Liebe Leser,
Unser aktueller Bullenmarkt ist nun 112 Monate alt – einen Monat kürzer als der längste Bullenmarkt nach dem Zweiten Weltkrieg.
Laut der Bank of America waren die größten Aktienkäufer im ersten Halbjahr dieses Jahres die Unternehmen selbst.
Unterdessen erreichte die globale Verschuldung einen weiteren Rekordwert und stieg im ersten Quartal 2018 auf 247 Billionen US-Dollar.
Das ist mehr als das Dreifache des Marktwerts aller Endprodukte und Dienstleistungen, die die Welt pro Jahr produziert!
Und zu allem Überfluss teilte uns Kanadas größte Bank, die Royal Bank of Canada, mit, dass die Erschwinglichkeit von Wohnraum in Vancouver nun ein „Krisenniveau“
Via CTV News:
„Der Anteil des Haushaltseinkommens, der zur Deckung von Hypothekenzahlungen, Grundsteuern und Nebenkosten in der Greater Vancouver Area erforderlich ist, erreichte im ersten Quartal einen Rekordwert von 87,8 Prozent.“
Fast 90 % des Haushaltseinkommens fließen in die Deckung der grundlegenden Wohnkosten in Greater Vancouver!
Bevor Sie also Ihre nächste Aktie kaufen, Ihre nächste Investition tätigen oder Ihr nächstes Haus kaufen, bedenken Sie, was Sie gleich lesen werden…
Zahlen sind nicht alles
Anfang April schrien alle Medien, dass eine Korrektur bevorstehe.
Und das aus gutem Grund.
Der S&P 500 war vom Schlusskurs von 2872,87 am 26. Januar 2018 auf ein Schlusstief von 2581,88 am 2. April 2018 gefallen – ein Rückgang von mehr als 10 % in nur wenigen Monaten.
Wenn Sie in Panik geraten sind, den Medien zugehört und Ihre Aktien einfach aufgrund der Tatsache verkauft haben, dass die Aktien gefallen sind, haben Sie möglicherweise zu früh verkauft.
Aber hoffentlich haben Sie meinen Brief vom April 2018 gelesen, in dem ich sagte, dass es noch nicht an der Zeit sei, vom Markt wegzulaufen:
„Der S&P 500 ist über 9 % von seinen im Januar 2018 erreichten Höchstständen gefallen – eine Zahl, die bei vielen Anlegern Marktunsicherheit ausgelöst hat, insbesondere da die Aktien im Jahr 2017 jeden Monat gestiegen waren.
Bevor wir jedoch von Untergang und Verzweiflung sprechen, ist es wichtig zu beachten, dass der S&P 500 im Jahresverlauf (TYD) nur um 2,58 % gefallen ist.
Und trotz der Marktturbulenzen werden die Gewinne im ersten Quartal voraussichtlich stark sein – so stark, dass Analysten rekordhohe Steigerungen der S&P 500-Gewinnschätzungen pro Aktie (EPS) sowohl für das erste Quartal als auch für das bisherige Jahr 2018 verzeichnet haben.
Tatsächlich verzeichnete das erste Quartal 2018 laut FactSet den größten Anstieg der Bottom-up-EPS-Schätzung in den ersten zwei Monaten eines Quartals, seit FactSet im zweiten Quartal 2002 mit der Verfolgung der vierteljährlichen Bottom-up-EPS-Schätzung begann.
Aber das ist noch nicht alles.
Laut FactSet beträgt die geschätzte Gewinnwachstumsrate für den S&P 500 im ersten Quartal 17,2 %.
Sollten sich diese Schätzungen als richtig erweisen, wäre dies das höchste Gewinnwachstum pro Quartal seit sieben Jahren, als wir im ersten Quartal 2011 19,5 % erreichten.
Der S&P 500 ist seit Ende des ersten Quartals 2011 um über 95 % gestiegen.
Darüber hinaus sind von den 11.094 Ratings für Aktien im S&P 500, die FactSet verfolgt, 52,2 % Kaufempfehlungen, 42,9 % Halteempfehlungen und 4,9 % Verkaufsempfehlungen.
