Wir haben Sie gewarnt, dass es kommen würde.
Im Jahr 2021 sagten wir Ihnen, dass der durch Covid ausgelöste Wirtschaftsboom nur eine Illusion war, die auf kostenlosen Schulden aufgebaut war.
Und sobald die Zentralbanken anfingen, dafür Gebühren zu erheben, würde die Wirtschaft implodieren.
Spulen wir vor bis heute: Die Fed hat die Zinsen auf 4,5 % angehoben – und die Märkte halten sich kaum noch.
Die Tech-Branche ist fast wieder auf dem Niveau vor Covid – aber mit Hunderttausenden von Entlassungen.
Inzwischen hat Krypto über 2 Billionen US-Dollar an Anlegervermögen vernichtet.
Doch die wahre Bedrohung geht über Krypto und Tech hinaus.
Dieser schnelle Umschwung von extremer monetärer Lockerung zu noch extremerer Straffung hat Millionen in eine Schuldenfalle getrieben.
Eine Schuldenfalle, die in einem großen Vermögenstransfer gipfeln wird.
Die gute Nachricht ist: Wenn Sie klug handeln, haben Sie noch Zeit, auf der richtigen Seite zu stehen.
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Unbezahlbare Schulden
Die gesamte Gelddruckerei während Covid hatte zwei schlimme Folgen.
Zuerst und am offensichtlichsten stürzte es die Welt in mehr Schulden als je zuvor und förderte gleichzeitig ein falsches Sicherheitsgefühl.
Es täuschte die Menschen vor, dass Geld irgendwie kostenlos sei – dass wir uns kollektiv aus jeder Krise herausdrucken könnten.
Es funktionierte 2008, also muss es doch weiterhin funktionieren, oder?
Da die Menschen an niedrige Zinsen und kostenloses Geld gewöhnt waren, nahmen sie jeden unerwarteten Gewinn und gaben ihn rücksichtslos aus.
Werfen Sie einen Blick darauf, wie der Anstieg der Ersparnisse aus Konjunkturprogrammen in den letzten zwei Jahren schnell dahinschmolz:
All dieses Geld wurde für Krypto, Meme-Aktien und andere leichtfertige Dinge „YOLOed“ (You Only Live Once) verschwendet.
Das kostenlose Geld verwandelte die jüngere Generation in Spieler, die alles für eine Chance auf Reichtum riskieren würden, ohne sich groß um Verluste zu kümmern:
Und warum sollten sie sich kümmern? Die Jugend sollte Risiken eingehen – besonders wenn der Großteil dieses Geldes vom Finanzministerium ohne Bedingungen kam.
Zumindest wurde ihnen das vorgegaukelt.
Doch sie wussten nicht, dass das kostenlose Geld viel früher als erwartet fällig werden würde.
Nach einigen Jahren des Gelddruckens in Billionenhöhe erlebt die Welt die höchste Inflation seit 50 Jahren.
Die Preise für essentielle Dinge wie Wohnraum, Benzin, Gebrauchtwagen und Lebensmittel sind zweistellig gestiegen.
Stellen Sie sich die Belastung vor, Kinder großzuziehen, wenn eine Mahlzeit in der Schule 305 % mehr kostet als vor einem Jahr, laut den neuesten Daten.
Die meisten Konjunkturgelder sind nicht nur ausgegeben, sondern der Rest reicht auch nicht mehr annähernd so weit.
Wie kommen die Menschen also über die Runden?
Sie leihen sich mehr.
Werfen Sie einen Blick darauf, wie die Kreditkartenschulden durch die Decke gehen, während die Ersparnisse dahinschmelzen:
Und dieses Geld ist nicht mehr kostenlos.
Tatsächlich kostet es mehr als seit drei Jahrzehnten. Werfen Sie einen Blick auf die durchschnittlichen Kreditkartenzinsen:
Laut Bankrate erheben Kreditkarten jetzt die höchsten Zinsen seit Aufzeichnungsbeginn:
„Der durchschnittliche Kreditkarten-APR hat laut unserer Bankrate.com-Datenbank, die bis 1985 zurückreicht, einen neuen Rekordwert von 19,04 Prozent erreicht. Der vorherige Rekord lag im Juli 1991 bei 19,00 Prozent. Der nationale Durchschnitt begann dieses Jahr bei 16,30 Prozent und ist somit im Jahr 2022 bisher um 274 Basispunkte gestiegen.“
Inzwischen sind die Hypothekenzinsen innerhalb nur eines Jahres auf den höchsten Stand der letzten zwei Jahrzehnte gestiegen.
Das ist ein wahnsinniger Anstieg der Schuldendienstkosten.
