Estimados lectores,
Están enojados. Sé que yo lo estoy.
Pero créanme… cuando terminen de leer esto, estarán más enojados que antes.
Eso es porque estoy a punto de compartir con ustedes la naturaleza malvada de cómo un pequeño grupo de personas puede ganar dinero con la desgracia de otros.
Esto probablemente los incluye a muchos de ustedes.
De hecho, no solo “ellos” ganan dinero con las desgracias de otros, sino que incluso podrían quitarles a los inversores el potencial de cambiar sus vidas.
Por eso les insto a leer esta Carta en su totalidad.
Hoy, no solo les voy a decir cómo “ellos” lo hacen, sino que les voy a mostrar cómo defenderse y potencialmente ganar mucho dinero en el proceso.
Permítanme explicar.
Cómo desaparecieron $100 millones
En solo dos días, vimos cómo una de nuestras mayores participaciones sufrió un golpe masivo a la baja.
En solo dos días, vimos cómo se despojaron más de $100 millones de dólares en valor a inversores honestos.
¿Por qué?
¿Fue porque la Compañía estaba a punto de anunciar algo negativo?
No.
¿Fue porque la Compañía estaba fracasando?
No.
¿Hubo siquiera algún cambio material en esta Compañía?
No.
Todo fue para que algunas personas, cuyos nombres permanecerán en el anonimato, pudieran ganar unos cuantos dólares.
Lo que hicieron no solo fue poco ético, inmoral y egoísta, sino que les quitó la vida a los inversores, inversores que invierten en empresas que algún día podrían cambiar el mundo.
Hoy, les voy a contar lo que creo que le pasó a una de nuestras mayores participaciones.
Les voy a contar cómo creo que “ellos” lo hicieron (basado en múltiples fuentes cercanas en la industria) y las operaciones siniestras que despliegan para llevar a cabo su estrategia.
Pero lo más importante, les voy a decir cómo vencerlos en su propio juego.
NexOptic Technology Corp.
(TSX Venture: NXO)
(OTC: NXOPF) (Frankfurt: E3O) (Berlin: E3O)
Como la mayoría de ustedes saben, NexOptic Technology Corp. tiene una opción para adquirir el 100% de Spectrum Optix, una Compañía que desarrolla tecnologías relacionadas con aplicaciones de imágenes y concentración de luz.
Pueden leer mi informe original haciendo clic aquí.
La tecnología central de Spectrum, Blade Optics™ pendiente de patente, contiene lentes planas y tiene como objetivo revolucionar los sistemas convencionales basados en lentes y captura de imágenes.
Esto tiene el potencial de cambiar todo, desde telescopios y cámaras hasta dispositivos móviles, al crear un sistema de lentes que reduce la profundidad (en relación con el tamaño de la apertura) actualmente requerida en muchas pilas de lentes curvas tradicionales.
En términos sencillos, el grupo ha redefinido el mundo de la física y ha descubierto una forma revolucionaria de comprimir las pilas de lentes curvas tradicionales requeridas para la óptica mediante el uso de superficies “planas” en lugar de curvas, y una apertura cuadrada en lugar de un círculo.
Esta tecnología representa un verdadero cambio de paradigma en el mundo de la óptica.
Echen un vistazo:
En los últimos meses, NexOptic ha experimentado un aumento parabólico en sus acciones en anticipación de la revelación oficial de su prototipo el 4 de abril de 2017\
(*Los ganadores de 5 entradas para el evento de lanzamiento oficial en Vancouver han sido sorteados. Los ganadores recibirán los detalles de seguimiento en unos pocos días.)
Y así debería ser, su tecnología es verdaderamente revolucionaria.
Pero cuando eres una de las acciones con mejor rendimiento y más activamente negociadas en la TSX Venture, te conviertes en el objetivo de muchos, tanto buenos como malos.
Y la semana pasada, fuimos testigos de ambos…
Una semana salvaje y emocional
Ha sido una semana extremadamente difícil y salvaje para nosotros con NexOptic Technology Corp. (TSX-V: NXO), ya que somos grandes inversores en la Compañía y mantenemos nuestra posición principal, por lo que ver caer nuestra cartera en millones no es divertido.
Acabo de salir del hospital tras sufrir una fractura de esternón, así que pido disculpas por no haber podido dar una actualización antes.
