Niemand mag heutzutage Rohstoffunternehmen. Verdammt, niemand mag die Märkte überhaupt.
Aber ich denke, es ist an der Zeit, dass jeder mit einem Sinn für Realität wieder in Betracht zieht, Rohstoffinvestitionen als Möglichkeit zu sehen, die unglaublichen Chancen zu nutzen, die dieser Markt für risikotolerante und geduldige Anleger bereithält.
Seit letztem Jahr bin ich sicher, dass sich all Ihre Sinne dem Gefühl zugewandt haben, dass der Rohstoffsektor, insbesondere die Juniors der kanadischen Börsen, kein weiteres Jahr überleben wird. Ich bin sicher, Sie haben gehört, dass viele mit Projekten festsitzen, die zu groß für ihre Unternehmen sind. Ich bin sicher, Sie haben gesehen, wie Unternehmen direkt vor Ihrer Nase pleitegegangen sind. Ich auch. Ich spreche jeden Tag mit diesen Unternehmen.
Aber haben Sie die andere Seite der Geschichte gehört?
Traditionelle Finanzierungsquellen waren für Unternehmen nahezu unmöglich. Erinnern Sie sich an die Zeiten, als Banken Ihnen jeden möglichen Kredit aufzwingen wollten? Ich schon. Das war letztes Jahr. Aber jetzt sind die Dinge anders. Banken haben eine dramatische Umstrukturierung durchgemacht und haben jetzt Angst, das Wort Kredit überhaupt zu erwähnen.
Für die meisten Unternehmen spielt es keine Rolle, wie gut Ihr cash flow, Ihre revenue, Ihre forecasts oder Ihre balance sheet sein mögen. Es spielt keine Rolle, ob Sie seit 50 Jahren im Geschäft sind und noch nie eine loan payment verpasst haben. Selbst die Milliarden über Milliarden an government bailout funds und die gedrückten central bank rates auf der ganzen Welt reichen nicht aus, um den credit wieder zum Fließen zu bringen. Und wissen Sie was? Es scheint kein so großes Problem zu sein.
Jedenfalls nicht für die Rohstoffunternehmen.
Brauchen Sie Beweise?
Im Februar beschaffte Kinross 400 Millionen Dollar (bought deal) und verwendete dann 150 Millionen Dollar, um 20% von Harry Winston Diamond Corp. zu kaufen. Cameco beschaffte 460 Millionen Dollar (bought deal) und BHP Billiton beschaffte kreativ 3,25 Milliarden Dollar durch corporate bonds. Die Liste geht weiter. Sogar Gold Wheaton, ein Unternehmen, das unter 0,26 Dollar gehandelt wird, hat in den letzten Monaten 200 Millionen Dollar beschafft.
Anfang Februar waren praktisch alle Junior-Bergbauunternehmen, mit denen ich sprach, besorgt über die Beschaffung von Bargeld. Jetzt haben viele von ihnen in den letzten 60 Tagen erfolgreiche Fundraiser abgehalten. In kürzerer Zeit, als man eine ganze Staffel seiner Lieblings-Sitcom verfolgen könnte, steht die Branche, die jeder gemieden hat, nun an vorderster Front der Kapitalzufuhr von private lenders und big time investment players.
Das Geld, das in den Rohstoffsektor fließt, kommt offensichtlich von den erfolgreichen und bemerkenswert wohlhabenden Akteuren unserer Märkte. Zweifellos sehen sie den Rohstoffsektor als die Gans, die goldene Eier legt, und als Schutzschild, um die Gefahren gegen das Bataillon der Druckmaschinen des US-Finanzministeriums abzuwehren.
Es sind nicht nur die großen investment players, die ihre Schläger schwingen. Vergessen wir nicht den größten Akteur von allen: China.
In den letzten Monaten hat China alles an natürlichen Ressourcen aufgekauft, von Kupfer- und Eisenerzminen bis hin zu Canadian Oil Sands.
Laut einer Erklärung auf der Website ihrer Zentralregierung von Handelsminister Chen Deming wird China in diesem Jahr weitere Handelsmissionen ins Ausland entsenden, um Käufe und Investitionen zu tätigen. Während einer kürzlichen Einkaufstour im Februar nach Deutschland, in die Schweiz, nach Spanien und Großbritannien gaben chinesische Unternehmen mehr als 13 Milliarden Dollar aus. Laut dem 21st Century Business Herald ist die USA die nächste Station, da das chinesische Ministerium später in diesem Monat eine Geschäftsgruppe auf eine Einkaufstour in die USA schickt.
Diese Investitionen mögen nicht alle in Form von ressourcenspezifischen Anlagen erfolgen, aber die zugrunde liegenden Töne, basierend auf ihren jüngsten Aktionen, deuten für mich darauf hin, dass Ressourcen ein großer Teil ihres Fokus sind.
Die großen Akteure im Investmentgeschäft sind alle gekommen, um auf dem Heimfeld des Rohstoffsektors mitzuspielen. Möchten Sie auf den billigen Plätzen sitzen, wenn das Spiel beginnt, oder möchten Sie einen Platz in der Startaufstellung?
Obama spricht über G20 an Bord der Air Force One
Diese Woche filmte US-Präsident Obama an Bord der Air Force One zwischen wichtigen diplomatischen Verpflichtungen im Ausland und diskutierte die Breite und Tiefe der globalen Herausforderungen, denen wir gegenüberstehen. Beim Rückblick auf seine Reise wird jedoch deutlich, wie viele Möglichkeiten in der Neugestaltung der Beziehungen Amerikas auf der ganzen Welt liegen.
Bei allem, von der Wiederbelebung unserer Wirtschaft – die letzten Monat Hunderttausende weitere Arbeitsplätze verloren hat – bis zur Beendigung der Bedrohung durch Atomwaffen: „Der einzige Weg nach vorne führt über gemeinsame und beharrliche Anstrengungen, Angst und Not zu bekämpfen, wo immer sie existieren.“
