Der wichtigste Aspekt des Investierens
Liebe Leser,
Es gibt ein paar Dinge, die jeder erfolgreiche Investor wissen sollte.
Zunächst einmal: Wetten Sie niemals gegen eine Entität, die unbegrenzte Mengen an Geld drucken kann.
Ich habe dies schon oft gesagt und in meinem Brief noch einmal erklärt, warum, Wie die Regierung Geld leiht.
Ich hatte früh in meiner Karriere viel Erfolg damit, die richtigen Entscheidungen mithilfe meiner eigenen Kombination aus Fundamental-/Trend-/Psychologieanalyse zu treffen. Aber es gab ein paar Mal, da lag ich falsch, egal wie stark meine Analysen waren.
Damals konnte ich nicht verstehen, warum.
Doch dann erinnerte ich mich an das, was ich aus der Weisheit einiger der besten Trader der Welt gelernt hatte.
Ich erinnere mich, den Rat von Michael Marcus gelesen zu haben, dem nachgesagt wird, seine anfänglichen $30.000 in $80 Millionen verwandelt zu haben, und wie er seinen besten Rat von Ed Sakota erhielt – einem weiteren sehr erfolgreichen Trader.
Einmal war Ed bei Silber short, und der Markt fiel weiter, obwohl alle bullisch waren. Alle sprachen darüber, warum Silber steigen musste, weil es so billig war, aber Ed blieb short. Michael konnte Eds Begründung nicht verstehen, aber Ed sagte einfach: „Der Trend ist abwärts gerichtet, und ich werde short bleiben, bis sich der Trend ändert.“
In Jesse Livermores Reminiscences of a Stock Operator (empfohlen von meinem Freund Peter in New York):
„Während eines Bullenmarktes werden die meisten Aktien dem primären Aufwärtstrend zu höheren Preisen folgen. Eine steigende Flut hebt alle Boote. Während eines Bärenmarktes werden die meisten Aktien im Preis fallen. Selbst Leute, die geschickt in der Aktienauswahl sind, werden wahrscheinlich keine exzellenten Trades erzielen, wenn sie gegen den primären Trend ankämpfen. Aktien in einem Bullenmarkt zu shorten oder Aktien in einem Bärenmarkt zu kaufen, fast unabhängig von ihren individuellen Geschichten, ist sehr riskant und hat eine hohe Wahrscheinlichkeit des Scheiterns.“
Investoren sollten lernen, niemals gegen einen Trend zu wetten. Dies ist die gängigste Weisheit, die jeder große erfolgreiche Investor/Trader teilt. Es ist der wichtigste Aspekt des Investierens.
Der Markt ist nun über 1800 gestiegen – genau wie zuvor prognostiziert in diesem Jahr.
Dennoch gibt es in den Medien immer noch viel Rauschen über einen angeblich blasenartigen und überhitzten Aktienmarkt.
Wir hören seit einigen Jahren von dieser Blase, aber die Bullen marschieren weiter vorwärts.
Und die Bären werden weiterhin zermalmt.
Ist der Aktienmarkt zu hoch, zu schnell gestiegen? Vielleicht.
Gibt es fundamentale und wirtschaftliche Indikatoren, die darauf hindeuten, dass der Markt fallen sollte? Ja.
Aber der allgemeine Trend ist immer noch aufwärts gerichtet.
Ich habe viele Gründe genannt, warum der Markt die 1800 erreichen würde.
Von der Rekordmenge an Geld, die am Seitenrand sitzt und in den Markt strömt, was festverzinsliche Anleger dazu zwingt, ihre Vermögensallokation in Richtung Aktien zu verschieben ( siehe The Monarch of Money), bis zur Massenpsychologie des Kleinanlegers ( siehe How Leveraged is the Stock Market); alles spielt sich wie erwartet ab.
Der Kleinanleger ist zurück
Letzte Woche zogen Aktienfonds in den USA das meiste Kapital seit 13 Jahren an.
Via Bloomberg:
„…Morningstar, Aktienfonds gewannen in den ersten 10 Monaten des Jahres 172 Milliarden Dollar, der größte Betrag, seit sie im gesamten Jahr 2000 272 Milliarden Dollar erhielten, wobei die Einlagen in inländische Aktien die höchsten seit 2004 waren.
…Der Marktanstieg hat die Anleger als Gruppe mit einer ungewöhnlich hohen Aktienquote von 57 Prozent zurückgelassen, sagte Francis Kinniry, ein Principal bei der in Valley Forge, Pennsylvania, ansässigen Vanguard Group Inc., der weltweit größten Investmentfondsgesellschaft.
Aktienallokationen waren in den letzten 20 Jahren nur zweimal höher, sagte Kinniry: in den späten 1990er Jahren vor dem Technologieaktien-Crash von 2000 und vor der globalen Finanzkrise 2007-2009. Er basierte seine Berechnungen auf den Gesamtbeträgen in Investmentfonds und Exchange Traded Funds über alle Anlageklassen bei US-Firmen.“
Angesichts der Menge an Kapital, die in das System fließt, müssen wir vorsichtig sein, wann die Musik aufhört. Wenn sich die Dinge ändern, sind Kleinanleger meist die Leidtragenden.
Irgendwann nehmen die Leute Gewinne mit. Vorerst hat die Euphorie den Markt fest im Griff.
Update zu Uran und
Uranerz Energy (TSX: URZ) (NYSE MKT: URZ)
Letzte Woche stieg Uranerz Energy (TSX: URZ) (NYSE MKT: URZ) allein am Freitag um mehr als 17 %. Diese Woche, nach meinem Update, ist Uranerz (URZ) um weitere 10 % gestiegen.
Da das HEU-Abkommen nun offiziell beendet ist, ist mit steigenden Uranpreisen zu rechnen – und damit auch mit Uranaktien.
URZ wartet derzeit auf ein Darlehen des Staates Wyoming in Höhe von 20 Millionen US-Dollar, und ich vermute, dass dieses Finanzierungsrisiko einer der Hauptgründe dafür ist, dass die URZ-Aktien unterdrückt wurden (obwohl sie in den letzten zwei Wochen der Kursführer in diesem Bereich waren).
Aber es gibt Licht am Ende des Tunnels.
Letzten Monat gewährte Wyoming einem anderen Uranunternehmen ein Darlehen von 34 Millionen Dollar. Dies zeigt, dass der Staat starke Absichten hat, die Uranproduktion voranzutreiben. Ich vermute, dass URZ keine Probleme haben sollte, ihr Darlehen genehmigt zu bekommen.
Wenn URZ das Darlehen gewährt wird, wird meiner Meinung nach ein Großteil des Risikos beseitigt, was Fonds dazu verleiten wird, wieder einzuströmen – und die Shorter werden sich beeilen, ihre Positionen zu decken.
Behalten Sie URZ und den Uransektor als Ganzes sehr genau im Auge.
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Bis zum nächsten Mal,
Ivan Lo
The Equedia Letter
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