C'est enfin arrivé. Après des mois de lutte, l'argent a finalement réussi à franchir la barre des 20 $/oz.
Dans nos précédentes newsletters, nous avons abordé les signes positifs expliquant pourquoi l'argent, ainsi que l'or, devraient surperformer et continuer à atteindre de nouveaux sommets. Après des mois de ce que beaucoup considéraient comme une manipulation du marché ( _voir la Conspiration de l'Argent_), l'argent a finalement pris le dessus et a dépassé la barre des 20 $.
Bien que quelques dollars au-dessus des récents sommets puissent ne pas sembler importants, il y a bien plus que ce que l'on voit. Le Gold to Silver Ratio (GSR) a finalement cassé la tendance baissière technique. Cela signale non seulement une forte poussée des prix de l'argent, mais cela signifie également une augmentation de la demande industrielle et d'investissement pour l'argent.
Au cours des cinq derniers millénaires, le GSR a oscillé autour de 16 contre 1. Cela signifie qu'une once d'or peut acheter 16 onces d'argent. Par coïncidence, ce ratio reste relativement constant pour la quantité d'argent par rapport à l'or dans le monde. Pour chaque once d'or dans le sol, il y a environ 17,5 onces d'argent _(voir la Conspiration de l'Argent.)_
Ces dernières années, l'écart moyen entre les prix de l'or et de l'argent a été d'environ 60 contre 1. Si l'argent devait rattraper le GSR qui existe depuis les cinq derniers millénaires, les prix de l'argent aujourd'hui devraient approcher les 80 $/oz. Bien sûr, cela n'arrivera pas de sitôt. Cependant, l'argent se négocie maintenant encore mieux que l'or. Les ventes à découvert et les liquidations sont de moins en moins profondes et l'argent parvient maintenant à clôturer plus haut lorsque l'or a été plus bas.
C'est parce que l'argent n'est pas seulement une valeur refuge. Contrairement à l'or, qui monte en période de grandes tensions politiques, économiques et sociales, l'argent est aussi un métal industriel qui peut grimper avec une économie en croissance – sans parler de la possibilité de manipulation des prix ( _voir la Conspiration de l'Argent_.)
La Débâcle de la Dette
Nous savons déjà que les dettes des gouvernements américains et mondiaux augmentent. Cela devrait entraîner une augmentation du prix de l'or et de l'argent. Mais c'est là que l'argent a son avantage. À mesure que les économies du monde entier se rétabliront et croîtront au cours de la prochaine année, la demande d'argent à usage industriel augmentera également. Cela signifie que lorsque les environnements de marché sembleront plus sûrs, l'argent continuera de grimper – mais l'or pourrait chuter ( _voir Le Métal Humain._)
Le Métal à Double Tranchant
L'argent est l'un des métaux les plus polyvalents, avec de nouveaux brevets d'argent dépassant ceux de tout autre métal, menant à de nouvelles utilisations industrielles chaque année, et une demande toujours croissante. Même l'écran de votre ordinateur ou ce nouveau téléviseur HD à écran plat que vous regardiez, contient quelques onces d'argent.
Pendant ce temps, cette même demande industrielle est renforcée par la plus forte augmentation de la demande des investisseurs pour l'argent depuis plusieurs décennies _(voir la Pointe de l'Iceberg.)_
Les utilisations à l'état de traces de l'argent entraînent la « consommation » de vastes quantités d'argent chaque année, réduisant en permanence la quantité d'argent disponible dans le monde – contrairement à l'or, où toutes les quantités jamais extraites sont disponibles ou récupérables ( _voir la Pointe de l'Iceberg_.)
Il est évident que le prix du métal argenté semble atteindre de nouveaux sommets cet automne. Mais les investissements directs dans le métal précieux lui-même pourraient ne pas être le meilleur choix en matière de rendements globaux. Il existe de nombreuses façons d'investir dans l'argent ( _voir La Seule Exception_), mais de loin nos opportunités d'investissement en argent les plus privilégiées se trouvent sur les marchés juniors.
