Estimados lectores,
Imagina tener la capacidad de viajar en el tiempo.
Imagina poder volver después de todas esas oportunidades perdidas.
Desafortunadamente, los viajes en el tiempo no existen, todavía.
Hoy, quiero presentar una idea para todos aquellos que se la perdieron la primera vez, una idea que casi cuadruplicó su precio de las acciones en menos de un año... generando a los inversores un rendimiento increíble si se cronometró correctamente.
Solo que esta vez, la historia es aún mejor hoy, significativamente mejor.
De hecho, esta Compañía acaba de convertirse en uno de los principales productores de ingresos en uno de los mercados nuevos más importantes del mundo, ¡superando a empresas 3-5 veces su tamaño!
No es de extrañar por qué los analistas de PI Financial acaban de elevar su precio objetivo a casi el doble de donde cotiza la Compañía hoy.
Más sobre esto en un momento.
Hemos estado hablando de ello durante bastante tiempo.
El floreciente mercado de la marihuana.
Lenta pero seguramente, hemos visto cómo las estrellas se alineaban para un aumento del cannabis, a diferencia de todo lo que hemos visto antes.
Y ahora, finalmente está aquí...
Marca la fecha: 17 de octubre de 2018
Marca la fecha en tu calendario.
Porque el 17 de octubre de 2018, la venta, el cultivo y el uso de marihuana recreativa serán legales en todo Canadá a nivel nacional.
Eso significa que la marihuana en Canadá pronto será tan común como la cerveza y el vino.
Y si crees que la demanda de suministro es exagerada, piénsalo de nuevo.
El Próximo Analgésico Masivo
Basta con echar un vistazo al mercado de la marihuana medicinal, un mercado donde los usuarios deben obtener una receta de un médico, y se puede ver el potencial.
En los últimos cuatro años, el mercado de la marihuana medicinal de Canadá se ha disparado.
A principios de 2014, las ventas de marihuana medicinal canadiense alcanzaron un estimado de C$8 millones.
Para 2017, las ventas de marihuana medicinal aumentaron a casi C$250 millones.
¡Eso es un aumento por un factor de más de 30!
Estamos hablando del tipo de crecimiento que es como convertir $3,000 en $100,000.
Y vimos ese crecimiento... en 2 años.
Pero eso no es todo.
Si bien los analistas separan el mercado de la marihuana medicinal y recreativa en dos categorías distintas, olvidaron mencionar una cosa: ¿Qué pasa con aquellos que buscan automedicarse?
Tylenol, Advil y otros analgésicos sintéticos de venta libre se han convertido en una parte fundamental de nuestros botiquines. Diablos, la mayoría de nosotros los tenemos en nuestras bolsas de gimnasio o carteras, y reponerlos es tan fácil como comprar un cartón de leche.
Pero a medida que el abuso de esas drogas sigue creciendo, habrá muchos que recurrirán a alternativas naturales como la marihuana medicinal y productos relacionados para ayudar con el manejo del dolor, especialmente si no tienen que ver a un médico para obtenerla.
Imagina comprar marihuana para el manejo del dolor en la tienda de la esquina.
En otras palabras, fuera de la marihuana medicinal recetada, un mercado masivo de automedicación florecerá una vez que la marihuana se legalice por completo en solo unos pocos meses.
Lo más loco es que la marihuana medicinal es solo una gota en el océano en comparación con el próximo mercado de la marihuana recreativa.
La Próxima Sustancia Social
Un estudio publicado por Deloitte en 2016 estimó que el mercado minorista base para la marihuana recreativa en Canadá estaría entre US$4.9 y $8.7 mil millones.
Estos son números que ahora, en 2018, pueden ser incluso más bajos de lo esperado.
Observar los resultados de la legalización del cannabis recreativo en Colorado indica que el valor del mercado recreativo de Canadá podría ser significativamente mayor de lo que se imaginó inicialmente.
Verás, Colorado es un estado con poco más de 4 millones de adultos. El año pasado, Colorado alcanzó un récord de US$1.5 mil millones en ventas de marihuana.
Y justo el pasado marzo, las ventas de marihuana recreativa de Colorado establecieron un nuevo máximo mensual, terminando con otro trimestre récord, alcanzando los US$365 millones en ventas de marihuana.
Considerando que la población adulta de Canadá es más de seis veces mayor que la de Colorado, y que Colorado ha estado demostrando un crecimiento constante y acelerado del mercado con cada trimestre que pasa, no es irrazonable asumir que en los próximos dos años, el mercado recreativo de Canadá podría ser mucho mayor que las estimaciones anticipadas por Deloitte.