Espero que acepten mis disculpas mientras explico lo que creo que sucedió.
Y tiene que ver con un grupo conocido por vender empresas en corto.
Pero primero, un breve resumen.
¿Qué es una venta en corto?
La venta en corto es simplemente vender acciones que no tienes.
Pides prestadas acciones a instituciones, las vendes y esperas que el precio de las acciones baje para poder comprarlas de nuevo a un precio más bajo.
Los grandes vendedores en corto tienen un enorme arsenal de fondos, muchos de ellos de cientos de millones de dólares.
Eso significa que algunos de estos grupos pueden vender muchas acciones sin poseerlas realmente porque tienen los medios para cubrir sus posiciones cortas. Cuanto más venden, más pueden influir en el precio de una acción a la baja.
Si pueden convencer o asustar a los inversores para que vendan acciones a niveles más bajos, pueden ganar mucho dinero.
¿Pero qué pasa si nadie quiere vender acciones y hay más gente dispuesta a comprarlas a niveles más bajos?
Ahí es cuando los cortos son exprimidos.
El 'Short Squeeze' (Apretón de cortos)
Un 'short squeeze' es un rápido aumento en el precio de una acción que ocurre cuando hay una falta de oferta y un exceso de demanda de la acción.
Los 'short squeezes' ocurren cuando los vendedores en corto tienen que recomprar y devolver las acciones que pidieron prestadas.
Esto resulta en un volumen de compra que a menudo impulsa el precio de las acciones al alza.
Si los inversores no están dispuestos a vender acciones y el precio sigue subiendo, los vendedores en corto podrían verse obligados a comprar acciones a niveles ridículamente altos.
¿Entonces, cómo se relaciona esto con NXO?
Cuando los cortos son exprimidos
La Organización Reguladora de la Industria de Inversiones de Canadá, también conocida como IIROC, informa la cantidad total de ventas en corto para cada Compañía, cada dos semanas.
El 1 de marzo de 2017, IIROC informó que se habían reportado un total de 775,288 acciones en corto de NexOptic Technology Corp. (NXO) durante las dos semanas anteriores.
Eso significa que alguien, o un grupo, había vendido 775,288 acciones sin poseerlas realmente.
Pero dado que muy pocos inversores querían vender y aún más querían comprar, estas posiciones cortas probablemente tuvieron que ser cubiertas.
Esto habría obligado a las acciones de NXO a subir más. Y eso es precisamente lo que sucedió.
Del 1 al 16 de marzo de 2017, el precio de NXO subió de C$1.73 a C$2.93.
Habiendo probablemente perdido en su última venta en corto, los vendedores en corto se volvieron aún más agresivos.
De hecho, durante ese mismo período de dos semanas, la cantidad de acciones vendidas en corto aumentó en casi un 85% a 2,375,897, con un valor de C$5,334,029, según lo informado por IIROC.
¡Eso significa que las ventas en corto fueron responsables de más del 23% de las operaciones en NXO durante las primeras dos semanas de marzo!
Debido a que había más compradores que vendedores a esos niveles de precios, los cortos probablemente tuvieron que cubrirse de nuevo. Y sospecho que lo hicieron.
En los días siguientes a la publicación del informe de ventas en corto por parte de IIROC, las acciones de NXO volvieron a subir, un 9.5% un día y un 11.84% al día siguiente.
Al final del día de negociación del 20 de marzo de 2017, NXO cotizaba a C$3.59, más de un diez veces para los muchos lectores de esta Carta.
La cobertura de posiciones cortas, combinada con todo el interés real de los inversores, impulsó a NXO a un nuevo máximo de C$3.76 al día siguiente.
Los vendedores en corto reciben ayuda: ¿Coincidencia?
Con millones de dólares en corto, quienquiera que estuviera vendiendo en corto necesitaba ayuda.
Si no podían convencer a los vendedores de vender y a los compradores de dejar de comprar, podrían estar en apuros por millones.
Llámenlo coincidencia, pero fue exactamente entonces cuando la “ayuda” llegó a su rescate.
Se rumorea que el 21 de marzo de 2017, un boletín de inversión de EE. UU. les dijo a sus lectores que retiraran parte de su posición en NexOptic.
