Vaya. Hace menos de unos pocos años, el mundo estaba al borde del colapso.
Ahora, solo unos pocos años después, las cosas han cambiado por completo. Los metales preciosos están en máximos históricos, las regulaciones de seguridad son más estrictas que nunca, la economía de China es más grande que nunca, y por primera vez en la historia del mundo, la superpotencia mundial tiene su primer presidente afroamericano.
Este año, finalmente estamos al borde de la estabilización.
Si bien el mercado inmobiliario y las tasas de desempleo se mantienen cautelosamente moderados, los mercados de capitales nos han brindado la oportunidad de recuperar lo que se perdió en 2008. Desde precios récord de metales preciosos hasta el aumento de los precios del petróleo, los mercados de capitales, en particular los juniors, nos han permitido obtener ganancias sustanciales.
Durante el año pasado, hemos presentado a nuestros lectores varias empresas de recursos junior. Desde oportunidades de perforación con potencial de multibolsas hasta equipos de gestión de renombre mundial, todas nuestras empresas destacadas tienen sus historias de situación únicas dignas de nuestra cartera.
Si bien no todas las empresas destacadas han tenido éxito, la mayoría de ellas han brindado a sus accionistas un retorno de inversión sustancial. Así que, antes de que comience 2011, repasemos lo que 2010 les dio a nuestros lectores. Aquí hay algunas de nuestras historias favoritas de este año.
Silvermex Resources Inc.
Silvermex Resources Inc. (TSX-V: SLX) fue presentada por primera vez a nuestros miembros a un precio de cierre de $0.32 el año pasado, el 15 de noviembre de 2009.
Desde entonces, Silvermex ha pasado de ser una junior no productora a una historia de producción con un equipo de gestión respaldado por algunos de los ejecutivos de minería de plata más importantes y respetados de la industria de Hecla Mining y Silver Standard: Entre los ejecutivos se encontraban el ex CEO de Hecla Mining Arthur Brown, el ex VP de Hecla Mining Michael Callahan, el Vicepresidente Senior de Silver Standard Resources Inc. Joseph J. Ovsenek, y el Vicepresidente de Exploración de Silver Standard Resources, Kenneth C. McNaughton.
Las acciones de Silvermex actualmente cotizan a $0.98, pero la semana pasada llegaron a cotizar hasta $1.04. Eso representa un aumento potencial del 225% desde nuestro precio de cobertura inicial.
United Mining Group
United Mining Group (TSX: UMG) también ha logrado desarrollos corporativos sustanciales, junto con un aumento considerable en el precio de sus acciones.
Cuando presentamos por primera vez a United Mining Group, cotizaban en la CNSX – una bolsa canadiense más pequeña que la TSX. (ver La Batalla Secreta)
Desde entonces, no solo han ascendido a la TSX, sino que casi han duplicado su valor bursátil desde la graduación, alcanzando un máximo de $1.22 el otro día. (ver Hito Crítico)
Actualmente cotizan a $1.08.
Pero eso no es todo.
Uno de los factores más importantes para el éxito del proyecto Crescent Mine de United Mining Group, y quizás también un obstáculo en sus objetivos, fue la capacidad de utilizar la presa de relaves de un socio adyacente, que la Mina Crescent no soportaba.
Con la ayuda del recién nombrado CEO Charles Pitcher (ex Presidente y CEO de Western Canadian Coal) y Graham Clarke, Jr. (ex Vicepresidente Senior y Asesor General de Newmont Mining como Director Independiente), el problema de una presa de relaves ya no es un problema.
Hace unos meses, United Mining Group firmó una carta de intención con New Jersey Mining Company (NJMC) para asegurar la capacidad de molienda para la Compañía, lo que no solo les daría acceso a una capacidad de molienda de 350 tpd (con cierta inversión), sino también acceso a los relaves para usar como relleno. (ver comunicado de prensa)
Con el problema de los relaves resuelto y la incorporación de algunos ejecutivos muy poderosos, United Mining Group ha sido agresivo en la búsqueda de una mayor expansión de recursos. Ahora han completado su acuerdo de compra de reclamaciones que aumenta sus propiedades de exploración contiguas en aproximadamente un 265% en el proyecto Crescent Mine de la Compañía en el prolífico Cinturón de Plata de Idaho, directamente entre dos de las propiedades productoras de plata históricamente más grandes del mundo, las minas Sunshine y Bunker Hill (ver Edición de Informe Especial: Hito Crítico.)
