur Général, Equedia Weekly
Equedia Network Corporation
www.equedia.com
