Zufall wird oft als bemerkenswertes Zusammentreffen von Ereignissen oder Umständen ohne offensichtlichen kausalen Zusammenhang beschrieben.
Wir vergessen jedoch oft, das Wort „offensichtlich“ in unserer Verwendung von „Zufall“ zu berücksichtigen.
Wie ich in meinem letzten Brief erwähnte, „ Die verborgene Epidemie hinter Ferguson“, wird die Macht in unserer modernen Ära nicht mehr durch Invasion oder Diktatur aufrechterhalten oder ausgeübt, weil die moderne Gesellschaft die Freiheit unterstützt.
Deshalb wird globale Macht heute durch Strategien aufrechterhalten, die Ablenkung und Täuschung beinhalten. Wie Magie.
Die Kunst der Ablenkung ist das mächtigste Werkzeug, das Herrscher einsetzen, um ihre Bürger glauben zu lassen, sie würden für die richtigen Anliegen stimmen/kämpfen.
„Denn wir sind weltweit einer monolithischen und rücksichtslosen Verschwörung ausgesetzt, die sich hauptsächlich auf verdeckte Mittel zur Ausweitung ihres Einflussbereichs stützt – auf Infiltration statt Invasion, auf Subversion statt Wahlen, auf Einschüchterung statt freie Wahl, auf nächtliche Guerillas statt Tagesarmeen. Es ist ein System, das enorme menschliche und materielle Ressourcen für den Aufbau einer engmaschigen, hocheffizienten Maschine rekrutiert hat, die militärische, diplomatische, nachrichtendienstliche, wirtschaftliche, wissenschaftliche und politische Operationen kombiniert.
Ihre Vorbereitungen werden verborgen, nicht veröffentlicht. Ihre Fehler werden begraben, nicht Schlagzeilen gemacht. Ihre Dissidenten werden zum Schweigen gebracht, nicht gelobt. Keine Ausgabe wird hinterfragt, kein Gerücht gedruckt, kein Geheimnis enthüllt. Sie führt den Kalten Krieg, kurz gesagt, mit einer Kriegsdisziplin, die keine Demokratie jemals erreichen oder wünschen würde.“
Ablenkung blendet sein Publikum oft für die wahren Probleme. Ich habe letzte Woche darüber gesprochen letzte Woche bezüglich des Falls Ferguson, bei dem Herrscher Bürger gegeneinander aufhetzen, um die Herrschaft aufrechtzuerhalten; denn natürlich kann eine vereinte Revolte nicht stattfinden, wenn die Menschen nicht vereint sind.
Diese Woche möchte ich über die „offensichtlichen“ Zufälle sprechen, die überall auf der Welt geschehen; von fallenden Ölpreisen über die Tötung weiterer „schwarzer“ Männer durch „weiße“ Polizisten bis hin zu weiteren Zentralbank-Stimuli. Je mehr Sie diese Zufälle sehen, desto mehr erkennen Sie, dass der kausale Zusammenhang zwischen bestimmten politischen Ereignissen viel „offensichtlicher“ wird.
Sobald Sie diesen Brief gelesen haben, werden Sie vielleicht die nicht ganz so zufälligen Zufälle erkennen.
Eine Welt verdeckter Zufälle
Merriam-Websters zweite Definition des Wortes Zufall lautet:
„das Zusammentreffen von Ereignissen, die zufällig gleichzeitig geschehen, aber eine gewisse Verbindung zu haben scheinen.“
In der globalen Politik und Finanzwelt ist das, was wie ein Unfall aussieht, jedoch selten einer.
Bevor ich auf die verdeckten wirtschaftlichen Zufälle der Weltpolitik im Zusammenhang mit Öl eingehe, muss ich einfach eine kleine Fortsetzung meines letzten Briefes über die Unruhen schreiben, die überall in Amerika als Folge der Nichtanklagen von Polizisten, die unbewaffnete „schwarze“ Männer töteten, aufkamen.