Charles Pitcher nos dijo que dentro de dos años, “(Estarán) ciertamente en producción en el primer módulo y bien encaminados en el segundo. (Serán) un productor significativo y rentable. En tres años, creo que (estarán) buscando más de 300 toneladas al día.”
Y le creemos.
Charles Pitcher fue ex CEO y COO de Western Canadian Coal (TSX: WTN).
En el momento en que se convirtió en CEO de Western Canadian Coal, las acciones de la Compañía cotizaban a menos de $0.50, y tan bajo como $0.30. Desde entonces, el precio de las acciones de Western Canadian Coal ha superado los $10 antes de la caída del mercado en 2008. Todavía tiene una capitalización de mercado de más de CDN$4.26 mil millones hoy después del reciente acuerdo de compra por Walter Energy.
United Mining Group también pudo asegurar a Graham (Chip) Clarke, quien ha estado con Newmont Mining Corporation durante 13 años, pasando 5 años como Asesor General y Vicepresidente Senior. Newmont Mining actualmente tiene una capitalización de mercado de casi US$30 mil millones.
No nos sorprende que, desde la incorporación de Charles Pitcher y Graham Clarke, el precio de las acciones de United Mining Group haya continuado su ascenso.
Minco Silver (TSX: MSV) (OTC: MISVF)
Minco Silver (TSX: MSV) ha logrado avances tremendos tanto en desarrollos corporativos como en el precio de las acciones desde nuestra cobertura inicial a un precio de $2.56.
Desde nuestra cobertura (ver Edición de Informe Especial: Al Borde de un Hito), las acciones de Minco Silver han seguido superando nuevos máximos de 52 semanas, subiendo hasta $7.14 a principios de este mes. Eso es una ganancia potencial del 179%.
Hace unos meses, Minco Silver recibió un compromiso condicional de una línea de crédito para el proyecto por un monto de 300 millones de RMB (aproximadamente $45 millones de USD) para la construcción de su Proyecto de Plata Fuwan.
La línea de crédito representa aproximadamente el 60% del gasto de capital total proyectado de US$73.1 millones para la construcción de la Mina de Plata Fuwan, según lo descrito en el Estudio de Factibilidad Bancable anunciado el 28 de septiembre de 2009 (ver comunicado de prensa.)
La siguiente etapa para Minco Silver en convertirse en uno de los mayores productores de plata pura en China es recibir su permiso de Evaluación de Impacto Ambiental (“EIA”), que ahora ha avanzado a la etapa final (ver comunicado de prensa.)
Aunque la paciencia es clave en los desarrollos de Minco Silver, los accionistas ya han sido recompensados con ganancias sustanciales en el mercado, con acciones que subieron de mínimos de $1.55 a principios de año, a más de $7 este mes.
Los analistas que cubren Minco Silver siguen confiando en que el permiso de EIA está en camino y muchos han seguido elevando sus precios objetivo durante el año pasado, con Haywood Securities y Union Securities continuando elevando sus precios objetivo (ver Los Analistas Siguen Elevando los Precios Objetivo para Minco Silver)
El rendimiento del precio de las acciones de nuestras empresas de la Edición de Informe Especial no es una sorpresa, ya que el mercado de metales preciosos y las juniors involucradas ha crecido drásticamente.
Los datos del mercado siguen dándonos razones para creer que el mundo sigue en vilo.
El estado económico de la nación más poderosa del mundo sigue deprimido a pesar de todos los esfuerzos realizados hasta ahora. Por eso, el gobierno de EE. UU. seguirá gastando dinero y haciendo todo lo posible para que la inflación vuelva a la realidad.
Como resultado, Goldman Sachs ahora cree que el oro podría subir a $1,650 la onza en 12 meses debido a una mayor flexibilización cuantitativa en los Estados Unidos y la perspectiva de una caída en las tasas de interés a largo plazo. Esperan que la Reserva Federal vuelva a la flexibilización cuantitativa con compras de valores del Tesoro de EE. UU. por $1 billón, lo que debería deprimir los rendimientos de los bonos de EE. UU. y enviar los precios del oro aún más alto:
“El regreso a la flexibilización cuantitativa probablemente será un fuerte catalizador para impulsar los precios del oro al alza, y esperamos que el repunte del precio del oro continúe hasta que la política monetaria de EE. UU. comience a endurecerse.“ – Goldman Sachs
Con el futuro que sigue pareciendo brillante para el mercado de metales preciosos, muchas juniors todavía están al borde de una ruptura.
¿Qué nos espera en 2011?