Obwohl ich meine Entscheidungen sicherlich nicht ausschließlich auf Analystenberechnungen stützen würde, zeigen diese Zahlen, dass der Markt trotz der Unsicherheiten, die ihn umgeben, fundamental solide bleibt.
Glaube ich, dass wir einen weiteren Gewinn von 100 % vor uns haben? Natürlich nicht.
Aber ich glaube nicht, dass es schon Zeit ist, übereilte Entscheidungen zu treffen…“
Nach den Tiefstständen im April, als die Medien allen zum Verkauf rieten, hat sich der S&P 500 bereits wieder um über 8 % erholt.
Er liegt jetzt nur noch wenige Punkte unter dem im Januar aufgestellten Rekordhoch.
Mit anderen Worten: Wenn es ums Investieren geht, müssen wir die externen Kräfte verstehen, die im Spiel sind – nicht nur das, was die Medien Ihnen erzählen.
Und eine dieser Hauptkräfte ist die globale Politik…
Donald Trump gegen China
Donald Trump hat gerade eine weitere Bombe auf China fallen lassen.
Letzten Freitag verhängte Trump Zölle auf chinesische Importe im Wert von 34 Milliarden US-Dollar.
Via Bloomberg:
„Die Zölle auf chinesische Waren traten am Freitag um 0:01 Uhr morgens in Washington in Kraft, was in China kurz nach Mittag ist.
Weitere 16 Milliarden US-Dollar an Waren könnten in zwei Wochen folgen, sagte Trump zuvor Reportern, bevor er andeutete, dass die Gesamtsumme schließlich 550 Milliarden US-Dollar erreichen könnte, eine Zahl, die alle US-Warenimporte aus China im Jahr 2017 übersteigt.“
Fast sofort schlug China mit eigenen Zöllen in Höhe von 34 Milliarden US-Dollar gegen amerikanische Waren zurück.
Und erst am vergangenen Dienstag verschärfte sich der Handelskrieg, als Trump eine Liste von Tausenden von Waren im Wert von 200 Milliarden US-Dollar die mit Zöllen belegt werden könnten, veröffentlichte.
Wenn diese Zölle umgesetzt werden, könnte der globale Markt vor einem sehr großen Übergang stehen.
Das liegt daran, dass viele erwarten, dass diese Zölle das Wachstum der beiden größten Volkswirtschaften der Welt verlangsamen und gleichzeitig finanzielle Probleme für einige der größten Unternehmen der Welt verursachen werden.
Und wenn sie fallen, können Sie wetten, dass der Rest der Welt folgen wird.
Während es schwierig ist, genau vorherzusagen, wie sich diese Zölle auf die beiden Volkswirtschaften und die Unternehmen der Welt auswirken werden, gibt es etwas, das wir vorhersagen können.
Während sich die Medien auf Trump und seine Aggression konzentrieren, ist die eigentliche Sorge und die Kraft, die wir erkennen sollten,…
Inflation
Zölle werden zweifellos in Form höherer Preise an den Verbraucher weitergegeben.
Als Trump beispielsweise im Januar Zölle verhängte, stiegen die Preise für Waschmaschinen um fast 10 % – der größte Sprung seit über 12 Jahren.
Via Bloomberg:
„Monate nachdem die Trump-Regierung eine Kombination aus Zöllen und Quoten auf Waschmaschinen verhängt hatte, stiegen die von US-Verbrauchern gezahlten Preise für Wäschereiausrüstung so stark wie seit 2006 nicht mehr.
Die am Donnerstag veröffentlichten Verbraucherpreisdaten der Regierung für April zeigten einen monatlichen Anstieg von 9,6 Prozent bei dem, was amerikanische Haushalte für Waschmaschinen bezahlten.“
Die nächste Runde der Trump-Zölle wird eine immer größere Produktpalette betreffen – alles von Mobiltelefonen, Computern, Kleidung, Fernsehern, Möbeln, Handtaschen, Sportartikeln und sogar Spielzeug.
Wie die Waschmaschinen belegen, besteht kein Zweifel daran, dass diese Zölle den Preis vieler Produkte in die Höhe treiben werden.