Weniger als ein paar Tage nach meinem Brief über den Fall Ferguson wird Amerika mit einer weiteren Entscheidung konfrontiert, einen weißen New Yorker Polizisten wegen des Todes eines unbewaffneten schwarzen Mannes, Eric Garner.
Tausende von Demonstranten strömten auf die Straßen von New York, wobei sich die Proteste in ganz Amerika ausbreiteten; von Boston nach Oakland, von Chicago nach Dallas.
Letzte Woche, habe ich klar dargelegt, dass der Fall Ferguson dazu benutzt wird, Amerika für die wahren Probleme unserer Gesellschaft zu blenden; dass er dazu benutzt wurde, amerikanische Bürger gegeneinander aufzuhetzen\
(*Manche argumentieren, dass die Michael-Brown-Proteste eine vereinte Revolte waren, bei der „weiße“ Menschen an den Protesten teilnahmen. Aber welche vereinte Revolte beinhaltet das Niederbrennen unschuldiger lokaler Geschäfte?)
Ist es Zufall, dass uns nur wenige Tage später ein weiterer Ferguson-ähnlicher Fall präsentiert wird, der zufällig im Mittelpunkt der großen Medienkonglomerate steht?
Während Amerika Fragen zur übermäßigen Gewaltanwendung bei der Festnahme von Verdächtigen aufwerfen sollte, sollte Amerika nicht gegen Rassendiskriminierung protestieren oder randalieren.
Lasst uns die Ignoranz nicht schüren. Veränderung kommt von Einheit, nicht von Dummheit.
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Lassen Sie uns eines klarstellen
Die großen Medien veröffentlichen weiterhin die offensichtlichen, aber irreführenden Gründe für den Ölpreisverfall; vom OPEC-Angriff auf das US-Fracking bis hin zum Überangebot auf dem Markt.
Lassen Sie uns eines klarstellen: Öl ist überall und war es schon immer.
Im Jahr 2009 veröffentlichten die großen Medien zahlreiche Artikel über Peak Oil mit dramatischen Schlagzeilen wie:
Dies war natürlich zu einer Zeit, als die Ölpreise infolge der Krise von 2008 dramatisch gefallen waren. Doch so schnell die Preise gefallen waren, so schnell stiegen sie auch wieder, nachdem Berichte über eine Ölknappheit in der Welt aufkamen.
Einige Jahre später sind wir hier, und anstatt dass uns das Öl ausgeht, sagen uns die Medien, wir hätten zu viel davon.
Ist die Nachfrage so stark gesunken und das Angebot so dramatisch gestiegen, dass der Ölpreis so stark gefallen ist?
Öl ist (scheinbar) eine endliche Energiequelle, und die Nachfrage danach ist preislich relativ unelastisch, da es nur wenige direkte Substitute gibt. Das sollte bedeuten, dass der Ölpreis niemals so stark fallen sollte – niemals.
Dennoch ist der Ölpreis in diesem Jahr um fast 40 % gefallen.
Angebot und Nachfrage nach Öl
Während Agenturen innovative Wege gefunden haben, den Rückgang der Ölnachfrage zu erklären, hat die Welt noch nie mehr Öl verbraucht.
Im Jahr 2010 verbrauchte die Welt rekordverdächtige 87,4 Millionen Barrel pro Tag. In diesem Jahr wird die Welt voraussichtlich verbrauchen einen neuen Rekord von 92,7 Millionen Barrel pro Tag.
Die globale Ölnachfrage wird voraussichtlich weiterhin neue Höchststände erreichen.
Schauen Sie sich das an:
Wenn der Ölpreis ein wahres Spiegelbild von Angebot und Nachfrage ist, wie uns die Schlagzeilen sagen, sollte er die Diskrepanz zwischen Angebot und Nachfrage widerspiegeln.
Da wir wissen, dass die Nachfrage tatsächlich wächst, kann das nicht der Grund für den dramatischen Ölpreisrückgang sein.