Parecía no haber base para su recomendación más allá del simple hecho de que algunos de sus lectores podrían haber ganado más del 600%.
Así que no culpo exactamente al escritor por lo que hizo. La acción ha subido significativamente y no es imprudente tomar ganancias en el camino.
Sin embargo, esto provocó una venta masiva organizada que dio exactamente la chispa a la baja necesaria para que el grupo de vendedores en corto entrara con fuerza y causara un pánico inmediato en la acción.
De hecho, la negociación fue tan desenfrenada en NexOptic que provocó que los disyuntores de circuito de acciones individuales en la bolsa detuvieran a NXO tres veces el martes, una el miércoles y otra el jueves.
En solo una semana, se negociaron casi 35 millones de acciones de NexOptic, con un valor de alrededor de $85 millones de dólares (incluyendo el intercambio de EE. UU.), ¡eso es más de la mitad de las acciones emitidas actualmente por la Compañía!
Absolutamente increíble.
Disyuntor de circuito de acciones individuales
Para aquellos que no están familiarizados con lo que es el disyuntor de circuito de acciones individuales, es un procedimiento implementado por los reguladores canadienses como parte de una serie de reformas para ayudar a controlar la volatilidad a corto plazo en los precios de las acciones.
El disyuntor de circuito de acciones individuales es una interrupción de cinco minutos (y puede extenderse hasta 10 minutos) de la negociación de un valor que se activa automáticamente si el precio de un valor oscila un 10% o más en un período de cinco minutos.
El problema con estos Disyuntores de Circuito de Acciones Individuales es que permiten al vendedor en corto ser aún más calculado con su negociación depredadora.
He aquí por qué.
Estos disyuntores pueden detener la negociación hasta por 10 minutos. Durante este tiempo, les da a los vendedores en corto tiempo para reevaluar su posición.
De hecho, las nuevas reglas del TMX Group, como mencioné en 2012, en realidad los ayudan.
Si no han leído ese Boletín, les sugiero encarecidamente que regresen y lo lean (haciendo clic aquí) si quieren aprender más sobre cómo funciona realmente el sistema financiero.
En pocas palabras, en lo que respecta a las ventas en corto, las órdenes en corto pueden realizarse incluso cuando una acción está detenida.
Según la sección 4.7 de la Guía de Tipos de Órdenes y Funcionalidad de TMX:
“Una venta en corto es una orden para vender acciones que no se poseen.
Las órdenes de venta en corto están disponibles en TSX, TSXV y TSX Alpha y se les permitirá tener los siguientes atributos:
- Una orden de venta en corto se trata de forma idéntica a una orden de venta desde una perspectiva de asignación de coincidencia
- Las órdenes de venta en corto a precio de mercado serán aceptadas en la sesión previa a la apertura y también cuando un símbolo esté detenido
- Las órdenes de venta en corto serán aceptadas con volúmenes de lotes mixtos o lotes impares
- Las órdenes de Mercado al Cierre (MOC) y Límite al Cierre (LOC) pueden ser órdenes de venta en corto”
Así, cuando los reguladores detienen la acción, permite a los vendedores en corto reevaluar su posición y recopilar más información a medida que el mercado se organiza.
Y dado que “ellos” tienen acceso a paneles de negociación mucho más avanzados, ven mucho más de lo que ustedes ven.
De hecho, tienen muchas formas de vender en corto que juegan a su favor. Por ejemplo, algunos de estos fondos de venta en corto pueden emplear lo que se llama un marcador de Exención de Marcado de Corto (SME).
Vía el TMX:
“Las enmiendas a las reglas de UMIR con respecto a las ventas en corto y las operaciones fallidas han requerido el uso de una etiqueta de Exención de Marcado de Corto.
Ciertos tipos de operadores no están obligados a marcar sus órdenes como cortas, independientemente de su posición (larga o corta) en el momento de la entrada de la orden.
En su lugar, sus órdenes (compras, ventas y cruces) se designan como Exentas de Marcado de Corto mediante la bandera SME.
La bandera SME es solo indicativa y no tiene ningún efecto sobre cómo la orden interactúa con el libro de órdenes.
Todos los demás operadores introducen órdenes de venta en corto cuando es apropiado, y no utilizan la bandera SME en ninguna orden.
