Il ne faut pas être un génie pour réaliser que nos marchés sont en récession. Il est tout naturel de croire que les grandes sociétés de fonds sont censées sauver votre 401 (k) de la tourmente du marché. Elles sont, après tout, celles qui disposent de tous les analystes et de toutes les ressources. Mais quand on regarde les chiffres, leur performance a été pire que celle du reste du marché jusqu'à présent cette année.
Fidelity, Hartford et Oppenhemier ont tous plus de 30 % de leurs fonds dans le quartile inférieur. Mais ils croient tous que leurs fonds bénéficieront à long terme et que leurs performances s'amélioreront. Et vous ?
Malgré le déluge de mauvaises nouvelles, le secteur financier finira par toucher le fond et nos marchés se corrigeront lentement – il le faut. C'est le moment où vous pouvez acquérir des actions vraiment bon marché – surtout dans le secteur financier. Le gouvernement le fait, pourquoi pas vous ?
Peu importe la gravité des titres, toutes les banques, constructeurs automobiles ou détaillants ne sont pas au bord de l'effondrement. Par exemple, alors que GM et Ford ont enregistré des pertes incroyablement importantes, Honda Motor a annoncé un bénéfice record de 1,7 milliard de dollars pour son premier trimestre se terminant en juin.
Je suis sûr que tout le monde se souvient de l'effondrement des dot-com il y a six ans qui a anéanti 5 billions de dollars de valeur marchande des entreprises technologiques de mars 2000 à octobre 2002. À cette époque, le NASDAQ a culminé à 6,7 billions de dollars en mars 2000, puis a chuté à 1,6 billion de dollars en octobre 2002. Plusieurs entreprises et leurs dirigeants – tout comme aujourd'hui – ont été accusés ou condamnés pour fraude pour avoir détourné l'argent des actionnaires. De grandes sociétés financières comme Citigroup et Merrill Lynch ont été condamnées à une amende par la SEC pour avoir trompé les investisseurs – tout comme aujourd'hui.
Un plan de sauvetage de 700 milliards de dollars ne semble pas si mal maintenant, n'est-ce pas ?
Lorsque vous comparez les deux événements, vous commencerez à voir beaucoup de similitudes. Nos marchés financiers, des ressources, des matières premières et de l'immobilier ont connu une formidable poussée haussière au cours des dernières années ; le secteur technologique a connu une croissance formidable pendant à peu près la même période. Les deux ont été suivis par des ventes à découvert et des ventes massives. Les deux ont fait l'objet d'un examen minutieux de la part du gouvernement. Et les deux ont affecté notre économie de manière significative.
Mais les entreprises qui ont survécu à l'éclatement de la bulle technologique ont rebondi avec force.
Il suffit de regarder Amazon.com dont les actions ont été multipliées par 14 par rapport à leur plus bas de 2001. Si vous aviez profité de l'éclatement de la bulle technologique et investi 20 000 $ dans Amazon, vos actions vaudraient maintenant 280 000 $ – pas mal pour un investissement de sept ans.
Je pense que le secteur financier finira par suivre le mouvement. C'est maintenant votre chance de revivre l'histoire en devenant les investisseurs qui ont cru en Amazon.com. Notre plus grand avantage sur le marché actuel est que l'ensemble du secteur financier a pris du retard – y compris les banques avec un bon bilan.
Pensez-y. Non seulement ces banques (c'est-à-dire Bank of America, UMB Financial et JP Morgan Chase – pour n'en nommer que quelques-unes) sortiront de cette crise, mais elles profiteront de la faiblesse de leurs concurrents en acquérant leurs actifs dévalorisés et en gagnant des parts de marché supplémentaires. JP Morgan a déjà commencé la frénésie d'acquisition avec Wamu et Bear Stearns comme plat principal. Pendant ce temps, la vente à la sauvette de Countrywide et Merrill Lynch est allée à Bank of America.
Si ces grandes banques se chargent, ne devriez-vous pas faire de même ?
Ne vous méprenez pas, je ne dis pas que notre crise financière actuelle est quelque chose à négliger ou à comparer directement à l'effondrement technologique. Notre crise financière actuelle affecte bien plus que les seuls investisseurs – elle affecte le monde entier. Je place simplement notre environnement de marché actuel dans un spectre plus large et utilise le secteur technologique comme un comparable indirect.
Nous devons prendre du recul et ne pas négliger les opportunités d'investissement potentielles qui se présentent à cause de notre peur. Après tout, c'est notre peur et LEUR cupidité qui ont conduit à notre récession financière.
Tout le monde se souvient du krach des dot-com et tout le monde se souviendra de ce krach financier. George Santayana a dit un jour : « Ceux qui ne peuvent apprendre de l'histoire sont condamnés à la répéter. »
Il est trop tard pour remonter le temps, alors surfons sur la vague, rebondissons et répétons l'histoire une fois de plus.