Bedeutet das also, dass es ein Angebotsproblem ist? Hat die Welt plötzlich 40 % mehr Öl gewonnen?
Offensichtlich nicht.
Nein, der Grund für den Ölpreisverfall ist nicht die Kausalität von Angebot und Nachfrage.
Der Grund ist Manipulation. Die Frage ist warum.
Vernetzte globale Politik
Es gibt viele Gründe, warum Ölproduzenten den Ölpreis nach oben manipulieren möchten. Aber warum zum Teufel sollten sie den Preis nach unten manipulieren?
Die Medien werden Sie glauben lassen, dass Saudi-Arabien die Preise gesenkt hat, um:
a) die amerikanische Konkurrenz zu unterdrücken, weil es weiß, dass die Schieferölproduktion bei niedrigeren Preisen nicht profitabel ist, und
b) wettbewerbsfähiger bei Verkäufen an den weltweit am schnellsten wachsenden Ölverbraucher, China, zu sein.
Obwohl beide Gründe auf den ersten Blick logisch erscheinen, zeigt ein genauerer Blick, dass beides eindeutig nicht der Fall ist.
Warum?
Denn trotz niedrigerer Ölpreise wird die US-Ölproduktion fortgesetzt.
Via Bloomberg:
„Der Preiskrieg der OPEC gegen die amerikanische Schieferölindustrie wird die Bohrbudgets schmälern, Gewinne schrumpfen lassen und sogar einige Unternehmen in den Bankrott treiben. Er wird nicht das eine tun, was der Kartellführer Saudi-Arabien will: die US-Produktion reduzieren.
…Schieferölproduzenten werden Ölquellen nicht als Reaktion auf den Marktzusammenbruch schließen, weil die meisten immer noch profitabel sind, und selbst diejenigen, die es nicht sind, müssen Cashflow für den Schuldendienst und andere Unternehmensausgaben bereitstellen.“
Auch via Bloomberg:
„Der Boom der US-Ölproduktion wird eine weitere Woche erleben.
…“Es gibt im Moment einfach so viel Schwung im System, und viele Projekte wurden bereits finanziert“, sagte Kurt Hallead, Co-Leiter des globalen Energieforschungsteams von RBC Capital Markets, gestern telefonisch aus Austin, Texas. „Es gibt einige Projekte, die bis ins nächste Quartal fortgesetzt werden. Im Moment sehen Sie den Rauch, und das Feuer werden Sie erst im zweiten Quartal wirklich sehen.“
Glauben Sie nicht, dass Saudi-Arabien dumm genug ist, Gewinne zu verlieren, um einen Kampf zu führen, den es wahrscheinlich nicht gewinnen wird.
Des Weiteren, wie ich in meinem letzten Brief, hat China trotz des Preisverfalls in Saudi-Arabien nicht von mehr saudischen Ölimporten profitiert, sondern seine Importe aus Afrika, Kolumbien und Russland erheblich gesteigert.
Vielleicht wird sich das ändern, aber es ist noch nicht geschehen – wahrscheinlich, weil der Kauf von mehr Öl aus Saudi-Arabien zu diesem Zeitpunkt ein direkter Schlag ins Gesicht der leidenden Russen, einem chinesischen Energieverbündeten, wäre.
Wenn Saudi-Arabien den Ölpreis also nicht gesenkt hat, um die amerikanische Schieferölrevolution zu unterdrücken, noch um auf den asiatischen Märkten wettbewerbsfähig zu bleiben, warum zum Teufel haben sie es dann getan?
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Globale politische Taktiken – Es ist Magie
Vor ein paar Wochen habe ich einen Brief geschrieben, der Einblicke gab, wie die USA möglicherweise ein Abkommen mit Saudi-Arabien getroffen haben, um die Ölpreise zu senken, um Russland zu schaden und gleichzeitig die eigene Wirtschaft durch niedrigere Energiepreise anzukurbeln:
„Die Strategie niedriger Zinsen zur Ankurbelung des Immobilienmarktes und der Konsumausgaben ist erschöpft. Da QE zu Ende geht, was bleibt noch, um die amerikanische Wirtschaft anzukurbeln?
