Gráfico Semanal del Dow Jones desde 2008: ¿Lleno de Preocupación o Esperanza?
La última vez que los mercados se vieron seriamente sacudidos fue en 2008.
Usemos eso como punto de partida y veamos cómo se ve un gráfico semanal para el Dow usando dos métodos diferentes; a partir de eso, podemos determinar el nivel clave para el Dow Jones Index.
Primero, veremos qué ideas podemos obtener de una forma muy estándar de ver los gráficos: Fibonacci Retracements. Segundo, buscaremos cualquier patrón gráfico que pueda llamarnos la atención.
Empecemos.
Los Fibonacci Retracements son comúnmente utilizados por los analistas técnicos para encontrar áreas de soporte anticipado una vez que se ha establecido un nuevo máximo. Para nuestros propósitos, este “nuevo máximo” fue alrededor de 29,500 para el gráfico semanal del Dow. También estamos definiendo nuestro “mínimo” en el mínimo alcanzado en 2008, la última vez que los mercados vieron una dislocación significativa.
¿Qué nos dice este análisis?
Bueno, una de las características obviamente pasadas por alto del gráfico semanal para el Dow es la ausencia de cualquier retroceso significativo desde el mínimo de 2008 de poco menos de 7000. En muchos sentidos, es notable que el mercado de valores fuera una “apuesta de un solo sentido” durante tanto tiempo.
Pero ahora, más de una década después, al menos según este gráfico, estamos obteniendo un “retroceso significativo”. Eso, en sí mismo, no es sorprendente ni inesperado. La razón por la que los inversores están experimentando tanta angustia y preocupación es simplemente una función del tiempo que tardó en producirse una corrección.
El Caso de la Esperanza
Este gráfico identifica claramente el nivel de 18,000 como uno a observar. No solo está en el nivel de retroceso del 50%, sino que también, 18,000 fue un nivel de resistencia para el período 2015 – 2016. Así que tenemos un fuerte soporte incrustado en 18,000. La “Esperanza” es que este nivel se mantenga y el gráfico pueda comenzar a reconstruirse.
Los lectores habituales de este sitio pueden haber sido informados en el pasado de lo que le sucedió al Gold durante mediados de los años 70. Una revisión rápida del gráfico a largo plazo para el Gold muestra una disminución del 50% de $200 a $100 antes del impresionante movimiento ascendente a alrededor de $850. Así que, como ven, aunque doloroso en su momento, un retroceso del 50% no significa que un gráfico vaya a “fallar”.
El Caso de la Preocupación
Las palabras “Orthodox Broadening Top” no suenan tan ominosas o amenazantes. Después de todo, los mercados hacen “tops” todo el tiempo.
¿Entonces cuál es el problema?
Bueno, en realidad, los Orthodox Broadening Tops son un gran problema porque no se forman muy a menudo, y cuando lo hacen, pueden ser “finalizadores de tendencia”.
En el gráfico anterior, podemos ver el gráfico semanal del Dow cambiando su patrón de la década anterior a medida que comienza a hacer máximos más altos Y mínimos más bajos; esto es importante de tener en cuenta porque este es el patrón de un Orthodox Broadening Top. Dejaré al lector que, si lo desea, absorba más “preocupación” o incluso miedo aprendiendo más sobre esta formación particular por su cuenta.
¿El Futuro?
Nuestro enfoque está en el cierre de este viernes, y los subsiguientes “cierres de viernes”, ya que el precio de cierre del viernes es lo que cuenta en los gráficos semanales. Somos muy conscientes de que un Orthodox Broadening Top puede estar formándose, y esto es algo a lo que hay que prestar mucha atención.
Además, si los mercados continúan disminuyendo aún más, el nivel de retroceso del 50% en 18,000 es un nivel clave. Las caídas de más del 3% por debajo de este nivel serían motivo de preocupación.
Se puede argumentar sólidamente que el nivel de 18,000 tiene un soporte incrustado que “ganó” al tardar dos años en penetrarlo, por lo que existe una sólida evidencia técnica de que este nivel puede repeler la caída actual.