Höhere Preise bedeuten Inflation.
Und welches Finanzinstrument wird am stärksten von der Inflation betroffen?
Größer als Aktien
Der Anleihenmarkt ist einer der größten Finanzmärkte der Welt – er übertrifft den gesamten globalen Aktienmarkt.
Das bedeutet, es gibt viele zinstragende Schulden.
Derzeit liegt die Rendite der 10-jährigen US-Anleihe bei 2,85 %; die Rendite der 30-jährigen Anleihe bei 2,95 %.
Das bedeutet, dass Anlegern, die den USA Geld leihen, praktisch keine zusätzliche Rendite für die zusätzlichen 20 Jahre geboten wird – eine wahnsinnige Anomalie, die absolut keinen finanziellen Sinn ergibt.
Da die Inflation durch den Handelskrieg zwischen dem größten Importeur der Welt (USA) und dem größten Exporteur der Welt (China) ansteigen dürfte, sollten die Renditen von US-Staatsanleihen von den derzeit historisch niedrigen Niveaus steigen – insbesondere bei Anleihen mit längeren Laufzeiten.
Was bedeutet das?
Erinnern Sie sich an meinen Brief vom April 2018:
„Die Kapitalmärkte befinden sich immer in einem Zustand des ständigen Wettbewerbs um Kapital – das heißt, Geld wird dorthin fließen, wo es am besten eingesetzt wird.
Seit 2008 waren die Anleiherenditen und Zinssätze historisch niedrig. Infolgedessen floss Geld dorthin, wo es Geld verdienen würde: an den Aktienmarkt und in Immobilien.
Doch mit der Rückkehr der Weltwirtschaft zum Wachstum ändern sich die Dinge nun.
Die Federal Reserve hat endlich begonnen, ihren massiven Bestand an Staatsanleihen und hypothekenbesicherten Wertpapieren abzubauen, die sie im letzten Jahrzehnt angesammelt hat.
Das bedeutet, dass zusätzliche Staatsanleihen und hypothekenbesicherte Wertpapiere auf die Kapitalmärkte gelangen werden, wo Kapital zu ihrem Kauf erforderlich sein wird.“
Dieses zusätzliche Angebot wird durch noch mehr Angebot verstärkt.
Warum?
Zuerst ein Auszug aus meinem Brief aus dem Jahr 2013, „ Wie die Regierung Geld leiht“:
„Die Vereinigten Staaten sind eine Weltmacht und eine Nation der ersten Welt. Sie müssen Geld ausgeben, um diesen Status zu erhalten, indem sie Straßen bauen, Gesundheitsversorgung und öffentliche Dienstleistungen bereitstellen und Kriege finanzieren.
Aber dieses Geld muss irgendwoher kommen.
Historisch gesehen stammte der größte Teil dieses Geldes aus Steuern und staatseigenen Unternehmen.
Doch mit dem Wachstum der Weltmacht – durch Kriege und wirtschaftliche Aktivitäten – wuchsen auch ihre Ausgabengewohnheiten.
Steuern reichten nicht mehr aus, um alle Rechnungen zu decken.
Also – wie jeder andere auch – wenn man nicht genug Geld hat, leiht man es sich.
Wenn die Regierung mehr ausgibt, als sie einnimmt, nennt man das Defizitausgaben.“
Im März 2018 verabschiedeten die USA einen Bundeshaushalt, der ab 2019 voraussichtlich mehr als 1 Billion US-Dollar zum jährlichen Defizit hinzufügen wird.
Was bedeutet das?
Fortsetzung von „ Wie die Regierung Geld leiht“:
„Das US-Finanzministerium, die Abteilung der US-Regierung, die alle Bundesfinanzen verwaltet, leiht sich Geld durch die Ausgabe einer Anleihe.
Eine Anleihe ist einfach ein Stück Papier – ein Schuldschein –, der besagt: Wenn Sie mir jetzt Geld geben, zahle ich es Ihnen in X Jahren mit Zinsen zurück.