Während sich die Weihnachtszeit im nächsten Monat nähert, fallen die Ölpreise weiter, wobei die globalen Ölpreise den fünften wöchentlichen Verlust in Folge verzeichnen.
Ist es einfach Zufall, dass der Ölpreisrückgang unmittelbar nach dem Ende von QE erfolgte?
Ist es möglich, dass die Vereinigten Staaten den Ölpreis manipulieren, um das Wachstum weiter anzukurbeln?
… Im letzten Jahr haben Katar und Saudi-Arabien die Unterstützung der USA für Luftangriffe auf Syrien gefordert.
Am 11. September schloss Saudi-Arabien schließlich ein Abkommen mit den USA, um Bomben auf Syrien abzuwerfen.
Aber warum?
Saudi-Arabien besitzt 18 Prozent der weltweit nachgewiesenen Erdölreserven und ist der größte Erdölexporteur.
Syrien ist die Heimat einer Pipeline-Route, die Gas von den großen Erdgasfeldern Katars nach Europa bringen kann, was Saudi-Arabien Milliarden von Dollar einbringt, während das Gas durchfließt und Russlands Energiehochburg in Europa beseitigt wird.
Könnten die USA Saudi-Arabien während ihres Treffens am 11. September dazu überredet haben, den Ölpreis zu senken, um Russland zu schaden und gleichzeitig die amerikanische Wirtschaft anzukurbeln?
… Am 1. Oktober 2014, kurz nachdem die USA am 26. September im Rahmen des Abkommens vom 11. September Bomben auf Syrien abgeworfen hatten, kündigte Saudi-Arabien an, die Preise für asiatische Nationen zu senken, um um Rohölmarktanteile zu „konkurrieren“. Es senkte auch die Preise für Europa und die Vereinigten Staaten.“
Nach der Ankündigung Saudi-Arabiens sind die Ölpreise auf ein Niveau gefallen, das seit mehr als fünf Jahren nicht mehr erreicht wurde.
Ist es ein „Zufall“, dass kurz nach dem Treffen zwischen Saudi-Arabien und den USA am zufälligen Datum des 11. September die beiden Nationen ein Abkommen unterzeichneten, um Bomben im Wert von Milliarden Dollar auf Syrien abzuwerfen? Nur wenige Tage später kündigt Saudi-Arabien eine massive Preissenkung für sein Öl an.
Zufall?
Eine Woche später schrieb ich den Artikel „ Arbeitet Japan heimlich mit den Vereinigten Staaten zusammen?“
„Ist es Zufall oder eine Vereinbarung zwischen zwei Nationen, dass Japan einen Tag nach dem Ende des US-QE-Programms eine weitere „überraschende“ Erhöhung der zusätzlichen Stimulierung ankündigt, die sowohl US- als auch japanische Aktien in die Höhe treibt?
Ist es Zufall, dass die USA andere Länder wie China der Währungsmanipulation beschuldigt haben, aber niemals Japan, das mehr QE pro BIP freigesetzt hat als jedes andere entwickelte Land der Welt?
Denken Sie daran, die USA sind Japans ultimativer nuklearer Beschützer, und Japan ist der drittgrößte Halter von US-Schulden weltweit (nur China und die Fed halten mehr).
Könnten die USA und Japan in dieser Runde der Währungskriege zusammenarbeiten?“
Was hat Japan also mit Saudi-Arabien zu tun?
Warum greife ich einen früheren Brief über Saudi-Arabiens Öl wieder auf und gehe dann sofort wieder auf Japans QE ein?
Betrachten wir die zeitlichen „Zufälle“ von Japans QE und Saudi-Arabiens Preissenkung.