La etiqueta de Exención de Marcado de Corto residirá en la capa privada de los mensajes de alimentación, asegurando el anonimato de la designación.”
Esto se vuelve complicado de explicar en detalle, pero es importante entender que los vendedores en corto tienen ciertas ventajas contra las que simplemente no podemos luchar.
Además, si bien las órdenes de venta en corto deben marcarse como una venta en corto, la identidad de un vendedor en corto y su posición corta general no necesitan ser divulgadas públicamente, por lo que no hay forma de conocer la posición corta de un solo vendedor en corto.
La importancia del disyuntor de circuito
Quizás recuerden el año pasado cuando estos disyuntores de circuito de acciones individuales se impusieron a varias acciones de cannabis.
Muchas de esas acciones se dispararon a nuevos máximos, incluida Canopy Growth Corp., que superó los 2 mil millones de dólares en valor.
Vía FP, 16 de noviembre de 2016:
“Los precios volátiles de las acciones de las empresas canadienses de marihuana que cotizan en bolsa provocaron numerosas interrupciones de negociación por disyuntores de circuito el miércoles, ya que el revuelo en torno al sector naciente impulsó las valoraciones a máximos intradiarios récord.
Aphria Inc., Mettrum Health Corp., Organigram Holdings Inc., Supreme Pharmaceuticals Inc., Aurora Cannabis Inc. y Canopy Growth Corp. fueron todas detenidas por intervalos de cinco minutos el miércoles, algunas de ellas varias veces.
La Organización Reguladora de la Industria de Inversiones de Canadá dijo que las detenciones fueron provocadas por disyuntores de circuito de acciones individuales “debido a la volatilidad en los precios de las acciones”. No hizo más comentarios.
Canopy Growth – la compañía de marihuana más grande de Canadá – fue detenida cuatro veces, después de alcanzar una valoración de $2 mil millones, el doble de su valor el viernes cuando alcanzó por primera vez la marca de $1 mil millones por primera vez.”
Por supuesto, ningún medio de comunicación señaló la verdadera causa de lo que realmente sucedió.
Vía Vice el 16 de noviembre de 2016:
“…se desconoce qué causó que las ventas se dispararan como lo hicieron el miércoles por la mañana, pero, en general, las acciones de las empresas de marihuana han estado subiendo, aún más desde que siete nuevos estados votaron a favor de legalizar la marihuana para usos recreativos.”
¿Entonces qué causó realmente que la negociación de acciones de cannabis se volviera loca?
Les diré qué lo causó.
Lo que realmente causó que las acciones de cannabis se volvieran locas
Fue el resultado de que el grupo, o grupos, de vendedores en corto se vieron atrapados en el lado equivocado de sus posiciones cortas.
Echen un vistazo:
Como pueden ver, en las dos semanas previas a la infame subida de las acciones de cannabis el 16 de noviembre de 2016, los vendedores en corto casi habían duplicado sus posiciones cortas en acciones de cannabis.
De hecho, los vendedores en corto tenían una asombrosa posición corta de $350 millones de dólares en las seis acciones que activaron los disyuntores de circuito de acciones individuales.
Pero una tormenta perfecta de eventos, incluyendo cobertura mediática y políticas políticas, llevó a una gran cantidad de interés de inversión minorista.
Y cuando el grupo de vendedores en corto no pudo forzar la baja del precio de las acciones de cannabis, probablemente tuvieron que cubrir una posición corta masiva de $350 millones comprando acciones a un precio mucho más alto.
Eso fue lo que llevó a las acciones de cannabis a nuevos máximos ridículos.
Solo echen un vistazo a lo que le pasó a Canopy cuando los cortos tuvieron que cubrirse:
!
NexOptic vs. Acciones de cannabis
Del 1 al 16 de noviembre de 2016, la posición corta en las acciones de cannabis subió un 83% (como se muestra arriba).
De manera similar, del 1 al 16 de marzo, la posición corta en NXO también subió poco más del 84%.
Ambas veces, los vendedores en corto fueron atrapados en el lado equivocado de la operación, ya que NXO subió a un nuevo máximo de $3.76 en los días siguientes.
La única diferencia es que, en el caso de NXO, el vendedor en corto recibió ayuda de una recomendación de venta de un boletín muy oportuna.
