Der Handel in einem Seitwärtsmarkt ist keine leichte Aufgabe – besonders in diesem Markt.
Im vergangenen Jahr haben wir starke Anstiege gesehen, denen sofort starke Rückgänge folgten. Die vergangene Woche war keine Ausnahme, da der Markt uns auf eine wilde Fahrt mitnahm. Das macht den Handel schwierig.
Der Handel in diesem Markt sollte erfahrenen Daytradern vorbehalten sein, die nicht nur ein großes Sparkonto, sondern auch viel Zeit zur Verfügung haben.
Die meisten von uns gehören nicht zu dieser Kategorie. Die meisten von uns haben einen festen Job. Deshalb ziehen wir es vor zu investieren, anstatt zu handeln.
Klingt verwirrend? Lassen Sie es uns erklären.
Aktienkurse spiegeln im Allgemeinen nicht den wahren Wert eines Unternehmens wider, da sie jede Minute eines jeden Tages schwanken können. In den meisten Fällen schwankt die tatsächliche Aussicht oder Leistung eines Unternehmens nicht auf die gleiche Weise.
Der tatsächliche Handel mit Aktien, der den Wert eines Unternehmens bestimmt, basiert auf den Erwartungen der Anleger und, was noch wichtiger ist, auf psychologischer Dynamik – insbesondere im Juniormarkt. Es ist unglaublich, welch großen Einfluss ein kleiner Artikel aus einer angesehenen Nachrichtenquelle auf die Märkte haben kann.
Aber Nachrichten entstehen und ändern sich jede Minute eines jeden Tages – genau wie Aktienkurse. Die Entwicklung und der Unternehmenswert einer Gesellschaft schwanken jedoch im Allgemeinen nicht so schnell.
Wenn Sie handeln, wetten Sie auf die Wahrnehmung und die psychologischen Emotionen der Anleger. Wenn Sie investieren, wetten Sie auf den Wert und das Potenzial eines Unternehmens.
Trader müssen viel stärker auf tägliche Preisschwankungen reagieren als ein Investor.
In unserer letzten Ausgabe, _Actions Speak Louder Than Words_, sprachen wir über den starken Ausverkauf bei Rohstoffaktien und die Gründe, warum wir glauben, dass dieser jüngste Ausverkauf eher eine Konsolidierungsphase als ein Bärenmarkt ist. Wenn diese Konsolidierungsphase endet, erwarten wir einen anhaltenden Bullenmarkt für den Rest des Jahres 2011.
Diese Konsolidierung ( _as mentioned in Actions Speak Louder Than Words_) kann jedoch einige Monate dauern, bevor wir den Tiefpunkt erreichen.
Die Handelsaktivität der vergangenen Woche lieferte weitere Beweise für unsere Konsolidierungstheorie, da wir am Mittwoch einen starken Anstieg der Käufe sahen, der zu einem signifikanten Anstieg an den rohstoffgewichteten Börsen TSX und TSX Venture führte. Darauf folgte ein weiterer Rückgang am Donnerstag und ein erneuter Anstieg am Freitag (TSX Venture).
Wenn Sie in diesem Markt handeln wollen, ist es wichtig, ihn zu verstehen.
Bei der Wahl der richtigen Aktie ist es wichtig zu wissen, wie sich der Sektor entwickelt, wie sich seine Konkurrenten im Verhältnis zu ihm entwickeln und wie Preis und Volumen reagieren. Zu wissen, wie Preis und Volumen reagieren, ist wichtig, da dies Ihnen eine Vorstellung davon geben kann, was das Smart Money tut.
Wir sahen diese Woche, wie viel Smart Money Aktien aufstockte, während verängstigte Trader billige Aktien an sie verkauften.
In diesem Markt ist es wichtiger zu sehen, was Käufer und Verkäufer tun, als was das Unternehmen ist.
Im letzten Monat haben wir gesehen, wie Goldproduzenten ihre Produktion steigerten, doch ihr Aktienkurs fällt weiter. Wir haben gesehen, wie Juniors ihre Ressourcenschätzungen erheblich verbesserten, doch ihr Aktienkurs fällt weiter. Das bedeutet nicht, dass es dem Unternehmen schlecht geht. Wenn sich dieser Markt dreht und wir einen Tiefpunkt finden, könnten viele dieser Unternehmen einen signifikanten Anstieg erleben.
Aber woher wissen wir, wo der Tiefpunkt ist?