Diese Papiere werden dann über eine Anleiheauktion verkauft, an der die größten Banken der Welt teilnehmen, um einen Teil dieser Staatsschulden zu kaufen.
Die Banken verkaufen diese Anleihen dann an andere Anleger, wie Investmentfonds und Länder wie China und Japan.“
Da der Bundeshaushalt ab 2019 voraussichtlich 1 Billion US-Dollar übersteigen wird, müssen die USA mehr Staatsanleihen verkaufen. Viel mehr.
Und sie wird dies zu einer Zeit tun müssen, in der die Fed auch die US-Anleihen, die sie in ihrer Bilanz hält, abbaut.
Aber das ist noch nicht alles.
Käufer anlocken
Einer der größten Käufer von US-Staatsanleihen waren Ausländer.
Doch dieser Handelskrieg hat ihren Appetit auf US-Staatsanleihen gedämpft und zum größten monatlichen Abfluss von US-Staatsschulden in der Geschichte geführt.
Via Reuters:
„Ausländer verkauften im Monat US-Staatsanleihen im Wert von 74,6 Milliarden US-Dollar, nach Käufen von 23,6 Milliarden US-Dollar im März. Der Abfluss im April war der größte, seit das US-Finanzministerium im Januar 1978 mit der Aufzeichnung von Staatsanleihetransaktionen begann.
Private Offshore-Investoren verkauften US-Staatsanleihen im Wert von 59,1 Milliarden US-Dollar, während ausländische offizielle Institutionen, zu denen Zentralbanken gehören, 12,3 Milliarden US-Dollar verkauften.“
Mit anderen Worten, sowohl die Fed als auch Ausländer geben US-Staatsanleihen ab, während die USA viel mehr ausgeben.
Das bedeutet, dass viele US-Anleihen bis 2019 und darüber hinaus auf den Markt kommen werden.
Und da die Renditen nahe den Allzeittiefs liegen und kaum ein Unterschied in der Rendite zwischen den 10- und 30-jährigen US-Anleihen besteht, warum sollten Anleger sie kaufen? Und was passiert als Nächstes?
Noch einmal, aus meinem April-Brief:
„…Wie ich gerade erwähnt habe, befindet sich Kapital immer in einem Zustand des ständigen Wettbewerbs.
Angesichts des erwarteten Überflusses an US-Anleihen auf dem Markt werden bessere Anleihebedingungen wahrscheinlich erforderlich sein, um um Kapital zu konkurrieren – zumal die Renditen immer noch nahe den Allzeittiefs liegen.
Das bedeutet, dass die Renditen irgendwann steigen müssen. Laienhaft ausgedrückt: Die Zinsen müssen steigen.
Und wenn die Zinsen steigen, wird Kapital von den Aktienmärkten auf den Anleihenmarkt verlagert.
Wie ich 2015 erwähnte, ist das genau das, was die Fed will.
Via „ Der wahre Plan der Fed“:
„Irgendwann wird die Fed beginnen müssen, ihre Vermögenswerte abzubauen, was bedeutet, dass es viele Anleihen aufzunehmen geben wird.
Ausländische Liquidität wird nicht in der Lage sein, alles aufzunehmen, was gedruckt wurde. Das bedeutet, dass Geld von irgendwoher kommen muss. Und dieses Irgendwo – so glaube ich – ist der Aktienmarkt.
Wenn der Aktienmarkt weiter steigt, wird er mehr Liquidität für Anleihen schaffen. Warum? Weil der Aktienmarkt irgendwann korrigieren wird. Wenn dies geschieht, werden Anleger die Sicherheit von Anleihen suchen; so werden viele der von der Fed gehaltenen Anleihen aufgenommen.
Je höher der Aktienmarkt steigt, desto mehr Geld steht für Anleihen auf dem Weg nach unten zur Verfügung.
Das ist der wahre Plan der Fed.“
Behalten Sie die 10-jährige US-Staatsanleihe im Auge. Ich wette, die Renditen werden in den kommenden Monaten langsam steigen – besonders wenn die Trump-Zölle durchgesetzt werden.
Warum?