Encontrar la empresa destacada adecuada es difícil en un entorno donde la estabilidad sigue siendo incierta. Por eso, en 2011 buscaremos presentar empresas mineras junior asociadas con una gestión sólida y que tengan programas activos de exploración y desarrollo en objetivos/activos de alta calidad durante los próximos 6 a 12 meses.
Dada la fortaleza del sector, también nos gusta cierta exposición a nombres de exploración selectivos en fase previa a la perforación que tienen datos geológicos preliminares de calidad que respaldan los próximos programas de perforación. Muchas de estas historias especulativas siguen siendo poco reconocidas, pero ofrecen un atractivo especulativo superior al promedio en el mercado actual.
Nos gustaría continuar nuestro éxito de 2010 y en 2011. Como tal, seguiremos seleccionando empresas basándonos en una amplia variedad de criterios, que incluyen: gestión sólida, próximos programas de trabajo, potencial del proyecto y movimiento apalancado del precio de las materias primas.
Nuestro objetivo principal en 2011 es identificar empresas que ofrezcan una oportunidad superior al promedio basada en el avance y desarrollo exitoso de proyectos. Un enfoque en empresas que no solo tienen recursos probados, sino que aún tienen el potencial de nuevos descubrimientos de exploración es ideal porque proporciona una valoración basada en onzas en el suelo, pero también ofrece un potencial alcista significativo a partir de descubrimientos de exploración y mejoras de recursos.
Cuanto más dinero se gaste en programas de perforación, mayores serán nuestras posibilidades de obtener los sólidos rendimientos que hemos experimentado este año. Con el actual clima positivo de tolerancia de los inversores, el dinero que se gasta en programas de perforación está aumentando sustancialmente. Es probable que esta tendencia continúe en 2011, especialmente si los precios de las materias primas y los recursos se mantienen altos.
2010 fue un gran año. Esperamos que 2011 sea aún mejor.
Así que disfruten de las vacaciones mientras puedan porque 2011 promete ser un año ajetreado y próspero.
Este será nuestro último boletín hasta el Año Nuevo, ¡así que tengan unas vacaciones seguras y felices!
Volveremos a nuestro horario semanal regular el 9 de enero de 2011.
Las empresas mencionadas en nuestros Informes Especiales son anunciantes pagados y poseemos, o hemos poseído, tanto acciones como opciones en cada una de las empresas mencionadas. Las empresas en nuestras Ediciones de Informes Especiales a menudo representan participaciones principales en nuestra propia cartera. Esto significa que somos extremadamente parciales porque invertimos para obtener ganancias. Invertir es arriesgado, especialmente en juniors. Por favor, realice su propia diligencia debida y lleve a cabo su propia investigación.\
Hasta la próxima semana,
Ivan Lo
Director General, Equedia Weekly
Equedia Network Corporation
www.equedia.com
¿Preguntas?
Llámenos sin cargo: 1-888-EQUEDIA (378-3342)
Declaraciones Prospectivas
Este Boletín y informe contiene ciertas declaraciones prospectivas que pueden implicar una serie de riesgos e incertidumbres. Los eventos o resultados reales podrían diferir materialmente de las expectativas y proyecciones actuales. Excepto por las declaraciones de hechos históricos relacionados con el proyecto, cierta información contenida en este documento constituye “declaraciones prospectivas”. Las declaraciones prospectivas se caracterizan frecuentemente por palabras como “planificar”, “esperar”, “proyectar”, “pretender”, “creer”, “anticipar” y otras palabras similares, o declaraciones de que ciertos eventos o condiciones “pueden” o “ocurrirán”.
Las declaraciones prospectivas se basan en las opiniones y estimaciones de la gerencia en la fecha en que se realizan las declaraciones, y están sujetas a una variedad de riesgos e incertidumbres y otros factores que podrían causar que los eventos o resultados reales difieran materialmente de los proyectados en las declaraciones prospectivas. Estos factores incluyen los riesgos inherentes a la exploración y desarrollo de propiedades minerales, las incertidumbres involucradas en la interpretación de los resultados de perforación y otros datos geológicos, las fluctuaciones en los precios y el mercado, la posibilidad de sobrecostos del proyecto o costos y gastos imprevistos, las incertidumbres relacionadas con la disponibilidad y los costos de financiación necesarios en el futuro y otros factores. Las circunstancias o las estimaciones u opiniones de la gerencia podrían cambiar. Se advierte al lector que no deposite una confianza indebida en las declaraciones prospectivas.
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