Estos últimos años nos han mostrado lo injustas que se han vuelto las inversiones.
Con esquemas Ponzi de miles de millones de dólares y manipulación del mercado que asolan nuestros mercados, cada vez es más difícil entender hacia dónde se dirigen los mercados. Goldman Sachs fueron acusados de fraude de valores, añadiendo más leña al fuego ( ver cargos de la SEC contra Goldman Sachs).
Esto nos lleva a la siguiente teoría de la conspiración que, si se demuestra correcta, podría generar grandes recompensas para aquellos que estén al tanto.
Manipulación de la Plata
Durante meses hemos estado entusiasmados con los metales preciosos como el oro y la plata, con muchos boletines anteriores centrándose en el oro. Pero esta vez, nos centraremos específicamente en la plata y por qué estamos favoreciendo fuertemente la plata y las mineras de plata en este momento.
El oro es genial. Pero creemos que la plata es mejor.
Históricamente, la plata sigue al oro en un mercado alcista de metales preciosos porque todo el mundo ve el oro como una alternativa al dinero. Pero una mirada más cercana le dirá que la plata registra mejores rendimientos porcentuales casi cada vez que hay un repunte sostenido del oro.
Si te gusta el oro, deberías amar la plata
Durante miles de años, la relación precio oro/plata por onza se ha mantenido relativamente constante en 16 a 1, lo que significa que una onza de oro puede comprar 16 onzas de plata. Casualmente, esa relación se mantiene relativamente constante para la cantidad de plata frente al oro en el mundo. Por cada onza de oro en el suelo, hay aproximadamente 17.5 onzas de plata.
Ahora mismo, la diferencia de precio entre el oro y la plata es de 60 a 1.
Creemos que hay una buena razón. Y esta razón por sí sola, si se expone, podría disparar los precios de la plata…
Aunque hay mucha más plata en la tierra que oro, el mercado de la plata es mucho más pequeño que el del oro. Esto hace que las transacciones sean mucho más visibles y el mercado más susceptible a grandes fluctuaciones, y por lo tanto, a la manipulación. La plata es un mercado menos activo y de menor volumen que el oro, lo que significa que las compras incluso de inversores individuales pueden tener un impacto en los precios de la plata.
Eso es exactamente lo que piensa la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
La CFTC está investigando actualmente la manipulación del mercado de la plata por parte de los grandes bancos, incluyendo a J.P. Morgan. Esta no es la primera vez que esto sucede. La CFTC lo ha hecho muchas veces antes.
Pero esta vez, no tuvieron elección.
¿La Teoría de la Conspiración?
Andrew Maguire, un exitoso comerciante de metales y denunciante, acudió a la CFTC con datos que sugerían fuertemente que un pequeño número de vendedores en corto había manipulado los mercados tanto de plata como de oro. Maguire no solo proporcionó a los reguladores cómo funcionaba generalmente la manipulación, sino que también les advirtió de un escenario específico en el que los mercados de SPDR Gold Trust (NYSE:GLD) y iShares Silver Trust (NYSE:SLV) serían manipulados.
No solo eso, les dijo a los reguladores que un crimen masivo estaba a punto de ocurrir, y el crimen ocurrió precisamente como él predijo, obligando a la CFTC a investigar más a fondo.
Puedes buscar las teorías de conspiración por todo internet sobre los eventos que siguieron buscando en la red “Andrew Maguire” y “Silver Manipulation”. En realidad, es bastante entretenido.
Sin embargo, no estamos aquí para distinguir lo correcto de lo incorrecto, ni para acusar a nadie de ninguna fechoría. Ese es el trabajo de la CFTC. Pero ciertas cosas se revelaron durante la audiencia que podrían tener un impacto alcista significativo en el precio tanto de la plata como del oro.
Ahora se ha revelado que la mayor parte del oro que se negocia en los mercados no está realmente respaldada por el metal en sí, como muchos creen. Durante años, la mayoría de la gente ha asumido que la London Bullion Market Association (LBMA), el mercado de oro más grande del mundo, tenía oro real para respaldar los masivos “depósitos de oro” en los principales bancos de la LBMA.