Y eso ni siquiera tiene en cuenta los mercados auxiliares de cannabis que, una vez legalizados por completo, podrían proporcionar miles de millones de ingresos adicionales.
Y tampoco tiene en cuenta la avalancha de turismo que podría llegar a Canadá como resultado, especialmente de muchos en los EE. UU. que todavía tienen dificultades para acceder a la marihuana.
Todo esto está en el horizonte, un horizonte casi seguro.
Claro, no podemos saber con certeza que el mercado crecerá tan rápido como muchos suponen.
Pero sí sabemos con certeza que habrá demanda.
Y sabemos que la infraestructura para satisfacer esa demanda se está implementando lenta pero seguramente.
El Nacimiento de un Nuevo Mercado
El nacimiento de un nuevo mercado no es tan infrecuente.
Pero la inmediatez y la certeza del cannabis recreativo son lo que distingue a este mercado de la mayoría de los demás.
Eso es porque, en este mismo momento, el mercado minorista legalizado de marihuana tiene poco o ningún valor.
Claro, hay estimaciones de cuán grande es el mercado negro. Pero las ganancias del mercado negro solo benefician a los traficantes de drogas ilegales.
Pero a partir del 17 de octubre, las empresas reales, el gobierno y los inversores finalmente comenzarán a cosechar las recompensas del floreciente sector de la marihuana.
Ahí es cuando los números reales irán llegando lentamente... cuando se recaudarán los impuestos... y cuando finalmente se informarán las ganancias.
Y si las ventas de marihuana legalizada en Canadá pueden mostrar el crecimiento que presenciamos en Colorado, podríamos ver otro auge en las acciones de marihuana.
Por eso estoy tan emocionado.
Pero probablemente te estés preguntando...
¿Qué debo buscar?
El auge de la marihuana ha llevado a una ola de nuevas empresas que cotizan en bolsa.
Con tantas acciones de marihuana diferentes para elegir, ¿qué deberíamos buscar?
Hace solo unas semanas, te dije que la clave para invertir en acciones de marihuana a corto plazo es centrarse en dos cosas:
1. Productores con licencia con sólidos fundamentos subyacentes que se están poniendo al día en términos de valoración
2. Empresas minoristas y centradas en la marca, probablemente objetivo de fusiones y adquisiciones
Y justo la semana pasada, una Compañía hizo un anuncio masivo que acertó en ambos puntos.
Vivo Cannabis Inc.
(TSX-V: VIVO) (OTC: VVCIF)
¿Qué sucede cuando combinas uno de los principales productores de marihuana medicinal de calidad con la marca de marihuana medicinal mejor valorada que tiene millones en ingresos?
*basado en el primer trimestre de 2018, investigación de Canaccord Genuity.
¡Es un puesto que incluso supera a una empresa valorada en más de C$1.3 mil millones!
No está mal para una Compañía que hoy vale alrededor de C$250 millones...
Más sobre esto en un momento.
¿Quién es Vivo?
Muchos de nuestros lectores de mucho tiempo pueden reconocer a Vivo como una Compañía que presentamos el año pasado, una Compañía con el nombre de ABcann Global.
Si no has leído nuestro informe original, puedes encontrarlo HACIENDO CLIC AQUÍ.
Aquí hay algunos puntos destacados de ese informe:
...Cada variable en el proceso de cultivo, curado y cosecha de ABcann es controlada y monitoreada por computadoras y presenta las tecnologías y procedimientos más avanzados que he visto en una instalación de cultivo de marihuana.
Todo, desde la calidad del aire, los niveles de CO2, los niveles de oxígeno, la calidad y el volumen del agua, el espectro y los ciclos de luz, la temperatura y la humedad, la nutrición de las plantas y el proceso de curado, es monitoreado y ajustado por computadoras.
Una pequeña caída en los niveles de CO2 en una habitación y la computadora lo corrige automáticamente. Una pequeña caída en la temperatura o la humedad y las computadoras también lo corrigen.
Este sistema de cultivo patentado resulta en menos agua y energía, sin moho ni bacterias, y un ahorro significativo de fertilizantes y electricidad, todo lo cual conduce a menores costos de producción.
Pero lo que es más importante, todos los productos de ABcann son orgánicos certificados y se cultivan sin el uso de pesticidas.
El proceso es tan intrincado que el sistema puede incluso replicar el entorno natural de cualquier ubicación geográfica, incluso durante momentos específicos del día.