Weil Anleger, die Geld für so lange Zeiträume leihen, eine Rendite verlangen werden, die die Inflation übertrifft.
Wenn die Inflation über 3 % steigt, die Anleiherenditen aber unter 3 % bleiben, würden Anleger effektiv Geld verlieren.
Da die Zölle wahrscheinlich einen Preisanstieg (Inflation) bei potenziell Tausenden von Gütern verursachen werden, müssen die Anleiherenditen steigen, da Anleger höhere Renditen fordern, um das Inflationsrisiko auszugleichen.
Und dies geschieht zu einer Zeit, in der das Angebot an US-Anleihen wächst.
Die Zölle könnten nicht nur zu einem Preisanstieg bei Gütern führen, was höhere Anleiherenditen zur Folge hätte, sondern auch die Gewinne von Unternehmen dämpfen.
Mit anderen Worten, wir könnten später in diesem Jahr einen Marktrückgang erleben, da Anleger von Aktien (potenziell durch Zölle geschädigt) zu Anleihen (potenziell höhere Renditen) wechseln.
Es wäre keine schlechte Idee, sich ETFs anzusehen, die von einem Anstieg der Anleiherenditen profitieren.
Da Anleihekurse fallen, wenn die Renditen steigen, werden ETFs, die Anleihekurse „shorten“, profitieren, wenn dieses Szenario eintritt.
Einige davon sind der Proshares Short 20 Plus Year Treasury (TBF), der keine Hebelwirkung nutzt, der Proshares UltraShort Lehman 20 Plus Year Treasury (TBT), der eine doppelte Hebelwirkung nutzt, und der Direxion Daily 20 Plus Year Bear 3 Shares (TMV), der eine dreifache Hebelwirkung nutzt.
Aber Anleihen und Aktien sind nicht die einzigen Dinge, die zurückgehen könnten…
Immobilienpreise fallen?
Zuvor erwähnte ich, wie niedrige Zinsen nicht nur Aktien, sondern auch Immobilien befeuert haben.
Wenn also die Zinsen steigen, sollten die Immobilienpreise fallen.
Kanada hat in diesem Jahr die Zinsen erneut erhöht – die vierte Zinserhöhung in den letzten 12 Monaten.
Die Zinserhöhungen (zusammen mit Steuern) haben den Wohnungsmarkt in Vancouver, einen der heißesten Immobilienmärkte der Welt, bereits auf den niedrigsten Stand seit sechs Jahren fallen lassen.
Via Globe and Mail:
„Das gesamte Wohnimmobilien-Verkaufsvolumen sank im letzten Monat auf 2.425 Transaktionen, ein Rückgang von 37,7 Prozent gegenüber 3.893 Verkäufen im Juni 2017.
Die Verkäufe des letzten Monats, die niedrigsten für Juni seit 2012, lagen laut dem Real Estate Board of Greater Vancouver 28,7 Prozent unter dem 10-Jahres-Durchschnitt für diesen Monat.“
Unterdessen ist das Wohnungsangebot in Metro Vancouver auf einem Dreijahreshoch.
Erschwerend kommt hinzu, dass Kanadier jetzt die höchsten Kosten für die Bedienung von Immobilienschulden seit 1992 zahlen – selbst bei unseren Allzeittiefzinsen.
Laut Statistics Canada haben die Hypothekenschuldendienstquoten (DSR) Ende des ersten Quartals 2018 Niveaus erreicht, die seit über 26 Jahren nicht mehr gesehen wurden!
Es ist kein Wunder, dass der IWF warnte, dass kanadische Immobilien ein „zentrales heimisches Risiko“ darstellen.
Und wenn Sie denken, Kanada sei die einzige Immobilienblase, fragen Sie einfach New York.
Laut Bloomberg wurden im zweiten Quartal in Manhattan 54 % der Verkäufe unter dem Angebotspreis abgeschlossen.
Via Bloomberg:
„In den drei Monaten bis Juni sanken die Käufe laut einem am Dienstag veröffentlichten Bericht des Gutachters Miller Samuel Inc. und des Maklerunternehmens Douglas Elliman Real Estate um 17 Prozent gegenüber dem Vorjahr auf 2.629. Das war der niedrigste Wert für ein zweites Quartal seit 2009, als die globale Rezession die Geschäfte abkühlte.