Die verdeckte Verbindung zwischen Japan und Saudi-Arabien
Japan ist eine Nation, die seit über 20 Jahren jedes Jahr mit der Bedrohung durch Deflation konfrontiert ist.
Ihre Zentralbank, die Bank of Japan (BOJ), hat sich erneut entschieden, alles auf eine Karte zu setzen, indem sie kürzlich ein weiteres massives QE ankündigte, das dazu führen könnte, dass sie jede neue Anleihe kauft, die die Regierung ausgibt. Sie ist bereits der größte Einzelhalter von Japans Anleihen.
Trotz der Bemühungen der BOJ verschlechtert sich die Aussicht für die japanische Wirtschaft – insbesondere, da Japan nach dem Fukushima-Vorfall von höheren Energiepreisen getroffen wurde.
Via die EIA:
„Die Kernenergieerzeugung in Japan machte vor dem Erdbeben von 2011 etwa 26 % der Stromerzeugung aus und war eine der kostengünstigsten Formen der Stromversorgung des Landes.
Japan ersetzte den erheblichen Verlust an Kernenergie durch die Erzeugung aus importiertem Erdgas, schwefelarmem Rohöl, Heizöl und Kohle, was zu einem höheren Strompreis für seine Regierung, Versorgungsunternehmen und Verbraucher führte.
Die Erhöhung der Treibstoffimportkosten hat dazu geführt, dass Japans Top-10-Versorgungsunternehmen in den letzten zwei Jahren über 30 Milliarden Dollar verloren haben.
Japan gab 2012 250 Milliarden Dollar für gesamte Treibstoffimporte aus, ein Drittel der gesamten Importkosten des Landes.
Trotz der Stärke auf den Exportmärkten führten die Abwertung des Yen und die steigenden Erdgas- und Ölimportkosten aufgrund einer stärkeren Abhängigkeit von fossilen Brennstoffen dazu, dass Japans jüngstes Handelsdefizit im gesamten Jahr 2013 weiter zunahm.“
Japan ist der drittgrößte Ölverbraucher und -importeur der Welt nach den Vereinigten Staaten und China. Es ist auch der weltweit größte Importeur von Flüssigerdgas (LNG) und der zweitgrößte Importeur von Kohle nach China.
Es ist kein Wunder, dass die höheren Energiekosten in Japan einen kritischen Punkt erreicht haben. Die Last eines abwertenden Yen, deflationäre Bedenken, eine alternde Bevölkerung und erhöhte Energieimporte zerstören jede Wachstumschance, die Japans Stimulus bieten sollte.
In diesem Tempo wird Japan zusammenbrechen.
Letzter Ausweg
Da fast alle Optionen ausgeschöpft wurden (d.h. QE, Offenmarkt-Aktienkäufe, Yen-Abwertung), ist die einzige logische Lösung, die Japan noch bleibt, wenn es hart auf hart kommt – wie Argentinien und Ukraine – seine Devisenreserven zu verkaufen.
Devisenreserven, die von US-Staatsanleihen oder einfach US-Schulden dominiert werden.
Japan hat über 1,2 Billionen Dollar an Devisenreserven angehäuft, da es jahrelang Dollar gekauft und Yen verkauft hat, um die Stärke seiner Währung zu begrenzen.
Mehr als 95 % der offiziellen Reserven Japans Vermögenswerte sind Stand Oktober 2014 in Devisenreserven.
Obwohl Japan die Aufschlüsselung seiner Reserven nicht offenlegt, ist es nicht schwer herauszufinden, wie viele US-Wertpapiere Japan tatsächlich besitzt.
Laut dem US-Finanzministerium, besitzt Japan Stand September 2014 US-Staatsanleihen im Wert von 1,22 Billionen Dollar.
Im Oktober schätzte der IWF die japanischen Devisenreserven auf 1,204 Billionen Dollar.
Mit anderen Worten, es sei denn, Japan hat in den letzten zwei Monaten einen großen Teil seiner US-Schulden verkauft, kann man mit Sicherheit sagen, dass praktisch alle Devisenreserven Japans in US-Schulden bestehen.