¿Cultivando una cepa Afghan Kush? Simplemente dile al sistema que replique el entorno exacto de las cadenas montañosas del Hindu Kush en Afganistán.
¿El resultado?
Uno de los rendimientos más altos por pie cuadrado, casi duplicando el promedio de la industria.
En resumen, Abcann, ahora Vivo, tiene uno de los métodos de cultivo más avanzados de todo Canadá, lo que lleva a uno de los productos de mayor calidad y uno de los rendimientos más altos del negocio.
Cuando escribí la actualización anterior, Vivo cotizaba a alrededor de C$0.90 por acción.
En menos de un año, Vivo subió hasta C$4.06, lo que podría haber generado a los inversores un rendimiento increíble en muy poco tiempo.
“En el momento de esta actualización, las acciones de ABcann están justo por debajo de CDN$0.90 en el lado canadiense y justo por debajo de US$0.70 en el lado estadounidense.”
Sin embargo, con la reciente caída de las acciones de marihuana, Vivo ha bajado a C$1.32 por acción al cierre del viernes.
Pero esto es lo que hace de Vivo una historia increíble, especialmente para aquellos que se perdieron la primera carrera.
Confía en mí, una vez que leas los detalles, lo entenderás.
Déjame explicarte.
Ofertas Increíbles para los Accionistas
Durante el año pasado, Vivo ha estado ocupado construyendo su infraestructura mientras mantenía y hacía crecer su leal base de clientes de marihuana medicinal.
Pero eso no es todo.
La Compañía también ha estado ocupada cerrando acuerdos extremadamente favorables para sus accionistas.
¿Qué quiero decir?
En mayo de 2017, Vivo anunció una financiación de C$15 millones a C$2.25 por acción, cuando las acciones cotizaban a solo $1.00.
¡Alguien estaba dispuesto a pagar más del doble para obtener acceso a Vivo!
Luego, en enero de 2018, Vivo recaudó casi C$75 millones; aproximadamente la mitad se hizo a $3.50 por acción y la otra mitad como deuda convertible con un precio de conversión de C$4 por acción.
Dado que el pico del mercado de la marihuana se alcanzó a finales de enero de 2018, Vivo no podría haber cronometrado mejor el mercado para los accionistas.
¡Eso significa que Vivo recaudó casi C$75 millones a casi el triple de su precio actual de las acciones!
Puede que te estés preguntando: ¿Cómo logró Vivo cerrar acuerdos tan buenos para sus accionistas?
Un Director Estratégico
No es difícil ver lo que se avecina.
Aaron Keay fue el ex CEO y actual director de Vivo.
Durante el año pasado, ha sido fundamental en la orquestación y arquitectura de todas las financiaciones masivas de Vivo.
También ayudó a la Compañía a formar un sólido equipo de gestión, que ahora incluye al CEO Barry Fishman, ex CEO de Merus Labs y Teva Canada, y a Michael Bumby, ex CFO de Merus Labs.
Además, el equipo de gestión estratégicamente ubicado tiene una gran experiencia en el frente de fusiones y adquisiciones.
De hecho, el año pasado, bajo el liderazgo de Barry y Michael, las ventas y el EBITDA\
*Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización
Como resultado del liderazgo de Keay en los mercados de capitales, junto con la experiencia de Barry y Michael, Vivo ha recaudado un total de C$185 millones (incluido el ejercicio de warrants) desde que salió a bolsa, y otros $10 millones de forma privada antes.
Ahora considera esto: Vivo tiene una capitalización de mercado actual de poco más de $250 millones, pero ha recaudado casi $200 millones (tanto de forma privada como pública). Yo diría que eso es un valor bastante bueno.
No hay duda de que Vivo ha hecho un trabajo increíble recaudando dinero mientras evitaba la dilución para los accionistas.
Pero eso no es todo.
Justo la semana pasada, Vivo, con la ayuda de Aaron Keay, cerró uno de los mejores acuerdos en el espacio del Cannabis.
El Grande: Canna Farms
El 30 de julio de 2018, Vivo Cannabis celebró un acuerdo definitivo para adquirir el 100% de Canna Farms Limited, una empresa de cannabis premium en Columbia Británica que no solo es el primer Productor con Licencia (LP) en su provincia, sino también el productor mejor valorado de Canadá.