… Von den im Quartal abgeschlossenen Verkäufen lagen 54 Prozent unter dem Angebotspreis. Weitere 37 Prozent der Transaktionen wurden zum Angebotspreis abgeschlossen, wobei dieser Wert jedoch oft bereits reduziert worden war. Insgesamt war der Anteil der Käufe ohne Aufschlag der größte seit Ende 2012.“
Und es ist nicht nur Manhattan.
Via CNBC:
„Der wettbewerbsintensivste, engste Wohnungsmarkt seit Jahrzehnten könnte endlich seinen Griff lockern, und das könnte die überhitzten Immobilienpreise unter Druck setzen.
Das Angebot an zum Verkauf stehenden Häusern stieg im zweiten Quartal 2018, dem überaus wichtigen Frühlingsmarkt, laut Trulia, einem Immobilienportal und Forschungsunternehmen, dreimal so schnell wie im gleichen Zeitraum 2017.
Der Bestandsanstieg war die größte vierteljährliche Verbesserung seit drei Jahren und könnte eine leichte Entspannung auf dem heutigen Wohnungsmarkt signalisieren.
…Dreißig der 100 größten Städte des Landes (USA), darunter New York City, Miami und Los Angeles, haben jetzt mehr Angebot als vor einem Jahr.“
Einfach ausgedrückt: Wenn die Zinsen steigen und die Lebenshaltungskosten durch teurere Konsumgüter steigen, ist mit fallenden Immobilienpreisen zu rechnen.
Wir erwarten also, dass Aktien und Immobilien später in diesem Jahr fallen werden, aber bedeutet das, dass am Aktienmarkt kein Geld mehr zu verdienen ist?
Dem Trend trotzen: Marihuana
Es gibt immer Sektoren und Unternehmen, die sich dem Markttrend widersetzen.
Als beispielsweise im Jahr 2015 Goldaktien stark unter Druck gerieten, stellten wir unseren Lesern nicht eine – sondern zwei – spekulative Goldaktien vor (und nur zwei).
Diese ZWEI Goldunternehmen stiegen nicht nur im Aktienkurs, sondern wurden beide innerhalb von weniger als 18 Monaten aufgekauft!
Eines für 590 Millionen C$ und das andere für über 1 Milliarde C$!
Um Ihnen eine Vorstellung davon zu geben, was das für unsere Leser hätte bedeuten können…
Eine dieser Aktien wurde zu 0,82 C$ pro Aktie eingeführt.
In etwas mehr als einem Jahr wurde dasselbe Unternehmen in einer Fusion für 5,28 C$ pro Aktie aufgekauft – eine Rendite von über 540 %.
Heute ist diese Aktie fast 30 C$ wert!
Im heutigen unsicheren Markt könnte Marihuana genau der Sektor sein, der sich dem Trend widersetzt.
Die Legalisierung wurde in Kanada endlich verabschiedet, und damit kam es zu einer Kaufwelle, bevor der Ausverkauf erneut einsetzte.
Bedeutet das, dass die Gewinne für Marihuana-Aktien vorbei sind?
Das glaube ich nicht.
Sobald die Legalisierung am 17. Oktober in Kraft tritt, bin ich zuversichtlich, dass es eine weitere Kaufwelle geben wird, da Nachrichtenagenturen erneut zu den größten Förderern von Marihuana-Aktien werden.
Darüber hinaus kann ich fast garantieren, dass andere große Akteure, wie Big Alcohol, Big Beverage und Big Institutions, beginnen werden, ihre Spuren im Marihuana-Sektor zu hinterlassen – was zu mehr Munition für den Marihuana-Aktienmarkt führen wird.
Das bedeutet jedoch nicht, dass jede Marihuana-Aktie steigen wird – und wenn der globale Finanzmarkt abstürzt, können Sie wetten, dass auch Marihuana-Aktien fallen werden.