Während die japanische Regierung den Yen weiter abwerten möchte, weiß sie auch, dass die interne Konsequenz ihres sinkenden Yen und hoher Energiepreise Unternehmensinsolvenzen sind.
Via
„Unternehmensinsolvenzen im Zusammenhang mit dem Yen-Rutsch erreichten im November einen neuen Rekord und verdeutlichen die Belastungen für kleine und mittlere Unternehmen, während Premierminister Shinzo Abe für seine Wiederwahl mit seiner inflationsbekämpfenden Wirtschaftsstrategie wirbt.
Zweiundvierzig der im November gescheiterten Unternehmen nannten die geschwächte Währung als einen beitragenden Faktor, wodurch die Gesamtzahl der mit dem Yen verbundenen Insolvenzen in diesem Jahr bisher 301 erreichte, fast das Dreifache des gleichen Zeitraums im Jahr 2013, laut einer Umfrage von Teikoku Databank Ltd.“
Um ein massives Abstoßen von US-Staatsanleihen zu verhindern, können die USA Japan nicht scheitern lassen – noch nicht.
Wie können die USA also helfen?
Zwei Fliegen mit einer Klappe
Es gibt temporäre Lösungen, die Japans Blutung verlangsamen könnten.
Das Offensichtlichste ist, niedrigere Energiepreise zu finden.
Ist es Zufall, dass Japan seine größte QE-Runde ankündigte, die die US-Aktien stützte, kurz nachdem Saudi-Arabien seinen Ölpreis gesenkt hatte?
Ist es Zufall, dass Japan und sein Pensionsfonds – der größte auf dem Planeten – ankündigten, sie würden zusätzliche 50 Milliarden Dollar an US-Aktien, kurz nachdem Saudi-Arabien seinen Ölpreis gesenkt hatte?
Könnte es angesichts dessen möglich gewesen sein, dass die USA auch ein Abkommen getroffen haben, um die Ölpreise zugunsten Japans zu senken, um ihren eigenen Staatsanleihenmarkt zu schützen?
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Vielleicht ist es Apophänie.
Vielleicht verbinde ich Punkte zu einem Bild, das nicht existiert.
Wenn sich diese Punkte jedoch verbinden, erwarte ich Folgendes.
Der Ölpreis wird 2015 zu steigen beginnen, weil die USA die unmittelbaren Vorteile niedrigerer Ölpreise durch Konsumausgaben über die Feiertage gesehen haben werden – was wiederum den Aktienmarkt vorerst noch weiter ankurbeln wird.
Einige der japanischen Kernreaktoren werden voraussichtlich auch wieder in Betrieb genommen im Jahr 2015, was bedeutet, dass das Land weniger Öl und Gas verbrauchen wird. Während dies die Ölnachfrage senken würde, bedeutet es auch – basierend auf den oben genannten Zufällen –, dass die USA die Preise steigen lassen können, da dies Japan nicht so sehr schaden würde wie in den vergangenen Jahren.
Sobald die USA ihr temporäres Ziel erhöhter Konsumausgaben und höherer Einzelhandelsaktienkurse erreicht haben und Japan nicht mehr so viel Öl benötigt, hat Saudi-Arabien möglicherweise seine geheime Vereinbarung mit den USA erfüllt.
Da jeder Ölproduzent Öl zu höheren Preisen verkaufen möchte, wird Saudi-Arabien die Preise vielleicht wieder erhöhen, sobald es seine geheime Vereinbarung mit den USA erfüllt hat.
Ölfirmen ohne Schulden sind bereits für eine massive Welle von Akquisitionen gerüstet. Fragen Sie einfach die Ölleute, die bereits nach Schnäppchen-Assets suchen, um sie zu ergattern.
Ölaktien haben vielleicht noch nicht ihren Tiefpunkt erreicht, aber es ist Zeit, sich umzusehen.
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