Si eso no hubiera ocurrido, podríamos haber visto a NXO subir aún más.
Pero esperen, hay más.
Patrones de negociación
Mis fuentes me dicen que el vendedor en corto en NXO (de nuevo, estoy especulando basándome en información que recibí de múltiples fuentes) opera principalmente desde TD y Anonymous.
Esto tiene sentido.
TD tiene una de las plataformas de negociación minorista más grandes, lo que probablemente significa que tienen una gran cantidad de acciones para “prestar”.
Del 1 de enero al 10 de marzo de 2017, TD\
(*Esto no significa que TD el banco fuera un comprador. Significa que las operaciones originadas en TD fueron principalmente del lado de la compra.)
De hecho, han sido el mayor comprador en términos de volumen de transacciones.
Datos de negociación acumulados de NXO del 1 de enero al 10 de marzo de 2017
Pero luego, a partir del 13 de marzo, una semana después de mi boletín sobre NXO, TD se convirtió en un vendedor neto agresivo.
Datos de negociación acumulados de NXO del 13 al 17 de marzo de 2017
¿Coincidencia? Ustedes juzguen.
Eso no es todo.
Para hacer que una acción parezca débil, estos vendedores en corto a menudo operan tanto en el lado de la compra como en el de la venta en órdenes pequeñas para hacer bajar el precio.
El número 007 representa una orden de TD, y el número 001 representa una orden de Anonymous.
Aquí hay alguien operando desde TD (007) tratando de hacer que la acción parezca débil apilando órdenes de venta en pequeños incrementos de 100 acciones:
Además, observen el tiempo y las ventas en el lado derecho, donde lotes de 100 acciones son comprados y vendidos por TD y Anonymous, todo ejecutado en una fracción de segundo.
Al apilar órdenes de venta, se crea la ilusión de que la gente quiere vender acciones.
Su intención es hacer bajar el precio para que los inversores, incluidos muchos de ustedes, entren en pánico y se pregunten si algo anda mal con la Compañía.
Pero esa es solo una de muchas tácticas.
Hay más.
Detractores pagados
Debido a que millones de dólares están en riesgo, los vendedores en corto pueden recurrir a algo más que solo la negociación para generar negatividad.
Esto incluye la táctica ancestral de pagar a personas para que difundan rumores negativos en salas de chat de acciones, foros e incluso artículos pagados.
No soy fanático de las salas de chat de acciones porque a menudo están llenas de mucha desinformación.
¿Pero creen que es una coincidencia que en los días previos a la caída de las acciones de NexOptic la semana pasada, y en los días en que aumentaron las posiciones cortas, hubo una avalancha de nuevos detractores en las salas de chat de acciones de NXO?
No dejen que los engañen. Los detractores pagados han sido durante mucho tiempo parte del mundo financiero clandestino.
Su trabajo es hacer que cuestionen su inversión y la Compañía en la que invirtieron al difundir negatividad. Saben que la mayoría de los inversores reaccionan con sus emociones en lugar de con la lógica.
Se aprovechan precisamente de eso.
Pero en el caso de NexOptic, la verdad es que la Compañía no ha anunciado ningún cambio material y, de hecho, no podría estar más emocionada con el lanzamiento de su prototipo.
Conclusión
Todos invertimos para ganar dinero.
Así que quizás no deberíamos culpar tanto a los vendedores en corto; solo están tratando de ganar dinero utilizando un sistema que les permite hacerlo de esa manera.
De hecho, incluso podríamos agradecerles por ayudar a traer más volumen y liquidez a nuestro mercado.
Los vendedores en corto ganan dinero apostando contra el valor percibido actual de una empresa. Muchas veces, lo hacen basándose puramente en el impulso de la acción y no en los méritos reales de la Compañía que están vendiendo en corto.
Puede que hayan mirado a NXO y pensado:
“Vaya, aquí hay una empresa con una capitalización de mercado masiva pero sin ingresos, y sigue subiendo.”
Lo que quizás no se den cuenta es el verdadero valor intrínseco de la tecnología innovadora dentro de NexOptic.
Por ejemplo, creo que los fabricantes de teléfonos inteligentes, como Apple, Google o Samsung, probablemente querrán hacerse con esta tecnología.