Kurzfristig ist es daher wichtig, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die reif für Fusionen und Übernahmen sind.
Die großen lizenzierten Produzenten (LPs) haben ihre Anstrengungen in der Vergangenheit auf eine große Produktion konzentriert, um die Nachfrage zu decken, die mit der Legalisierung einhergehen wird.
Sie konnten ihre Position in der Vertriebskette über Einzelhandelsgeschäfte jedoch nicht garantieren, da viele Provinzen diesen Kanal erst kürzlich eingeführt haben.
Wir haben beispielsweise bereits eine Flut großer Investitionen der großen LPs in Einzelhandels- und markenorientierte Marihuana-Aktien erlebt, wie die massive Übernahme von Broken Coast Cannabis durch Aphria für 230 Millionen C$ im Januar.
Und erst letzte Woche sahen wir, wie Canopy Growth, das größte Marihuana-Unternehmen der Welt, Hiku Brands für über 269 Millionen C$ kaufte, um sein Einzelhandels- und Markenportfolio zu stärken.
Wir haben auch miterlebt, wie eines unserer Portfoliounternehmen, Abcann Global Inc. (TSX-V: ABCN) (OTCQB: ABCCF), in Choom Holdings Inc. (CSE: CHOO) (OTCQB: CHOOF) investierte, um Chooms Einzelhandelsstrategie anzukurbeln.
Kurz nachdem Abcann in Choom investiert hatte, investierte Aurora Cannabis Inc., einer der größten LPs auf dem Planeten, 7 Millionen C$ in Choom.
„Unsere Investition in eine verbraucherorientierte Marke mit einer starken Einzelhandelsstrategie bietet Aurora zusätzliche Wachstumschancen durch Lieferung, Einzelhandel und Vertrieb an den Markt für erwachsene Konsumenten…
Mit anderen Worten, die kleineren Einzelhandels- und markenorientierten Unternehmen, Unternehmen wie Choom, werden wahrscheinlich die Ziele von Übernahmen durch die größeren Akteure in diesem Bereich sein.
Und es sind nicht nur die großen LPs, die große Schritte unternehmen.
Wie ich in meinem letzten Brief erwähnte, werden wir die großen Institutionen ins Spiel kommen sehen, sobald die Legalisierung in Kanada verabschiedet ist.
Via „ Insider-Leitfaden zur Marihuana-Legalisierung“:
„Ich prognostiziere, dass wir bald Geschäfte – sei es Schulden, Aktien oder andere Vereinbarungen – zwischen Marihuana-Unternehmen und den großen Institutionen nach der Legalisierung sehen werden.“
Und diese Vorhersage bewahrheitete sich schnell.
Weniger als eine Woche nach der Verabschiedung der Legalisierung gewährte eine der größten Banken Kanadas, die Bank of Montreal, Aurora eine massive Kreditfazilität von 200 Millionen C$, mit einer potenziellen Aufstockung auf 250 Millionen C$.
Mit dieser Art von Kredit können Sie wetten, dass weitere M&A für Aurora anstehen – zumal das Unternehmen erst vor wenigen Monaten satte 230 Millionen C$ aufgenommen hat.
Wie Sie sehen, wird der Marihuana-Sektor nicht verschwinden und hat immer noch viel Potenzial nach oben.
Viele Institutionen haben sich noch nicht beteiligt, und ich wette, es werden noch mehr kommen.
Kurzfristig ist es entscheidend, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die wahrscheinlich Ziel von M&A werden, oder auf LPs mit starken fundamentalen Daten, die in Bezug auf die Bewertung aufholen.
Fazit
Als Anleger ist es nicht unsere Aufgabe, politisch zu sein.
Unsere Aufgabe ist es, die Ergebnisse politischer Ereignisse zu antizipieren und unsere Investitionen entsprechend anzupassen.
Wir haben dargelegt, wie die Märkte infolge der Trump-Zölle betroffen sein könnten.
Das bedeutet jedoch nicht, dass alle Zölle in Kraft treten werden.
Denken Sie daran, Trump – ob man ihn hasst oder liebt – ist ein unglaublicher Verhandlungsführer.