Juntas, las empresas tendrán más de 26,000 pacientes\
*Según la investigación de Canaccord Genuity
De hecho, cuando el acuerdo se cierre a finales de este mes, inmediatamente convertirá a Vivo en uno de los principales generadores de ingresos\
*basado en los ingresos del primer trimestre de 2018.
Considerando que Vivo tiene una capitalización de mercado de solo C$250 millones hoy, diría que ciertamente cumple con nuestro primer criterio:
1. Productores con licencia con sólidos fundamentos subyacentes que se están poniendo al día en términos de valoración
¿Pero qué pasa con el Criterio Número 2: Empresas minoristas y centradas en la marca, probablemente objetivo de fusiones y adquisiciones?
Criterio 2: Marcas Fuertes
Canna Farms ha ganado múltiples premios en múltiples categorías por sus cepas y aceites año tras año y es considerada una de las mejores LP de Canadá hoy en día.
No solo ofrecen una gran selección de cepas de flores de cannabis de alta calidad, artesanales y recortadas a mano con diferentes niveles de THC y CBD, sino que también ofrecen aceites con infusión de cannabis disponibles en variedades con alto THC, alto CBD y mezcladas.
Como resultado de sus ofertas, Canna Farms tiene una de las mejores y más confiables marcas de todos los LP.
De hecho, Canna Farms no solo tiene las reseñas mejor valoradas en general en Lift and Co, ¡sino que tiene la mayor cantidad de reseñas de todos los Productores con Licencia!
Hablando de reconocimiento de marca.
Su competidor más cercano con respecto al número de reseñas positivas en Lift no es otro que Broken Coast.
Si recuerdas, Broken Coast fue comprada por la asombrosa cantidad de C$217 millones (se ofrecieron $230 millones) por Aphria a principios de este año.
Dicho esto, este es el momento perfecto para hablar de lo bueno que fue el acuerdo que Aaron Keay ayudó a Vivo a cerrar para los accionistas.
Considerando lo siguiente...
Broken Coast: Adquisición de Aphria
Cuando Broken Coast fue adquirida por Aphria en enero, Broken Coast...
- añadió alrededor de 10,500 kg de producción anual a Aphria;
- añadió 10,000 pacientes registrados a Aphria;
- reportó ingresos de $4,596,387 durante el año que terminó el 31 de diciembre de 2016.
Aphria ofreció $230 millones por Broken Coast, a pagar con hasta $10 millones en efectivo y el resto en acciones de Aphria, sin acuerdos de bloqueo (al menos, no que yo pudiera encontrar).
Canna Farms: Adquisición de Vivo
Cuando Vivo cierre la adquisición de Canna Farms a finales de este mes, Canna Farms:
- añadirá alrededor de 34,100 kg de producción anual a Vivo;
- añadirá 11,000 pacientes activos a Vivo\
- añadirá ingresos no auditados y EBITDA ajustado de C$9.4 millones y $4.3 millones, respectivamente, a Vivo. Para el año fiscal que finalizó el 30 de septiembre de 2017, Canna Farms generó ingresos auditados de $5.8 millones y EBITDA ajustado de $2.8 millones.
*basado en la investigación de Canaccord Genuity
Además, la adquisición de Canna Farms ahora le otorga a Vivo la importantísima, difícil de obtener y muy valiosa Licencia de Distribuidor.
Vivo ofreció C$133 millones, compuestos por $22 millones en efectivo y 92.5 millones de acciones de Vivo.
¡Eso es casi $100 millones menos de lo que Aphria pagó por Broken Coast!
Además, las acciones ofrecidas a Canna Farms se liberarán del fideicomiso en incrementos de seis meses durante 30 meses.
No estoy seguro de cómo Keay y Vivo lograron ese acuerdo, pero diría que una vez más cronometraron el mercado para recompensar a los accionistas existentes con el mejor acuerdo posible, tal como lo hicieron con las financiaciones anteriores.
Enhorabuena.
El Trampolín Vivo
Cuando Vivo complete la adquisición de Canna Farms, se convertirá inmediatamente en:
- el 4º LP más grande por pacientes\
- el 7º LP más grande por ingresos del primer trimestre de 2018, solo detrás de Village Farms, Aurora, Canopy, Aphria, Tillray y CannTrust
*Nota: Productores con licencia que divulgan el número de pacientes
Echa un vistazo:
Los Grandes Vienen
Les he estado diciendo que los grandes jugadores, como los Grandes Bancos, se unirán al auge de la marihuana.
De hecho, casi inmediatamente después de cada una de mis Cartas donde dije que venía alguien grande, ha sucedido.