Esto se confirmó durante las audiencias de la CFTC cuando Jeffrey Christian del CPM Group dijo que los bancos de la LBMA tienen aproximadamente 100 veces más depósitos de oro que lingotes de oro reales. Esto significa que por cada onza de oro negociada en estos mercados, 99 de ellas aparecen de la nada. ¿Se han convertido el oro y la plata en una moneda fiduciaria en estos mercados?
¿Qué pasa si todo el mundo decide que quiere la entrega física real de su oro? ¿Qué pasa con la plata?
De hecho, es posible que ya estemos viendo cierta actividad en los mercados a partir de la información presentada en las recientes audiencias de la CFTC. Los precios de la plata han subido casi un 8% desde las audiencias y circulan rumores de que JPMorgan ya está recomprando algunas de sus posiciones cortas en plata.
Si la CFTC anuncia que los mercados de plata han sido, de hecho, manipulados, el precio de la plata podría dispararse fácilmente. Combine eso con el hecho de que la plata negociada en los mercados actuales puede no estar 100% respaldada por metales físicos, y podríamos tener una escasez significativa de suministro.
Por lo tanto, por muy rara que se considere la plata hoy en día, será aún más rara de lo que creíamos si los mercados están siendo manipulados con un exceso de futuros.
Solo acaba de empezar
Lo que hace que este escenario sea aún más aterrador, o deberíamos decir alcista, es el hecho de que los inventarios de plata se están agotando, mientras que la demanda de plata a través de ETF y con fines de inversión está aumentando.
En la última década, la plata se ha consumido casi tan rápido como se ha producido, siendo el mayor motor de crecimiento el sector electrónico, como los nuevos televisores de pantalla plana. El mismo televisor o pantalla de ordenador que está mirando ahora mismo probablemente contiene varios gramos de plata, la mayoría de los cuales nunca se recuperarán ni reciclarán.
La firma de investigación de materias primas CPM Group dice que la cantidad actual de plata refinada sobre tierra ha caído
de 2.2 mil millones de onzas en 1990 a menos de 1 mil millones hoy. El hecho de que los inventarios globales totales puedan colapsar completamente en solo 15 años nos da una indicación de cuán infravalorada está realmente la plata.
Ahora no olvides a China
Todos sabemos que China ha jugado un papel fundamental en el aumento del precio del oro (ver Dónde Invierten los Multimillonarios). Tan recientemente como en 2002, la propiedad privada de oro estaba prohibida en China. Pero desde 2009, el gobierno central chino eliminó todas las restricciones y comenzó a alentar a sus ciudadanos a comprar metales preciosos como el oro y la plata.
De nuevo, como no todo el mundo puede permitirse el oro, muchos de sus ciudadanos se apresurarán hacia la plata. Prácticamente todos los bancos en China ahora venden lingotes de oro y plata en diferentes tamaños. Y con una tasa de ahorro del 30-40%, puedes apostar que los chinos los están comprando. Diablos, incluso hay informes de empleados mineros a quienes se les ha animado a convertir parte de sus salarios en oro el día de pago.
Además de los lingotes, China también representa una economía en constante crecimiento que migra de una nación en desarrollo a un país del primer mundo. Esto significa que millones y millones de ciudadanos chinos comprarán nuevos televisores, teléfonos móviles y dispositivos que requieren plata.
El consumo de plata de China ya representa el 70% del total global de uso industrial, y su clase media está lejos de alcanzar su potencial de gasto. Esto sin duda hará que la oferta de plata disminuya aún más a medida que la producción global se ralentice.
Piénsalo. ¿Cuántos productores de plata hay por ahí? No muchos.
Es por eso que recientemente nos hemos reunido agresivamente con los equipos de gestión de las empresas junior de plata y podríamos estar a punto de lanzar nuestra próxima empresa de plata destacada muy pronto.
Mantente atento… no querrás perdértelo.
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