L'Effet de Levier des Juniors
La capacité des mineurs juniors à démultiplier les gains des métaux précieux sous-jacents est stupéfiante – en particulier pour ceux qui sont sur le point de faire une grande découverte ou de trouver une ressource, ou pour ceux qui approchent de la production.
Un retour sur certaines de nos sociétés argentifères vedettes cette année a déjà prouvé notre théorie.
Notre première société argentifère vedette, Silvermex Resources (TSX-V: SMR), a offert à nos lecteurs l'opportunité d'un rendement de plus de 90 % en quelques mois seulement. Elle a récemment brisé un schéma de vente récent et semble rebondir fortement avec l'élan de son côté.
Mais un coup d'œil à l'une de nos sociétés argentifères vedettes les plus solides vous montrera la puissance de l'effet de levier chez les juniors de l'argent.
**Minco Silver (TSX: MSV)** **(OTCPK: MISVF)**
La semaine dernière, Minco Silver (TSX: MSV) a atteint un nouveau sommet sur 52 semaines de 3,94 $. Jetez un œil à leur graphique depuis notre rapport spécial initial ( _voir le Seuil du Jalon_):
| !Graphique Minco Silver |
| Graphique de Performance du Cours de l'Action Minco Silver |
Non seulement Minco Silver (TSX: MSV) a atteint de nouveaux sommets, mais leurs prix cibles d'analystes sont constamment révisés à la hausse. Dans notre rapport initial ( _voir le Seuil du Jalon_), Raymond James avait un prix cible de 3,35 $. Mais au cours de l'été, avec la hausse des prix de l'argent et les événements chez Minco Silver, ils ont de nouveau révisé leurs estimations avec un prix Outperform de 4,40 $. Minco Silver (TSX: MSV) se négocie actuellement à 3,82 $.
L'un des événements majeurs qui a récemment eu lieu chez Minco Silver (TSX: MSV) a été leur annonce récente d'avoir obtenu un financement par emprunt d'environ 44,17 millions de dollars US auprès de l'Industrial and Commercial Bank of China pour la construction de leur projet Fuwan ( _voir le communiqué de presse ici._) Cette annonce récente a entraîné une nouvelle forte augmentation du cours de l'action de Minco Silver, le marché ayant réagi avec confiance que la dilution reste minimale, même pour un projet de cette taille.
Jetez un œil à ce que Raymond James avait à dire concernant Minco Silver dans un rapport récent publié le 9 septembre 2010 :
« Bien que le Permis d'Exploitation Minière prenne un peu plus de temps que prévu, nous continuons de considérer les actions de Minco Silver comme offrant aux investisseurs une opportunité d'achat intéressante compte tenu des jalons à venir, y compris l'autorisation finale maintenant probable en octobre/novembre (estimation de Raymond James), le financement suivi du début de la construction.
Nous continuons de soutenir que les sociétés de développement sont généralement récompensées sur le marché à mesure qu'elles réduisent les risques de leurs projets. Nous nous attendons à ce que l'Étude d'Impact Environnemental soit approuvée au cours des deux prochains mois, ce qui devrait être suivi par la réception d'un Permis d'Exploitation Minière.
Nous continuons de recommander aux investisseurs d'acheter des actions avant ces annonces clés – nous maintenons notre note OUTPERFORM et notre prix cible de 4,40 C$. » – Brad Humphrey, Raymond James
Avec la hausse des prix de l'or et de l'argent, nous pourrions maintenant assister au début d'un secteur junior renouvelé. Les fonds commencent lentement à affluer vers les segments miniers juniors, ce qui signifie que nous pourrions voir une forte percée au cours de la prochaine année pour les mineurs et explorateurs juniors.
C'est pourquoi nous continuons de maintenir notre position sur ces marchés et évaluerons continuellement d'autres opportunités d'investissement dans le secteur des métaux précieux juniors. Restez à l'écoute.
À la prochaine,
Ivan Lo
Directeur Général, Equedia Weekly
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