Por ejemplo, en junio, escribí:
“Predigo que pronto veremos acuerdos, ya sean de deuda, acciones u otros, entre las empresas de marihuana y las grandes instituciones tras la legalización.”
Menos de una semana después de que se aprobara la Legalización, uno de los bancos más grandes de Canadá, el Bank of Montreal, otorgó a Aurora una masiva facilidad de deuda de C$200 millones, con una posible ampliación a $250 millones.
Luego, hace solo unas semanas, escribí:
“Además, casi puedo garantizar que otros grandes actores, como las Grandes Empresas de Alcohol, las Grandes Empresas de Bebidas y las Grandes Instituciones, comenzarán a dejar su huella en el sector de la marihuana, lo que generará más munición para el mercado de valores de la marihuana.”
Justo la semana pasada, Molson Coors Brewing Co. anunció una empresa conjunta con Hydropothecary que trabajará en el desarrollo de bebidas no alcohólicas con infusión de marihuana.
En otras palabras, los Grandes están llegando para jugar y sospecho que se avecinan más acuerdos... incluidos acuerdos con Big Pharma.
Y eso encajaría muy bien en la historia de Vivo, ya que desde su inicio se centró completamente en la consistencia y la calidad, con años de investigación y datos respaldando a la Compañía.
Sin mencionar que Vivo ahora está liderada por dos ex ejecutivos farmacéuticos de nivel C...
Con tantas fusiones y adquisiciones ocurriendo en el sector de la marihuana, no me sorprendería ver a otro gran jugador ir tras Vivo.
La baja valoración de Vivo en comparación con sus pares, combinada con una posición de efectivo masiva, ingresos crecientes y una fuerte marca con acceso de costa a costa, la convierten en una gran adquisición para un jugador más grande.
Aquí hay algunas razones más por las que Vivo es un gran objetivo:
- C$110 millones en efectivo
- ingresos crecientes
- 57,000 kg de capacidad de cultivo financiada
- una Licencia de Distribuidor
- uno de los productos más consistentes y de alto rendimiento del mercado
- las cepas y productos mejor valorados y premiados del negocio
- una presencia de costa a costa en dos de los mercados de marihuana más grandes (BC y Ontario).
Próximo Mercado Recreativo
No podemos volver en el tiempo, pero a veces se nos presenta otra oportunidad.
Cuando el mercado de la marihuana recreativa se ponga en marcha, Vivo ya tendrá una larga lista de clientes.
Con el enorme aumento de la demanda proveniente de la legalización, apostaría a que muchos productos de baja calidad llegarán al mercado y dejarán a muchos clientes insatisfechos.
Estos clientes volverán una vez más a las marcas en las que confían.
Y una de esas marcas es Vivo.
Vivimos en un mundo de aceptación social en línea.
Cuando compras una cámara nueva o cualquier cosa en Amazon, tu primer instinto es investigar las reseñas de los usuarios.
Ningún otro LP tiene más, y mejores, reseñas que Canna Farms, o, mejor dicho, Vivo.
Y eso es, una vez más, un gran negocio para los accionistas de Vivo.
Vivo Cannabis Inc.
Símbolo de Negociación Canadiense: TSX-V: VIVO
Símbolo de Negociación de EE. UU.: OTCQB: VVCIF
Busca la verdad,
Ivan Lo
La Carta Equedia
www.equedia.com
Divulgación:
Estamos sesgados hacia Vivo Cannabis (VIVO) porque la empresa es anunciante. Actualmente poseemos acciones y warrants de VIVO. Puedes hacer los cálculos. Nuestra reputación se basa en las empresas que presentamos. Por eso invertimos en cada empresa que presentamos en nuestras Ediciones Especiales del Informe Equedia. Es tu dinero para invertir y no compartimos tus ganancias ni tus pérdidas, así que por favor asume la responsabilidad de hacer tu propia diligencia debida. Recuerda, el rendimiento pasado no es indicativo de rendimientos futuros. El hecho de que muchas de las empresas en nuestros Informes Equedia anteriores hayan tenido un buen desempeño no significa que todas lo tendrán. Además, las Compañías mencionadas y su gerencia no tienen control sobre nuestro contenido editorial y cualquier opinión expresada es nuestra. No estamos obligados a escribir un informe sobre ninguno de nuestros anunciantes y no estamos obligados a hablar de ellos solo porque se anuncien con nosotros. Para una divulgación completa de la compensación recibida por nosotros de VIVO, revisa nuestros Términos
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