Er beginnt bei den Extremen und verhandelt sich nach unten, um Vereinbarungen zu treffen.
Schauen Sie sich nur an, was er bisher mit Nordkorea erreicht hat.
Erinnern Sie sich an Januar, als er dem nordkoreanischen Führer Kim Jong Un Folgendes sagte:
„Wird ihn bitte jemand aus seinem erschöpften und hungernden Regime informieren, dass auch ich einen Atomknopf habe, aber einen viel größeren und mächtigeren als seinen, und mein Knopf funktioniert!“
Heute hat er nicht nur den Führer Nordkoreas getroffen, sondern verhandelt nun auch über Friedensgespräche!
US-Friedensgespräche mit Nordkorea?!?
Schwer vorstellbar, aber es geschieht gerade.
Mit anderen Worten, wir können nicht sicher sein, ob Trump alle seine vorgeschlagenen Zölle durchsetzen wird. Und ich vermute, dass wir in sehr naher Zukunft ein Treffen zwischen Trump und dem chinesischen Premierminister Xi Jinping sehen werden, um den Handel zu „verhandeln“.
Es könnte also alles passieren.
Aber angesichts dessen, was wir heute wissen, können wir Annahmen darüber treffen, was wir vom Markt erwarten können.
Das bedeutet, es gibt viele Gründe zur Vorsicht. Wir wissen nicht, wohin dieser eskalierende Handelskrieg führen wird oder wie lange er dauern wird.
Aber wir wissen, dass wir uns in einem Umfeld steigender Zinsen befinden, in einer Zeit mit rekordhoher globaler Verschuldung und rekordhoher Anleiheemission.
Wenn Ihnen also das nächste Mal die Nachrichtenagenturen sagen, was Sie tun sollen, denken Sie daran: Sie sind Nachrichtenreporter, keine Investoren.
Sie berichten über die Nachrichten, sie schaffen sie nicht.
Bis nächsten Monat.
Suchen Sie die Wahrheit,
Ivan Lo
Der Equedia Brief
Offenlegung:
Wir sind voreingenommen gegenüber Abcann Global Corp. (ABCN), weil das Unternehmen ein Werbetreibender ist, und wir sind voreingenommen gegenüber Choom Holdings Inc. (CHOO), weil das Unternehmen im Mai ein Werbetreibender war. Wir besitzen derzeit Aktien von ABCN und CHOO. Sie können die Rechnung machen. Unser Ruf basiert auf den Unternehmen, die wir vorstellen. Deshalb investieren wir in jedes Unternehmen, das wir in unseren Equedia Special Report Editions vorstellen. Es ist Ihr Geld, das Sie investieren, und wir teilen weder Ihre Gewinne noch Ihre Verluste, also übernehmen Sie bitte die Verantwortung für Ihre eigene Due Diligence. Denken Sie daran, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit kein Indikator für zukünftige Ergebnisse ist. Nur weil viele der Unternehmen in unseren früheren Equedia Reports gut abgeschnitten haben, bedeutet das nicht, dass dies bei allen der Fall sein wird. Darüber hinaus haben die genannten Unternehmen und ihr Management keine Kontrolle über unsere redaktionellen Inhalte, und alle geäußerten Meinungen sind unsere eigenen. Wir sind nicht verpflichtet, einen Bericht über unsere Werbetreibenden zu schreiben, und wir sind nicht verpflichtet, über sie zu sprechen, nur weil sie werben
Equedia.com und Equedia Network Corporation sind bei keiner Finanz- oder Wertpapieraufsichtsbehörde als Anlageberater, Broker-Dealer oder andere Wertpapierfachleute registriert. Denken Sie daran, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit kein Indikator für zukünftige Ergebnisse ist. Dieser Artikel enthält auch zukunftsgerichtete Aussagen, die Risiken und Unsicherheiten unterliegen, die dazu führen könnten, dass die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von den in diesem Artikel gemachten zukunftsgerichteten Aussagen abweichen. Darüber hinaus sind wir voreingenommen gegenüber Marihuana-Aktien, da wir Anteile an vielen von ihnen besitzen.
