Es fácil olvidar los éxitos pasados cuando el stock market sigue subiendo. También es fácil pasar por alto las undervalued plays que generan decenas de millones de dólares en free cash flow cada año.
Pero entre las high-flying speculative stocks, estos son los tipos de plays que pueden superar el rendimiento en este entorno.
Y una empresa específica destaca.
Verás, los mismos tipos detrás de esta empresa son los mismos que, no hace mucho, tomaron un activo de bajo rendimiento, lo transformaron y, en poco más de un año, lo vendieron por más de mil millones de dólares.
Ese mismo activo es ahora una de las gold mines de menor costo en todo el mundo.
Sí, estoy hablando de Newmarket Gold (Newmarket), que Kirkland Lake Gold compró en una transacción valorada en más de mil millones de dólares.
Presenté por primera vez Newmarket Gold a los lectores el 26 de julio de 2015, cuando cotizaba a C$0.82.
En septiembre de 2016, la canadiense Kirkland Lake Gold anunció que adquiriría Newmarket por aproximadamente C$1 mil millones, valorando Newmarket en C$5.28 por share.
Eso es una ganancia de más del 540% en apenas poco más de un año.
Pero eso no es todo.
El equipo de Newmarket no vio el acuerdo como una salida, sino como una forma de aportar aún más valor a los shareholders existentes.
Y vaya si tenían razón.
Hoy, Kirkland Lake vale más de C$43\
\
Si fueras un Newmarket shareholder y hubieras mantenido, cada una de tus shares hoy podría valer casi $20\
Eso es un retorno potencial del 2339% desde los $0.82 por share.
*basado en una consolidación de 0.475.
Una investment de $10,000 podría haberse convertido en $233,900.
Una investment de $100,000 podría haberse convertido en $2,339,000.
De hecho, podría haber sido más, mucho más.
¡Las shares de Kirkland Lake cotizaron tan alto como $76 el año pasado!
Si compraste Newmarket a $0.82, el precio en la fecha de mi informe original, y vendiste en el máximo del año pasado:
Una investment de $10,000 podría haberse convertido en $360,000.
Una investment de $100,000 podría haberse convertido en $3,600,000.
Apuesto a que cualquiera que vendió antes de tiempo se está lamentando, incluyéndome a mí.
Pero aquí está la buena noticia.
Tenemos una segunda oportunidad con el mismo equipo.
Esta empresa es Calibre Mining (TSX: CXB) (OTCQX: CXBMF).
Calibre Mining
(TSX: CXB) (OTCQX CXBMF)
Para aquellos que no han leído mi primer informe sobre Calibre, insisto encarecidamente en que regresen y lo lean, e incluso si ya lo han hecho, léanlo de nuevo.
Calibre Mining: El equipo de compra de mil millones de dólares está de vuelta
Vendí demasiado pronto la última vez con este grupo, y dije que no lo volvería a hacer.
Es por eso que no he vendido ni una sola share de la investment original que hice en 2019. Ni una.
Verás, no solo creo que el gold subirá en la segunda mitad de este año, sino que también creo que Calibre ejecutará en muchos frentes, lo que llevará a una re-rate en el current share price.
Permítanme explicar.
El Gold encuentra apoyo
En primer lugar, como indicaron recientemente nuestros charting indicators, hay un fuerte apoyo para el gold en US$1700.
En segundo lugar, desde un punto de vista macro, hay demasiadas razones por las que el gold debería subir frente al dólar estadounidense. Hemos discutido esto muchas veces.
A pesar de eso, los investors han vendido sus gold stocks en los últimos meses a favor de las high-flying tech stocks.
Si bien ha sido un buen movimiento a corto plazo, no creo que nadie deba tener el 100% de su portfolio en high-flying stocks. Debe haber una parte invertida en undervalued growth companies que generen free cash flow.
Para mí, Calibre es una de esas investment opportunities, especialmente al current share price.
Verás, incluso si el gold cae a US$1,500/oz, Calibre seguirá generando la asombrosa cifra de US$216 millones de free cash flow entre este año y 2025.
Si el gold vuelve a alcanzar los $1800, esa cifra salta a la asombrosa cantidad de $319 millones.
¡No estoy hablando de revenue, estoy hablando de FREE CASH FLOW!
Lo mejor de todo es que estas cifras asumen que Calibre no aumentará la production más allá de su guidance ni hará ningún discovery.
Y por eso estoy emocionado.
Calibre Ejecuta
Si simplemente estuvieras buscando undervalued investments dentro de los mid-cap gold producers, Calibre destaca entre sus pares.
Echa un vistazo:
Está undervalued tanto en lo que respecta a gold production como a total resource, al tiempo que tiene uno de los free cash flow yields de consenso más altos para 2021E.
Pero eso es solo el principio.
Calibre está y ha estado gastando millones en drilling para aumentar su resource base durante el último año. Si has estado siguiendo esta empresa y nuestra cobertura, habrás visto una serie de resultados operativos y de drilling exitosos, muchas veces, obligando a los analysts a aumentar sus price targets para Calibre.
Aquí hay solo algunos ejemplos:
Informe de Analyst de Calibre Mining: Perspectivas de Haywood Securities
Analyst mejora Calibre Mining: Cuando la estrategia se convierte en realidad
Calibre Mining Corp. sigue cumpliendo, los Analysts reaccionan
Sospecho que la tendencia de resultados de drill exitosos continuará este año, con Calibre aumentando su gold resource base; por lo tanto, haciéndola aún más undervalued en comparación con sus pares.
Aumentar el resource es una cosa, pero hay algo más que no creo que se haya tenido en cuenta en el current share price de Calibre: exploration y discovery.
Potencial de Exploration
Calibre ya ha asignado entre $14 y $17 millones para exploration drilling este año. Dados los éxitos pasados del equipo de Calibre, me sorprendería si no encuentran nuevas gold ounces, especialmente dada la geología de sus assets.
Recuerda, el mismo equipo central tomó una gold operation fallida y la transformó en una billion-dollar buyout en un año. Lo hizo mejorando las operations, expandiendo resources y haciendo discoveries.
Esa receta creó Fosterville, una de las gold mines de menor costo del mundo.
Esos mismos cocineros están usando ahora la misma receta con Calibre, y las cosas se están calentando.
Busca próximas noticias sobre drilling, resource expansion y gold production en las próximas semanas y meses para añadir más upside a esta unhedged gold play.
CXB share price en el momento de escribir esto: C$1.50
Disclosure: Equedia y sus directores poseen shares de Calibre Mining y options otorgadas por la Compañía. Calibre Mining también es un advertiser.