Vor einigen Jahren hätte ein Haus für 500.000 US-Dollar Sie 2.000 US-Dollar/Monat bei einer 30-jährigen Festhypothek gekostet.
Dasselbe Haus wird Sie jetzt 3.200 US-Dollar/Monat kosten.
Kein Wunder, dass die Menschen ihre Ersparnisse aufgebraucht haben und jetzt das kleinste Geldpolster seit 1960 besitzen:
Tsunami von Zahlungsausfällen noch nicht da. Noch nicht.
Laut einer 2009 im European Journal of Social Psychology veröffentlichten Studie dauert es 18 bis 254 Tage, bis eine Person eine neue Gewohnheit bildet.
Es sollte also nicht überraschen, dass wir uns an Zinsen nahe Null gewöhnt haben – wir hatten über zehn Jahre lang damit zu tun.
Bisher normalisieren sich die Verzugsraten, wie viele Experten es nennen.
Zum Beispiel sind die Kreditkartenausfälle bei großen Banken in diesem Jahr um durchschnittlich 30 % gestiegen.
Dennoch sind sie im Vergleich zum Niveau vor der Pandemie immer noch niedrig.
Das liegt daran, dass Menschen immer noch Kredite aufnehmen können, um Schulden zu decken.
Trotz der Wucherzinsen nehmen die Amerikaner immer noch mehr Kreditkartenschulden auf als je zuvor.
Vielleicht glauben sie, dass sich die Dinge tatsächlich „normalisieren“ werden.
Aber was wird passieren, wenn sich Entlassungen von der relativ kleinen Tech-Branche auf Sektoren ausweiten, die den Durchschnittsamerikaner tatsächlich betreffen?
Was wird passieren, wenn die Zentralbanken die Zinsen noch weiter erhöhen?
Die Menschen werden keine weiteren Schulden aufnehmen können, und dieser Teufelskreis wird in einer Sackgasse enden.
Dann wird ein Tsunami von Zahlungsausfällen, von Kreditkarten über Autos bis hin zu Hypotheken, hereinbrechen.
Das bringt mich zur zentralen These dieses Briefes…
Der größte Vermögenstransfer der Geschichte
Wenn Sie in 20 % APR-Schulden gefangen sind und wissen, dass diese wie Schimmel wachsen werden, wenn Sie sie nicht bald genug zurückzahlen, was tun Sie dann?
Angenommen, Sie sind finanziell gebildet, tun Sie alles Mögliche, um diese Schulden zu beseitigen.
Sie könnten Ihr Auto versteigern. Oder Ihr Haus zum Verkauf anbieten und in eine kleinere Eigentumswohnung oder Mietwohnung umziehen. Sie könnten Ihre 401ks/IRAs auflösen.
So wie die Menschen in Aktien investierten, als Geld kostenlos war, müssen sie diese möglicherweise jetzt verkaufen, da alles unerträglich teuer wird.
Wenn dies geschieht, wird der Aktienmarkt weiter abverkauft. Tatsächlich geschieht dies bereits.
Schauen Sie sich nur Tesla und Meta an, zwei der größten Unternehmen der Welt, die seit ihrem Höchststand Ende 2021 um rund 60 % gefallen sind.
Aber raten Sie mal, wer da sein wird, um die Schnäppchen zu ergattern?
Genau, die Eliten.
Haben Sie gesehen, wie viel Geld an der Seitenlinie der Wall Street liegt?
Knapp 5 Billionen US-Dollar – ein Allzeitrekord!
Via CNBC:
„Die gesamten Nettovermögenswerte in Geldmarktfonds stiegen in der Woche zum 4. Januar auf 4,814 Billionen US-Dollar, laut dem Investment Company Institute. Das übertrifft den vorherigen Höchststand von 4,79 Billionen US-Dollar im Mai 2020, in den früheren Monaten von Covid-19. „Es ist ein Berg von Geld!“, schrieb Stephen Suttmeier, technischer Forschungsstratege der Bank of America.“
Die Wall Street weiß, dass ein Bruchpunkt in diesem Schuldenzyklus nahe ist – ebenso wie Big Tech (daher die Entlassungen).
Und sie häufen fleißig Bargeld an, um diesen bevorstehenden Ansturm von Schnäppchen zu nutzen. Fragen Sie einfach Charlie Munger von Berkshire. Gleichzeitig kaufen sie reale Vermögenswerte und dividendenstarke Instrumente wie REITS (die durch reale Vermögenswerte gedeckt sind).
Sie wissen, dass die Habenichtse, die knapp bei Kasse sind, den Markt bald mit Verkaufsaufträgen überschwemmen werden, um ihre Schulden zu decken.