Die schlechte Nachricht ist, dass es fast unmöglich ist, einen exakten Tiefpunkt zu finden. Die gute Nachricht ist, dass eine Aktie, nachdem sie einen Tiefpunkt erreicht hat, in der Regel einige Zeit braucht, um ihre Basis wieder aufzubauen und monatelang seitwärts handeln wird, bevor ein neuer Bullenlauf beginnt. In dieser Zeit bauen das Smart Money oder die „Insider“ ihre Positionen auf.
Dies ist oft an erhöhten Volumina bei geringer Kursbewegung zu erkennen, nachdem eine Aktie einen Tiefpunkt erreicht hat. Wenn Sie handeln wollen, ist dies eine gute Zeit, um eine Position aufzubauen. Diese „Konsolidierungsphase“ kann einige Monate dauern, seien Sie also geduldig.
Wenn Sie häufig handeln, sollten Sie in Level II-Daten investieren, um die tatsächlichen Kursbewegungen und Bid/Ask in Echtzeit zu sehen – wir würden niemals ohne sie investieren, und Sie sollten es auch nicht tun, wenn Sie große Wetten eingehen wollen.
Der Handel ohne Level II-Daten ist wie der Kauf eines Hauses, ohne zu sehen, was sich darin befindet. Level II kann Ihnen ein gutes Bild vom Markt eines Unternehmens vermitteln. Es kann Ihnen sagen, wie viel Unterstützung ein Unternehmen hat und wie viele Leute zu einem bestimmten Preis verkaufen wollen. Die Kenntnis der Markttiefe eines Unternehmens kann den Unterschied zwischen Tausenden oder nur Hunderten ausmachen.
Sollte der Preisrückgang anhalten, werden wir weitere Aktien kaufen, sobald wir unseren Tiefpunkt für die von uns beobachteten Unternehmen bestimmt haben. Diese Kursbewegungen könnten einen wichtigen Einstiegspunkt markieren, falls und wenn der Markt in diesem Jahr, wie wir erwarten, anzieht.
Unser bevorzugter Sektor bleibt der der Sachwerte, mit einem anhaltenden Fokus auf Gold und Silber – trotz des jüngsten Preisrückgangs.
Edelmetalle waren schon immer ein Inflationsschutz und ein Schutz gegen Fiat-Währungen. Wenn man sich ansieht, was auf der Welt passiert, sollte der jüngste Rückgang der Gold- und Silberpreise nur vorübergehend sein.
Die Inflation ist bereits da. Wer etwas anderes behauptet, lügt sich nur selbst an:
- Die Lebensmittelpreise steigen weltweit, Weizen ist gegenüber dem Vorjahr um über 80% gestiegen
- Öl wird trotz Angebots- und Nachfragezahlen um 90 $ gehandelt
- Chinas Inflation liegt bereits bei 5% und nähert sich im Juni 6%
- Die Importpreise in die USA steigen, insbesondere aus China
- Die Erzeugerpreise stiegen im Dezember um über 1%
- Die Europäische Zentralbank erhöht bereits die Zinsen, um die Inflation zu bekämpfen
Die Inflation ist nicht der einzige Grund, warum wir erwarten, dass Edelmetalle ihren Wert in diesem Jahr halten werden.
Im November kündigten Russland und China die Entscheidung an, den Dollar im bilateralen Handel aufzugeben und stattdessen ihre eigenen Währungen zu verwenden. Dieser jüngste Schritt – eine Fortsetzung einer Reihe von Bemühungen beider Länder, sich vom US-Dollar im internationalen Handel zu lösen – bedroht den Status des Dollars als Reservewährung weiter.
Das bedeutet nicht, dass der US-Dollar bald verschwinden wird. Aber Rückgänge des US-Dollars werden sich auf den Preis von Edelmetallen auswirken, da China und andere Schwellenländer weiterhin mehr Gold und Silber kaufen.
Gold, Zinsen und Inflation sind schon immer zusammen gestiegen. Die Zinsen werden langfristig steigen, viel höher. Die Inflation ist bereits da, wird aber auch steigen. Das lässt viel mehr Raum für Gold, um zu klettern, was einen zusätzlichen Vorteil für die Unternehmen in diesem Sektor bedeutet.
Wir erwarten, dass Gold seinen Wert nicht nur halten, sondern im Laufe dieses Jahres steigen wird. Wenn Gold seinen Anstieg fortsetzt, sollte dies einen erheblichen positiven Einfluss auf Minco Gold haben, sobald sie die Akquisition ihrer neuen produzierenden Goldmine abgeschlossen haben.
Gute Zeiten voraus. Seien Sie geduldig.
Investieren ist riskant, besonders in Juniors. Bitte führen Sie Ihre eigene Due Diligence durch und recherchieren Sie selbst.
Bis nächste Woche,
Ivan Lo
Geschäftsführer
Equedia Weekly
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