Si solo uno de los grandes actores incorpora la tecnología Blade Optics™ en su línea de teléfonos en el futuro, en mi opinión, una valoración de US$1 mil millones no sería irrealista.
Actualmente, la capitalización de mercado de NexOptic en EE. UU. apenas supera los US$100 millones.
Así que, incluso al precio actual de las acciones, aún podría ser un 'ten-bagger' si solo uno de estos conglomerados de teléfonos inteligentes incorpora Blade Optics™ en sus dispositivos.
Y eso ni siquiera incluye las numerosas otras verticales que la Tecnología podría revolucionar.
De hecho, según IC Insights Inc., se espera que el valor total del mercado de cámaras digitales y sistemas de imagen crezca de aproximadamente US$55.5 mil millones en 2012 a US$77.8 mil millones para finales de 2016.
No estoy diciendo que NexOptic deba valer mil millones de dólares hoy. Pero es importante señalar que, a pesar de su valoración actual de poco más de US$100 millones, se podría argumentar fácilmente que todavía está infravalorada en relación con el potencial de lo que podría llegar a ser.
¿Y no se supone que el mercado de valores es un indicador con visión de futuro?
Así que en realidad es bastante simple.
Si creemos en la tecnología de NexOptic y estamos dispuestos a arriesgarnos a su aceptación en el mercado, entonces no deberíamos ser tan emocionales con los altibajos diarios del mercado.
No puedo decirles cuándo comprar o vender acciones, pero sean inteligentes y no dejen que los vendedores en corto los asusten.
La próxima vez que presenciemos volatilidad donde no haya un cambio material en la Compañía, intenten aprender y entender lo que está sucediendo.
Si nadie vende acciones, entonces los vendedores en corto tienen que recomprar a precios mucho más altos, lo que hace que los inversores ganen mucho dinero en muy poco tiempo.
Aquí está la parte emocionante.
Estoy seguro de que, en cualquier momento, habrá una cobertura masiva de esta tecnología en los medios.
La disrupción de la tecnología de NexOptic y Spectrum es simplemente un descubrimiento demasiado grande para que los medios lo ignoren.
Así que si los vendedores en corto regresan (no estoy seguro de si ya han cubierto completamente sus posiciones), podrían estar en un gran problema si de repente la historia de NXO es destacada no por uno, sino por múltiples medios de comunicación.
Y como los vendedores en corto ya han experimentado, hay una barrera innegable de inversores a quienes les encantaría tener acciones a precios más bajos.
Grandes cosas están por venir y cuando la historia de NexOptic llegue a las masas, ciertamente no querría estar en el lado corto.
¿Ustedes sí?
PD. Y si se lo preguntan… sí, compré más acciones la semana pasada, al igual que muchos de mis colegas.
P.P.S. Los ganadores del evento de lanzamiento de NexOptic han sido sorteados y quienes ganaron recibirán un correo electrónico en los próximos días.
NexOptic Technology Corp.
Símbolo de Negociación Canadiense: TSX-V: NXO
Símbolo de Negociación de EE. UU.: OTCQB: NXOPF
Símbolos de Negociación Alemanes: Frankfurt: E301 Berlin: E301
Busquen la verdad,
Ivan Lo
La Carta Equedia
www.equedia.com
Divulgación: Estamos sesgados hacia NexOptic porque la Compañía es un anunciante. Actualmente poseemos acciones de NexOptic y hemos participado en cada colocación privada. Pueden hacer los cálculos. Nuestra reputación se basa en las empresas que presentamos. Por eso invertimos en cada empresa que presentamos en nuestras Ediciones de Informes Especiales de Equedia. Es su dinero para invertir y no compartimos sus ganancias ni sus pérdidas, así que por favor asuman la responsabilidad de hacer su propia diligencia debida. Recuerden, el rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro. El hecho de que muchas de las empresas en nuestros Informes Equedia anteriores hayan tenido un buen desempeño, no significa que todas lo tendrán. Además, las Compañías mencionadas y su gerencia no tienen control sobre nuestro contenido editorial y cualquier opinión expresada es nuestra. No estamos obligados a escribir un informe sobre ninguno de nuestros anunciantes y no estamos obligados a hablar de ellos solo porque anuncien con nosotros.