Doch entgegen den Erwartungen vieler wird die Fed dieses Mal keine helfende Hand reichen.
Warum die Zinsen höher bleiben müssen
Viele glauben, dass die Zinsen fallen werden, sobald wir in eine Rezession eintreten.
Die Logik ist, dass die Regierung ihre Schulden bei diesen Zinssätzen nicht bedienen kann und die Fed politischen Druck verspüren wird, sie zu senken.
Was sie übersehen, ist, dass die Regierung kein Haushalt ist und ihre Bücher auch nicht wie ein solcher führt.
Zum Beispiel verlässt sich die Regierung, anders als Sie und ich, nicht nur auf ihre Einnahmen, um ihre Schulden zu bezahlen. Das wäre nicht möglich, wenn man bedenkt, dass der US-Haushalt seit mehr als zwei Jahrzehnten defizitär ist.
Wie umgehen sie das also?
Sie leihen sich mehr, um die Zinsen für diese Schulden zu decken, und begleichen dann den Kapitalbetrag, indem sie die Währung entwerten.
Stellen Sie es sich wie „credit card churning“ vor, nur auf Bundesebene.
Deshalb beabsichtigt die Regierung, wie wir in „Der große Plan der Regierung“ enthüllt haben, die Inflation überhaupt nicht zu stoppen.
Tatsächlich gibt es ohne Inflation keine Möglichkeit, den Kapitalbetrag der Bundesschulden zu entwerten.
Das erklärt, warum die Fed ihr Inflationsziel inoffiziell von 2 % auf 4 %+ erhöht hat.
Um dies besser zu verstehen, lesen Sie bitte unseren vorherigen Brief hier.
Was passiert nun, wenn die Inflation dauerhaft höher wird?
Die Fed wird die Zinsen weiter erhöhen müssen, um Staatsschulden zu verkaufen.
Andernfalls werden Staatsanleihen weniger Rendite abwerfen, als sie durch Währungsabwertung verlieren, was Anleger abschrecken wird. Und das Finanzministerium wird nicht mehr in der Lage sein, weitere Kredite aufzunehmen.
Aber Moment, gibt es nicht eine Schuldengrenze, um solches „Schulden-Churning“ zu verhindern?
Theoretisch gibt es eine gesetzlich festgelegte Grenze, aber wie wir alle wissen, ist es nur eine Formalität.
Tatsächlich hat der Kongress sie bereits 78 Mal erhöht – von ~300 Milliarden auf 31,4 Billionen US-Dollar. Und sie planen, es wieder zu tun.
Inzwischen können sie immer die Sozialleistungen für Rentner und Behinderte kürzen…
Via CNN:
„In einem Brief an den Sprecher des Repräsentantenhauses, Kevin McCarthy, am Donnerstag kündigte Finanzministerin Janet Yellen an, dass die Behörde „außerordentliche Maßnahmen“ ergreifen wird, da die USA ihre Schuldengrenze von 31,4 Billionen US-Dollar erreicht haben.
Dieses Mal rechnet Yellen damit, bestehende Anlagen zu verkaufen und die Wiederanlage des Civil Service Retirement and Disability Fund und des Postal Service Retiree Health Benefits Fund auszusetzen. Außerdem setzt sie die Wiederanlage eines Staatsanleihenfonds des Federal Employees Retirement System Thrift Savings Plan aus.“
Die unsichtbare Steuer
Ich habe es oft gesagt, und ich sage es wieder: Inflation ist eine getarnte Steuer.
Es ist eine Steuer für die rücksichtslose Ausgabenpolitik der Regierung, bezahlt von denen, die am wenigsten davon profitieren.
Diejenigen, die Bargeld zur Hand haben, kassieren diese Steuer. Und diejenigen, die knapp bei Kasse sind, sind dazu bestimmt, sie zu zahlen.
Deshalb hat die Inflation im Laufe der Geschichte die größten Vermögensunterschiede verursacht. Und sie wird es wieder tun.
Ich hoffe, Sie haben meinen Rat im letzten Jahrzehnt befolgt und genügend Bargeld am Aktienmarkt verdient.
Wenn nicht, fangen Sie jetzt an zu sparen und zahlen Sie Schulden so schnell wie möglich ab. Es ist noch nicht zu spät.
Denn Bargeld wird verdammt teuer.
Und wenn Sie es klug einsetzen, wird dieses Jahrzehnt Investitionsmöglichkeiten bieten, die Sie für das Leben absichern können.
Mehr dazu in zukünftigen Briefen.
Suchen Sie die Wahrheit und seien Sie vorbereitet,
Carlisle Kane
